国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告国泰央企改革股票型证券投资基金
    2022年第4季度报告
    2022年12月31日
    基金管理人：国泰基金管理有限公司
    基金托管人：中国银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二三年一月二十日
    1国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2023年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。
    §2基金产品概况基金简称国泰央企改革股票基金主代码001626交易代码001626基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年9月1日
    报告期末基金份额总额36626418.90份
    本基金主要投资于央企改革受益股票，在严格控制风险的投资目标前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
    本基金在投资运作中，淡化大类资产配置，侧重在央企改革主题下精选个股，以期实现基金资产的稳健增值。
    投资策略1、股票投资策略；
    本基金对央企改革受益股票界定如下：
    1）直接受益于监管制度、产权制度和公司管理制度改革，
    2国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    并通过兼并重组、整合上市、混合所有制改革、经营机制
    优化、激励机制改革等方式，提高运行效率和行业竞争力的央企上市公司；
    2）直接受益于开放垄断领域，发展空间得以拓展以及盈
    利水平得以提升的非央企上市公司；
    3）其他间接受益于央企改革的上市公司。
    2、存托凭证投资策略；3、固定收益类投资工具投资策略；
    4、股指期货投资策略；5、中小企业私募债投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、权证投资策略。
    中证中央企业综合指数收益率×80%+中证综合债指数收益业绩比较基准
    率×20%
    本基金为股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预风险收益特征期收益较高的品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
    基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元报告期主要财务指标
    (2022年10月1日-2022年12月31日)
    1.本期已实现收益-3160303.67
    2.本期利润-4204177.83
    3.加权平均基金份额本期利润-0.1173
    4.期末基金资产净值54294812.86
    5.期末基金份额净值1.482注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
    3国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    3.2基金净值表现
    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*-**-*
    率*率标准差
    *率*
    *
    过去三个月-7.32%1.17%3.37%0.79%-10.69%0.38%
    过去六个月-16.27%1.07%-5.32%0.77%-10.95%0.30%
    过去一年-32.08%1.37%-11.06%0.94%-21.02%0.43%
    过去三年4.96%1.39%5.57%0.95%-0.61%0.44%
    过去五年11.76%1.38%1.21%0.97%10.55%0.41%自基金合同
    48.20%1.37%3.91%0.98%44.29%0.39%
    生效起至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
    益率变动的比较国泰央企改革股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
    (2015年9月1日至2022年12月31日)
    4国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    注：本基金合同生效日为2015年9月1日，在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
    §4管理人报告
    4.1基金经理(或基金经理小组)简介
    任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限硕士研究生。2010年7月加入国泰基国泰区金，历任研究员和基金经理助理。
    位优势2015年9月起任国泰区位优势混合
    混合、型证券投资基金的基金经理，2016国泰央年1月起兼任国泰央企改革股票型证
    企改革券投资基金的基金经理，2016年7饶玉涵股票、2016-01-08-13年月至2020年10月任国泰金鹏蓝筹价
    国泰金值混合型证券投资基金的基金经理，鼎价值2018年3月起兼任国泰金鼎价值精
    精选混选混合型证券投资基金的基金经理，合的基2020年9月至2022年1月任国泰民金经理裕进取灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
    注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
    5国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告金合同生效日。
    2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
    本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
    4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
    四季度市场先抑后扬，主要宽基指数均实现正收益：沪深300涨幅1.75%、上证指数涨幅2.14%、深证成指涨幅2.20%、创业板指涨幅2.53%、上证50涨幅0.96%、中证1000涨
    幅2.56%、中证500涨幅2.63%、科创50涨幅2.19%。从结构上看，社会服务、计算机、传媒、医药生物、商贸零售等涨幅领先，而电力设备、有色金属、房地产、基础化工、汽车等表现乏力。
    6国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    我们主要调整了消费与半导体的持仓结构，更多配置了有望受益于复苏的方向，同时增持了医药。
    组合区间净值下跌 7.32%，跑输基准（001626BI.WI）的 3.37%，跑输基金重仓指数
    （8841141.WI）的 0.30%，跑输 QFII重仓指数（8841158.WI）的 4.00%。4.4.2报告期内基金的业绩表现
    本基金本报告期内的净值增长率为-7.32%，同期业绩比较基准收益率为3.37%。
    4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    三季报时展望的中期内部两大矛盾即疫情、地产，均在四季度出现明显政策转向，说明管理层仍遵循实事求是的原则。当前主要问题是市场信心不足：地缘政治风险与逆全球化迹象仍是压制因素、国内经济结构转型可能遇到挑战等。与此同时，换届后管理层执行力强、资本市场激励的企业家精神、居民资产负债表较为健康等是有利因素。更重要的是，基本面与估值当前处于底部区域，我们仍坚持中长期看好 A股。
    疫后消费复苏值得期待，同时居民消费倾向提升还需中长期经济发展前景进一步明朗，我们的工作重心仍是寻找结构性的经济增长机会，包括新产业趋势、创新带来的供给曲线外移、替代进口。我们当前构建组合的主要思路是安全与发展：1）受益于政策转向及行业出清的头部地产开发商；2）高质量发展相关的半导体、创新药、军工；3）受益于疫后复苏的食品饮料、快递；4）央企及国企改革推进受益的蓝筹板块和个股，包括央企、地方国企、受益于混合所有制改革的非国企。
    市场结构分化显著，我们一贯坚持的均衡风格遇到较大挑战，所管理组合的业绩表现不尽如人意，远没有达到内心期许，辜负了客户的信任与期待，内心一直深感歉疚。我们争取更有效分配时间，强化工作方法锐度，希望有所追赶与弥补。
    本基金将一如既往地恪守基金契约，在价值投资理念的指导下，勤勉尽责，保持积极心态，做好大类资产配置、行业轮动及个股选择，注重组合的流动性，争取在有效控制风险的情况下为投资者创造更多价值。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
    7国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的
    序号项目金额(元)
    比例(%)
    1权益投资46974125.8585.87
    其中：股票46974125.8585.87
    2固定收益投资--
    其中：债券--
    资产支持证券--
    3贵金属投资--
    4金融衍生品投资--
    5买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入返售金融
    --资产
    6银行存款和结算备付金合计7687474.6614.05
    7其他各项资产40029.830.07
    8合计54701630.34100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    占基金资产净值
    代码行业类别公允价值（元）比例（％）
    A - - 农、林、牧、渔业
    --
    B 采矿业
    C 33553051.53 61.80 制造业
    D - - 电力、热力、燃气及水生产和供应业
    E - - 建筑业
    F 557727.00 1.03 批发和零售业
    G 2171776.00 4.00 交通运输、仓储和邮政业
    8国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    H - - 住宿和餐饮业
    I 2124607.32 3.91 信息传输、软件和信息技术服务业
    J - - 金融业
    K 8566964.00 15.78 房地产业
    L - - 租赁和商务服务业
    M - - 科学研究和技术服务业
    N - - 水利、环境和公共设施管理业
    O - - 居民服务、修理和其他服务业
    P 教育 - -
    Q - - 卫生和社会工作
    R - - 文化、体育和娱乐业
    S - - 综合
    46974125.8586.52合计
    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    占基金资产净
    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
    值比例(％)
    1001979招商蛇口3401004295463.007.91
    2603517绝味食品458002797922.005.15
    3688019安集科技121082179440.004.01
    4002352顺丰控股376002171776.004.00
    5600048保利发展1417002143921.003.95
    6 000002 万科 A 116900 2127580.00 3.92
    7688099晶晨股份301322124607.323.91
    8603699纽威股份1817002016870.003.71
    9688235百济神州146311937875.953.57
    10600380健康元1668001883172.003.47
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    本基金本报告期末未持有债券。
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    本基金本报告期末未持有债券。
    9国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
    投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
    细本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    本基金本报告期内未投资股指期货。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期内未投资国债期货。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
    在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
    5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额(元)
    1存出保证金19482.69
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款20547.14
    6其他应收款-
    10国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计40029.83
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有可转换债券。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    本报告期期初基金份额总额35454164.04
    报告期期间基金总申购份额2333911.27
    减：报告期期间基金总赎回份额1161656.41
    报告期期间基金拆分变动份额-
    本报告期期末基金份额总额36626418.90
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    11国泰央企改革股票型证券投资基金2022年第4季度报告
    §8备查文件目录
    8.1备查文件目录
    1、关于准予国泰央企改革股票型证券投资基金注册的批复
    2、国泰央企改革股票型证券投资基金基金合同
    3、国泰央企改革股票型证券投资基金托管协议
    4、报告期内披露的各项公告
    5、法律法规要求备查的其他文件
    8.2存放地点
    本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉
    昱大厦16层-19层。
    基金托管人住所。
    8.3查阅方式
    可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
    客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
    客户投诉电话：（021）31089000
    公司网址：http://www.gtfund.com国泰基金管理有限公司
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