国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
    2022年第4季度报告
    2022年12月31日
    基金管理人：国泰基金管理有限公司
    基金托管人：中国民生银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二三年一月二十日
    第1页共15页国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2023年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。
    §2基金产品概况
    2.1基金产品概况
    基金简称 国泰中证环保产业 50ETF 联接基金主代码012503基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年6月8日
    报告期末基金份额总额272202620.23份
    投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
    投资策略 1、资产配置策略；2、目标 ETF 投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、可
    转换债券和可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、股指期货投资策略；9、融资与转融通证券出借投资策略。
    业绩比较基准中证环保产业50指数收益率*95%+银行活期存款利率(税
    2国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    后)*5%
    风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券
    型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
    基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人中国民生银行股份有限公司
    国泰中证环保产业 50ETF 国泰中证环保产业 50ETF下属分级基金的基金简称
    联接 A 联接 C下属分级基金的交易代码012503012504报告期末下属分级基金的份
    18752531.87份253450088.36份
    额总额
    2.1.1目标基金基本情况
    基金名称国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金基金主代码159861基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年3月19日基金份额上市的证券交易深圳证券交易所所上市日期2021年4月2日基金管理人名称国泰基金管理有限公司基金托管人名称中国民生银行股份有限公司
    2.1.2目标基金产品说明
    投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
    1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照标
    投资策略的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情
    3国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。
    如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和
    跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、股指期货投
    资策略；6、融资与转融通证券出借投资策略。
    业绩比较基准中证环保产业50指数收益率
    本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为风险收益特征指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证环保产业50指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元报告期
    (2022年10月1日-2022年12月31日)主要财务指标国泰中证环保产业国泰中证环保产业
    50ETF 联接 A 50ETF 联接 C
    1.本期已实现收益9031.68-57063.75
    2.本期利润-1180168.80-14770434.67
    3.加权平均基金份额本期利润-0.0641-0.0628
    4.期末基金资产净值17633381.86237240658.26
    5.期末基金份额净值0.94030.9360
    注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
    扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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    3.2基金净值表现
    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    1、国泰中证环保产业 50ETF 联接 A：
    业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
    阶段准收益率标*－**－*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月-6.32%1.64%-6.18%1.72%-0.14%-0.08%
    过去六个月-21.26%1.63%-22.00%1.70%0.74%-0.07%
    过去一年-21.35%1.81%-23.75%1.87%2.40%-0.06%自基金合同
    -5.97%1.80%3.45%1.95%-9.42%-0.15%生效起至今
    2、国泰中证环保产业 50ETF 联接 C：
    业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
    阶段准收益率标*－**－*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月-6.39%1.64%-6.18%1.72%-0.21%-0.08%
    过去六个月-21.38%1.63%-22.00%1.70%0.62%-0.07%
    过去一年-21.58%1.81%-23.75%1.87%2.17%-0.06%自基金合同
    -6.40%1.80%3.45%1.95%-9.85%-0.15%生效起至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
    较国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2021年6月8日至2022年12月31日)
    1．国泰中证环保产业 50ETF 联接 A：
    5国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    注：本基金合同生效日为2021年6月8日，本基金的建仓期为6个月，在建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
    2．国泰中证环保产业 50ETF 联接 C：
    注：本基金合同生效日为2021年6月8日，本基金的建仓期为6个月，在建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
    6国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期证券从业姓名职务限说明年限任职日期离任日期国泰上硕士研究生。曾任职于光大银行上证5年海分行。2016年1月加入国泰基期国债金，历任交易员、基金经理助理。
    ETF、上 2019 年 12 月起任上证 5 年期国债证10年交易型开放式指数证券投资基金期国债和上证10年期国债交易型开放式
    ETF、国 指数证券投资基金的基金经理，泰金龙2020年3月起兼任国泰金龙债券
    债券、证券投资基金和国泰信用互利债国泰信券型证券投资基金（由国泰信用互用互利利分级债券型证券投资基金转型债券、而来）的基金经理，2020年4月国泰中至2021年7月任国泰聚瑞纯债债
    债1-3券型证券投资基金的基金经理，年国开2020年6月至2021年7月任国泰
    债、国惠泰一年定期开放债券型发起式
    泰中证证券投资基金的基金经理，2020细分化年8月至2021年8月任国泰添福
    王玉2021-06-08-7年工产业一年定期开放债券型发起式证券主题投资基金和国泰惠瑞一年定期开
    ETF、国 放债券型发起式证券投资基金的
    泰中证基金经理，2020年8月起兼任国环保产泰中债1-3年国开行债券指数证
    业券投资基金的基金经理，2021年3
    50ETF、 月起兼任国泰中证细分化工产业
    国泰中主题交易型开放式指数证券投资证环保基金和国泰中证环保产业50交易产业型开放式指数证券投资基金的基
    50ETF 金经理，2021 年 6 月起兼任国泰
    联接、中证环保产业50交易型开放式指国泰中数证券投资基金发起式联接基金证细分和国泰中证细分化工产业主题交化工产易型开放式指数证券投资基金发
    业主题起式联接基金的基金经理，2021ETF 联 年 10 月起兼任国泰中证影视主题
    接、国交易型开放式指数证券投资基金
    7国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    泰中证和国泰中证光伏产业交易型开放光伏产式指数证券投资基金发起式联接
    业 ETF 基金的基金经理，2021 年 11 月起发起联兼任国泰中证新材料主题交易型
    接、国开放式指数证券投资基金的基金
    泰中证经理，2021年12月起兼任国泰中影视主证港股通50交易型开放式指数证题券投资基金发起式联接基金的基
    ETF、国 金经理，2022 年 2 月起兼任国泰泰中证中证新材料主题交易型开放式指新材料数证券投资基金发起式联接基金主题的基金经理。
    ETF、国泰中证港股通
    50ETF
    发起联
    接、国泰中证新材料主题
    ETF 发起联接的基金经理
    注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
    2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
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    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
    4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
    2022年四季度，经历了三季度的单边调整，主要股指呈现明显的底部反弹后的震荡走势，11-12月随着防疫政策调整，主要股指略有回暖。A 股全年大部分行业指数走势和大盘一直，呈现震荡下跌趋势，仅有煤炭和综合行业上涨，大部分行业估值处于历史分位数较低水平。四季度新能源行业受到场内存量资金博弈影响，经历了比较明显的回调。当前市场逐步修复对于经济过度悲观预期，虽然四季度受到上游硅料硅片降价的影响，下游排产有所减少，产业链博弈情绪严重。但是从中长期角度来看，新能源行业整体景气度仍然处于扩张期间。
    作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金紧密跟踪标的指数，在追求跟踪偏离度和跟踪误差的同时，也会精细化操作以更好的跟踪市场。
    4.4.2报告期内基金的业绩表现
    本基金 A 类本报告期内的净值增长率为-6.32%，同期业绩比较基准收益率为-6.18%。
    本基金 C 类本报告期内的净值增长率为-6.39%，同期业绩比较基准收益率为-6.18%。
    4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
    展望2023年一季度，疫情达峰之后生产生活秩序逐渐恢复，预计市场有望逐渐走出底部震荡阶段，经过 2022 年的调整，A 股估值性价比上升，长期配置价值凸显。国内来看，我国坚持以我为主的政策，根据具体国情出发，货币政策保持稳健偏松，呵护经济基本面回升。一季度，在地产“因城施策”和“保交楼”政策下，房地产销售有望企稳回升，稳增长措施发力效果也会逐步兑现。
    随着疫后消费修复和生产重启，经济进入环比改善的加速阶段。在成本、疫情等不利因素影
    9国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告响下，新能源产业链依然展现了强大的韧性。碳中和政策的催化下，新能源产品技术迭代加快，海内外需求保持强劲，随着一季度产业链上游硅料硅片价格的下降企稳，有利于改善下游盈利，更有利于光伏产业的健康发展，长期看好碳中和背景下新型电力体系的投资机会。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明不适用。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的
    序号项目金额(元)
    比例(%)
    1权益投资--
    其中：股票--
    2基金投资237918497.4390.92
    3固定收益投资13220862.245.05
    其中：债券13220862.245.05
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产-2476.990.00
    其中：买断式回购的买入返售金融
    --资产
    7银行存款和结算备付金合计970474.410.37
    8其他各项资产9579026.483.66
    9合计261686383.57100.00
    5.2期末投资目标基金明细
    序号基金名称基金运作方式管理人公允价值占基金
    10国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    类型资产净值比例
    （%）国泰中证环保产业50交国泰基金股票交易型开
    1易型开放式指数证券投管理有限237918497.4393.35
    型 放式(ETF)资基金公司
    5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    占基金资产净值比
    序号债券品种公允价值(元)
    例(％)
    1国家债券13220862.245.19
    2央行票据--
    3金融债券--
    其中：政策性金融债--
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计13220862.245.19
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    占基金资产净
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
    值比例（％）
    11国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    101967922国债14640006443879.452.53
    201967422国债09600006077044.932.38
    301968822国债237000699937.860.27
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    本基金本报告期内未投资股指期货。
    5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期内未投资国债期货。
    5.12投资组合报告附注
    5.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
    一年受到公开谴责、处罚的情况。
    5.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
    5.12.3其他资产构成
    序号名称金额(元)
    1存出保证金79630.00
    2应收证券清算款9004953.97
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款227554.01
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    12国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    8其他266888.50
    9合计9579026.48
    5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有可转换债券。
    5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份国泰中证环保产业国泰中证环保产业项目
    50ETF联接A 50ETF联接C
    本报告期期初基金份额总额18240285.48224415796.11
    报告期期间基金总申购份额1034896.0640414538.63
    减：报告期期间基金总赎回份额522649.6711380246.38
    报告期期间基金拆分变动份额--
    本报告期期末基金份额总额18752531.87253450088.36
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    单位：份
    10000000.00报告期期初管理人持有的本基金份额
    -
    报告期期间买入/申购总份额
    -
    报告期期间卖出/赎回总份额
    10000000.00报告期期末管理人持有的本基金份额
    3.67
    报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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    §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况发起份额承诺持有份额持有份额占发起份额发起份额占项目持有期限总数基金总份额总数基金总份额比例比例
    基金管理人固有资金10000003.67%10000003.67%3年
    0.000.00
    基金管理人高级管理人-----员
    基金经理等人员-----
    基金管理人股东-----
    其他-----
    合计10000003.67%10000003.67%-
    0.000.00
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    1、关于准予国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的批
    复
    2、国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同
    3、国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议
    4、报告期内披露的各项公告
    5、法律法规要求备查的其他文件
    9.2存放地点
    本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
    16层-19层。
    基金托管人住所。
    9.3查阅方式
    可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
    客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
    客户投诉电话：（021）31089000
    14国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第4季度报告
    公司网址：http://www.gtfund.com国泰基金管理有限公司
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