银华MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
2023-01-20
银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券
投资基金
2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023 年 1 月 20 日MSCI 中国 2022 年第 4 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 MSCI中国
场内简称 MSCI中国（扩位证券简称：MSCI中国 ETF）基金主代码512380基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2019年3月19日
报告期末基金份额总额138805582.00份
投资目标本基金采用被动指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略本基金主要采取完全复制法跟踪标的指数，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红、长期停牌等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金经理将配合使用其他合理的投资方法作为完全复制法的补充，构建本基金实际的投资组合，以追求尽可能贴近标的指数的表现，有效控制跟踪误差。本基金将根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选成份股进行替代，以期在规定的风险承受限度内，尽量缩小跟踪误差。
本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产比例不低于基金资
产净值的90%，且不低于非现金基金财产的80%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。
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业绩比较基准 MSCI中国 A股人民币指数收益率
风险收益特征本基金属股票型基金，预期风险与预期收益水平高于债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2022年10月1日-2022年12月31日）
1.本期已实现收益-5683390.09
2.本期利润3562373.41
3.加权平均基金份额本期利润0.0242
4.期末基金资产净值179216369.19
5.期末基金份额净值1.2911
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月1.97%1.17%1.03%1.22%0.94%-0.05%
过去六个月-10.92%1.03%-13.04%1.07%2.12%-0.04%
过去一年-18.35%1.24%-20.93%1.27%2.58%-0.03%
过去三年23.38%1.28%3.49%1.30%19.89%-0.02%自基金合同
29.11%1.24%10.08%1.26%19.03%-0.02%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产比例不低
于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金财产的80%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士学位。毕业于中国人民大学。2008年7月加盟银华基金管理有限公司，曾担任银华基金管理有限公司量化投资部研
究员及基金经理助理等职，自2011年9月26日起至2014年1月6日期间担任银
华沪深 300指数证券投资基金（LOF）基金经理，自2012年8月23日至2020年
11月26日兼任上证50等权重交易型开
周大鹏本基金的2019年3月19放式指数证券投资基金基金经理，自-14.5年先生基金经理日2012年8月29日至2021年1月7日兼任银华上证50等权重交易型开放式指数
证券投资基金联接基金基金经理，自
2013年5月22日至2016年4月25日兼
任银华中证成长股债恒定组合30/70指
数证券投资基金基金经理，自2014年1月7日至2018年3月7日兼任银华沪深300指数分级证券投资基金（由银华沪深
300指数证券投资基金（LOF）转型）基
第 4 页 共 13 页MSCI 中国 2022 年第 4 季度报告金经理，自2016年1月14日至2018年
3月7日兼任银华恒生中国企业指数分级
证券投资基金基金经理，自2017年9月
15日至2018年12月26日兼任银华新能
源新材料量化优选股票型发起式证券投
资基金、银华信息科技量化优选股票型发
起式证券投资基金基金经理，自2017年
11月9日至2018年12月26日兼任银华
文体娱乐量化优选股票型发起式证券投
资基金基金经理，自2018年1月18日至
2021年6月18日兼任银华沪港深增长股
票型证券投资基金基金经理，自2018年
10月22日起兼任银华中证央企结构调整
交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2018年11月15日起兼任银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券
投资基金联接基金基金经理，自2019年
3月 19日起兼任银华 MSCI中国 A股交易
型开放式指数证券投资基金基金经理，自
2019年6月5日至2022年8月5日兼任
银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接基金基金经理，自
2022年2月18日起兼任银华中证消费电
子主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完第 5 页 共 13 页MSCI 中国 2022 年第 4 季度报告
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1 日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有12次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年4季度，根据海内外疫情特点和防控形势的变化，中国的疫情防控策略进行了重大调整，伴随“二十条”、“新十条”等防疫指导规定的出台，疫情防控的核心防线由社区下沉至家庭和个人。在此过程中，全国各地的疫情状态先后进入转换期。截至2022年4季度末，部分省份已经走出过渡状态进入恢复期，但仍有部分省份处在过渡状态。海外方面，俄乌冲突仍处于相持阶段，能源价格、全球供应链仍在一定程度上受其影响。A股市场在四季度整体有所反弹。
在报告期内，我们运用自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件，将本基金的跟踪误差控制在合理水平。
展望2023年第1季度，伴随疫情防控策略的迭代转换，经济和市场的核心逻辑也相应有所转变。未来一段时期的经济逻辑则更多体现为需求的缓慢复苏与供给的重新梳理。劳动参与率、二次疫情和病毒变异等指标成为重要的边际影响指标，我们对市场理解角度也需要进行相应的转变。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.2911元；本报告期基金份额净值增长率为1.97%，业绩比较基准收益率为1.03%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
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§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资170772068.9794.96
其中：股票170772068.9794.96
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计8656736.504.81
8其他资产412849.690.23
9合计179841655.16100.00
注：股票投资含可退替代款估值增值。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2099173.57 1.17
B 采矿业 6777451.83 3.78
C 制造业 99394297.34 55.46
电力、热力、燃气及水生产和
D 5399080.27 3.01供应业
E 建筑业 3223847.87 1.80
F 批发和零售业 1635730.00 0.91
G 交通运输、仓储和邮政业 5163579.52 2.88
H 住宿和餐饮业 367407.15 0.21
信息传输、软件和信息技术服
I 5949073.97 3.32务业
J 金融业 30615589.00 17.08
K 房地产业 2941064.56 1.64
L 租赁和商务服务业 2493774.89 1.39
M 科学研究和技术服务业 1744636.38 0.97
N 水利、环境和公共设施管理业 315181.30 0.18
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 1495260.26 0.83
R 文化、体育和娱乐业 541908.68 0.30
S 综合 260203.75 0.15
合计170417260.3495.09
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 311757.54 0.17
电力、热力、燃气及水生产和
D
供应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I
务业18400.040.01
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 14985.85 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 9665.20 0.01
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计354808.630.20
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1600519贵州茅台57209878440.005.51
2300750宁德时代110724355946.242.43
3600036招商银行937783494168.281.95
4000858五粮液176193183577.111.78
5601318中国平安492742315878.001.29
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6600900长江电力1032962169216.001.21
7002594比亚迪81962106126.121.18
8601888中国中免89111925043.331.07
9300760迈瑞医疗55471752685.590.98
10601166兴业银行944181660812.620.93
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1688506百利天恒4463110236.100.06
2001301尚太科技116468722.560.04
3301301川宁生物150211310.060.01
4301367怡和嘉业6311074.140.01
5301267华厦眼科1469665.200.01
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动
代码名称持仓量（买/卖）合约市值(元)风险说明
（元）
IC2306 IC2306 2 2323760.00 -84080.00 -
公允价值变动总额合计（元）-84080.00
股指期货投资本期收益（元）85560.80
股指期货投资本期公允价值变动（元）1840.00
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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金412849.69
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计412849.69
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号股票代码股票名称流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况
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允价值（元）值比例（%）说明
1688506百利天恒110236.100.06新股流通受限
2301301川宁生物11310.060.01新股流通受限
3301367怡和嘉业11074.140.01新股流通受限
4301267华厦眼科9665.200.01新股流通受限
注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中仅存在上述流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额150805582.00
报告期期间基金总申购份额24000000.00
减：报告期期间基金总赎回份额36000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额138805582.00
注：如有相应情况，总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者期初申购赎回
序号达到或者超过20%持有份额份额占比（%）类份额份额份额的时间区间别机
120221001-2022123146440000.00--46440000.0033.46
构产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人
大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其
赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
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3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基
金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所
持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不
再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1 银华 MSCI 中国 A股交易型开放式指数证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文
件
9.1.2《银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
9.1.3《银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
9.1.4《银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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