易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
2023-01-20
易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金
2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
第1页共16页易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 易方达恒生国企（QDII-ETF）
场内简称 H 股 ETF基金主代码510900交易代码510900
基金运作方式 交易型开放式（ETF）基金合同生效日2012年8月9日
报告期末基金份额总额12541021934.00份
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的投资目标最小化。
本基金主要采取完全复制法进行投资，即参考恒生中国企业指数的成份股组成及权重构建股票投资投资策略组合，并根据恒生中国企业指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。当市场流动
2易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
性不足等情况导致本基金无法按照指数构成及权
重进行组合构建时，基金管理人将通过投资其他成份股、非成份股、成份股个股衍生品进行替代。为进行流动性管理、应付赎回、降低跟踪误差以及提
高投资效率，本基金可投资恒生 H 股指数期货或期权等金融衍生工具。本基金力争将年化跟踪误差控制在3%以内。
业绩比较基准恒生中国企业指数（使用估值汇率折算）本基金属股票指数基金预期风险与收益水平高于
混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现具有与标的风险收益特征指数相似的风险收益特征。本基金主要投资香港证券市场上市的中国企业需承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
英文名称：无境外投资顾问
中文名称：无
英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking
境外资产托管人 Corporation Limited
中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期主要财务指标
(2022年10月1日-2022年12月31日)
1.本期已实现收益-97639528.23
3易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
2.本期利润1135926431.40
3.加权平均基金份额本期利润0.0936
4.期末基金资产净值10103386589.91
5.期末基金份额净值0.8056
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准
阶段长率标收益率*-**-*
长率*收益率
准差*标准差
*
*过去三个
11.73%2.65%11.97%2.66%-0.24%-0.01%
月过去六个
-7.66%2.10%-8.65%2.12%0.99%-0.02%月
过去一年-9.24%2.31%-11.06%2.33%1.82%-0.02%
过去三年-36.67%1.80%-40.13%1.81%3.46%-0.01%
过去五年-32.43%1.58%-38.81%1.60%6.38%-0.02%自基金合
同生效起-15.86%1.45%-25.73%1.49%9.87%-0.04%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年8月9日至2022年12月31日）
4易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-15.86%，同期业绩
比较基准收益率为-25.73%。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限
本基金的基金经理，易方达深硕士研究证 100ETF 联接、易方达创业 生，具有基板 ETF 联接、易方达深证 金从业资
100ETF、易方达创业板 ETF、 格。曾任华
易方达恒生国企联接（QDII）、 泰联合证券
易方达上证科创板 50ETF、易 资产管理部方达中证创新药产业 ETF（自 2018-08-1 研究员，易成曦-14年
2021年02月03日至2022年1方达基金管
10月31日）、易方达上证科理有限公司
创板50联接、易方达中证智集中交易室能电动汽车 ETF（自 2021 年 交易员、指
04月29日至2022年10月31数与量化投
日）、易方达恒生科技 ETF 资部指数基（QDII）、易方达中证科创创 金运作专
5易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
业 50ETF、易方达中证沪港深 员、基金经
500ETF、易方达中证科创创 理助理，易
业50联接、易方达中证稀土方达中小板
产业 ETF、易方达中证沪港深 指数
300ETF、易方达中证消费电 （LOF）、易
子主题 ETF、易方达中证港股 方达银行分
通医药卫生综合 ETF、易方达 级、易方达
中证港股通中国 100ETF、易 生物分级、
方达中证消费 50ETF、易方达 易方达重组
恒生科技 ETF 联接（QDII） 分级、易方的基金经理达深证成指
ETF、易方达深证成指
ETF 联接、易方达
MSCI 中国
A 股国际通
ETF、易方达原油
（QDII-LOF-FOF）、易方达纳斯达克100指数
（QDII-LOF）、易方达
MSCI 中国
A 股国际通
ETF 联接发
起式、易方达上证
50ETF、易
方达上证
50ETF 联接
发起式、易方达中证香港证券投资
主题 ETF的基金经理。
本基金的基金经理，易方达沪硕士研究深 300 医药 ETF、易方达沪深 生，具有基余海2018-08-1
300非银ETF、易方达沪深300 - 17 年 金从业资
燕1
非银联接、易方达沪深格。曾任汇
300ETF 发起式联接、易方达 丰银行
6易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
沪深 300ETF 发起式、易方达 Consumer
中证 500ETF、易方达中证海 Credit Risk外中国互联网50信用风险分（QDII-ETF）、易方达沪深 析师，华宝
300 医药 ETF 联接、易方达恒 兴业基金管
生国企联接（QDII）、易方达 理有限公司
中证海外中国互联网 50ETF 分析师、基联接（QDII）、易方达中证 金经理助
500ETF 联接发起式、易方达 理、基金经
日兴资管日经 225ETF 理，易方达（QDII）、易方达上证 50ETF、 基金管理有
易方达上证 50ETF 联接发起 限公司投资
式、易方达中证军工指数发展部产品（LOF）、易方达中证全指证 经理，易方券公司指数（LOF）、易方达 达上证 50
中证军工 ETF 的基金经理， 分级、易方指数投资部副总经理、指数投达国企改革
资决策委员会委员分级、易方达军工分
级、易方达证券公司分
级、易方达中证军工
ETF、易方达中证全指证券公司
ETF、易方
达黄金 ETF
联接、易方
达黄金 ETF的基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
7易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共12次，其中
9次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
本基金跟踪恒生中国企业指数，该指数由在香港上市交易的市值大、流动好的50只中国内地企业证券组成，以反映在香港上市的中国内地企业的整体表现。
本基金主要采取组合复制策略和适当的替代性策略实现对标的指数的紧密跟踪。
在进行组合复制策略时，本基金主要采取完全复制法进行投资，即参考标的指数的成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。
2022年四季度，港股市场受到国内疫情防控政策、美联储货币政策、人民
币汇率波动、以及国内外宏观经济形势变化等因素的综合影响，整体呈现出先抑后扬的走势。从结构上看，传统经济板块中，受益于国内经济复苏预期和监管政
8易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告策调整，金融、地产等行业的经营压力得到缓解，传统能源行业的基本面边际改善；新兴经济板块中，消费行业随着防疫措施优化重拾市场信心，医药行业的集采风险有所释放，互联网行业逐渐步入规范化发展的新阶段。2022年四季度指数跟随港股市场下跌探底并逐步回升，港币计价的恒生中国企业指数上涨约
13.37%。
恒生中国企业指数对香港上市的中国内地企业覆盖较为全面，传统经济和新经济占比较为均衡，随着海外中概股回归及成份股定期调整，指数的新经济属性将逐渐增强。在中国经济发展日趋国际化的背景下，恒生中国企业指数产品将为境内投资者投资搭起桥梁，帮助投资者分享港股市场上中国内地企业的长期增长红利。
本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
截至报告期末，本基金份额净值为0.8056元，本报告期份额净值增长率为
11.73%，同期业绩比较基准收益率为11.97%，年化跟踪误差0.40%，在合同规
定的控制范围内。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资
序号项目金额(人民币元)
产的比例(%)
1权益投资9750381792.1894.74
其中：普通股9750381792.1894.74
存托凭证--
优先股--
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房地产信托--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资产--
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计480673714.634.67
8其他资产61089504.530.59
9合计10292145011.34100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为
8312033575.26元，占净值比例82.27%。
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值(人民币元)占基金资产净值比例（％）
中国香港9750381792.1896.51
合计9750381792.1896.51
注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
2.ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
能源470172968.224.65
材料--
工业134266370.361.33
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非必需消费品3264469669.3232.31
必需消费品428811565.834.24
保健168112047.311.66
金融2445381748.6924.20
信息技术605243123.465.99
电信服务1711653073.1016.94
公用事业116670280.541.15
房地产405600945.354.01
合计9750381792.1896.51
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托
凭证投资明细所公所占基属司在证金资名国序公司名称券证数量公允价值（人产净称家号（英文）代券（股）民币元）值比
（（码中市例地
文）场（％）
区)腾香讯港控
Tencent 证
股700中国851765638.6
1 Holdings 券 2854900 8.43
有 HK 香港 8
Ltd 交限易公所司香港
369证
美中国819362939.3
2 Meituan 0 券 5250500 8.11
团香港8
HK 交易所
Alibaba 阿 998 香 中国 763286473.6
399070817.55
Group 里 8 港 香港 2
11易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
Holding 巴 HK 证
Limited 巴 券集交团易控所股有限公司中国建香设港
China 银证
Constructio 行 939 中国 16290300 711575014.1
4券7.04
n Bank 股 HK 香港 0 4交
Corporation 份易有所限公司京东香集港团
961证
股中国501508833.0
5 JD.com Inc. 8 券 2549638 4.96
份香港0
HK 交有易限所公司中国平香安
Ping An 港保
Insurance 231 证
险中国439781653.9
6 (Group) 8 券 9532000 4.35
(集香港0
Company of HK 交
团)
China Ltd. 易股所份有限
12易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
公司中香国港移
China 证
动941中国427250482.7
7 Mobile 券 9242500 4.23
有 HK 香港 0
Limited 交限易公所司中国工香
Industrial 商港
and 银
139证
Commercial 行 中国 398903760.7
88券1110860003.95
Bank of 股 香港 1
HK 交
China 份易
Limited 有所限公司中国香银港行
Bank of 398 证
股中国11961900303459862.1
9 China 8 券 3.00
份香港03
Limited HK 交有易限所公司香港小
181证
Xiaomi 米 中国 257726814.2
100券263730002.55
Corporation 集 香港 2
HK 交团易所
注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
13易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细占基金资产公允价值序号衍生品类别衍生品名称净值比例
(人民币元)
（%）
HSCEI Futures
1股指期货--
Jan23注：按照期货每日无负债结算的结算规则，根据《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》及《企业会计准则-金融工具列报》的相关规定，“其他衍生工具-期货投资”与“证券清算款-期货每日无负债结算暂收暂付款”，符合金融资产与金融负债相抵销的条件，故将“其他衍生工具-期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。期货投资的公允价值变动金额为-4568378.80元，已包含在结算备付金中。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，美团在报告编制日前一年内曾受
到成都市锦江区综合执法局的处罚。腾讯控股有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国平安保险(集团)股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局深圳市分局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
14易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（人民币元）
1存出保证金60321256.99
2应收证券清算款16111.54
3应收股利752136.00
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计61089504.53
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额11292021934.00
报告期期间基金总申购份额1759000000.00
减：报告期期间基金总赎回份额510000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）
报告期期末基金份额总额12541021934.00
15易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会核准易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金募
集的文件；
2.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日
16
