易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金2022年第4季度报告
2023-01-20
易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告
易方达 MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金
2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
第 1 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF
场内简称 MSCI 易基、MSCIA 股 ETF 易方达基金主代码512090交易代码512090基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2018年5月17日
报告期末基金份额总额315592316.00份
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股（含存托凭证）组成及其权重构建基金股
票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完第 2 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告
全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当
调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在
0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。如因标
的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超
过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。此外，为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证
监会允许的金融衍生产品，如权证以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具。在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控
制风险的前提下，根据相关法律法规，参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及进行风险管理。
业绩比较基准 MSCI 中国 A 股国际通指数(MSCI China A
Inclusion RMB Index)收益率
风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
第 3 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告报告期主要财务指标
(2022年10月1日-2022年12月31日)
1.本期已实现收益-9155998.63
2.本期利润6470274.57
3.加权平均基金份额本期利润0.0202
4.期末基金资产净值467533702.47
5.期末基金份额净值1.4814
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准
阶段长率标收益率*-**-*
长率*收益率
准差*标准差
*
*过去三个
1.57%1.21%1.03%1.22%0.54%-0.01%
月过去六个
-11.23%1.06%-13.04%1.07%1.81%-0.01%月
过去一年-18.06%1.27%-20.93%1.27%2.87%0.00%
过去三年28.03%1.29%3.49%1.30%24.54%-0.01%
过去五年------自基金合
同生效起48.14%1.29%8.41%1.30%39.73%-0.01%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金
第 4 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018年5月17日至2022年12月31日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为48.14%，同期业绩比较基准收益率为8.41%。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理，易方新加坡籍，硕士研究生，具达黄金 ETF 联接、易方达 有基金从业资格。曾任皇家FA
黄金 ETF、易方达标普 加拿大银行托管部核算专
N
500 指数（QDII-LOF）、 员，美国道富集团中台交易
BI
易方达标普信息科技指支持专员，巴克莱资产管理NG 2018-数（QDII-LOF）、易方达 - 17 年 公司悉尼金融数据部高级
（05-17原油（QDII-LOF-FOF）、 金融数据分析员、悉尼金融范
易方达中证海外中国互数据部主管、新加坡金融数冰
联网 50（QDII-ETF）、易 据部主管，贝莱德集团金融）
方达纳斯达克100指数数据运营部部门经理、风险（QDII-LOF）、易方达中 控制与咨询部客户经理、亚
第 5 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告
证海外中国互联网50ETF 太股票指数基金部基金经联接（QDII）、易方达 理，易方达基金管理有限公MSCI 中国 A 股国际通 司易方达标普消费品指数
ETF 联接发起式、易方达 增强（QDII）、易方达标普
日兴资管日经 225ETF 医 疗 保 健 指 数（QDII）、易方达中证香 （QDII-LOF）、易方达标普
港证券投资主题 ETF、易 生物科技指数（QDII-LOF）
方达恒生科技 ETF 的基金经理，易方达资产管（QDII）（自 2021 年 05 理（香港）有限公司基金经月18日至2022年12月理。
01日）、易方达中证龙头
企业指数、易方达恒生港
股通新经济 ETF、易方达
中证港股通消费主题ETF
的基金经理，指数投资决策委员会委员，易方达资产管理（香港）有限公司
国际指数部部门总监、投资决策委员会委员
本基金的基金经理，易方达 MSCI中国 A 股国际通
ETF 联接发起式、易方达
中证红利 ETF 联接发起
式、易方达中证红利ETF、易方达中证国有企业改
革指数（LOF）、易方达上
证 50 指数（LOF）、易方达标普医疗保健指数（QDII-LOF）、易方达标
普生物科技指数硕士研究生，具有基金从业宋 （QDII-LOF）、易方达中 资格。曾任易方达基金管理
2020-
钊证香港证券投资主题-8年有限公司投资支持专员、研
贤 ETF、易方达中证石化产 究员、投资经理助理、投资
业 ETF、易方达 MSCI 中 经理。
国 A50 互联互通 ETF、易方达中证现代农业主题
ETF、易方达 MSCI 中国
A50 互联互通 ETF 联接、易方达中证装备产业
ETF、易方达恒生港股通
新经济 ETF、易方达中证
全指建筑材料 ETF 的基金经理，易方达中证沪港深 300ETF、易方达中证
第 6 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告龙头企业指数的基金经理助理，易方达资产管理（香港）有限公司基金经理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共12次，其中
9次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪 MSCI 中国 A 股国际通指数，该指数旨在追踪随着时间推移部第 7 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告
分 A 股逐渐被纳入 MSCI 新兴市场指数的过程。目前在每次指数审议时，纳入标的指数的成份股来自 MSCI 中国指数中的中国 A 股成份股。标的指数编制方法基于 MSCI 全球可投资市场指数的编制方法。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2022年四季度，面对疫情防控新形势和经济社会发展稳定的新任务，我国
主动应对超预期因素冲击，进一步优化疫情防控措施，陆续推出房地产市场金融支持政策和扩大内需战略规划纲要等一系列重大政策举措，有效防范化解重大风险，保持了经济社会大局稳定。10月和11月份，我国规模以上工业增加值同比实际增长率分别为5.0%和2.2%。随着稳增长政策的持续发力，企业盈利的修复得到支持，国民经济呈现较强的韧性。本季度国内外环境更趋复杂严峻，国内多地疫情反弹对社会经济运行产生冲击；另一方面，随着全球主要经济体持续收紧货币政策以应对高通胀，地缘政治危机延续，全球经济增速放缓背景下的外需走弱趋势进一步显现。我国经济运行面临需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”加大的挑战，经济恢复动能有所减弱。A 股市场在四季度整体维持区间震荡格局，不同的行业板块表现出现明显分化。行业方面，社会服务、计算机、传媒等行业表现居前，煤炭、石油石化、电力设备等行业表现相对落后。
MSCI 中国 A 股国际通指数成份股涵盖了互联互通机制下 A 股市场中具有
代表性的大盘和中盘上市公司，行业分布较为均衡，本报告期内上涨1.03%。报告期内 A 股在 MSCI 新兴市场指数中的纳入因子仍然维持在 20%不变。近年来随着我国资本市场改革开放稳步推进，内地与香港资本市场互联互通机制不断完善，A 股市场衍生品工具品种进一步丰富，MSCI 指数公司此前提出的未来 A 股进一步提升权重因子的四个条件（海外投资人能够获得对冲及衍生品工具、改善结算周期、协调中港股市假期安排、改善“陆股通”综合账户机制）有望获得实质
性解决方案，MSCI 近期就中国 A 股可投资性的相关事项与国际机构投资者进行广泛咨询。长期视角下，随着 A 股上市公司结构的不断优化和国际化进程的稳步推进，A 股在 MSCI 等国际主流指数体系中的重要性将逐步提升，国际资本对于 A 股的配置比例也将相应增加。
本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合第 8 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.4814元，本报告期份额净值增长率为
1.57%，同期业绩比较基准收益率为1.03%，年化跟踪误差0.32%，在合同规定的控制范围内。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号项目金额（元）
的比例（%）
1权益投资453794004.8996.93
其中：股票453794004.8996.93
2固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
6银行存款和结算备付金合计12873191.132.75
7其他资产1478421.620.32
8合计468145617.64100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净
代码行业类别公允价值（元）
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 5582777.60 1.19
17983363.273.85
B 采矿业
C 制造业 264623922.49 56.60
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 14428409.90 3.09业
E 建筑业 8569324.40 1.83
F 批发和零售业 4333481.92 0.93
G 交通运输、仓储和邮政业 13711629.40 2.93
H 住宿和餐饮业 980005.00 0.21
I 信息传输、软件和信息技术服务业 15785252.99 3.38
J 金融业 81712277.30 17.48
K 房地产业 7819672.69 1.67
L 租赁和商务服务业 6621289.74 1.42
M 科学研究和技术服务业 4621155.61 0.99
N 水利、环境和公共设施管理业 868835.17 0.19
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 4028712.21 0.86
R 文化、体育和娱乐业 1436454.20 0.31
S 综合 687441.00 0.15
合计453794004.8997.06
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1600519贵州茅台1520026250400.005.61
2300750宁德时代2960011645232.002.49
3600036招商银行2499879314515.621.99
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4000858五粮液470008492430.001.82
5601318中国平安1313096171523.001.32
6600900长江电力2756215788041.001.24
7002594比亚迪220005653340.001.21
8601888中国中免236585110837.741.09
9300760迈瑞医疗146774637491.690.99
10601166兴业银行2517574428405.630.95
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码名称持仓量合约市值（元）公允价值变风险说明动（元）买入股指期货多头合约的目的是进行更有效的流动性管
IC2306 IC2306 2 2323760.00 -100720.00 理，降低现金拖累，减少交易成本，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。
买入股指期货多头合约的目的是进行更有效的流动性管
IF2306 IF2306 8 9348480.00 -219660.00 理，降低现金拖累，减少交易成本，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。
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公允价值变动总额合计(元)-320380.00
股指期货投资本期收益(元)-140877.17
股指期货投资本期公允价值变动(元)405620.00
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，按照相关法律法规的有关规定，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约来进行投资。为更有效地进行流动性管理，本基金在出现需要及时调整组合市场暴露情况时，通过股指期货套保交易满足基金的投资替代需求和风险管理需求。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险
监督管理委员会上海监管局、中国人民银行的处罚。中国平安保险(集团)股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局深圳市分局的处罚。
本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金1478421.62
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
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5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计1478421.62
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额333592316.00
报告期期间基金总申购份额18000000.00
减：报告期期间基金总赎回份额36000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）
报告期期末基金份额总额315592316.00
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有投资者类别报告期内持有基金份额变化情况基金情况
第 13 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告持有基金份额比期初份申购份赎回份持有份份额序号例达到或者超过额额额额占比
20%的时间区间
中国银行股份
有限公司－易
2022年10月31
方达 MSCI 中
日~2022年11月国 A 股国际通 633707 58500 116000 68060 21.57
103日2022年11
交易型开放式60.0000.000.00760.00%
月11日~2022年指数证券投资
12月31日
基金发起式联接基金产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资
基金注册的文件；
2.《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3.《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
第 14 页共 15 页易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 4 季度报告易方达基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日
