蜂巢丰颐债券型证券投资基金2022年第4季度报告
2023-01-19
蜂巢丰颐债券型证券投资基金
2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人:蜂巢基金管理有限公司
基金托管人:恒丰银行股份有限公司
报告送出日期:2023年1月19日蜂巢丰颐债券型证券投资基金2022年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人恒丰银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月1日起至2022年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称蜂巢丰颐债券
场内简称-基金主代码015019交易代码015019基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年2月17日
报告期末基金份额总额1100139813.15份
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,本投资目标基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益,追求基金资产的长期、稳健、持续增值。
本基金在合同约定的投资范围内,在遵守投资限制的基础上,通过对经济、市场的研究,运用资产配置策略、债券投资组合策略、信用类债券投
投资策略资策略、可转债可交换债策略、息差策略、资产
支持证券投资策略、证券公司短期公司债投资策
略、国债期货投资策略、信用衍生品投资策略等,在有效管理风险的基础上,达成投资目标。
中债综合全价(总值)指数收益率×80%+1年期业绩比较基准
银行定期存款利率(税后)×20%
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于风险收益特征
货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人蜂巢基金管理有限公司基金托管人恒丰银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 蜂巢丰颐债券 A 蜂巢丰颐债券 C
下属分级基金的场内简称--
第2页共13页蜂巢丰颐债券型证券投资基金2022年第4季度报告下属分级基金的交易代码015019015020
报告期末下属分级基金的份额总额1100122703.15份17110.00份
本基金为债券型基金,本基金为债券型基金,预期收益和预期风险预期收益和预期风险高
下属分级基金的风险收益特征高于货币市场基金,但于货币市场基金,但低低于混合型基金、股票于混合型基金、股票型型基金。基金。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标报告期(2022年10月1日-2022年12月31日)
蜂巢丰颐债券 A 蜂巢丰颐债券 C
1.本期已实现收益8556574.50124.76
2.本期利润-7086555.74-129.24
3.加权平均基金份额本期利润-0.0064-0.0073
4.期末基金资产净值1102901009.7117304.48
5.期末基金份额净值1.00251.0114
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
蜂巢丰颐债券 A净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收
阶段*-**-*
率*标准差*准收益率*益率标准差*
过去三个月-0.63%0.08%-0.41%0.06%-0.22%0.02%
过去六个月0.07%0.06%0.25%0.05%-0.18%0.01%自基金合同
1.41%0.05%0.33%0.05%1.08%0.00%
生效起至今
蜂巢丰颐债券 C净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收
阶段*-**-*
率*标准差*准收益率*益率标准差*
过去三个月-0.70%0.08%-0.41%0.06%-0.29%0.02%
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过去六个月-0.07%0.06%0.25%0.05%-0.32%0.01%自基金合同
1.14%0.05%0.33%0.05%0.81%0.00%
生效起至今
注:(1)本基金成立于2022年2月17日;
(2)本基金业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数收益率×80%+1年期银行定期存款利率(税后)×20%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:(1)本基金合同生效日为2022年2月17日,基金合同生效起至披露时点不满一年;
(2)本基金建仓期为2022年2月17日至2022年8月16日。根据基金合同规定,自基金合同生
效之日起6个月内,基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至建仓期末,本基金资产配置比例存在被动超标的情况,本基金已在规定时间内将上述比例调整至基金合同约定范围内。截至本报告期末,本基金的资产配置符合基金合同的相关要求。
3.3其他指标注:无。
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§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
王宏先生,厦门大学金融工程硕士。2015年加入华福证券固定收益总部,负责债券投资交易等工作。2020年
12月加入蜂巢基金管理有
限公司基金投资部,现任蜂巢添幂中短债债券型证券
本基金投资基金、蜂巢丰华债券型
2022年2
王宏基金经-7年证券投资基金、蜂巢丰颐债月17日
理券型证券投资基金、蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券
型发起式证券投资基金、蜂巢添汇纯债债券型证券投
资基金、蜂巢中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金和蜂巢丰裕债券型证券投资基金的基金经理。
注:(1)基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期;
(2)非首任基金经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注:无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易方面的相关制度。本报告期内,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人严格执行公司异常交易监控与报告相关制度,未发现本基金存在异常交易情况。本报告期内,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未出现超过该证券当日交易量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2022年四季度,疫情防控“二十条”代表疫情防控政策转向,叠加房地产政策“三只箭”持续加码,债市做多逻辑扭转,市场开始走强预期逻辑,债券收益率持续上行,叠加债券型理财产品净值化首次出现大规模回撤而形成赎回潮,致使债券市场一度丧失流动性,收益率大幅上行,以二永债和城投债等理财产品主要持仓品种上行幅度最大。运作方面,考虑到本组合久期和杠杆都偏低,四季度基本维持三季度持仓,组合略有亏损。
随着疫情政策彻底放开,地产“三只箭”持续加码,中央政治局会议也强调明年主要工作任务是发展经济,债券市场主线也已经转向经济基本面。我们认为明年债券市场的主线将是消费场景的放开、地产政策的持续加码、政策稳增长强烈意愿而产生的经济复苏强预期与居民信心不足、
出口承压、制造业利润下滑等经济复苏的不确定性之间的矛盾。基于我们对宏观经济整体呈现复苏的判断,我们认为近期债券市场大方向可能震荡偏弱运行。但考虑到明年货币政策依然是合理充裕和精准发力,存在进一步降息概率,在偏松的货币政策下债券利率上行空间有限。
曲线结构方面,我们预期中长端在经济复苏预期的影响下,整体易上难下,而短债收益率主要受货币政策影响,我们预期明年货币政策大概率维持偏松状态,叠加市场情绪偏弱情况下基金和理财趋向于配置短久期品种,因此我们预期利率曲线可能会走陡。品种方面,受理财赎回影响,导致目前信用利差处于历史较高水平,随着赎回潮逐步缓解,高性价比的信用债大概率更受投资者欢迎,不过经过赎回风波之后,理财及基金等信用债主要配置机构更青睐高等级和短久期信用债。
综上,我们认为随着疫情政策彻底放开和地产等政策持续加码,经济大概率处于边际复苏阶段,在机构强预期的加持下,债券市场大方向可能偏弱运行,但考虑到货币政策大方向依然以宽
第7页共13页蜂巢丰颐债券型证券投资基金2022年第4季度报告松为主,预期上行幅度有限。考虑到信用债性价比较高,我们将以中高等级信用债配置为主,降低利率波段操作,但会适度通过杠杆增厚组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末蜂巢丰颐债券 A基金份额净值为 1.0025元,本报告期基金份额净值增长率为-0.63%;截至本报告期末蜂巢丰颐债券 C基金份额净值为 1.0114元,本报告期基金份额净值增长率为-0.70%;同期业绩比较基准收益率为-0.41%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资--
其中:股票--
2基金投资--
3固定收益投资1332797121.3299.63
其中:债券1332797121.3299.63
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计4904533.690.37
8其他资产--
9合计1337701655.01100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期内未进行股票投资。
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期内未进行股票投资。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1国家债券49714923.084.51
2央行票据--
3金融债券202717123.2918.38
其中:政策性金融债30480904.112.76
4企业债券337532336.1630.60
5企业短期融资券--
6中期票据691734520.5662.72
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他51098218.234.63
10合计1332797121.32120.84
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)比例(%)
1202804720交通银行021000000101305890.419.19
2218053221渝城投01100000097934027.408.88
3 102102186 21青岛地铁 MTN003 800000 80407934.25 7.29
4 137577 22浙金 K1 750000 74428253.42 6.75
5202801920平安银行小微债0170000070930328.776.43
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和市场风险。基金管理人根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。
通过仓位对冲和无风险套利等操作,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,本基金投资的前十名证券除以下标的外的其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(1)20交通银行02(证券发行人:交通银行股份有限公司)
该证券发行人以及其参股控股分行因未依法履行职责,多次受到监管机构的处罚;
(2)20平安银行小微债01(证券发行人:平安银行股份有限公司)
该证券发行人以及其参股控股分行因未依法履行职责,多次受到监管机构的处罚。
5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期内未进行股票投资。
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5.10.3其他资产构成注:无。
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有可转债。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 蜂巢丰颐债券 A 蜂巢丰颐债券 C
报告期期初基金份额总额1100123554.4918310.00
报告期期间基金总申购份额346.94-
减:报告期期间基金总赎回份额1198.281200.00报告期期间基金拆分变动份额(份额减--少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额1100122703.1517110.00
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资者持有基金份额比例序期初申购赎回份额占
类达到或者超过20%持有份额号份额份额份额比别的时间区间机
120221001-202212311099998000.000.000.001099998000.0099.99%
构个
-------人产品特有风险
本报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:
1、当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人巨额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险;
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现
基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额;
3、当基金份额持有人巨额赎回时,可能会导致基金资产净值出现连续六十个工作日低于5000万元的风险,基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;
4、当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请;
5、其他可能的风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,在《上海证券报》、基金管理人官网以及中国证监会基金电子化信息披露平台进行了如下信息披露:
1、2022年10月25日披露了《蜂巢丰颐债券型证券投资基金2022年第3季度报告》;
2、2022年11月16日披露了《关于蜂巢丰颐债券型证券投资基金限制大额申购、转换转入业务的公告》;
3、2022年11月16日披露了《蜂巢丰颐债券型证券投资基金分红公告》;
4、2022年12月24日披露了《蜂巢基金管理有限公司高级管理人员变更公告》。
第12页共13页蜂巢丰颐债券型证券投资基金2022年第4季度报告
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立蜂巢丰颐债券型证券投资基金的文件;
2、蜂巢丰颐债券型证券投资基金基金合同;
3、蜂巢丰颐债券型证券投资基金托管协议;
4、蜂巢丰颐债券型证券投资基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点
上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10层。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(http:// www.hexaamc.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅。
投资者对本报告如有疑问,可拨打客服电话(400-100-3783)咨询本基金管理人。
蜂巢基金管理有限公司
2023年1月19日