蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
2023-01-19
蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式
证券投资基金
2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人：蜂巢基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年1月19日蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月1日起至2022年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称蜂巢丰业一年定开
场内简称-基金主代码008568交易代码008568
基金运作方式契约型、定期开放式、发起式基金合同生效日2019年12月26日
报告期末基金份额总额3265764045.87份
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本基金投资目标力争获取高于业绩比较基准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值。
本基金在合同约定的投资范围内，在遵守投资限制的基础上，通过对经济、市场的研究，在封闭期运用资产配置策略、债券投资组合策略、信用类债券投资策投资策略
略、资产支持证券投资策略、证券公司短期公司债投
资策略、期限管理策略等，在开放期注重流动性管理，在有效管理风险的基础上，达成投资目标。
业绩比较基准中债综合全价（总值）指数收益率
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币风险收益特征
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人蜂巢基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2022年10月1日－2022年12月31日）
1.本期已实现收益19560157.50
2.本期利润-17950969.92
3.加权平均基金份额本期利润-0.0055
4.期末基金资产净值3266058648.83
5.期末基金份额净值1.0001
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段收益率标准差*－**－*
*标准差*准收益率*
*
过去三个月-0.55%0.10%-0.60%0.08%0.05%0.02%
过去六个月0.46%0.08%0.12%0.06%0.34%0.02%
过去一年2.39%0.06%0.51%0.06%1.88%0.00%
过去三年10.44%0.06%2.55%0.07%7.89%-0.01%自基金合同
10.46%0.06%2.69%0.07%7.77%-0.01%
生效起至今
注：（1）本基金成立于2019年12月26日；
（2）本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金合同生效日为2019年12月26日，根据基金合同规定，自基金合同生效之日起6个月内，基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至建仓期末和本报告期末，本基金的资产配置符合基金合同的相关要求。
3.3其他指标注：无。
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期
廖新昌先生，硕士研究生，特许金融分析
师（CFA），曾在广发
银行从事外汇、债券、衍生产品交易和资产
组合管理等工作，
2014年1月任广发银
行金融市场部副总经理，2014年12月至
2018年4月任广发银
行资产管理部副总经理。廖新昌先生曾担任中国银行间市场交
易商协会注册专家、本基金基中国银行间市场交易金经理，商协会自律处分专家
2019年12月
廖新昌公司副总-25年和广东省自主发债专
26日
经理、投家顾问等社会职务。
资总监廖新昌先生现担任蜂巢卓睿灵活配置混合
型证券投资基金、蜂巢添鑫纯债债券型证
券投资基金、蜂巢添汇纯债债券型证券投
资基金、蜂巢添幂中短债债券型证券投资
基金、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基
金、蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
金之洁先生，美国马本基金基2020年4月里兰大学金融学硕
金之洁-9年金经理29日士，2013年加入广发银行股份有限公司金
第5页共13页蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告融市场部从事债券投
资交易工作，曾担任初级和中级交易员，
2018年加入蜂巢基
金管理有限公司，任交易部副总监，现任基金投资部副总监。
金之洁先生现担任蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证
券投资基金、蜂巢添禧87个月定期开放债
券型证券投资基金、蜂巢添益纯债债券型
证券投资基金、蜂巢添元纯债债券型证券
投资基金、蜂巢添跃
66个月定期开放债券
型证券投资基金、蜂巢丰华债券型证券投资基金和蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金的基金经理。
注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
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司公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人严格执行了异常交易监控与报告相关制度。本报告期内，未发现本基金存在异常交易情况。本报告期内，本基金与基金管理人管理的所有投资组合未发生同日反向交易的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2022年四季度，市场波动加剧。10月收益率继续下行，推动因素一是基本面在疫情影响下再度走弱，二是货币市场在10月中上旬再次走低，而央行在最后一周的大额净投放让市场相信流动性将继续宽松，三是美联储加息预期在10月最后一周有所变化，美债收益率下行。但收益率下行的行情在11-12月出现大幅反转，一方面是防疫政策及地产政策在11月均出现重大变化，而这本是市场做多利率的主要支撑，同时资金利率在11月中上旬的持续收敛也让市场更加相信货币政策可能在汇率维稳及基本面预期向好的情况下出现转向。两个因素导致市场预期出现反转，收益率大幅调整。而在此过程中还出现了新的因素，稳健型理财产品破净导致投资人赎回，这相当于一轮“表外去杠杆”，理财的赎回使得以存单、二级资本债、信用债为代表的理财重仓资产收益率出现猛烈反弹，并且这种反弹并未随着央行的 OMO净投放及降准而完全企稳。直到 12月中旬，在央行降准、超量 MLF续作，月末 OMO巨额投放等多个措施下，市场才企稳，短端利率开始下行，曲线在12月下旬有所修复。
本组合在10月维持了偏高的久期和杠杆水平，在11月初货币市场有所收敛，收益率难创新低的情况下，组合止盈了部分长端利率债。在11月中旬市场拐点出现后，组合进一步降低了久期和仓位水平。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0001元；本报告期基金份额净值增长率为-0.55%，业绩比较基准收益率为-0.60%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，基金合同生效日为2019年12月26日。截至2022年12月26日，本基金基金合同生效满3年，基金资产净值不低于2亿元，基金继续存续。
自2022年12月26日起至本报告期末，未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200
第7页共13页蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告人或者基金资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资5008467556.9399.93
其中：债券4617342520.9492.13
资产支持证券391125035.997.80
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计3278014.920.07
8其他资产--
9合计5011745571.85100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金未投资股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金未投资股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券--
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2央行票据--
3金融债券2008504838.1961.50
其中：政策性金融债968379320.5529.65
4企业债券1052185165.4932.22
5企业短期融资券60659342.471.86
6中期票据1151847055.3635.27
7可转债（可交换债）--
8同业存单344146119.4310.54
9其他--
10合计4617342520.94141.37
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）例（％）
117574121海通022800000290629751.248.90
218021018国开102400000258459024.667.91
320021220国开122100000217444010.966.66
421020321国开032000000209556986.306.42
22中信银
51122081542000000197079446.156.03
行 CD154
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细占基金资产净值
序号证券代码证券名称数量（份）公允价值(元)
比例(%)
1 189706 八局 W2优 1990000 200082450.97 6.13
2169674保置沪优1750000173091229.755.30
318010722远航4198000017951355.270.55
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
第9页共13页蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，本基金投资的前十名证券除以下标的外的其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（1）22中信银行 CD154（证券发行人：中信银行股份有限公司）
该证券发行人以及其参股控股分行因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚；
（2）21浦发银行01（证券发行人：上海浦东发展银行股份有限公司）
该证券发行人以及其参股控股分行因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。
5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金为债券型基金，无股票持仓。
5.10.3其他资产构成注：无。
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转债。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额3265764045.87
报告期期间基金总申购份额-
减:报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"-
填列）
报告期期末基金份额总额3265764045.87
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额10000000.00
报告期期间买入/申购总份额0.00
报告期期间卖出/赎回总份额0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额10000000.00报告期期末持有的本基金份额占基金总份
0.31
额比例（%）
注：管理人持有本基金份额未发生份额变动。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）基金管理人固有
10000000.000.3110000000.000.313年
资金基金管理人高级
0.000.000.000.00-
管理人员
基金经理等人员0.000.000.000.00-
基金管理人股东0.000.000.000.00-
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其他0.000.000.000.00-
合计10000000.000.3110000000.000.313年§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资者持有基金份额比例序期初申购赎回份额占
类达到或者超过20%持有份额号份额份额份额比别的时间区间机
120221001-202212313255764045.870.000.003255764045.8799.69%
构个
-------人产品特有风险
本报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人巨额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现
基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额；
3、基金合同生效三年后继续存续的，在基金合同生效满三年后的基金存续期内，当基金份额持有人
巨额赎回时，可能会导致基金资产净值出现连续六十个工作日低于5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
4、其他可能的风险。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《证券日报》、管理人网站以及中国证监会基金电子披露网站进行了如下信息披露：
1、2022年10月25日披露了《蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2022
年第3季度报告》；
2、2022年12月24日披露了《蜂巢基金管理有限公司高级管理人员变更公告》。
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§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的文件；
2、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同；
3、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议；
4、蜂巢丰业纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内披露的各项公告。
10.2存放地点
上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦10层。
10.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(http:// www.hexaamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅。
投资者对本报告如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）咨询本基金管理人。
蜂巢基金管理有限公司
2023年1月19日
