惠升和韵66个月定期开放债券型证券投资基金
    2022年第4季度报告
    2022年12月31日
    基金管理人:惠升基金管理有限责任公司
    基金托管人:招商银行股份有限公司
    报告送出日期:2023年01月19日惠升和韵66个月定期开放债券型证券投资基金2022年第4季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
    重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。
    §2基金产品概况基金简称惠升和韵66个月定开债券基金主代码010631基金运作方式契约型定期开放式基金合同生效日2020年12月16日
    报告期末基金份额总额5999998951.06份
    本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩投资目标
    余封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的稳健增值。
    本基金以封闭期为周期进行投资运作。在封闭期内，本基金采用买入并持有到期策略构建投资组合，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，且所投资产到期日（或回售投资策略期限）不得晚于本基金封闭期到期日。投资于含回售权的债券，应在投资该债券前确定行使回售权或持有到期的时间，债券到期日晚于封闭期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不应当持有至到期。
    每个封闭期起始日的中国人民银行公布并执行业绩比较基准
    的三年期银行定期存款利率（税后）+0.75%。
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    本基金为债券型基金，其长期平均预期风险与风险收益特征预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。
    基金管理人惠升基金管理有限责任公司基金托管人招商银行股份有限公司
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标报告期（2022年10月01日-2022年12月31日）
    1.本期已实现收益56933259.98
    2.本期利润56933259.98
    3.加权平均基金份额本期利润0.0095
    4.期末基金资产净值6218975419.67
    5.期末基金份额净值1.0365
    注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    *本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
    扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*-**-*
    率*率标准差
    *率*
    *
    过去三个月0.93%0.01%0.88%0.01%0.05%0.00%
    过去六个月1.89%0.01%1.76%0.01%0.13%0.00%
    过去一年3.70%0.01%3.50%0.01%0.20%0.00%自基金合同
    7.25%0.01%7.15%0.01%0.10%0.00%
    生效起至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
    动的比较
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    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职离任业年限日期日期硕士。曾任中信建投证券固定收益部自营投资总监、广州吉富创业投资公
    司投资部副总经理、深圳康曼德资本本基金
    2020-管理有限公司董事总经理。现任惠升
    卓勇的基金-16年
    12-16基金管理有限责任公司基金经理。202
    经理
    0年12月16日起担任惠升和韵66个月
    定期开放债券型证券投资基金基金经理。
    注：*上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
    *证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    *本基金本报告期内没有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    第4页惠升和韵66个月定期开放债券型证券投资基金2022年第4季度报告
    报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
    《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《惠升基金管理有限责任公司公平交易管理办法》的规定。利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括1日内、3日内、5日内），对报告期内的同向交易价差进行了分析，未发现违反公平交易原则的情况。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关
    规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易。
    4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    2022年四季度债市大幅波动。10月以来，疫情政策尚不明朗，资金面重回宽松，Q3
    经济数据发布表明地产和消费仍处于疲软态势，10月利率整体下行；11月以来，疫情调整政策消息频出，防疫政策“二十条”正式发布，疫情政策出现实质性调整，同时房地产“十六条”和“三只箭”政策密集发布，叠加资金面偏紧理财赎回造成债市负反馈，债市整体呈现大幅调整；12月中旬以来，受资金面宽松、理财赎回压力趋缓等因素影响，利率小幅下行。
    展望下季度，疫情影响不确定性有所下降，经济复苏将成为全年主线，但考虑到房地产销售数据反弹乏力，疫情再次感染影响存在不确定性，出口面临下滑压力，经济复苏并非一帆风顺，货币政策和财政政策仍将保持积极。利率或将在多空因素反复交织中保持震荡。
    本季度产品继续保持流畅的融资渠道，积极降低融资成本，为产品净值提供了持续稳定的增长。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    截至报告期末惠升和韵66个月定开债券基金份额净值为1.0365元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.93%，同期业绩比较基准收益率为0.88%。
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    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的比例
    序号项目金额(元)
    （%）
    1权益投资--
    其中：股票--
    2基金投资--
    3固定收益投资8600960929.7199.95
    其中：债券8600960929.7199.95
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入
    --返售金融资产银行存款和结算备付金合
    74046889.630.05
    计
    8其他资产--
    9合计8605007819.34100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    占基金资产净
    序号债券品种公允价值(元)
    值比例（％）
    1国家债券--
    第6页惠升和韵66个月定期开放债券型证券投资基金2022年第4季度报告
    2央行票据--
    3金融债券8600960929.71138.30
    其中：政策性金融债8600960929.71138.30
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计8600960929.71138.30
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序占基金资产净
    债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
    号值比例（％）
    116041816农发18405000004185303431.5467.30
    216021016国开10271000002758602259.1044.36
    316030316进出03100000001028036409.2316.53
    420031520进出154500000453498596.707.29
    516040516农发051200000124126436.972.00
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期内无股指期货投资。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    本基金本报告期内无股指期货投资。
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    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    本基金本报告期内无国债期货投资。
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期内无国债期货投资。
    5.10.3本期国债期货投资评价
    本基金本报告期内无国债期货投资。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行、中国进出口银行、国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到监管部门公开谴责或处罚。本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
    5.11.2本基金本报告期末未持有股票。
    5.11.3其他资产构成
    本基金本报告期末无其他资产。
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因，分项之和和合计项之间可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    报告期期初基金份额总额5999998951.06
    报告期期间基金总申购份额-
    减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-“-”填列）
    报告期期末基金份额总额5999998951.06
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    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
    §8影响投资者决策的其他重要信息
    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资持有基金份额者序比例达到或者期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比
    类号超过20%的时别间区间
    机20221001-2149999900149999900
    1--25.00%
    构02212310.000.00产品特有风险
    本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
    在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
    8.2影响投资者决策的其他重要信息
    本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    中国证监会准予基金募集注册的文件；
    《惠升和韵66个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
    《惠升和韵66个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
    基金管理人业务资格批件、营业执照；
    基金托管人业务资格批件、营业执照；
    报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告；
    中国证监会要求的其他文件。
    9.2存放地点
    第9页惠升和韵66个月定期开放债券型证券投资基金2022年第4季度报告备查文件存放于基金管理人及基金托管人的办公场所。
    9.3查阅方式
    投资者可以通过基金管理人网站、中国证监会基金电子披露网站，查阅或下载基金各类备查文件。
    惠升基金管理有限责任公司
    2023年01月19日