海通量化成长精选一年持有期混合型集合资产管理计划2022年第四季度报告
2023-01-28
海通量化成长精选一年持有期混合型集合
资产管理计划
2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人：上海海通证券资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年1月28日海通量化成长精选2022年第4季度报告
§1重要提示
集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人中国工商银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2023年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。
集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为2022年10月1日起至2022年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称海通量化成长精选基金主代码850010基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年12月23日
报告期末基金份额总额65620024.81份
投资目标本集合计划通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，在充分控制投资风险的前提下，力求实现集合计划资产的增值。
投资策略1、资产配置策略大类资产配置不作为本集合计划的核心策略。一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。在综合考虑系统性风险、各类资产收益风险比、流动性要求、申购赎回以
及分红等因素后，对集合计划资产配置做出适当调整。
2、以超越业绩基准为目的的股票投资策略
本集合计划基于长期量化研究构建投资模型，坚持数据驱动，挖掘市场中的潜在逻辑，通过优化量化投资模型来规避情绪带来的负面影响，力图获得超越业绩基准的投资回报。
本集合计划基于实证检验，选取出符合 A股投资逻辑的因子，并根据对经济周期和资本市场发展的不同阶段的分析和判断动态调整因子权重，从而构建多因子选股体系。
策略组合构建方法：
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（1）筛选有效因子基于对国内外证券市场运行特征的长期跟踪研究以及大
量历史数据的实证检验，选取出符合 A股投资逻辑的因子。因子库主要包括成长类因子、估值类因子、财务质量类因子、流动性因子、市场预期类因子等。
其中成长因子包括但不限于主营收入增长率、净利润增
长率、净资产增长率、一致预期净利润增长率、PEG等；
估值因子包括但不限于市盈率、市净率、市现率、市销率等；质量因子包括但不限于总资产收益率、净资产收
益率、销售毛利率、营业总收入、每股收益、资产负债
率、总资产周转率等；市场因子包括但不限于成交量、
换手率、流通市值等。
投研团队将定期或不定期地对多因子选股体系进行复核与检验，适时剔除失效因子、酌情纳入重新发挥作用的有效因子或者由市场上新出现的投资逻辑归纳而来的有效因子，通过不断改善多因子选股体系的有效性与稳定性，使得产品能够持续的完成投资目标。
（2）动态优化因子权重
作为在投资决策时的可观测指标，不同因子从不同的侧面反映了投资标的真实运行状态。同一时点多个因子（及其近期值）所形成的向量，是影响这只股票市场表现的重要因素，这些因素的综合影响方式可能非常复杂，但是随着时间的推移也许有迹可循。数量模式的一个工作重点就在于动态追查这些痕迹，并从过往的轨迹中总结出有可能带来收益的量化投资模式并固定下来，从而有效避免主观情绪可能带来的负面影响，严格执行投资逻辑。整个过程具体来讲就是，通过历史数据建立因子矩阵和权重矩阵，并根据最新数据不断进行修正。
（3）生成股票组合并优化股票权重
在因子权重确定后，多因子选股体系对全市场股票进行综合评分，根据最新数据筛选出备选股票组合，同时综合风险收益目标、风险敞口约束和换仓成本优化备选组合内的个股权重。
在实际运行过程中，管理人将紧密追踪组合和市场的互动表现，及时对多因子选股体系定期或不定期地进行修正，优化股票投资组合。为控制组合风险，在个股偏离度和行业偏离度上也会设置阈值。
（4）港股投资策略本集合计划将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场不使用合格境内机构投资者
(QDII)境外投资额度进行境外投资。本集合计划重点投资于基本面良好、主要收入来自于中国内地、相对 A股市场估值合理具有持续领先优势或核心竞争力及注重现金分红的上市公司进行长期投资。
3、债券投资策略
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本集合计划债券投资将以优化流动性管理、分散投资风
险为主要目标，同时有效利用集合资产提高集合计划收益。通过研究国内外宏观经济、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响，进行合理的利率预期，采取自上而下的方式确定组合久期，进而根据期限结构配置、信用利差、信用风险评估、现金管理等手段进行个券选择。
4、股指期货投资策略
本集合计划进行股指期货投资的主要目的是对股票组合
进行套期保值，通过对国内外宏观经济运行趋势、财政以及货币政策、市场资金供需状况、股票市场估值水平、
固定收益类资产收益水平等因素进行分析，结合对股票头寸的流动性、风险程度等因素的测评，以确定需要进行套期保值的股票组合和套期保值期限。根据公募基金相关法规和资产管理合同的规定，管理人可以使用股指期货进行加减仓位的投资操作。
若相关法律法规发生变化，管理人在进行股指期货投资管理时遵从最新规定。
5、股票期权投资策略
本集合计划投资股票期权将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，选择流动性好的期权合约进行投资。本集合计划将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与期权交易的投资时机和投资比例。
6、存托凭证投资策略
本集合计划将根据本集合计划的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
7、资产支持证券投资策略
本集合计划投资资产支持证券将综合运用久期管理、收
益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
8、融资业务投资策略
本集合计划将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务。
9、其他金融衍生产品的投资策略
本集合计划将根据集合计划的特点和要求，结合该类金融衍生产品的特征，在进行充分风险控制和遵守法律法规的前提下，制定合适的投资策略，以控制并降低投资组合风险，提高投资效率，降低跟踪误差，从而更好地实现本集合计划的投资目标。
业绩比较基准80%×中证500指数收益率+20%×商业银行活期存款利
第4页共14页海通量化成长精选2022年第4季度报告率（税后）
风险收益特征本集合计划为混合型集合资产管理计划，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、债券型集合资
产管理计划，低于股票型基金、股票型集合资产管理计划。
本集合计划可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人上海海通证券资产管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司海通量化成长精选海通量化成长精选海通量化成长精选下属分级基金的基金简称
A B C下属分级基金的交易代码851088850010851099
报告期末下属分级基金的份额总额37713931.39份24776888.46份3129204.96份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2022年10月1日-2022年12月31日）主要财务指标
海通量化成长精选 A 海通量化成长精选 B 海通量化成长精选 C
1.本期已实现收益-539138.77-349342.08-48808.16
2.本期利润765057.25509661.6359233.76
3.加权平均基金份额本期利润0.02030.02050.0189
4.期末基金资产净值39148347.8225737290.323234798.67
5.期末基金份额净值1.03801.03881.0337
注：（1）所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
海通量化成长精选 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
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过去三个月1.99%0.94%2.17%0.82%-0.18%0.12%
过去六个月-5.27%0.95%-7.23%0.88%1.96%0.07%
过去一年-12.57%1.19%-16.24%1.10%3.67%0.09%自基金合同
-11.57%1.17%-15.71%1.09%4.14%0.08%生效起至今
海通量化成长精选 B业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月2.02%0.94%2.17%0.82%-0.15%0.12%
过去六个月-5.21%0.95%-7.23%0.88%2.02%0.07%
过去一年-12.51%1.19%-16.24%1.10%3.73%0.09%自基金合同
-11.50%1.17%-15.71%1.09%4.21%0.08%生效起至今
海通量化成长精选 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月1.86%0.94%2.17%0.82%-0.31%0.12%
过去六个月-5.51%0.95%-7.23%0.88%1.72%0.07%
过去一年-12.94%1.19%-16.24%1.10%3.30%0.09%自基金合同
-11.94%1.17%-15.71%1.09%3.77%0.08%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
胡倩女士:上海财经大学经济学博士，现总经理助
2021年12月任上海海通证券资产管理有限公司总经胡倩理，投资-20年
23日理助理。曾任海通证券首席分析师，长信
经理
基金金融工程总监、基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规以及集合计划合同、招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益，没有发生损害计划份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关规定，通过各项内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有投资组合，切实防范利益输送行为。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本集合计划进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年四季度，二十大胜利召开，同时疫情管控政策出现重大变化。防疫政策变化前，市场
在不断憧憬疫情防控政策放松；疫情冲击开始后，市场又开始新一轮的调整。11月份对市场复苏的乐观情绪被12月份的真实疫情所替代，市场成交量低迷，很大一部分投资者不同程度受到新冠疫情影响。
展望2023年，宏观政策的强预期和目前经济状况的弱现实是市场博弈的主线。2022年的市场悲观情绪释放需要一段时间。经济状况的改善同样是一个漫长的过程，时点和节奏都很难预测。
一季度，权益资产投资价值已经显现，市场悲观情绪可能会逐渐消散，未来市场下跌空间或有限。
在投资层面，我们将通过多层次的量化策略体系探究获取超额收益和绝对收益的路径，以抓住市场中的机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本集合计划 A份额净值为 1.0380元，B份额净值为 1.0388元，C份额净值为
1.0337元。本报告期集合计划三类份额净值增长率分别为：+1.99%+2.02%+1.86%，业绩比较
基准收益率为+2.17%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本集合计划本报告期无需要说明的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资56638767.5382.91
其中：股票56638767.5382.91
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
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6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计10732756.5415.71
8其他资产939833.571.38
9合计68311357.64100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 272206.00 0.40
B 采矿业 1741602.00 2.56
C 制造业 39166150.48 57.50
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业1966365.652.89
E 建筑业 946804.17 1.39
F 批发和零售业 2051100.00 3.01
G 交通运输、仓储和邮政业 1443111.00 2.12
H 住宿和餐饮业 34720.00 0.05
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2073640.93 3.04
J 金融业 4766858.80 7.00
K 房地产业 412142.00 0.61
L 租赁和商务服务业 398692.00 0.59
M 科学研究和技术服务业 734345.80 1.08
N 水利、环境和公共设施管理业 423575.00 0.62
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 55336.26 0.08
R 文化、体育和娱乐业 152117.44 0.22
S 综合 - -
合计56638767.5383.15
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本集合计划本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1002273水晶光电60900718011.001.05
2600885宏发股份21040702946.401.03
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3300308中际旭创25000675750.000.99
4300832新产业12600631764.000.93
5601231环旭电子38900631347.000.93
6300357我武生物11400628140.000.92
7603127昭衍新药10280600454.800.88
8600862中航高科25900577311.000.85
9000738航发控制21900561516.000.82
10002399海普瑞42300543555.000.80
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本集合计划本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动
代码名称持仓量（买/卖）合约市值(元)风险说明
（元）
IM2303 IM2303 5 6243200.00 -303600.00 -
公允价值变动总额合计（元）-303600.00
股指期货投资本期收益（元）-
股指期货投资本期公允价值变动（元）331200.00
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
监测股指期货基差，适时使用股指期货代替现货持仓。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
第11页共14页海通量化成长精选2022年第4季度报告无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本集合计划投资的前十名证券的发行主体中，北京昭衍新药研究中心股份有限公司实际控制人兼时任董事在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所处罚。本集合计划对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及产品合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金939833.57
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计939833.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本集合计划本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
第12页共14页海通量化成长精选2022年第4季度报告
§6开放式基金份额变动
单位：份海通量化成长精海通量化成长精海通量化成长精项目
选 A 选 B 选 C
报告期期初基金份额总额37704436.9724882433.353129112.22
报告期期间基金总申购份额9494.42-92.74
减:报告期期间基金总赎回份额-105544.89-报告期期间基金拆分变动份额（份额减---少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额37713931.3924776888.463129204.96
注：申购含红利再投（如有）、转换入份额（如有），赎回含转换出份额（如有）。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 海通量化成长精选 A 海通量化成长精选 B 海通量化成长精选 C报告期期初管理人持有的本基
7755089.15--
金份额
报告期期间买入/申购总份额---
报告期期间卖出/赎回总份额---报告期期末管理人持有的本基
7755089.15--
金份额报告期期末持有的本基金份额
20.56--
占基金总份额比例（%）
注：本报告期末持有的基金份额占总份额比例的计算中，A、B、C级比例分母为各自级别的份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本集合计划的管理人未运用固有资金申赎及买卖本集合计划。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：
本集合计划报告期内无单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
第13页共14页海通量化成长精选2022年第4季度报告
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）中国证监会批准海通海蓝宝银集合资产管理计划资产管理合同变更的文件
（二）《海通量化成长精选一年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同》
（三）《海通量化成长精选一年持有期混合型集合资产管理计划托管协议》
（四）法律意见书
（五）管理人业务资格批件、营业执照
（六）托管人业务资格批件、营业执照
（七）业务规则
（八）中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可登录集合计划管理人网站(www.htsamc.com)查阅，或在营业时间内至集合计划管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本集合计划管理人：上海海通证券资产管理有限公司客户服务中心电话：95553上海海通证券资产管理有限公司
2023年1月28日
