天弘增利短债债券型发起式证券投资基金
    2022年第4季度报告
    2022年12月31日
    基金管理人:天弘基金管理有限公司
    基金托管人:交通银行股份有限公司
    报告送出日期:2023年01月28日天弘增利短债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
    重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
    §2基金产品概况基金简称天弘增利短债基金主代码008646
    基金运作方式契约型开放式、发起式基金合同生效日2020年03月23日
    报告期末基金份额总额4059099076.26份
    通过投资短期债券，在严格控制风险和保持较高流投资目标动性的前提下为投资人获取稳健回报。
    主要投资策略包括：资产配置策略、债券类金融工
    投资策略具投资策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策略。
    业绩比较基准中债综合财富(1年以下)指数收益率
    本基金是债券型证券投资基金，其预期风险和预期风险收益特征收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
    基金管理人天弘基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称 天弘增利短债A 天弘增利短债C下属分级基金的交易代码008646008647
    报告期末下属分级基金的份额总110218561.66份3948880514.60份
    第2页天弘增利短债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告额
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    报告期(2022年10月01日-2022年12月31日)主要财务指标
    天弘增利短债A 天弘增利短债C
    1.本期已实现收益670712.1023717838.02
    2.本期利润587955.4020398371.69
    3.加权平均基金份额本期利润0.00500.0046
    4.期末基金资产净值118762603.804237839862.16
    5.期末基金份额净值1.07751.0732注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    天弘增利短债A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*-**-*
    率*率标准差
    *率*
    *
    过去三个月0.48%0.02%0.39%0.02%0.09%0.00%
    过去六个月1.10%0.01%0.94%0.02%0.16%-0.01%
    过去一年1.93%0.03%2.34%0.01%-0.41%0.02%自基金合同
    生效日起至7.75%0.02%7.01%0.01%0.74%0.01%今
    天弘增利短债C净值表现净值增长净值增长业绩比较业绩比较
    阶段*-**-*
    率*率标准差基准收益基准收益
    第3页天弘增利短债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
    *率*率标准差
    *
    过去三个月0.45%0.02%0.39%0.02%0.06%0.00%
    过去六个月1.03%0.01%0.94%0.02%0.09%-0.01%
    过去一年1.78%0.03%2.34%0.01%-0.56%0.02%自基金合同
    生效日起至7.32%0.02%7.01%0.01%0.31%0.01%今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
    动的比较
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    注：1、本基金合同于2020年03月23日生效。
    2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职离任业年限日期日期
    本基金2021男，金融工程专业硕士。2014年7月加王顺
    基金经年12-8年盟本公司，历任债券交易员、中高级利
    理月信用研究员、基金经理助理。
    男，数学硕士。历任安信证券股份有限公司固定收益分析师、光大永明人
    本基金2020寿保险有限公司高级投资经理、光大王昌
    基金经年03-15年永明资产管理股份有限公司投资管理俊
    理月总部董事总经理、先锋基金管理有限公司固定收益总监。2017年7月加盟本公司。
    注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
    2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
    报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
    公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。
    本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
    4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    2022年四季度债市波动较大，整体呈现先小幅下行、后大幅上行、再小幅下行的走势，期间10年国债上行8bp左右，1年国债上行25bp左右，利率曲线熊平。10月初至10月末是收益率小幅下行期，期间资金面由宽松逐渐走向收敛，资金价格波动加大；债市受到防疫政策、资金面、汇率和避险情绪的波动影响，10年国债震荡下行10bp左右，1年国债震荡下行15bp左右。11月初至12月中旬是收益率大幅上行期，期间MLF缩量，央行小幅降准并持续呵护资金面，资金价格波动较大；资金中枢抬升、疫情防控放松、地产政策转向改变债市多头逻辑，市场一度急跌引发理财产品赎回踩踏，即使基本面仍疲弱叠加超预期的降准落地，长端情绪仍由乐观转为谨慎，10年国债震荡上行26bp左右，1年国债更是大幅上行59bp左右。12月中旬至12月底是收益率小幅下行期，跨年资金价格较贵；央行继续呵护资金面，监管部门多管齐下缓解理财赎回压力，市场超跌后引发配置资金进场等，10年国债震荡下行7bp左右，1年国债震荡下行19bp左右。
    第6页天弘增利短债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
    展望后市，货币政策方面，外部约束大幅缓解，同时中央经济工作会议提出货币政策要“精准有力”，未来宽信用的形成依然艰难，仍需低利率环境刺激实体融资需求，预计在稳增长出现明显效果之前，货币政策仍将维持一定的宽松力度，但等到理财赎回潮实质性缓解后，资金利率仍然会向政策利率靠拢。基本面方面，经济短期缺乏抓手，大概率仍处于低位，2023年一二季度各项政策逐步落地起效后或出现改善，但改善幅度仍存在较大变数，一方面是疫情存在多轮冲击的风险，加之居民收入修复需要时间，可能制约消费反弹的高度，尤其是地产消费的恢复可能会慢于预期；另一方面出口下滑幅度取决于美欧经济是浅萧条还是深度萧条，目前情形还不清晰。政策方面，近期诸多政策都出现了180°转弯，可以看出政府对稳增长促发展的态度非常坚决，政策工具箱储备也较为充足，如一二季度经济改善程度不及预期，后续预计也会有更大力度的稳增长政策出台，要充分预估中央稳增长的决心。
    对于短债基金来说，市场经过大幅调整后，从性价比角度来看，信用的性价比大于杠杆，杠杆的性价比大于久期，尤其是短久期中高等级信用债收益率水平，已经进入到一个有配置价值的区间。而利率债长端进入中枢抬升波动加剧阶段，会有较多的波段操作机会。
    组合操作上，四季度我们的组合久期保持较低水平，因此组合净值在两次小幅回撤后很快创下新高；未来组合的主要仓位仍然以短久期中高等级信用债为主，配合小仓位利率债波段操作，组合整体久期保持偏低水平；在严格控制信用风险的前提下，持续对组合配置进行优化调整，同时注重分散化投资。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    截至2022年12月31日，天弘增利短债A基金份额净值为1.0775元，天弘增利短债C基金份额净值为1.0732元。报告期内份额净值增长率天弘增利短债A为0.48%，同期业绩比较基准增长率为0.39%；天弘增利短债C为0.45%，同期业绩比较基准增长率为0.39%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的比例
    序号项目金额(元)
    （%）
    1权益投资--
    其中：股票--
    2基金投资--
    3固定收益投资5161243570.9299.47
    第7页天弘增利短债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
    其中：债券5161243570.9299.47
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入
    --返售金融资产银行存款和结算备付金合
    75063543.230.10
    计
    8其他资产22422018.500.43
    9合计5188729132.65100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    占基金资产净
    序号债券品种公允价值(元)
    值比例（％）
    1国家债券--
    2央行票据--
    3金融债券366089861.938.40
    其中：政策性金融债366089861.938.40
    4企业债券296929133.716.82
    5企业短期融资券1758004804.0640.35
    6中期票据2740219771.2262.90
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计5161243570.92118.47
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净
    第8页天弘增利短债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
    号值比例（％）
    120020220国开021400000141834843.843.26
    20海淀国资MT
    21020002811300000133191695.893.06
    N001
    320021220国开121200000124253720.552.85
    4 175901 21安租Y1 1190000 123144590.69 2.83
    20北京国资MT
    51020013911200000122445067.402.81
    N002
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    本基金本报告期末未持有股指期货。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期末未持有国债期货。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1本基金投资的前十名证券发行主体中，【国家开发银行】于2022年03月21日收到
    中国银行保险监督管理委员会出具公开处罚的通报。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
    5.11.2本基金本报告期未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定
    之备选股票库的情况。
    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额(元)
    1存出保证金24483.58
    2应收证券清算款2000000.00
    3应收股利-
    第9页天弘增利短债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
    4应收利息-
    5应收申购款20397534.92
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计22422018.50
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    天弘增利短债A 天弘增利短债C
    报告期期初基金份额总额127860945.704939989576.54
    报告期期间基金总申购份额36013623.39467855310.14
    减：报告期期间基金总赎回份额53656007.431458964372.08报告期期间基金拆分变动份额
    --（份额减少以“-”填列）
    报告期期末基金份额总额110218561.663948880514.60
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    单位：份
    天弘增利短债A 天弘增利短债C报告期期初管理人持有的本基金份
    5000889.075000888.89
    额
    报告期期间买入/申购总份额--
    报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份
    5000889.075000888.89
    额
    第10页天弘增利短债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告报告期期末持有的本基金份额占基
    4.540.13
    金总份额比例（%）
    注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级别的份额总额计算。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额发起份额发起份额项目持有份额总数占基金总发起份额总数占基金总承诺持有份额比例份额比例期限基金管理人固
    10001777.960.25%10001777.960.25%三年
    有资金基金管理人高
    -----级管理人员基金经理等人
    -----员基金管理人股
    -----东
    其他-----
    合计10001777.960.25%10001777.960.25%-
    §9影响投资者决策的其他重要信息
    9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
    20%的情况。
    9.2影响投资者决策的其他重要信息
    本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
    §10备查文件目录
    10.1备查文件目录
    1、中国证监会批准天弘增利短债债券型发起式证券投资基金募集的文件
    第11页天弘增利短债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告
    2、天弘增利短债债券型发起式证券投资基金基金合同
    3、天弘增利短债债券型发起式证券投资基金托管协议
    4、天弘增利短债债券型发起式证券投资基金招募说明书
    5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
    6、中国证监会规定的其他文件
    10.2存放地点
    天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
    10.3查阅方式
    投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
    公司网站：www.thfund.com.cn天弘基金管理有限公司
    二〇二三年一月二十八日