海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划2022年第四季度报告
2023-01-28
海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管
理计划
2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人：上海海通证券资产管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：2023年1月28日海通鑫选三个月持有2022年第4季度报告
§1重要提示
集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人上海银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2023年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。
集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为2022年10月1日起至2022年12月31日止。
§2基金产品概况基金简称海通鑫选三个月持有基金主代码851810基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年12月20日
报告期末基金份额总额99740034.73份
投资目标本集合计划采取稳健的资产配置策略，主要投资于固定收益类品种，强调资产配置的均衡，分散风险。严格管理权益类品种的投资比例，把握相对确定的股票二级市场投资机会。在风险可控的基础上，追求集合计划资产的长期稳定增值。
投资策略1、资产配置策略
本集合计划根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标，结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况，综合分析债券。
2、目标久期策略及凸性策略
在组合的久期选择方面，本集合计划将综合分析宏观面的各个要素，主要包括宏观经济所处周期、货币财政政策动向、市场流动性变动情况等，通过对各宏观变量的分析，判断其对市场利率水平的影响方向和程度，从而确定本集合计划固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本集合计划的目标久期，即预期利率上升时适当缩短组合久期，在预期利率下降时适当延长组合久期，从而提高债券投资收益。由于债券价格与收益率
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之间往往存在明显的非线性关系，所以通过凸性管理策略为久期策略补充，可以更好地分析债券的利率风险。
凸性越大，利率上行引起的价格损失越小，而利率下行带来的价格上升越大；反之亦然。本集合计划将通过严格的凸性分析，对久期策略做出适当的补充和修正。
3、收益率曲线策略
在确定了组合的整体久期后，组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪，结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型，对未来的收益率曲线移动进行情景分析，从而根据不同期限的收益率变动情况在期限结构配置上适时
采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略，进一步优化组合的期限结构，增强集合计划的收益。
4、信用债投资策略
信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本计划将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用
利差的整体变化趋势；另一方面，采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。获取信用利差超额收益。管理人根据债券市场收益率数据，对单个债券进行估值分析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资和配置。
5、可转债投资策略
可转债主要筛选正股优良、估值合理及具备明显条款博弈价值的个券。
6、资产支持证券投资策略
本集合计划将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风
险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，以在控制风险的前提下尽可能的提高本计划的收益。
7、股票投资策略
在股票投资过程中，本集合计划将控制计划资产净值的波动幅度，特别是下跌风险作为首要因素进行考虑，并严格管理股票的投资比例。
8、存托凭证投资策略
本集合计划将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
9、港股通标的股票投资策略
本集合计划同时关注港股市场投资机会，将通过国内和香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。
本集合计划根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化，选择将部分集合计划资产投资于港股或选择不
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将集合计划资产投资于港股，集合计划资产并非必然投资港股。
10、国债期货投资策略
本集合计划以套期保值为目的进行国债期货的投资，通过对现货市场和期货市场的分析，进行套期保值等策略操作。
11、其它策略
管理人根据市场的发展，以为客户最大化地获取收益为原则，可以在风控原则内前瞻性地运用其他策略。
业绩比较基准中债-综合财富（总值）指数收益率×85%+沪深300指数
收益率×8%+中证港股通综合指数收益率×2%+银行活期
存款利率（税后）×5%
风险收益特征本集合计划属于债券型集合资产管理计划，预期风险和收益水平低于股票型集合资产管理计划、股票型基金、
混合型集合资产管理计划和混合型基金、高于货币型集合资产管理计划和货币市场基金。
本集合计划可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人上海海通证券资产管理有限公司基金托管人上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C下属分级基金的交易代码851810851816
报告期末下属分级基金的份额总额58917599.27份40822435.46份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2022年10月1日-2022年12月31日）主要财务指标
海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C
1.本期已实现收益-1263062.85-933783.85
2.本期利润-667755.15-511833.46
3.加权平均基金份额本期利润-0.0113-0.0123
4.期末基金资产净值54937473.9437925136.92
5.期末基金份额净值0.93240.9290
注：（1）所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
海通鑫选三个月持有 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-1.20%0.47%0.47%0.13%-1.67%0.34%
过去六个月-7.05%0.43%0.04%0.11%-7.09%0.32%
过去一年-8.57%0.43%0.83%0.13%-9.40%0.30%自基金合同
-7.64%0.42%1.13%0.13%-8.77%0.29%生效起至今
海通鑫选三个月持有 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月-1.30%0.47%0.47%0.13%-1.77%0.34%
过去六个月-7.23%0.44%0.04%0.11%-7.27%0.33%
过去一年-8.90%0.43%0.83%0.13%-9.73%0.30%自基金合同
-7.97%0.42%1.13%0.13%-9.10%0.29%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限西安交通大学金禾经济研究中心应用经
济学硕士，12年证券从业经验，曾就职
2021年12月于华泰证券股份有限公司研究所、东海证
何斌投资经理-12年
20日券股份有限公司固定收益部、东海证券股
份有限公司上海证券资产管理分公司。
2017年加入海通资管，曾任固定收益部
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投资经理、固收一部总监助理，现任公募固收部投资经理。2021年12月起任海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划基金经理。
上海财经大学经济学硕士，拥有12年金投资经
融从业经验，曾任华安基金交易员、上海理、公募2021年12月李亦星-11年海通证券资产管理有限公司固收一部总固收部副20日
监、现任上海海通证券资产管理有限公司总监公募固收部副总监。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规以及集合计划合同、招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益，没有发生损害计划份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关规定，通过各项内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本集合计划进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度以来受各方面不利因素影响，国内经济增速继续下滑同时消费物价增速和工业物价增速也都回落至低位，其中受高基数因素影响，全部工业品物价增速已经转负国内财政政策、货币政策均具有一定发力空间。新冠疫情和海外风险传导是影响2022年国内经济走向和资本市场的重要因素，但边际影响纷纷在趋弱。国内基建投资仍在托底，景气行业投资依然维持不低热度，房地产放松政策仍在加强，中国经济当前总体有所承压但韧性依然较强。
经历四季度的调整之后，债券重新具备一定配置价值。2022年以来，股票市场连续快速调整，这有助于消除过往市场极端结构性行情催生的结构性泡沫。当前多数行业的股票估值均已处于相对合理或小幅低估状态，随着疫后复苏逐步实现，2023年股市或有望摆脱2022年所经历的下行
第7页共13页海通鑫选三个月持有2022年第4季度报告周期。四季度，可转债经历了较为充分的调整，投资性价比开始凸现。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本集合计划 A份额净值为 0.9324，C份额净值为 0.9290。本报告期集合计划上述两类份额净值增长率为-1.20%和-1.30%，业绩比较基准收益率为0.47%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本集合计划本报告期无需要说明的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资17621454.8916.70
其中：股票17621454.8916.70
2基金投资--
3固定收益投资82172782.2577.88
其中：债券82172782.2577.88
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产1700000.001.61
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计2262211.572.14
8其他资产1749455.911.66
9合计105505904.62100.00
注：
本集合计划通过港股通交易机制投资的港股公允价值为3141987.89元，占资产净值比例为
3.38%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 11129468.00 11.98
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 271500.00 0.29
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 479600.00 0.52
J 金融业 1440000.00 1.55
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 712899.00 0.77
M 科学研究和技术服务业 446000.00 0.48
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计14479467.0015.59
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料415191.900.45
消费者非必需品344087.600.37
消费者常用品--
能源--
金融281916.010.30
医疗保健478792.720.52
工业474505.020.51
信息技术--
电信服务626539.580.67
公用事业--
房地产520955.060.56
合计3141987.893.38
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1600519贵州茅台6001036200.001.12
2300059东方财富50000970000.001.04
3601888中国中免3300712899.000.77
4600887伊利股份22000682000.000.73
5002597金禾实业20000650000.000.70
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6601100恒立液压10000631500.000.68
700700腾讯控股2100626539.580.67
8300487蓝晓科技9000626310.000.67
9300760迈瑞医疗1900600343.000.65
10300858科拓生物18000556560.000.60
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券9915537.0610.68
2央行票据--
3金融债券21971842.8923.66
其中：政策性金融债13322485.7614.35
4企业债券11535759.4512.42
5企业短期融资券--
6中期票据21487156.0323.14
7可转债（可交换债）16732190.6518.02
8同业存单--
9其他530296.170.57
10合计82172782.2588.49
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
118021118国开1110000010243219.1811.03
201030303国债⑶720007278332.067.84
3 102000279 20 南电 MTN005 50000 5156221.92 5.55
22中石油
4102281478510005128175.755.52
MTN001
5202802920交通银行01500005084035.625.47
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本集合计划本报告期内未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本集合计划本报告期内未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本集合计划本报告期内未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
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5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本集合计划投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；招商证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监
督管理委员会深圳监管局、上海证券交易所的处罚。
本集合计划对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及产品合同的要求。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金95239.99
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他1654215.92
8合计1749455.91
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1123119康泰转22261244.662.44
2110055伊力转债2079994.402.24
3128017金禾转债2034129.862.19
4110053苏银转债1855894.522.00
5113047旗滨转债1713776.441.85
6127038国微转债1555046.581.67
7128106华统转债1379551.371.49
第11页共13页海通鑫选三个月持有2022年第4季度报告
8113025明泰转债740026.450.80
9127043川恒转债618315.410.67
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本集合计划本报告期内股票不存在流通受限。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C
报告期期初基金份额总额59963059.1242140448.43
报告期期间基金总申购份额187436.135355.57
减:报告期期间基金总赎回份额1232895.98-报告期期间基金拆分变动份额（份额减-1323368.54少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额58917599.2740822435.46
注：申购含红利再投（如有）、转换入份额（如有），赎回含转换出份额（如有）。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C
报告期期初管理人持有的本基金份额7940891.48-
报告期期间买入/申购总份额--
报告期期间卖出/赎回总份额--
报告期期末管理人持有的本基金份额7940891.48-报告期期末持有的本基金份额占基金总
13.48-
份额比例（%）
注：本表报告期末持有的基金份额占总份额比例的计算中，A、C级比例分母为各自级别的份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本集合计划的管理人未运用固有资金申赎及买卖本集合计划。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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注：本集合计划报告期内无单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）中国证监会批准海通赢家系列-月月鑫集合资产管理计划资产管理合同变更的文件
（二）海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同
（三）海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划托管协议
（四）法律意见书
（五）管理人业务资格批件、营业执照
（六）托管人业务资格批件、营业执照
（七）业务规则
（八）中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可登录集合计划管理人网站(www.htsamc.com)查阅，或在营业时间内至集合计划管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本集合计划管理人：上海海通证券资产管理有限公司客户服务中心电话：95553上海海通证券资产管理有限公司
2023年1月28日
