易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第三季度报告
2021-10-27
易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告2021年9月30日
基金管理人:易方达基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期:二〇二一年十月二十七日
第1页共13页易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称易方达高等级信用债债券基金主代码000147基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年8月23日
报告期末基金份额总额8015308225.03份
投资目标本基金主要投资于高等级信用债券,力争获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略本基金将采取积极管理的投资策略,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,确定和动态调整高等级信用债券、中低等级信用债券、利率债券和银行存款等资产类别的配置比例;
自上而下地决定债券组合久期及类属配置;同时在
严谨深入的信用分析的基础上,自下而上地精选个2易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告券,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。1、资产配置策略本基金将密切关注宏观经济走势,把握宏观经济指标动态,深入分析货币和财政政策,并据此判断高等级信用债券、中低等级信用债券、利率债券和银行存款等资产类别的预期收益率水平,综合考量各类资产的市场容量、市场流动性和风险特征等因素,制定和调整资产配置策略。2、债券投资策略债券投资策略包括久期配置策略、期限结构配置策略、类属配置策略、个券精选策略、杠杆投资策略。3、银行存款投资策略本基金将对利率市场整体环境和利率走势进行深入分析,在对交易对手信用风险进行评估的基础上,向交易对手银行进行询价,确定各存款银行的投资比例,并选取利率报价较高的银行进行存款投资。
业绩比较基准中债高信用等级债券财富指数
风险收益特征本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金简易方达高等级信用债债易方达高等级信用债债
称 券 A 券 C下属分级基金的交易代000147000148码报告期末下属分级基金
6986169423.46份1029138801.57份的份额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标3易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
单位:人民币元报告期
(2021年7月1日-2021年9月30日)主要财务指标易方达高等级信用债易方达高等级信用债
债券 A 债券 C
1.本期已实现收益86870510.8011360422.15
2.本期利润95457543.7811944174.76
3.加权平均基金份额本期利润0.01340.0117
4.期末基金资产净值7865624581.271156124900.65
5.期末基金份额净值1.1261.123
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达高等级信用债债券 A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·-··-·
率·率标准差
·率·
·过去三个
1.16%0.04%1.20%0.03%-0.04%0.01%月过去六个
2.72%0.04%2.52%0.02%0.20%0.02%月
过去一年4.21%0.05%4.43%0.03%-0.22%0.02%
过去三年15.24%0.07%15.22%0.04%0.02%0.03%
过去五年20.31%0.08%22.38%0.06%-2.07%0.02%自基金合
同生效起48.75%0.09%51.65%0.06%-2.90%0.03%至今
易方达高等级信用债债券 C4易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·-··-·
率·率标准差
·率·
·过去三个
1.08%0.05%1.20%0.03%-0.12%0.02%月过去六个
2.45%0.05%2.52%0.02%-0.07%0.03%月
过去一年3.75%0.05%4.43%0.03%-0.68%0.02%
过去三年13.88%0.07%15.22%0.04%-1.34%0.03%
过去五年20.45%0.10%22.38%0.06%-1.93%0.04%自基金合
同生效起46.72%0.10%51.65%0.06%-4.93%0.04%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达高等级信用债债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年8月23日至2021年9月30日)
易方达高等级信用债债券 A
易方达高等级信用债债券 C5易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
注:自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为 48.75%,C 类基金份额净值增长率为46.72%,同期业绩比较基准收益率为51.65%。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理、易方硕士研究生,具有基金从业达安心回馈混合型证券资格。曾任道富银行风险管投资基金的基金经理、易理部风险管理经理、外汇利方达瑞程灵活配置混合率交易部利率交易员,太平型证券投资基金的基金 洋资产管理公司(PIMCO)
经理、易方达瑞通灵活配基金管理部基金经理,易方林2018-
置混合型证券投资基金-11年达基金管理有限公司固定
森03-24
的基金经理、易方达瑞弘收益投资部总经理助理、易灵活配置混合型证券投方达新收益灵活配置混合
资基金的基金经理、易方型证券投资基金基金经理、达裕祥回报债券型证券易方达新益灵活配置混合
投资基金的基金经理、易型证券投资基金基金经理、方达裕景添利6个月定期易方达瑞选灵活配置混合6易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
开放债券型证券投资基型证券投资基金基金经理、金的基金经理、固定收益基金经理助理、投资经理。
全策略投资部联席总经理
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
截至报告期末,林森没有管理私募资产管理计划。报告期内,林森管理的2个私募资产管理计划分别于2021年8月23日、2021年9月16日终止。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共5次,其中3次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
7易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
债券市场三季度行情可分为两个阶段,同时出现了长、短券的走势分化。7月初国常会提及降准相关措辞,市场做多情绪大幅高涨,降息预期空前强烈,债券强势走牛;随后疫情扩散,经济下行预期增大,推动利率一路下行,直至8月初,此阶段短端和长端的走势较为一致。从8月中下旬到季末是第二阶段,短端和长端走势有所分化。短端获利回吐较为激烈,使得短端利率三季度的走势整体呈现“V”型,主要是因为7月降准后市场预期的降息迟迟未兑现,加之资金面也并未实质性转松,央行公开市场保持 OMO(公开市场操作)等量+MLF(中期借贷便利)缩量+月末加大逆回购
月初回笼的平稳操作,前期“抢跑”的短债回吐涨幅,收益率实现自我纠偏。而长端收益率则一直震荡,虽然资金面的宽松预期已经被市场修正,但是在疫情防控升级、房地产调控从严、行业限产停产的背景下,对悲观的经济预期的支撑仍较为有力,因而长券始终未“破局”。信用债方面,在“资产荒”行情持续演绎下,中高等级信用债收益率下行。
操作上,组合保持了中性久期,持仓仍然以性价比较高的信用债为主。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.126 元,本报告期份额净值增长率为 1.16%,同期业绩比较基准收益率为 1.20%;C 类基金份额净值为 1.123 元,本报告期份额净值增长率为1.08%,同期业绩比较基准收益率为1.20%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况占基金总资产
序号项目金额(元)
的比例(%)
1权益投资--
其中:股票--2固定收益投资11238890239.0096.99
其中:债券11042572539.0095.30资产支持证券196317700.001.698易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售--金融资产
6银行存款和结算备付金合计122988291.461.06
7其他资产225541319.061.95
8合计11587419849.52100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产
序号债券品种公允价值(元)
净值比例(%)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券2003317000.0022.21
其中:政策性金融债494972000.005.494企业债券3683025039.0040.82
5企业短期融资券150388000.001.67
6中期票据5205842500.0057.70
7可转债(可交换债)--
8同业存单--9易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
9其他--
10合计11042572539.00122.40
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)值比例
(%)17中国银行二级
117280173000000304320000.003.3701
221020621国开062750000275165000.003.0517工商银行二级
317280212000000204660000.002.2701
4172801817农业银行二级1900000194427000.002.16
521040421农发041900000189810000.002.10
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细占基金资产净
序号证券代码证券名称数量(份)公允价值(元)
值比例(%)
1 169118 长治 01A 450000 45072000.00 0.50
2 169304 20 曹操 A3 150000 15138000.00 0.17
3 137270 20 中交 B 150000 15115500.00 0.17
4 169382 长治 02A 100000 10114000.00 0.11
5 168907 健弘 05A 100000 10084000.00 0.11
6 169084 健弘 06A 100000 10040000.00 0.11
7179611平裕5优10000010010000.000.11
8 168605 健弘 03A 100000 10003000.00 0.11
8 168617 益行 02A1 100000 10003000.00 0.11
10189980华能22优1000009981000.000.11
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。
10易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中,中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会的处罚。工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行衡水市中心支行、国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行、浙江省温岭市综合行政执法局的处罚。
本基金投资的前十名证券中,上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期没有投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金16648.90
2应收证券清算款4334624.72
3应收股利-
4应收利息214040600.60
5应收申购款7149444.84
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计225541319.06
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。
11易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§6开放式基金份额变动
单位:份易方达高等级信用易方达高等级信用项目
债债券A 债债券C
报告期期初基金份额总额6579443932.81874200810.10
报告期期间基金总申购份额1806373256.61477598013.02
减:报告期期间基金总赎回份额1399647765.96322660021.55报告期期间基金拆分变动份额(份--额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额6986169423.461029138801.57
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会核准易方达高等级信用债债券型证券投资基金募集的文件;
2.《易方达高等级信用债债券型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达高等级信用债债券型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
12易方达高等级信用债债券型证券投资基金2021年第3季度报告易方达基金管理有限公司
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