易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第三季度报告
2021-10-27
易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告易方达安源中短债债券型证券投资基金
2021年第3季度报告
2021年9月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
第1页共15页易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称易方达安源中短债债券基金主代码110052基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年5月28日
报告期末基金份额总额1481487208.90份
投资目标本基金主要投资中短期债券，在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金主要投资中短期债券，在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。久期策略方面，基金管理人将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、
市场资金供求状况的基础上，预测未来收益率曲线
2易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
变动趋势，积极调整本基金的组合久期。期限结构配置方面，本基金对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，确定期限结构配置策略以及各期限固定收益品种的配置比例，以达到预期投资收益最大化的目的。类属配置方面，本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、
市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、短期融资券、中期票据等投资品种的利差和
变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。个券策略方面，本基金对于信用类固定收益品种的投资，将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿
债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。本基金将在对资金面进行综合分析的基础上，比较债券收益率和融资成本，判断利差空间，力争通过息差策略提高组合收益。
业绩比较基准中债综合财富（1-3年）指数收益率
风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金简易方达安源中短债债券易方达安源中短债债券
称 A C下属分级基金的交易代
110053110052
码
3易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
报告期末下属分级基金
128161770.31份1353325438.59份
的份额总额
注：本基金 A 类基金份额由原易方达双月利理财债券型证券投资基金 B 类基金
份额转型而来，C 类基金份额由原易方达双月利理财债券型证券投资基金 A 类基金份额转型而来。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期
(2021年7月1日-2021年9月30日)主要财务指标易方达安源中短债债易方达安源中短债债
券 A 券 C
1.本期已实现收益1118378.334327257.53
2.本期利润1322011.613556816.19
3.加权平均基金份额本期利润0.01020.0063
4.期末基金资产净值138416994.301451808057.72
5.期末基金份额净值1.08001.0728
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达安源中短债债券 A净值增长业绩比较业绩比较净值增长
阶段率标准差基准收益基准收益·－··－·
率·
·率·率标准差
4易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
·过去三个
0.94%0.02%1.11%0.03%-0.17%-0.01%
月过去六个
2.08%0.02%2.23%0.02%-0.15%0.00%
月
过去一年4.03%0.02%4.05%0.03%-0.02%-0.01%
过去三年------
过去五年------自基金合
同生效起8.00%0.05%8.97%0.04%-0.97%0.01%至今
易方达安源中短债债券 C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·－··－·
率·率标准差
·率·
·过去三个
0.87%0.02%1.11%0.03%-0.24%-0.01%
月过去六个
1.93%0.02%2.23%0.02%-0.30%0.00%
月
过去一年3.72%0.02%4.05%0.03%-0.33%-0.01%
过去三年------
过去五年------自基金合
同生效起7.28%0.05%8.97%0.04%-1.69%0.01%至今
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较易方达安源中短债债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2019年5月28日至2021年9月30日）
易方达安源中短债债券 A
5易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
易方达安源中短债债券 C
注：1.本基金由原易方达双月利理财债券型证券投资基金于2019年5月28日转型而来。
2.自基金转型至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 8.00%，C 类基金份额净
值增长率为7.28%，同期业绩比较基准收益率为8.97%。
6易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金的基
金经理、易方达纯债1年定期开放债券型证券投
资基金的基金经理、易方
达裕如灵活配置混合型硕士研究生，具有基金从业证券投资基金的基金经资格。曾任瑞银证券有限公理、易方达年年恒夏纯债司研究员，中国国际金融有一年定期开放债券型发限公司研究员，易方达基金起式证券投资基金的基管理有限公司固定收益研
金经理、易方达年年恒秋究员、固定收益投资部总经
纯债一年定期开放债券理助理、易方达瑞景灵活配型发起式证券投资基金置混合型证券投资基金基
的基金经理、易方达年年金经理、易方达新利灵活配恒春纯债一年定期开放置混合型证券投资基金基
李债券型发起式证券投资金经理、易方达新享灵活配
2019-
一基金的基金经理、易方达-13年置混合型证券投资基金基
硕年年恒实纯债一年定期金经理、易方达富惠纯债债开放债券型发起式证券券型证券投资基金基金经
投资基金的基金经理、易理、易方达聚盈分级债券型方达稳鑫30天滚动持有发起式证券投资基金基金
短债债券型证券投资基经理、易方达恒惠定期开放
金的基金经理、易方达信债券型发起式证券投资基
用债债券型证券投资基金基金经理、易方达恒益定
金的基金经理助理、易方期开放债券型发起式证券
达裕惠回报定期开放式投资基金基金经理、易方达混合型发起式证券投资恒信定期开放债券型发起
基金的基金经理助理、易式证券投资基金基金经理。
方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理
助理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投
资基金（LOF）的基金经
理助理、易方达恒兴3个
7易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金
经理助理、易方达富惠纯债债券型证券投资基金
的基金经理助理、易方达恒惠定期开放债券型发起式证券投资基金的基
金经理助理、易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经
理助理、易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理助
理、易方达恒信定期开放债券型发起式证券投资
基金的基金经理助理、易方达稳丰90天滚动持有短债债券型证券投资基
金的基金经理助理、固定收益特定策略投资部负责人
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
8易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共5次，其中3次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2021年三季度我国宏观经济开始出现走弱趋势，下行压力主要来自于以下几个方面。首先，工业生产水平逐步回落。7月份工业增加值两年复合年化增速下行至5.6%，
8月进一步降低至5.4%。其次，受多方面不利因素的综合影响，下游消费复苏面临较
大的波折，7-8月社会消费品零售总额两年同比增速低于预期，尤其是8月单月数据明显偏弱。最后，房地产板块在调控政策的持续影响下开始进入下行周期，销售及投资数据均呈现下降态势。此前市场预期基建投资增速的环比改善可以对冲宏观层面的下行压力，但目前看这一效果并不明显。
在上述经济环境下，三季度央行实施降准政策，债券市场收益率呈现整体回落的趋势。但季度末随着资金利率波动性有所加大，收益率继续突破下行的空间受到抑制，甚至开始出现上行压力。目前看，债券市场投资者对于未来货币政策进一步宽松仍抱有一定预期，收益率的未来走势可能主要取决于后续的政策节奏及银行间资金利率中枢水平变化。此外，四季度宏观经济仍面临诸多挑战，尤其是房地产板块对经济整体走势的负面影响需要重点关注。信用市场中，地产债利差未来也面临扩大压力。
操作上，组合维持偏短的久期水平，力图控制回撤及波动率，以获取短端资产的票息收益为主要投资策略。未来组合将继续保持这一风格特征，力争实现稳健的净值增长。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0800 元，本报告期份额净值增长率为 0.94%，同期业绩比较基准收益率为 1.11%；C 类基金份额净值为 1.0728 元，本
9易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
报告期份额净值增长率为0.87%，同期业绩比较基准收益率为1.11%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号项目金额(元)
的比例(%)
1权益投资--
其中：股票--
2固定收益投资2035472700.0098.20
其中：债券1973420640.0095.21
资产支持证券62052060.002.99
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
6银行存款和结算备付金合计1101532.300.05
7其他资产36196845.391.75
8合计2072771077.69100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
10易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
占基金资产
序号债券品种公允价值(元)
净值比例(％)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券150405000.009.46
其中：政策性金融债100160000.006.30
4企业债券80527440.005.06
5企业短期融资券995693500.0062.61
6中期票据552319700.0034.73
7可转债（可交换债）--
8同业存单194475000.0012.23
9其他--
10合计1973420640.00124.10
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)值比例
（％）
21中国银行
1112104023100000097220000.006.11
CD023
2 101901006 19 三一 MTN001 500000 50430000.00 3.17
19物产中大
310190099850000050350000.003.17
MTN002
21天恒置业
404210021450000050175000.003.16
CP002
21日照港
501210242950000050065000.003.15
SCP003
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细占基金资产净
序号证券代码证券名称数量(份)公允价值(元)
值比例（%）
11361482致远2优10000010033000.000.63
2193601百新01优10000010000000.000.63
11易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
3 136484 荟享 068A 100000 9989000.00 0.63
4189957陕钢07优1000009987000.000.63
5 168907 健弘 05A 50000 5042000.00 0.32
6 179460 璀璨 16A 50000 4978500.00 0.31
7 179857 PR 善 03 优 50000 4573000.00 0.29
8 169170 20 安吉 7B 30000 3025500.00 0.19
9 169795 20 借 02A1 30000 3022800.00 0.19
10179333安新2优140001401260.000.09
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国银行股份有限公司在报告编制日
前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行、浙江省温岭市综合行政执法局的处罚。
本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规
定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金129.80
2应收证券清算款-
12易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
3应收股利-
4应收利息18475373.99
5应收申购款17721341.60
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计36196845.39
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份易方达安源中短债易方达安源中短债项目
债券A 债券C
报告期期初基金份额总额82407069.11101687437.47
报告期期间基金总申购份额103231646.551869167366.51
减：报告期期间基金总赎回份额57476945.35617529365.39报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额128161770.311353325438.59
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
13易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有基金报告期内持有基金份额变化情况投资情况者类持有基金份额比份额别序号例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额占比
20%的时间区间
2021年07月05日
467149346714939.
机构1~2021年07月14--3.15%
9.7474日产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决；
持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达双月利理财债券型证券投资基金变更注册为易方达安源
中短债债券型证券投资基金的文件；
2.《易方达双月利理财债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》；
3.《易方达安源中短债债券型证券投资基金基金合同》；
4.《易方达安源中短债债券型证券投资基金托管协议》；
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
6.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3查阅方式
14易方达安源中短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二〇二一年十月二十七日
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