易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第三季度报告
2021-10-27
易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告易方达核心优势股票型证券投资基金
2021年第3季度报告
2021年9月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
第1页共14页易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称易方达核心优势股票基金主代码010196基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年1月28日
报告期末基金份额总额8602717385.42份
投资目标本基金在控制风险的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。本基金通过对企业价值的挖掘和判断，寻找在商业模式、经营能力、创新能力、盈利能力等方面具备核心优势的上市企业。股票投资方面，本基金将结合对各行业基本面及未来发展
2易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
趋势的分析进行行业的选择，动态寻找行业与个股的最佳结合点，实现优势个股与景气行业的契合投资。在符合本基金界定的具备核心优势的企业中，本基金将结合定量与定性分析方法进行个股的选择。在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。
业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中证港股通综合指数收
益率×15%+中债总指数收益率×15%
风险收益特征本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收益水平高于混合基金、债券基金和货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简
易方达核心优势股票 A 易方达核心优势股票 C称下属分级基金的交易代
010196010197
码报告期末下属分级基金
6967085135.47份1635632249.95份
的份额总额
3易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期
(2021年7月1日-2021年9月30日)主要财务指标易方达核心优势股票易方达核心优势股票
A C
1.本期已实现收益-494657217.95-113379407.75
2.本期利润-883016410.05-189918831.74
3.加权平均基金份额本期利润-0.1219-0.1161
4.期末基金资产净值6028300666.781411436469.73
5.期末基金份额净值0.86530.8629
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达核心优势股票 A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·－··－·
率·率标准差
·率·
·过去三个
-11.99%1.80%-6.62%1.03%-5.37%0.77%月过去六个
-10.08%1.42%-4.15%0.92%-5.93%0.50%月
过去一年------
过去三年------
过去五年------
4易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
自基金合
同生效起-13.47%1.28%-10.40%1.05%-3.07%0.23%至今
易方达核心优势股票 C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·－··－·
率·率标准差
·率·
·过去三个
-12.09%1.80%-6.62%1.03%-5.47%0.77%月过去六个
-10.26%1.42%-4.15%0.92%-6.11%0.50%月
过去一年------
过去三年------
过去五年------自基金合
同生效起-13.71%1.28%-10.40%1.05%-3.31%0.23%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较易方达核心优势股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2021年1月28日至2021年9月30日）
易方达核心优势股票 A
5易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
易方达核心优势股票 C
注：1.本基金合同于2021年1月28日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各
项资产配置比例符合基金合同(第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资
限制)的有关约定。
6易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为-13.47%，C 类基金份
额净值增长率为-13.71%，同期业绩比较基准收益率为-10.40%。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理、易方达改革红利混合型证券
硕士研究生，具有基金从业投资基金的基金经理、易资格。曾任易方达基金管理方达国企改革混合型证
有限公司行业研究员、基金
券投资基金的基金经理、
经理助理、易方达资源行业
易方达 ESG 责任投资股
郭2021-股票型证券投资基金基金
票型发起式证券投资基-13年杰01-28经理、易方达科汇灵活配置
金的基金经理、易方达商混合型证券投资基金基金业模式优选混合型证券
经理、易方达新丝路灵活配
投资基金的基金经理、易置混合型证券投资基金基方达长期价值混合型证金经理。
券投资基金的基金经理、研究部副总经理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
7易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共5次，其中3次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
三季度国内经济景气度回落的压力逐步显现。9 月 PMI 降至荣枯线以下，消费因为疫情防控受到一定的影响，基建和投资数据没有看到明显改善，出口虽然较好但随着全球经济复苏中国出口份额将下降，宏观经济在四季度可能继续承压。流动性方面，国内收紧货币政策的可能性较小，但海外流动性如果收紧可能带来冲击。三季度某些产业政策的变化对行业的影响较大，股价经历了较大调整。市场风格分化，前期调整较多的稳定消费类个股走势逐步企稳，而强周期行业个股的波动较大。
虽然本基金刚刚结束建仓期，重仓股的股价就出现较大回调，但是投资理念和风格没有发生改变。追寻事物的确定性一直是我们的核心投资逻辑。投资这个复杂事物的变化似乎来得比想象得更快，甚至一些我们以前未曾疑惑的产业逻辑也出现了一些动摇。面对变化和冲击，应对的策略依然是回归本质，尊重事实，保持理性。对于底层投资逻辑未变的个股，我们毅然选择了坚持；对于投资逻辑和未来前景受到实质性影响的标的，我们尽可能客观理性地进行取舍。组合自下而上优选的个股大多数都经受住了基本面的考验，本季度本基金在互联网平台、医疗服务领域的持股和权重上有所调整。
我们对自己的理念和方法充满信心，对在中长期实现稳定的业绩充满信心。短期
8易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
的波动在所难免，且波动不一定就是风险。在合理甚至偏低估的价格完成组合的构建，对于组合未来的预期收益来说，我们的信心变得更足了。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 0.8653 元，本报告期份额净值增长率为-11.99%，同期业绩比较基准收益率为-6.62%；C 类基金份额净值为 0.8629 元，本报告期份额净值增长率为-12.09%，同期业绩比较基准收益率为-6.62%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号项目金额(元)
的比例(%)
1权益投资6056334608.3980.85
其中：股票6056334608.3980.85
2固定收益投资526600.000.01
其中：债券526600.000.01
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
6银行存款和结算备付金合计1418997537.5018.94
7其他资产15216599.450.20
8合计7491075345.34100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为1453279185.36元，占净值比例19.53%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
9易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
占基金资产净
代码行业类别公允价值（元）
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 5766.30 0.00
--
B 采矿业
C 制造业 3933886778.10 52.88
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 6299875.22 0.08业
E 建筑业 20183.39 0.00
F 批发和零售业 77729.83 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 3345.12 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 50580.47 0.00
J 金融业 513618383.45 6.90
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 32194.84 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 34669.49 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 149021991.60 2.00
R 文化、体育和娱乐业 3925.22 0.00
S 综合 - -
合计4603055423.0361.87
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
能源--
材料--
工业--
非必需消费品58090939.920.78
必需消费品196823337.432.65
保健151152422.412.03
金融569215885.937.65
信息技术--
电信服务477996599.676.42
10易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
公用事业--
房地产--
合计1453279185.3619.53
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1600519贵州茅台401917735508110.009.89
2000858五粮液3160803693448570.179.32
3000568泸州老窖2732202605401319.168.14
400388香港交易所1424100569215885.937.65
5000333美的集团8085549562754210.407.56
6600036招商银行10180741513618383.456.90
700700腾讯控股1243572477996599.676.42
8002304洋河股份2850349473385961.926.36
9000596古井贡酒1658496380437465.925.11
10600887伊利股份6868000258923600.003.48
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号债券品种公允价值(元)
净值比例(％)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）526600.000.01
8同业存单--
11易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
9其他--
10合计526600.000.01
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)值比例
（％）
1127046百润转债5266526600.000.01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，腾讯控股有限公司在报告编制日前一
年内曾受到国家市场监督管理总局处罚，招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、国家外汇管理局深圳市分局处罚。
本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
12易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
1存出保证金949346.55
2应收证券清算款12901026.54
3应收股利776513.11
4应收利息120214.10
5应收申购款469499.15
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计15216599.45
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分占基金资产流通受限序号股票代码股票名称的公允价值
净值比例(%)情况说明
(元)非公开发
1000596古井贡酒199521000.002.68行流通受
限
§6开放式基金份额变动
单位：份易方达核心优势股易方达核心优势股项目
票A 票C
报告期期初基金份额总额7523184600.131649641138.66
报告期期间基金总申购份额249581421.28266664216.62
减：报告期期间基金总赎回份额805680885.94280673105.33报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额6967085135.471635632249.95
13易方达核心优势股票型证券投资基金2021年第3季度报告
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会准予易方达核心优势股票型证券投资基金注册的文件；
2、《易方达核心优势股票型证券投资基金基金合同》；
3、《易方达核心优势股票型证券投资基金托管协议》；
4、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
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