易方达纯债债券型证券投资基金2021年第三季度报告
2021-10-27
易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告2021年9月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
第1页共13页易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称易方达纯债债券基金主代码110037基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2012年5月3日
报告期末基金份额总额4764463066.89份
投资目标本基金为纯债基金，管理人主要通过分析影响债券市场的各类要素，对债券组合的平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置，力争为投资者提供长期稳定的投资回报。
投资策略1、固定收益品种的配置策略（1）平均久期配置本基金通过对宏观经济变量（包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等）和宏观经济政2易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
策（包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等）进行分析，预测未来的利率趋势，判断债券市场对上述变量和政策的反应，并据此对债券组合的平均久期进行调整，提高债券组合的总投资收益。（2）期限结构配置本基金对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，选择确定期限结构配置策略，配置各期限固定收益品种的比例，以达到预期投资收益最大化的目的。（3）类属配置本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。2、利率品种的投资策略本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上，运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行
分析和预测，深入分析利率品种的收益和风险，并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后，本基金对债券的期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，选择合适的期限结构的配置策略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性，决定投资品种。
业绩比较基准中债综合指数（全价）
风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人易方达基金管理有限公司3易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告基金托管人招商银行股份有限公司下属分级基金的基金简
易方达纯债债券 A 易方达纯债债券 C称下属分级基金的交易代110037110038码报告期末下属分级基金
4128831239.06份635631827.83份的份额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期
主要财务指标(2021年7月1日-2021年9月30日)
易方达纯债债券 A 易方达纯债债券 C
1.本期已实现收益52668161.018085183.75
2.本期利润63873062.2610068197.73
3.加权平均基金份额本期利润0.01500.0141
4.期末基金资产净值4589828624.05704963295.45
5.期末基金份额净值1.11171.1091
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.根据《易方达基金管理有限公司关于易方达纯债债券型证券投资基金调整基金份额净值计算小数点后保留位数并修订基金合同及托管协议的公告》，自2021年7月20日起，本基金的基金份额净值计算小数点后保留位数由小数点后3位变更为小数点后4位，小数点后第5位四舍五入。
4易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达纯债债券 A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·－··－·
率·率标准差
·率·
·过去三个
1.33%0.04%0.83%0.06%0.50%-0.02%月过去六个
2.54%0.04%1.28%0.05%1.26%-0.01%月
过去一年3.85%0.05%2.13%0.04%1.72%0.01%
过去三年14.58%0.07%4.80%0.07%9.78%0.00%
过去五年20.21%0.08%1.62%0.07%18.59%0.01%自基金合
同生效起53.81%0.09%9.48%0.08%44.33%0.01%至今
易方达纯债债券 C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·－··－·
率·率标准差
·率·
·过去三个
1.28%0.04%0.83%0.06%0.45%-0.02%月过去六个
2.40%0.04%1.28%0.05%1.12%-0.01%月
过去一年3.52%0.05%2.13%0.04%1.39%0.01%
过去三年13.25%0.07%4.80%0.07%8.45%0.00%
过去五年17.66%0.08%1.62%0.07%16.04%0.01%自基金合
同生效起48.22%0.09%9.48%0.08%38.74%0.01%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达纯债债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年5月3日至2021年9月30日）
易方达纯债债券 A5易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
易方达纯债债券 C
注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 53.81%，C 类基金份额净值增长率为48.22%，同期业绩比较基准收益率为9.48%。
6易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理、易方达裕丰回报债券型证券
投资基金的基金经理、易方达裕富债券型证券投
硕士研究生，具有基金从业资基金的基金经理、易方资格。曾任海通证券股份有达招易一年持有期混合
限公司项目经理，工银瑞信型证券投资基金的基金基金管理有限公司债券交
经理、易方达磐恒九个月易员，易方达基金管理有限持有期混合型证券投资
公司债券交易员、固定收益基金的基金经理、易方达研究员、固定收益基金投资磐泰一年持有期混合型
部总经理助理、混合资产投证券投资基金的基金经
资部总经理助理、易方达裕理、易方达悦通一年持有祥回报债券型证券投资基期混合型证券投资基金
金基金经理、易方达恒益定的基金经理、易方达悦安期开放债券型发起式证券张一年持有期债券型证券
2015-投资基金基金经理、易方达雅投资基金的基金经理、易-12年01-10富惠纯债债券型证券投资君方达宁易一年持有期混
基金基金经理、易方达中债合型证券投资基金的基
3-5年期国债指数证券投资
金经理、易方达稳泰一年基金基金经理、易方达中债持有期混合型证券投资
7-10年期国开行债券指数
基金的基金经理、易方达证券投资基金基金经理、易安心回报债券型证券投方达增强回报债券型证券
资基金的基金经理助理、投资基金基金经理、易方达易方达丰和债券型证券恒兴3个月定期开放债券投资基金的基金经理助型发起式证券投资基金基
理、易方达磐固六个月持金经理、易方达富财纯债债有期混合型证券投资基券型证券投资基金基金经
金的基金经理助理、易方理。
达悦兴一年持有期混合型证券投资基金的基金
经理助理、多资产公募投资部负责人
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为7易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共5次，其中3次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
债券市场方面，7月央行超预期全面降准后，市场做多情绪高涨，当月金融和经济数据的走弱，显示信用收缩对经济的下行压力逐步体现，这推动收益率曲线平行下行，10年期国债收益率最低触及2.83%。8月上旬，曲线长短端走势开始分化。随着央行公开市场保持中性平稳操作、降息预期落空、MLF（中期借贷便利）到期及地方债发行持续消耗超储，资金面并未实质性转松，7 天回购利率始终围绕 OMO（公开8易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告市场操作）上下波动，估值明显偏贵的曲线短端显著回调，1年期国债收益率自最低点反弹超过 20bp；而与此相对，在疫情防控升级、房地产调控从严以及生产供给受限的背景下，悲观的经济预期对于债券市场仍是较为有力的支撑，曲线长端区间震荡。
信用债方面，7-8月在市场机构配置需求强烈的推动下，中高等级信用利差持续压缩至历史极低水平。8月下旬，受到银行理财估值整改及过渡期临近结束的影响，信用债开始调整，其中长久期信用债及银行资本补充品种利差走阔较为显著。全季来看，债券收益率整体下行，1 年和 10 年国债收益率分别下行 10bp 和 20bp，1 年和 5 年 AAA信用债收益率分别下行 12bp 和 26bp。
报告期内，组合规模小幅下降。7月，组合维持中性杠杆及久期水平；8月以来债券收益率低位波动，资金面维持宽松，信用利差及流动性溢价均压缩至历史极低水平，组合逐步降低杠杆及久期至中性偏低。整体来看，操作期内组合持仓高等级信用债以获取票息收益，同时择机参与利率债波段操作。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.1117 元，本报告期份额净值增长率为 1.33%，同期业绩比较基准收益率为 0.83%；C 类基金份额净值为 1.1091 元，本报告期份额净值增长率为1.28%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况占基金总资产
序号项目金额(元)
的比例(%)
1权益投资--
其中：股票--2固定收益投资5791646910.5096.47
其中：债券5701379910.5094.96资产支持证券90267000.001.50
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--9易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售--金融资产
6银行存款和结算备付金合计111607305.791.86
7其他资产100417520.841.67
8合计6003671737.13100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产
序号债券品种公允价值(元)
净值比例(％)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券329961000.006.23
其中：政策性金融债280091000.005.294企业债券2023846910.5038.22
5企业短期融资券110453000.002.09
6中期票据3237119000.0061.14
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计5701379910.50107.68
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细10易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)值比例
（％）
121020621国开061700000170102000.003.2119海运集装
21019005291300000131274000.002.48
MTN001
321030421进出041100000109989000.002.08
4 101900107 19 华润 MTN002 1000000 102160000.00 1.93
514336617环能011000000102090000.001.93
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细占基金资产净
序号证券代码证券名称数量(份)公允价值(元)
值比例（%）
1 189847 21LJZ 优 400000 40000000.00 0.76
2189668缦云01优20000019964000.000.38
3193359陕钢08优10000010000000.000.19
4189957陕钢07优1000009987000.000.19
5 165814 PR 安吉 5A 300000 6612000.00 0.12
6 165209 PR 安吉 3A 400000 3704000.00 0.07
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局的处罚。
11易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金36187.86
2应收证券清算款4549346.43
3应收股利-
4应收利息87839818.44
5应收申购款7992168.11
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计100417520.84
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份项目 易方达纯债债券A 易方达纯债债券C
报告期期初基金份额总额4336215313.29707125961.00
报告期期间基金总申购份额520108727.91243347261.01
减：报告期期间基金总赎回份额727492802.14314841394.18报告期期间基金拆分变动份额（份--12易方达纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额4128831239.06635631827.83
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会核准易方达纯债债券型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日13
