易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第三季度报告
2021-10-27
易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告2021年9月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
第1页共14页易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称易方达安瑞短债债券基金主代码006319基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年11月14日
报告期末基金份额总额2867767429.22份
投资目标本基金主要投资短期债券，在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金采取积极管理的投资策略，主要投资短期债券，控制基金净值的波动。本基金在研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，预测未来收益率曲线变动趋势，积极调整本基金的组合久期；运用统计和数量分析技2易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告术，预测收益率期限结构的变化方式，确定期限结构配置策略以及各期限固定收益品种的配置比例；
对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限固定收益投资品种的利差和变化趋势，制定类属配置策略；对于信用类固定收益品种，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资；在对资
金面进行综合分析的基础上，比较债券收益率和融资成本，判断利差空间，力争通过息差策略提高组合收益。
业绩比较基准中债综合财富（1年以下）指数收益率
风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司下属分级基金的基金简
易方达安瑞短债债券 A 易方达安瑞短债债券 C称下属分级基金的交易代006319006320码报告期末下属分级基金
2520211025.82份347556403.40份的份额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期主要财务指标
(2021年7月1日-2021年9月30日)3易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告易方达安瑞短债债券易方达安瑞短债债券
A C
1.本期已实现收益12175415.171495995.11
2.本期利润17221245.242245491.94
3.加权平均基金份额本期利润0.00620.0059
4.期末基金资产净值2530829053.02348928985.83
5.期末基金份额净值1.00421.0039
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达安瑞短债债券 A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·－··－·
率·率标准差
·率·
·过去三个
0.61%0.01%0.68%0.01%-0.07%0.00%月过去六个
1.30%0.01%1.46%0.01%-0.16%0.00%月
过去一年2.78%0.01%2.98%0.01%-0.20%0.00%
过去三年------
过去五年------自基金合
同生效起8.93%0.02%8.73%0.02%0.20%0.00%至今
易方达安瑞短债债券 C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·－··－·
率·率标准差
·率·
·4易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告过去三个
0.56%0.01%0.68%0.01%-0.12%0.00%月过去六个
1.20%0.01%1.46%0.01%-0.26%0.00%月
过去一年2.58%0.01%2.98%0.01%-0.40%0.00%
过去三年------
过去五年------自基金合
同生效起8.37%0.02%8.73%0.02%-0.36%0.00%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达安瑞短债债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018年11月14日至2021年9月30日）
易方达安瑞短债债券 A
易方达安瑞短债债券 C5易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 8.93%，C 类基金份额净值增长率为8.37%，同期业绩比较基准收益率为8.73%。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理、易方达天天理财货币市场基硕士研究生，具有基金从业金的基金经理、易方达货资格。曾任南方基金管理有币市场基金的基金经理、限公司交易管理部交易员，易方达保证金收益货币易方达基金管理有限公司
石市场基金的基金经理、易集中交易室债券交易员、易2018-
大方达易理财货币市场基-12年方达双月利理财债券型证
怿金的基金经理、易方达财券投资基金基金经理、易方富快线货币市场基金的达月月利理财债券型证券基金经理（自2014年06投资基金基金经理、易方达月17日至2021年07月掌柜季季盈理财债券型证01日）、易方达天天增利券投资基金基金经理。
货币市场基金的基金经6易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
理、易方达龙宝货币市场基金的基金经理、易方达现金增利货币市场基金
的基金经理、易方达天天发货币市场基金的基金
经理、易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理助理
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司集中交易室债券
交易员、债券交易主管、固本基金的基金经理、易方定收益总部总经理助理、固达增强回报债券型证券定收益基金投资部副总经
投资基金的基金经理、易理、固定收益投资部副总经方达投资级信用债债券
理、易方达货币市场基金基型证券投资基金的基金
金经理、易方达保证金收益经理、易方达中债新综合货币市场基金基金经理、易债券指数发起式证券投方达保本一号混合型证券
资基金（LOF）的基金经
投资基金基金经理、易方达理、易方达双债增强债券新鑫灵活配置混合型证券型证券投资基金的基金
投资基金基金经理、易方达经理、易方达恒安定期开纯债债券型证券投资基金王放债券型发起式证券投
2018-基金经理、易方达恒益定期晓资基金的基金经理、易方-18年11-14开放债券型发起式证券投晨达富财纯债债券型证券
资基金基金经理、易方达中投资基金的基金经理、易债3-5年期国债指数证券方达恒兴3个月定期开放
投资基金基金经理、易方达债券型发起式证券投资
中债7-10年期国开行债券
基金的基金经理、固定收指数证券投资基金基金经
益全策略投资部总经理、理、易方达中债1-3年国开固定收益投资决策委员行债券指数证券投资基金会委员，易方达资产管理基金经理、易方达中债3-5（香港）有限公司就证券年国开行债券指数证券投
提供意见负责人员（RO）、资基金基金经理、易方达中提供资产管理负责人员
债1-3年政策性金融债指（RO）、基金经理数证券投资基金基金经理、易方达中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
7易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共5次，其中3次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2021年三季度宏观经济表现较弱。7月工业增加值同比增长6.4%，低于市场预期，年化月度环比由6月的-0.3%降至-10.5%，季度环比由-12.1%升至-10.1%。从生产端看，8月工业增加值季调环比增长0.31％，比7月的0.3％稍有加速，但仍处于低位，其中芯片短缺、限产以及疫情等外生因素继续给经济造成负面拖累，当然需求面的因素也较为负面。结构上，制造业持续下降，而采掘业低位有所反弹，水电气则在持续走强后有所回落。投资方面，房地产的全方位严厉监管造成房地产销售和投资继续下滑，而基建投资和制造业投资有企稳反弹迹象，但力度偏弱。尽管政府在一定程度上8易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
体现出对于经济下滑的担忧，但政策目前集中在表内预算和专项债。从8月信贷数据来看，信贷形势分析会议后宽信用的效果并没有体现。市场对于后续稳增长政策的推出有一定的预期，但还是要密切观察政策动态。通胀方面，8 月 CPI（居民消费价格指数，下同）略低于预期，但是结构上主要是食品项低于预期，非食品价格是高于预期的。虽然受疫情影响核心 CPI 月度年化环比有所下降，但是下降的幅度明显小于 1月份，甚至没有降到0以下，大致和6月份相当。中上游价格月度环比在5月明显回落后连续两个月大致持平在较高的水平，定基来看 PPI（生产者物价指数）继续上升。
金融数据方面，8月表内信贷略低于预期，社融则略高于预期，社融月度环比在7月明显回落后有小幅回升，但幅度较小。房地产和地方政府债务监管的加强仍然制约信用的扩张，政府债发行进度的加快和企业债的发行共同稳住了社融的下滑态势。
2021年三季度债券市场行情可分为两个阶段，收益率曲线长、短端走势分化。7月初国常会提及降准相关措辞，市场做多情绪大幅高涨，降息预期空前强烈，债券强势走牛；随后由于疫情扩散的影响，市场对经济下行预期增大，债券市场利率一路下行至8月初。此阶段收益率曲线短端和长端的走势较为一致。从8月中下旬到季末是
第二阶段，收益率曲线短端和长端走势有所分化。由于7月降准后市场预期的降息迟迟未兑现，加之资金面也并未实质性转松，且央行公开市场保持 OMO（公开市场操作）等量和 MLF（中期借贷便利）缩量叠加月末加大逆回购月初回笼等平稳操作，前期“抢跑”的短债获利回吐较为强烈，短端收益率上行；而长端则一直处于震荡走势，在疫情的防控升级、房地产调控的从严以及行业拉闸限电限产的背景下，悲观的经济预期仍是长端利率向下较为有力的支撑。信用债方面则继续演绎“资产荒”行情，中高等级信用债收益率整体处于下行趋势。综合来看，三季度债券市场仍处于牛市，收益率普遍下行。
操作方面，报告期内基金以剩余期限一年以内的高等级信用债为主要配置资产。
在三季度本基金维持了中等的剩余期限，适当提高了组合的杠杆。总体来看，本基金在三季度取得了较好的收益率。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0042 元，本报告期份额净值增长率为 0.61%，同期业绩比较基准收益率为 0.68%；C 类基金份额净值为 1.0039 元，本报告期份额净值增长率为0.56%，同期业绩比较基准收益率为0.68%。
9易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况占基金总资产
序号项目金额(元)
的比例(%)
1权益投资--
其中：股票--2固定收益投资3214300000.0098.39
其中：债券3133914000.0095.93资产支持证券80386000.002.46
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售--金融资产
6银行存款和结算备付金合计5303623.470.16
7其他资产47133686.121.44
8合计3266737309.59100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产
序号债券品种公允价值(元)
净值比例(％)10易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券149956000.005.21
其中：政策性金融债149956000.005.214企业债券123313000.004.28
5企业短期融资券2032958000.0070.59
6中期票据827687000.0028.74
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计3133914000.00108.83
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)值比例
（％）
1 012101372 21 深业 SCP001 1000000 100350000.00 3.4821冀建投
20121021571000000100130000.003.48
SCP00121渝两江
30121021851000000100120000.003.48
SCP00221深圳地铁
4012102772100000099850000.003.47
SCP00521物产中大
501210159480000080248000.002.79
SCP005
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细占基金资产净
序号证券代码证券名称数量(份)公允价值(元)
值比例（%）
1137643南链优1130000030165000.001.05
2137360永熙优3310000010069000.000.35
3 137311 国链 24A1 100000 10067000.00 0.35
3 137721 桂语 9A1 100000 10067000.00 0.35
5 169970 惠盈 11A 100000 10012000.00 0.3511易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
6 169836 3 金易 1A 100000 10006000.00 0.35
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳市地铁集团有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳市交通运输局、深圳市龙岗区城市管理和综合执法局、广东省交通行政执法局、深圳市福田区水务局的处罚。
本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金1670.33
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息37333698.02
5应收申购款9798317.77
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计47133686.1212易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份易方达安瑞短债债易方达安瑞短债债项目
券A 券C
报告期期初基金份额总额2988654097.09522037525.74
报告期期间基金总申购份额723141797.12168179912.48
减：报告期期间基金总赎回份额1191584868.39342661034.82报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额2520211025.82347556403.40
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达安瑞短债债券型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达安瑞短债债券型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达安瑞短债债券型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
13易方达安瑞短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日14
