易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第三季度报告
2021-10-27
易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告2021年9月30日
基金管理人:易方达基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期:二〇二一年十月二十七日
第1页共14页易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称易方达纯债1年定期开放债券基金主代码000111基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年7月30日
报告期末基金份额总额3006572501.26份
投资目标本基金投资目标是在追求本金安全的基础上,力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。1、封闭运作期投资策略(1)资产配置策略本基金将密
切关注宏观经济走势,深入分析货币和财政政策、市场资金供求情况、证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、市场流动性和风险特征等因素,2易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
在银行存款、债券和现金等资产类别之间进行动态配置,确定资产的最优配置比例。(2)久期配置策略在投资组合平均久期与封闭运作期适当匹配的基础上,研究宏观经济走势、经济周期所处阶段和宏观经济政策动向,采取自上而下分析方法,预测未来利率走势和收益率曲线变动情况,并据此积极调整投资组合的平均久期,提高投资组合的总投资收益。例如,当预期收益率曲线下移时,本基金将适当延长投资组合的平均久期;当预期收益率曲线上移时,本基金将适当缩短投资组合的平均久期。(3)债券投资策略本基金对国债、央行票据等非信用类固定收益品种的投资,主要根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析,预测未来收益率曲线的变动趋势,综合考虑组合流动性决定投资品种。本基金对于信用类固定收益品种的投资,将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素,对信用债进行信用风险评估,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资,并采取分散化投资策略,严格控制组合整体的违约风险水平。2、开放运作期投资策略开放运作期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资者安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,减小基金净值的波动。
业绩比较基准中国人民银行公布的一年期银行定期整存整取存款利率(税后)+1%
风险收益特征本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
3易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金简易方达纯债1年定期开易方达纯债1年定期开
称 放债券 A 放债券 C下属分级基金的交易代000111000112码报告期末下属分级基金
2995598368.86份10974132.40份的份额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元报告期
(2021年7月1日-2021年9月30日)主要财务指标易方达纯债1年定期易方达纯债1年定期
开放债券 A 开放债券 C
1.本期已实现收益30106448.03121352.27
2.本期利润25993905.92124012.35
3.加权平均基金份额本期利润0.01040.0113
4.期末基金资产净值3110116985.6711373418.39
5.期末基金份额净值1.0381.036
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较4易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
易方达纯债 1年定期开放债券 A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·-··-·
率·率标准差
·率·
·过去三个
1.16%0.04%0.64%0.01%0.52%0.03%月过去六个
2.70%0.04%1.27%0.01%1.43%0.03%月
过去一年4.60%0.06%2.53%0.01%2.07%0.05%
过去三年14.75%0.06%7.61%0.01%7.14%0.05%
过去五年22.74%0.06%12.68%0.01%10.06%0.05%自基金合
同生效起52.48%0.07%23.49%0.01%28.99%0.06%至今
易方达纯债 1年定期开放债券 C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益·-··-·
率·率标准差
·率·
·过去三个
1.06%0.04%0.64%0.01%0.42%0.03%月过去六个
2.51%0.04%1.27%0.01%1.24%0.03%月
过去一年4.21%0.06%2.53%0.01%1.68%0.05%
过去三年13.60%0.06%7.61%0.01%5.99%0.05%
过去五年20.68%0.06%12.68%0.01%8.00%0.05%自基金合
同生效起48.35%0.07%23.49%0.01%24.86%0.06%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年7月30日至2021年9月30日)
易方达纯债 1 年定期开放债券 A5易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
易方达纯债 1 年定期开放债券 C
注:自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为 52.48%,C 类基金份额净值增长率为48.35%,同期业绩比较基准收益率为23.49%。
6易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金的基
金经理、易方达裕如灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理、易方达安源中短债债券型证券投硕士研究生,具有基金从业资基金的基金经理、易方资格。曾任瑞银证券有限公达年年恒夏纯债一年定司研究员,中国国际金融有期开放债券型发起式证限公司研究员,易方达基金券投资基金的基金经理、管理有限公司固定收益研易方达年年恒秋纯债一究员、固定收益投资部总经年定期开放债券型发起理助理、易方达瑞景灵活配式证券投资基金的基金置混合型证券投资基金基
经理、易方达年年恒春纯金经理、易方达新利灵活配债一年定期开放债券型置混合型证券投资基金基
李发起式证券投资基金的金经理、易方达新享灵活配2015-
一基金经理、易方达年年恒-13年置混合型证券投资基金基硕实纯债一年定期开放债金经理、易方达富惠纯债债券型发起式证券投资基券型证券投资基金基金经
金的基金经理、易方达稳理、易方达聚盈分级债券型鑫30天滚动持有短债债发起式证券投资基金基金
券型证券投资基金的基经理、易方达恒惠定期开放金经理、易方达信用债债债券型发起式证券投资基券型证券投资基金的基金基金经理、易方达恒益定金经理助理、易方达裕惠期开放债券型发起式证券回报定期开放式混合型投资基金基金经理、易方达发起式证券投资基金的恒信定期开放债券型发起
基金经理助理、易方达稳式证券投资基金基金经理。
健收益债券型证券投资
基金的基金经理助理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金(LOF)的基金经理助理、易方达恒兴3个月定期开7易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告放债券型发起式证券投
资基金的基金经理助理、易方达富惠纯债债券型证券投资基金的基金经
理助理、易方达恒惠定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理助
理、易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资
基金的基金经理助理、易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金
的基金经理助理、易方达恒信定期开放债券型发起式证券投资基金的基
金经理助理、易方达稳丰90天滚动持有短债债券型证券投资基金的基金
经理助理、固定收益特定策略投资部负责人
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,8易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共5次,其中3次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2021年三季度我国宏观经济开始出现走弱趋势,下行压力主要来自于以下几个方面。首先,工业生产水平逐步回落。7月份工业增加值两年复合年化增速下行至5.6%,8月进一步降低至5.4%。其次,受多方面不利因素的综合影响,下游消费复苏面临较大的波折,7-8月社会消费品零售总额两年同比增速低于预期,尤其是8月单月数据明显偏弱。最后,房地产板块在调控政策的持续影响下开始进入下行周期,销售及投资数据均呈现下降态势。此前市场预期基建投资增速的环比改善可以对冲宏观层面的下行压力,但目前看这一效果并不明显。
在上述经济环境下,三季度央行实施降准政策,债券市场收益率呈现整体回落的趋势。但季度末随着资金利率波动性有所加大,收益率继续突破下行的空间受到抑制,甚至开始出现上行压力。目前看,债券市场投资者对于未来货币政策进一步宽松仍抱有一定预期,收益率的未来走势可能主要取决于后续的政策节奏及银行间资金利率中枢水平变化。此外,四季度宏观经济仍面临诸多挑战,尤其是房地产板块对经济整体走势的负面影响需要重点关注。信用市场中,地产债利差未来也面临扩大压力。
操作上,组合于三季度进入开放期,在开放期前逐步降低了债券配置比例,保持了较好的流动性,并在进入封闭期后重新提高杠杆水平。未来我们将继续维持灵活的久期匹配策略,关注组合的持有期回报水平,并根据市场情况调整配置结构。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.038 元,本报告期份额净值增长率为 1.16%,同期业绩比较基准收益率为 0.64%;C 类基金份额净值为 1.036 元,本报告期份额净值增长率为1.06%,同期业绩比较基准收益率为0.64%。
9易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况占基金总资产
序号项目金额(元)
的比例(%)
1权益投资--
其中:股票--2固定收益投资4832292215.0097.58
其中:债券4394466615.0088.74资产支持证券437825600.008.84
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中:买断式回购的买入返售--金融资产
6银行存款和结算备付金合计64534799.011.30
7其他资产55484225.751.12
8合计4952311239.76100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产
序号债券品种公允价值(元)
净值比例(%)10易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券171402000.005.49
其中:政策性金融债71372000.002.294企业债券1553042815.0049.75
5企业短期融资券442422400.0014.17
6中期票据2227599400.0071.36
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他--
10合计4394466615.00140.78
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)值比例
(%)21国泰君安
10721100091000000100030000.003.20
CP00320甘公投
210200053390000090045000.002.88
MTN001
3 101901075 19 吉利 MTN002 800000 80600000.00 2.58
4 101900308 19 重汽 MTN002 800000 80464000.00 2.58
518021118国开1170000071372000.002.29
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细占基金资产净
序号证券代码证券名称数量(份)公允价值(元)
值比例(%)
1 169306 兴辰 01A 300000 30165000.00 0.97
2 137020 中借 02A 300000 30126000.00 0.97
3 136484 荟享 068A 300000 29967000.00 0.96
4 169382 长治 02A 200000 20228000.00 0.65
5 137658 锦绣 07A 200000 20158000.00 0.65
6 169795 20 借 02A1 200000 20152000.00 0.65
7169736玺悦01优20000020112000.000.6411易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
8 169084 健弘 06A 200000 20080000.00 0.64
9 137087 厚德 08A 200000 20074000.00 0.64
10 189685 21 绿城 A2 200000 20012000.00 0.64
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中,国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金投资的前十名证券中,上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期没有投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金19886.57
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息55464339.18
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-12易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
9合计55484225.75
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位:份易方达纯债1年定期易方达纯债1年定期项目
开放债券A 开放债券C
报告期期初基金份额总额1885517022.6111493968.47
报告期期间基金总申购份额1566451042.031296500.32
减:报告期期间基金总赎回份额456369695.781816336.39报告期期间基金拆分变动份额(份--额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额2995598368.8610974132.40
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况报告期末持有基金报告期内持有基金份额变化情况投资情况者类持有基金份额比份额别序号例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额占比
20%的时间区间13易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告2021年07月01日
465428046542809815.48
机构1~2021年08月04--
98.23.23%日产品特有风险报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会核准易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金募集的文件;
2.《易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日14