招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金2021年第二季度报告
2021-07-20
招商中证红利交易型开放式指数证券
投资基金 2021 年第 2 季度报告
2021 年 06 月 30 日
基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司送出日期：2021 年 7 月 20 日招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金 2021 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 4 月 1日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商中证红利 ETF
场内简称 中证红利
基金主代码 515080
交易代码 515080
基金运作方式 交易型、开放式基金合同生效日 2019 年 11 月 28 日
报告期末基金份额总额 502148880.00 份
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资目标
本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪误差控制在 2%以内。
1、股票投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基金投资策略 管理人可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投
资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。特殊情形包括但不限于：（1）法律法规的限
制；（2）标的指数成份券流动性严重不足；（3）标的指数的成份券长期停牌；（4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）标的指数成份券派发现金股息；（6）标的指
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数编制方法发生变化；（7）其他可能严重限制本基金跟
踪标的指数的合理原因等。 本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪误差控 制在 2%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分
析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响，进行合理的利率预期，判断债券市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构建和管理过程中，本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，降低跟踪误差。
3、资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策。
4、金融衍生工具投资策略此外，为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如国债期货以及其他与标的指数或标的指数成份券、备选成份券相关的衍生工具。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。
5、存托凭证投资策略：在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
业绩比较基准 中证红利指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金。
风险收益特征 本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证红利指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
注：本基金自 2020年 3月 16日起新增扩位证券简称，扩位证券简称为“中证红利 ETF”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元主要财务指标 报告期（2021 年 4 月 1 日－2021 年 6 月 30 日）
1.本期已实现收益 24452860.33
2.本期利润 56269170.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.1301
4.期末基金资产净值 711899506.73
5.期末基金份额净值 1.4177
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 10.19% 0.66% 6.76% 0.68% 3.43% -0.02%
过去六个月 17.18% 0.87% 12.14% 0.89% 5.04% -0.02%
过去一年 46.24% 1.05% 26.01% 1.08% 20.23% -0.03%自基金合同
51.55% 1.14% 22.56% 1.17% 28.99% -0.03%生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限男，管理学硕士，FRM。2006 年加入招商基金管理有限公司，曾任投资风险管理部助理数量分析师、风险管理部数量分析师、高级风控经理，主要负责公司投资风险管理、金融工程研究等工作，曾任招商深证 100 指数证券投资基金、上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金、招商上证消费 80 交易型开放式指本基金
2019年 11 数证券投资基金联接基金、深证电子信王平 基金经 - 15月 28 日 息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数理
证券投资基金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投
资基金联接基金、招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）、招商央视财经 50 指数证券投资基金、招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金、招商中证银行指数分级证券投资基金、招商国证生物医药指数分级证券投资基金、招招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金 2021 年第 2 季度报告
商中证白酒指数分级证券投资基金、招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投
资基金、招商财经大数据策略股票型证券投资基金基金经理，现任量化投资部副总监兼招商量化精选股票型发起式证
券投资基金、招商沪深 300 指数增强型证券投资基金、招商中证 1000 指数增强型证券投资基金、招商盛合灵活配置混合型证券投资基金、招商中证 500 指数增强型证券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金、招商中证 500等权重指数增强型证券投资基金、招商中证光伏产业指数型证券投资基金基金经理。
男，本科。曾任职于成都商报社、西南财经大学金融数据中心、南京大学金陵学院；2010 年 7 月加入华西期货有限责任公司，历任金融工程部高级研究员、部门负责人；2014 年 3 月加入西南证券
股份有限公司，历任衍生品业务岗、平仓处置岗、策略研究岗、投资者教育及培训岗；2017 年 9 月加入招商基金管理有限公司，曾任深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基
金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50本基金
2019年 11 交易型开放式指数证券投资基金联接基
刘重杰 基金经 - 10月 28 日 金基金经理，现任招商深证 100 交易型理
开放式指数证券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金、招商深证 100 交易型开放式指数证券投资
基金联接基金、招商中证浙江 100 交易型开放式指数证券投资基金、招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投
资基金、招商中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形共发生过三次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，国内经济增长保持较强韧性，货币政策保持中性。报告期内 A 股表现分化相对较大，从行业来看，电气设备、电子、汽车、综合等行业板块涨幅相对较高，家用电器、农林牧渔、房地产、公用事业等行业板块跌幅较大。本基金的基准指数中证红利指数报告期内上涨 6.76%。
关于本基金的运作，股票仓位维持在 98%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
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4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金份额净值增长率为 10.19%，同期业绩基准增长率为 6.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 703504728.53 98.71
其中：股票 703504728.53 98.712 基金投资 - -
3 固定收益投资 1649991.06 0.23
其中：债券 1649991.06 0.23资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售- -金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 7474918.44 1.05
8 其他资产 100544.15 0.01
9 合计 712730182.18 100.00
注：此处的股票投资项含可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 71616150.00 10.06
C 制造业 332793402.41 46.75
电力、热力、燃气及水生产和D 24975808.00 3.51供应业
E 建筑业 3372645.00 0.47
F 批发和零售业 46939229.80 6.59
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G 交通运输、仓储和邮政业 31223491.00 4.39H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服I 9853739.52 1.38务业
J 金融业 70048756.76 9.84
K 房地产业 96719181.22 13.59
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5081202.00 0.71S 综合 7573206.24 1.06
合计 700196811.95 98.36
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5850.78 0.00B 采矿业 - -
C 制造业 2838756.01 0.40
电力、热力、燃气及水生产和D 13020.39 0.00供应业
E 建筑业 25371.37 0.00
F 批发和零售业 279580.90 0.04
G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服I 66177.70 0.01务业
J 金融业 34721.10 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 44438.33 0.01O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -
合计 3307916.58 0.46
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金 2021 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）比例（％）
1 000718 苏宁环球 3123400 25892986.00 3.64
2 600327 大东方 2956748 25428032.80 3.57
3 600188 兖州煤业 1194600 18349056.00 2.58
4 002756 永兴材料 249000 14788110.00 2.08
5 002088 鲁阳节能 589300 13548007.00 1.90
6 601003 柳钢股份 2161100 12750490.00 1.79
7 002516 旷达科技 2381900 12624070.00 1.77
8 600808 马钢股份 2900700 12444003.00 1.75
9 000036 华联控股 2646740 12333808.40 1.73
10 603355 莱克电气 196898 12252962.54 1.72
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产公允价值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例
（元）
（％）
1 688538 和辉光电 157040 530795.20 0.07
2 688425 铁建重工 82715 392896.25 0.06
3 688161 威高骨科 3069 325467.45 0.05
4 301015 百洋医药 4614 251115.78 0.04
5 688601 力芯微 1174 216133.40 0.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债（可交换债） 1649991.06 0.23
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1649991.06 0.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）比例（％）
1 113050 南银转债 16500 1649991.06 0.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策此外，为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如国债期货以及其他与标的指数或标的指数成份券、备选成份券相关的衍生工具。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策此外，为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如国债期货以及其他与标的指数或标的指数成份券、备选成份券招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金 2021 年第 2 季度报告
相关的衍生工具。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除柳钢股份（证券代码 601003）、马钢股份（证券代码 600808）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、柳钢股份（证券代码 601003）根据 2021 年 2 月 9 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被柳州市应急管理局处以行政处罚。
2、马钢股份（证券代码 600808）根据 2020年 7月 13日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被中华人民共和国马鞍山海关处以罚款。
根据 2020 年 12 月 30 日发布的相关公告，该证券发行人因环境污染被马鞍山市生态环境局处以罚款。
根据 2021年 4月 28日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被马鞍山市应急管理局处以行政处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 97749.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 2794.72
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100544.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况说
序号 股票代码 股票名称
公允价值（元） 比例（%） 明
1 688538 和辉光电 530795.20 0.07 新股锁定
2 688425 铁建重工 392896.25 0.06 新股锁定
3 301015 百洋医药 17939.46 0.00 新股锁定
§6 开放式基金份额变动
单位：份报告期期初基金份额总额 394148880.00
报告期期间基金总申购份额 144000000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 36000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 502148880.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金设立的文件；
3、《招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
4、《招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
5、《招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2021 年 7 月 20 日
