万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年中期报告
2025-08-29
万家恒生互联网科技业交易型开放式指数
证券投资基金(QDII)
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2025 年 8 月 29 日万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2025年4月2日（基金合同生效日）起至6月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4境外投资顾问和境外资产托管人.....................................6
2.5信息披露方式.............................................6
2.6其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介...........................11
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............13
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................14
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................16
6.4报表附注..............................................18
§7投资组合报告.............................................41
7.1期末基金资产组合情况........................................41
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................42
7.3期末按行业分类的权益投资组合....................................42
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.....................42
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7.5报告期内权益投资组合的重大变动...................................46
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................48
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细....................48
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.................48
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.................48
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...................48
7.11投资组合报告附注.........................................48
§8基金份额持有人信息..........................................49
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................49
8.2期末上市基金前十名持有人......................................49
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................50
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................50
§9开放式基金份额变动..........................................50
§10重大事件揭示............................................51
10.1基金份额持有人大会决议......................................51
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................51
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................51
10.4基金投资策略的改变........................................51
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................51
10.8其他重大事件...........................................52
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................54
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................54
§12备查文件目录............................................54
12.1备查文件目录...........................................54
12.2存放地点.............................................54
12.3查阅方式.............................................54
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
基金简称 万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)
场内简称 恒生互联网科技 ETF基金主代码159202基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2025年4月2日基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额275401900.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期2025年4月16日
2.2基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、指数基金及 ETF投资策略；4、债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、可转换债
券与可交换债券投资策略；7、证券公司短期公司债券投资策略；8、
金融衍生品投资策略；9、参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
业绩比较基准恒生互联网科技业指数收益率（经估值汇率调整）
风险收益特征本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪恒生互联网科技业指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
本基金可投资境外市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、国家/地区风险等境外投资面临的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称万家基金管理有限公司兴业银行股份有限公司姓名兰剑冯萌信息披露
联系电话021-38909626021-52629999-213310负责人
电子邮箱 lanj@wjasset.com fengmeng@cib.com.cn客户服务电话400888080095561
传真021-38909627021-62159217
注册地址中国（上海）自由贸易试验区浦福建省福州市台江区江滨中大
电路360号8层（名义楼层9层）道398号兴业银行大厦
第 5 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告办公地址上海市浦东新区浦电路360号陆上海市浦东新区银城路167号4
家嘴投资大厦9楼、15楼、16楼楼邮政编码200122200120法定代表人方一天吕家进
2.4境外投资顾问和境外资产托管人
项目境外投资顾问境外资产托管人
英文 The Hong Kong and Shanghai Banking -
名称 Corporation Limited
中文-香港上海汇丰银行有限公司
注册地址 - 1 Queen's Road Central Hong Kong
办公地址 - 1 Sham Mong Road Hong Kong
邮政编码-999077
注：本基金无境外投资顾问。
2.5信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
http://www.wjasset.com址基金中期报告备置地点基金管理人办公场所
2.6其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期(2025年4月2日(基金合同生效日)-2025年6月30
3.1.1期间数据和指标
日)
本期已实现收益-2029983.53
本期利润5171243.69
加权平均基金份额本期利润0.0301
本期加权平均净值利润率2.95%
本期基金份额净值增长率5.76%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润-1277539.17
期末可供分配基金份额利润-0.0046
期末基金资产净值291267524.38
期末基金份额净值1.0576
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3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率5.76%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
(为期末余额，不是当期发生数)。
4、本基金合同生效于2025年4月2日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月4.68%1.47%4.61%1.49%0.07%-0.02%自基金合同生效起
5.76%1.67%-2.13%2.87%7.89%-1.20%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日期为2025年4月2日，基金合同生效未满一年。
2、根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。截至报告期末本基金尚处于建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司的股东为中泰证券股份有限公司、山东省新动能基金管理有限公司，住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8楼（名义楼层9层）。截至2025年6月30日，公司共管理173只开放式基金，其中包括 42只股票型基金、73只混合型基金、41只债券型基金、5只货币市场基金、4 只 QDII基金、8只基金中基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期万家中证
A500 交易型开放式指数证券投资基
金、万家
中证 A500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
国籍：中国；学历：法国南特国立高等矿
金、万家
业学校自动化与工业信息技术专业硕士，中证港股
2025年42015年6月入职万家基金管理有限公司，
杨坤通创新药-10年月2日现任量化投资部基金经理，历任量化投资交易型开部研究员。曾任 Fractabole 量化 IT 工程放式指数师等职。
证券投资
基金、万家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金、万家中证港股通央企
第 8 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告红利交易型开放式指数证券投资基
金、万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金联
接基金、万家中证红利交易型开放式指数证券投资基
金、万家中证红利交易型开放式指数证券投资基金联接
基金、万家中证软件服务交易型开放式指数证券投资基
金、万家中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金、万家创业板50交易型开放式指数证券投资基
金、万家创业板综合交易型
第 9 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告开放式指数证券投
资基金、万家创业板综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金、万家北证50成份指数型发起式证券投资基
金、万家国证2000交易型开放式指数证券投资
基金、万家国证
2000交易
型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金、万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金
(QDII) 、万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）、万家沪深
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300交易
型开放式指数证券投资基
金、万家纳斯达克
100指数
型发起式证券投资基金
(QDII) 的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度涵盖了研究、授权、投资决策
和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。
管理人制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参第 11 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
数设置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为量化投资组合或不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易。
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金作为被动投资的指数基金，其投资目标是通过跟踪、复制指数，为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，原则上采取完全复制的方法进行投资管理，努力拟合标的指数减小跟踪误差，将基金跟踪误差控制在较低范围之内。同时，本基金采用有效的量化跟踪技术，降低管理成本。导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数成分股调整、成分股分红和基金费用等因素。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)的基金份额净值为 1.0576元，本报告期基金份额净值增长率为5.76%，同期业绩比较基准收益率为-2.13%。基金报告期内日跟踪偏离度为
0.5482%，年化跟踪误差为36.6834%，报告期内该基金处于建仓期。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2025 年年初，在 DeepSeek 主导的中国资产价值重估叙事的大背景下，港股表现全球领先。
然而，受特朗普对等关税影响，港股市场遭受重创，所受冲击幅度大于其他全球主要股指。4月7日，恒指单日下跌13.22%，创21世纪以来单日最大跌幅，并在一天之内回吐年内全部涨幅。在市场情绪降至冰点后，股指触底回升；而随后超预期的关税下调政策出台，进一步推动市场信心快速修复，股指回升至去年10月高点水平。截至上半年，恒生指数累计上涨20%，恒生沪深港通AH 股溢价下跌 9.13%，港股整体表现跑赢 A 股。港股市场上半年活跃度显著提升，日均成交额持续放大，南向资金成交占比已攀升至 35%。同时，港股呈现显著的结构性行情特征，AI、新消费和创新药等板块轮番领涨，展现出较强的市场活力。
展望后市，当前中国市场整体处于修复且具有结构亮点的宏观与市场环境下，港股在提供高分红的稳定回报、作为结构性机会主线的新消费、AI 科技与创新药方面都具有明显优势。同时，美联储开启降息周期的预期有望吸引外资回流，叠加南向资金持续流入，港股市场流动性有望持续改善。在本轮科技新叙事的背景下，港股依托科技龙头企业的稀缺性，有望率先受益于 AI产业第 12 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告变革，业绩加速释放，带动板块估值持续上行。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合基金合同的规定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
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5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末资产附注号
2025年6月30日
资产：
货币资金6.4.7.1989746.69
结算备付金7115338.50
存出保证金-
交易性金融资产6.4.7.2287803037.83
其中：股票投资287803037.83
基金投资-
债券投资-
资产支持证券投资-
贵金属投资-
其他投资-
衍生金融资产6.4.7.3-
买入返售金融资产6.4.7.4-
债权投资-
其中：债券投资-
资产支持证券投资-
其他投资-
其他债权投资-
其他权益工具投资-
应收清算款-
应收股利324150.27
应收申购款-
递延所得税资产-
其他资产6.4.7.575823.99
资产总计296308097.28本期末负债和净资产附注号
2025年6月30日
负债：
短期借款-
交易性金融负债-
第 14 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
衍生金融负债6.4.7.3-
卖出回购金融资产款-
应付清算款4893210.32
应付赎回款-
应付管理人报酬85937.61
应付托管费17187.53
应付销售服务费-
应付投资顾问费-
应交税费-
应付利润-
递延所得税负债-
其他负债6.4.7.644237.44
负债合计5040572.90
净资产：
实收基金6.4.7.7275401900.00
其他综合收益6.4.7.8-
未分配利润6.4.7.915865624.38
净资产合计291267524.38
负债和净资产总计296308097.28
注：1、报告截止日2025年6月30日，基金份额净值1.0576元，基金份额总额275401900.00份。
2、本基金基金合同生效日为2025年4月2日，无上年度末对比数据。
6.2利润表
会计主体：万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
本报告期：2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目附注号2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
一、营业总收入5506398.13
1.利息收入20065.52
其中：存款利息收入6.4.7.1020065.52
债券利息收入-
资产支持证券利息收入-
买入返售金融资产收入-
其他利息收入-
2.投资收益（损失以“-”填列）-475944.87
其中：股票投资收益6.4.7.11-1034846.42
基金投资收益6.4.7.12-
债券投资收益6.4.7.13-
资产支持证券投资收益6.4.7.14-
第 15 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
贵金属投资收益6.4.7.15-
衍生工具收益6.4.7.16-
股利收益6.4.7.17558901.55以摊余成本计量的金融资产
-终止确认产生的收益
其他投资收益-3.公允价值变动收益（损失以“-”
6.4.7.187201227.22号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）-606527.27
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.19-632422.47
减：二、营业总支出335154.44
1．管理人报酬6.4.10.2.1210808.22
其中：暂估管理人报酬-
2．托管费6.4.10.2.242161.67
3．销售服务费-
4．投资顾问费-
5．利息支出-
其中：卖出回购金融资产支出-
6．信用减值损失6.4.7.20-
7．税金及附加-
8．其他费用6.4.7.2182184.55三、利润总额（亏损总额以“-”号
5171243.69
填列）
减：所得税费用-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）5171243.69
五、其他综合收益的税后净额-
六、综合收益总额5171243.69
注：1、本财务报表的实际编制期间为2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日。
2、本基金合同生效日为2025年4月2日，无上年度可比期间数据。
6.3净资产变动表
会计主体：万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
本报告期：2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
单位：人民币元本期
项目2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
----资产
加：会计政策变
----更
前期差错更----
第 16 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告正
其他----
二、本期期初净
237401900.00--237401900.00
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”38000000.00-15865624.3853865624.38号填列）
（一）、综合收益
--5171243.695171243.69总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数38000000.00-10694380.6948694380.69
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
205000000.00-7898077.64212898077.64
购款
2.基金赎-167000000.0
-2796303.05-164203696.95回款0
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
275401900.00-15865624.38291267524.38
资产
注：1、本财务报表的实际编制期间为2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日。
2、本基金合同生效日为2025年4月2日，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
方一天陈广益尹超基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
第 17 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2025]27号文《关于准予万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）注册的批复》的核准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于2025年3月17日至2025年3月28日向社会公开募集，募集期结束经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具信会师报字[2025]第 ZA30457 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2025年4月2日生效，本基金为交易型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币237394000.00元，有效认购资金在基金验资确认日之前产生的利息为人民币7900.00元，以上实收基金（本息）合计为人民币237401900.00元，折合237401900.00份基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股（含存托凭证）。此外，本基金还可投资于以下金融产品或工具：境外市场投资工具包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家
或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；
在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金
（含交易型开放式指数基金（ETF））；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资
产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承
兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；与固定收益、股权、
信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的
境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具。本基金投资香港市场可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或港股通机制进行投资。境内市场投资工具包括内地依法发行上市的股票（包括主板、创业板以及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、政府支持机构债、次级债、中期票据、短期融资券、超
短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、
银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金可根据法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即恒第 18 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
生互联网科技业指数收益率（经估值汇率调整）。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日。
6.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
1、金融资产分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以摊余成本计量的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
第 19 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的以摊余成本计量的金融资产，包括货币资金、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
2、金融负债分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益。对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在债券投资的账面价值中。对于其他金融资产和以摊余成本计量的金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于其他金融资产和以摊余成本计量的金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，按照未来12个月内（若预期存续期少于12个月，则为预期存续期内）的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余第 20 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告成本和实际利率计算利息收入。
对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且
最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
（2）不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1）具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2）交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申第 21 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。
6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率或者合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由
基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
其他金融资产在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。
6.4.4.10费用的确认和计量
针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。
6.4.4.11基金的收益分配政策
1、在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分
配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金的收益分配方式为现金分红；
3、基金收益评价日核定的基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率（经估值汇率调整）
达到0.01%以上，可进行收益分配。在收益评价日，基金管理人对基金份额净值增长率和标的指数同期增长率（经估值汇率调整）进行计算，计算方法详见《招募说明书》；
第 22 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
4、本基金收益分配比例根据以下原则确定：使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标
的指数同期增长率（经估值汇率调整）。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配无需以弥补亏损为前提，收益分配后基金份额净值有可能低于面值；
5、每一基金份额享有同等分配权；
6、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。证券交易所或基金登记机构对收益分配另有规定的，从其规定。
6.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》
采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
第 23 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
(一)印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，基金通过深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税；
根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
(二)增值税、城建税、教育费附加及地方教育附加
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充第 24 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；
已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%和2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加；
基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收增值税。
(三)企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
第 25 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；
基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税；
基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
(四)个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，对基金通过深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税；
基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税。
第 26 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款989746.69
等于：本金989691.52
加：应计利息55.17
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计989746.69
注：截至2025年6月30日本基金持有的银行存款外币余额为：327742.15港币(折合人民币
298884.45元)和12337.14美元(折合人民币88316.65元)。
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票280601810.61-287803037.837201227.22
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计280601810.61-287803037.837201227.22
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
第 27 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有各项买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5其他资产
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应收利息-
其他应收款-
待摊费用75823.99
合计75823.99
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用-
其中：交易所市场-
银行间市场-
应付利息-
预提费用44237.44
合计44237.44
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期
项目2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
基金合同生效日237401900.00237401900.00
本期申购205000000.00205000000.00
本期赎回（以“-”号填列）-167000000.00-167000000.00
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末275401900.00275401900.00
第 28 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.7.8其他综合收益
本基金本报告期无其他综合收益。
6.4.7.9未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
基金合同生效日---
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初---
本期利润-2029983.537201227.225171243.69本期基金份额交易产生
752444.369941936.3310694380.69
的变动数
其中：基金申购款-1680533.439578611.077898077.64
基金赎回款2432977.79363325.262796303.05
本期已分配利润---
本期末-1277539.1717143163.5515865624.38
6.4.7.10存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
活期存款利息收入9703.94
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入10361.58
其他-
合计20065.52
6.4.7.11股票投资收益
6.4.7.11.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入-1034846.42
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计-1034846.42
第 29 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.7.11.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期
项目2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
卖出股票成交总额139912717.59
减：卖出股票成本总额140141385.46
减：交易费用806178.55
买卖股票差价收入-1034846.42
6.4.7.11.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
赎回基金份额对价总额164203696.95
减：现金支付赎回款总额164203696.95
减：赎回股票成本总额-
减：交易费用-
赎回差价收入-
6.4.7.12基金投资收益
本基金本报告期无基金投资收益。
6.4.7.13债券投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.14资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15贵金属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.16衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.17股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益558901.55
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计558901.55
第 30 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.7.18公允价值变动收益
单位：人民币元本期
项目名称2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
1.交易性金融资产7201227.22
股票投资7201227.22
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计7201227.22
6.4.7.19其他收入
单位：人民币元本期
项目2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
基金赎回费收入-
募集期利息485.21
替代损益-632907.68
合计-632422.47
6.4.7.20信用减值损失
本基金本报告期无信用减值损失。
6.4.7.21其他费用
单位：人民币元本期
项目2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
审计费用10511.10
信息披露费29562.30
证券出借违约金-
中登登记结算服务费36676.01
IOPV计算服务费 4164.04
其他1271.10
合计82184.55
第 31 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
万家基金管理有限公司(“万家基金”)基金管理人
兴业银行股份有限公司(“兴业银行”)基金托管人万家共赢资产管理有限公司(“万家共基金管理人的子公司赢”)万家恒生互联网科技业交易型开放式指本基金的联接基金
数证券投资基金发起式联接基金（QDII）(“万家恒生互联网科技业 ETF 发起式联接（QDII）”)香港上海汇丰银行有限公司境外资产托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.4基金交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行基金交易。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
第 32 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.10.1.5权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.6应支付关联方的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期项目
2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费210808.22
其中：应支付销售机构的客户维护
20165.77
费
应支付基金管理人的净管理费190642.45
注：1、本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，基金管理人与基金托管人核对后，由基金托管人于次月首日起5个工作日内按照与基金管理人协商一致的方式从基金财产中一次性支付。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期项目
2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费42161.67
注：1、本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，基金管理人与基金托管人核对后，由基金托管人于次月首日起5个工作日内按照与基金管理人协商一致的方式从基金财产中一次性
第 33 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期
项目2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月
30日
基金合同生效日（2025年4月2日）持有
10000194.00
的基金份额
报告期初持有的基金份额-
报告期间申购/买入总份额-
报告期间因拆分变动份额-
减：报告期间赎回/卖出总份额-
报告期末持有的基金份额10000194.00报告期末持有的基金份额
3.6311%
占基金总份额比例
注：本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末关联方名称
2025年6月30日
第 34 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告持有的持有的基金份额
基金份额占基金总份额的比例（%）
万家共赢2377601.000.8633
万家恒生互联网科技业ETF
222950950.0080.9548
发起式联接（QDII）
注：本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度末对比数据。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期
2025年4月2日（基金合同生效日）至2025年6月30
关联方名称日期末余额当期利息收入
香港上海汇丰银行有限公司387201.106476.97
兴业银行602545.593226.97
注：1、本基金的银行存款由基金境内托管人兴业银行股份有限公司和境外托管人香港上海汇丰银
行有限公司保管，存款按银行同业利率或约定利率计息。
2、本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未实施利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
第 35 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金无因从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了四道防线：以各岗位目标责任制为基础，
形成第一道防线；合规风控部门通过完善的风险控制制度和手段对各一线部门的风险管理工作进
行指导、管理和监督，形成第二道防线；独立的监察稽核部门对公司内部控制制度的总体执行情况和有效性进行监督、检查、评估和反馈，形成第三道防线；董事会及其风险管理委员会听取公司管理层对公司整体运营情况的报告，并提出指导性意见，形成第四道防线。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
于2025年6月30日，本基金未持有债券投资。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。因此，除在附注第 36 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.12中列示的本基金期末持有的流通受限证券外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金资产的流动性风险
进行管理，基金管理人建立了健全的流动性风险管理的内部控制体系，在申购赎回确认、投资交易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，维护投资者的合法权益，公平对待投资者。本基金开放期间管理人对组合持仓集中度、短期变现能力、流动性受限资产比例、现金类资产比例等流动性指标进行持续的监测和分析，通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度，对交易对手进行必要的尽职调查和准入，加强逆回购的流动性风险和交易对手风险的管理，并建全了逆回购交易质押品管理制度。
本基金所持有的证券大部分具有良好的流动性，部分证券流通暂时受限的情况参见附注
6.4.12“期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券”，本报告期内本基金未出现因投
资品种变现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1-3个3个月-15年以
2025年6月301个月以内1-5年不计息合计
月年上日资产
货币资金989746.69-----989746.69
第 37 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
结算备付金7115338.50-----7115338.50
交易性金融资产-----287803037.83287803037.83
应收股利-----324150.27324150.27
其他资产-----75823.9975823.99
资产总计8105085.19----288203012.09296308097.28负债
应付管理人报酬-----85937.6185937.61
应付托管费-----17187.5317187.53
应付清算款-----4893210.324893210.32
其他负债-----44237.4444237.44
负债总计-----5040572.905040572.90
利率敏感度缺口8105085.19----283162439.19291267524.38
注：1、该表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。
2、本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度末对比数据。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，货币资金、结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控，并通过外汇远期投资交易对上述外汇风险进行管理。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年6月30日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的资产
货币资金88316.65298884.45-387201.10交易性金融资
-287803037.83-287803037.83产
资产合计88316.65288101922.28-288190238.93以外币计价的
第 38 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净88316.65288101922.28-288190238.93额
注:本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度末对比数据。
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动影响金额（单位：人民币元）
本期末（2025年6月30日）分析
港币相对人民币升值5%14406359.41
港币相对人民币贬值5%-14406359.41
注：本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度末对比数据。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末项目2025年6月30日
公允价值占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票
287803037.8398.81
投资
交易性金融资产－基金
--投资
交易性金融资产－贵金
--属投资
衍生金融资产－权证投
--资
其他--
合计287803037.8398.81
注：本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度末对比数据。
第 39 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除股票基准指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变
影响金额（单位：人民币元）
动本期末（2025年6月30日）股票基准指数上升
分析1456337.62
100个基点
股票基准指数下降
-1456337.62
100个基点
注：本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度末对比数据。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日
第一层次287803037.83
第二层次-
第三层次-
合计287803037.83
注：本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度末对比数据。
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、新发未上市、涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限第 40 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、结算备付金、存出保证金、买入
返售金融资产、其他资产以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资287803037.8397.13
其中：普通股287803037.8397.13
存托凭证--
优先股--
房地产信托凭证--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计8105085.192.74
8其他各项资产399974.260.13
9合计296308097.28100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为196706580.86元，占净值比例67.53%。
第 41 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元国家（地区）公允价值占基金资产净值比例（%）
中国香港287803037.8398.81
合计287803037.8398.81
注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
7.3期末按行业分类的权益投资组合
7.3.1期末指数投资按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
行业类别公允价值占基金资产净值比例(%)
材料--
可选消费品96468828.7533.12
必需消费品1108612.020.38
能源--
金融--
医疗保健--
工业4573839.631.57
信息技术38977380.4613.38
通信服务146674376.9750.36
公用事业--
房地产--
合计287803037.8398.81
7.3.2期末积极投资按行业分类的权益投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
7.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
金额单位：人民币元公司公司名所属国占基金资名称证券代所在证数量序号称（中家（地公允价值产净值比（英码券市场（股）文）区）例（%）
文）
Kuais香港联
hou 快手科 1024 中国香
1合交易65550037839678.1412.99
Techn 技 HK 港所
ology
NetEa 网易股 香 港 联
9999中国香
2 se 份有限 合 交 易 182300 35078430.34 12.04
HK 港
Inc. 公司 所
Tence
nt 腾讯控 香 港 联中国香
3 Holdi 股有限 700 HK 合 交 易 71200 32660212.52 11.21
港
ngs 公司 所
Limit
第 42 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
ed京东集
JD.co 香 港 联团股份9618中国香
4 m 合 交 易 279700 32623761.88 11.20
有限公 HK 港
Inc. 所司
Aliba
ba阿里巴
Group 香 港 联巴集团9988中国香
5 Holdi 合 交 易 315800 31621720.34 10.86
控股有 HK 港
ng 所限公司
Limit
ed香港联
Meitu 3690 中国香
6美团合交易26330030086589.3110.33
an HK 港所百度集香港联
Baidu 团股份 9888 中国香
7合交易27675021061291.467.23
Inc. 有限公 HK 港所司哔哩哔
Bilib 香 港 联哩股份9626中国香
8 ili 合 交 易 63620 9729662.03 3.34
有限公 HK 港
Inc. 所司
Kingd
ee
Inter
natio
nal 金蝶国香港联
Softw 际软件 中国香
9 268 HK 合 交 易 656000 9236813.25 3.17
are 集团有 港所
Group 限公司
Compa
ny
Limit
ed
Sense 商汤集香港联
Time 团股份 中国香 60350
10 20 HK 合 交 易 8200391.19 2.82
Group 有限公 港 00所
Inc. 司
Kings
oft 金山软 香 港 联
3888中国香
11 Corpo 件有限 合 交 易 203200 7579107.02 2.60
HK 港
ratio 公司 所
n Ltd.
12 Meitu 美图公 1357 香 港 联 中国香 693500 5710909.04 1.96
第 43 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
Inc. 司 HK 合 交 易 港所
UBTEC深圳市
H优必选香港联
ROBOT 9880 中国香
13科技股合交易605004573839.631.57
ICS HK 港份有限所
CORP公司
LTD香港联
XD 心动有 2400 中国香
14合交易644002833702.240.97
Inc. 限公司 HK 港所
Kings
oft金山云香港联
Cloud 3896 中国香
15控股有合交易4560002761238.690.95
Holdi HK 港限公司所
ngs
Ltd.China
soft中软国香港联
Inter 中国香
16 际有限 354 HK 合 交 易 536000 2439137.95 0.84
natio 港公司所
nal
Ltd.Trave中国民
lSky航信息香港联
Techn 中国香
17 网络股 696 HK 合 交 易 207000 1982123.33 0.68
ology 港份有限所
Limit公司
ed
GDS万国数
Holdi 香 港 联据控股9698中国香
18 ngs 合 交 易 66300 1783637.41 0.61
有限公 HK 港
Limit 所司
ed
Black
Sesam
e黑芝麻
Inter智能国香港联
natio 2533 中国香
19际控股合交易1027001706435.370.59
nal HK 港有限公所
Holdi司
ng
Limit
ed
20 Horiz 地平线 9660 香 港 联 中国香 258600 1530538.45 0.53
第 44 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
on HK 合 交 易 港
Robot 所
ics香港联
Weimo 微盟集 2013 中国香
21合交易7470001233020.240.42
b Inc. 团 HK 港所
East
Buy 东方甄香港联
Holdi 选控股 1797 中国香
22合交易1025001108612.020.38
ng 有限公 HK 港所
Limit 司
ed
Marke
tingf迈富时香港联
orce 2556 中国香
23管理有合交易16600735724.780.25
Manag HK 港限公司所
ement
Ltd
VSTEC
S 伟仕佳香港联
Holdi 杰控股 中国香
24 856 HK 合 交 易 96000 680241.74 0.23
ngs 有限公 港所
Limit 司
ed香港联
ZX 中旭未 9890 中国香
25合交易52400647980.600.22
Inc. 来 HK 港所
shenz 深圳市
hen 越疆科 香 港 联
2432中国香
26 dobot 技股份 合 交 易 11800 628981.03 0.22
HK 港
corp 有限公 所
ltd 司
NetDr
agon
Webso 网龙网香港联
ft 络控股 中国香
27 777 HK 合 交 易 57500 563174.72 0.19
Holdi 有限公 港所
ngs 司
Limit
ed
Weibo微博股香港联
Corpo 9898 中国香
28份有限合交易7900549335.880.19
ratio HK 港公司所
n
29 Synag 狮腾控 2562 香 港 联 中国香 24500 430321.85 0.15
第 45 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
istic 股有限 HK 合 交 易 港
s 公司 所
Limit
ed
Easou
Techn宜搜科
ology 香 港 联技控股2550中国香
30 Holdi 合 交 易 42500 186425.38 0.06
有限公 HK 港
ngs 所司
Limit
ed
注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。
7.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
7.5报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元占期末基金资产净
序号公司名称（英文）证券代码本期累计买入金额
值比例(%)
Kuaishou
1 1024 HK 52136533.86 17.90
Technology
2 JD.com Inc. 9618 HK 50038474.36 17.18
3 Meituan 3690 HK 49640701.61 17.04
Tencent Holdings
4 700 HK 48902186.41 16.79
Limited
Alibaba Group
5 9988 HK 47870307.95 16.44
Holding Limited
6 NetEase Inc. 9999 HK 42939429.62 14.74
7 Baidu Inc. 9888 HK 29391234.94 10.09
8 Bilibili Inc. 9626 HK 14796043.47 5.08
SenseTime Group
9 20 HK 13552727.03 4.65
Inc.Kingdee
International
10 268 HK 13252353.39 4.55
Software Group
Company Limited
Kingsoft
11 3888 HK 11887495.10 4.08
Corporation Ltd.UBTECH ROBOTICS
12 9880 HK 6564469.21 2.25
CORP LTD
13 Meitu Inc. 1357 HK 6025490.73 2.07
Kingsoft Cloud
14 3896 HK 4913168.38 1.69
Holdings Ltd.第 46 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
Chinasoft
15 354 HK 4018646.99 1.38
International Ltd.
16 XD Inc. 2400 HK 3557428.70 1.22
TravelSky
17 696 HK 3532605.23 1.21
Technology Limited
18 Horizon Robotics 9660 HK 3497456.63 1.20
GDS Holdings
19 9698 HK 2329743.07 0.80
Limited
Black Sesame
20 International 2533 HK 2242336.83 0.77
Holding Limited
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元占期末基金资产净
序号公司名称（英文）证券代码本期累计卖出金额
值比例(%)
Kuaishou
1 1024 HK 19363763.99 6.65
Technology
Tencent Holdings
2 700 HK 17059288.32 5.86
Limited
Alibaba Group
3 9988 HK 14939105.48 5.13
Holding Limited
4 Meituan 3690 HK 14400384.81 4.94
5 JD.com Inc. 9618 HK 14328631.41 4.92
6 NetEase Inc. 9999 HK 12799540.26 4.39
7 Baidu Inc. 9888 HK 8209932.20 2.82
8 Bilibili Inc. 9626 HK 6361778.08 2.18
SenseTime Group
9 20 HK 5425852.98 1.86
Inc.Kingdee
International
10 268 HK 5251551.41 1.80
Software Group
Company Limited
Kingsoft
11 3888 HK 4760012.08 1.63
Corporation Ltd.UBTECH ROBOTICS
12 9880 HK 2111906.60 0.73
CORP LTD
13 Horizon Robotics 9660 HK 1955714.22 0.67
14 Meitu Inc. 1357 HK 1950307.68 0.67
Kingsoft Cloud
15 3896 HK 1903587.76 0.65
Holdings Ltd.
16 Chinasoft 354 HK 1605890.62 0.55
第 47 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
International Ltd.TravelSky
17 696 HK 1388353.44 0.48
Technology Limited
18 XD Inc. 2400 HK 1380520.75 0.47
GDS Holdings
19 9698 HK 919517.91 0.32
Limited
East Buy Holding
20 1797 HK 794567.84 0.27
Limited
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位:人民币元
买入成本（成交）总额420743196.07
卖出收入（成交）总额139912717.59
注：本项买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用；本项卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
7.11投资组合报告附注
7.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
第 48 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告序号名称金额
1存出保证金-
2应收清算款-
3应收股利324150.27
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用75823.99
8其他-
9合计399974.26
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构万家恒生互联网科技业持有机构投资者个人投资者
户均持有 ETF发起式联接（QDII）人户的基金份数占总占总占总额
（户）份额份额份额持有份额持有份额持有份额比例比例比例
（%）（%）（%）
233391.424833915.027617035.010.0222950950.080.9
11809.02
400305
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）万家基金管理有限公
110000194.003.63
司上海益昶资产管理有
23980000.001.45
限公司－益昶趋势复
第 49 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告利一号私募证券投资基金中信建投证券股份有
32918188.001.06
限公司招商证券股份有限公
42682841.000.97
司万家共赢资产管理有
52377601.000.86
限公司
6乐幼珠1801500.000.65
7张晓红1135500.000.41
上海奇盾世家私募基
金管理有限公司－奇
8939862.000.34
盾重剑2号私募证券投资基金
9厉玉杰501058.000.18
10许仁新500029.000.18
兴业银行股份有限公
司－万家恒生互联网
11科技业交易型开放式222950950.0080.95
指数证券投资基金发
起式联接基金（QDII）
注：上述持有人为场内持有人。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金1000.000.0004
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
0
门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2025年4月2日）基
237401900.00
金份额总额基金合同生效日起至报告期期末基金
205000000.00
总申购份额
减：基金合同生效日起至报告期期末基
167000000.00
金总赎回份额基金合同生效日起至报告期期末基金
-拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额275401900.00
第 50 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
自基金合同生效日起由立信会计师事务所（特殊普通合伙）为基金进行审计。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
东方财富395672950.
670.5798930.2862.98-
证券43
147663771.
海通国际-26.3444307.5228.20-
44
17319191.8
哈富证券-3.0913855.348.82-
0
野村国际------
注：1、选择证券公司参与证券交易的标准
第 51 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
为加强证券投资基金交易费用管理，管理人特制定《证券投资基金交易费用管理办法》。依据该办法，管理人设立合作证券公司备选库，并按照业务类型进行分类管理。备选库具体分为被动股票型基金合作证券公司备选库和其他类型基金合作证券公司备选库。纳入备选库内的证券经营机构方可参与管理人基金产品的证券交易服务。
选择证券公司参与证券交易的标准如下：
(1)财务状况稳健：证券公司应具备良好的财务状况，经营行为符合相关法律法规及行业规范；
(2)内控与风控能力强：证券公司具备完善的内部控制制度，合规管理和风险控制能力较强；
(3)技术支持完善：具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需求；
(4)专业能力与服务水平：具有较强的研究能力及金融服务水平，或在交易服务、券商结算等业务方面具备较强能力。
2、选择证券公司参与证券交易的程序
(1)管理人从财务状况、研究服务能力、风险管理能力、合规管理能力、交易服务水平、交易
信息技术能力等方面对证券公司进行评估考察，经内部审批完成后，最终确定入选合作证券公司的备选库。
(2)与入选备选库证券公司达成合作意向后，双方签订协议，明确双方的权利义务，包括服务
内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式等。
3、本基金使用券商结算模式，本报告期内管理人选择东方财富证券证券作为证券经纪商，使
用其交易单元作为本基金的交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期内未通过租用证券公司交易单元进行其他证券投资。
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期万家恒生互联网科技业交易型开放式
1指定媒介2025年3月10日
指数证券投资基金（QDII）基金合同万家恒生互联网科技业交易型开放式
2 指数证券投资基金（QDII）招募说明 指定媒介 2025年 3月 10日
书万家恒生互联网科技业交易型开放式
3指定媒介2025年3月10日
指数证券投资基金（QDII）托管协议万家恒生互联网科技业交易型开放式
4 指数证券投资基金（QDII）基金合同 指定媒介 2025年 3月 10日
及招募说明书提示性公告
5万家恒生互联网科技业交易型开放式指定媒介2025年3月10日
第 52 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
指数证券投资基金（QDII）基金产品资料概要万家恒生互联网科技业交易型开放式
6 指数证券投资基金（QDII）基金份额 指定媒介 2025年 3月 10日
发售公告万家恒生互联网科技业交易型开放式
7 指数证券投资基金（QDII）基金合同 指定媒介 2025年 4月 3日
生效公告万家恒生互联网科技业交易型开放式
8 指数证券投资基金（QDII）上市交易 指定媒介 2025年 4月 11日
公告书万家恒生互联网科技业交易型开放式
9 指数证券投资基金（QDII）上市交易 指定媒介 2025年 4月 11日
公告书提示性公告万家恒生互联网科技业交易型开放式
10 指数证券投资基金（QDII）开放日常 指定媒介 2025年 4月 11日
申购、赎回业务的公告万家恒生互联网科技业交易型开放式
指数证券投资基金（QDII）2025年境
11指定媒介2025年4月14日
外主要投资场所节假日暂停开放申
购、赎回等业务的公告万家恒生互联网科技业交易型开放式
12 指数证券投资基金（QDII）上市交易 指定媒介 2025年 4月 16日
提示性公告关于万家恒生互联网科技业交易型开
13放式指数证券投资基金新增流动性服指定媒介2025年4月16日
务商的公告万家基金管理有限公司关于旗下万家
14 恒生互联网科技业 ETF新增国信证券 指定媒介 2025年 4月 17日
等机构为申购赎回代理券商的公告关于旗下万家恒生互联网科技业交易
型开放式指数证券投资基金（QDII）
15指定媒介2025年4月22日
新增银河证券等机构为申购赎回代理券商的公告关于万家恒生互联网科技业交易型开
放式指数证券投资基金（QDII）新增
16指定媒介2025年5月26日
长江证券等机构为申购赎回代办券商的公告万家基金管理有限公司关于增加财通
17证券为旗下部分基金申购赎回代办券指定媒介2025年6月5日
商的公告万家恒生互联网科技业交易型开放式
18 指数证券投资基金（QDII）更新招募 指定媒介 2025年 6月 28日
说明书（2025年第1号）
第 53 页 共 54 页万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年中期报告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比
超过20%的时份额份额份额
（%）间区间
联接基20250429-202222950222950950.0
1--80.95
金50630950.000产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金合同》。
3、《万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)托管协议》。
4、万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年中期报告原文。
5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
12.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
12.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2025年8月29日
