华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：二〇二五年八月二十九日华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
2华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金产品基本情况...........................................5
2.2资产项目基本情况说明.........................................6
2.3基金扩募情况.............................................7
2.4基金管理人和运营管理机构.......................................7
2.5基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人.................7
2.6会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构......................8
2.7信息披露方式.............................................8
§3主要财务指标和基金运作情况.......................................8
3.1主要会计数据和财务指标........................................8
3.2其他财务指标.............................................9
3.3基金收益分配情况...........................................9
3.4报告期内基金费用收取情况的说明...................................11
3.5报告期内进行资产项目重大改造或者扩建的情况.............................13
3.6报告期内完成基础设施基金购入、出售资产项目交割审计的情况......................13
3.7报告期内发生的关联交易.......................................13
3.8报告期内与资产项目相关的资产减值计提情况..............................13
3.9报告期内其他基础设施基金资产减值计提情况..............................13
3.10报告期内基础设施基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况.....................13
§4资产项目基本情况...........................................14
4.1报告期内资产项目的运营情况.....................................14
4.2资产项目所属行业情况........................................18
4.3资产项目运营相关财务信息......................................25
4.4资产项目公司经营现金流.......................................30
4.5资产项目公司对外借入款项情况....................................31
4.6资产项目投资情况..........................................31
4.7抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况.............................32
4.8资产项目相关保险的情况.......................................32
4.9重要资产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析...............33
4.10其他需要说明的情况........................................33
§5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告...............................33
5.1报告期末基金的资产组合情况.....................................33
5.2投资组合报告附注..........................................34
5.3报告期内基金估值程序等事项的说明..................................34
§6回收资金使用情况...........................................34
6.1原始权益人回收资金使用有关情况说明.................................34
6.2报告期末净回收资金使用情况.....................................35
6.3剩余净回收资金后续使用计划.....................................35
6.4原始权益人控股股东或者关联方遵守回收资金管理制度（如有）以及相关法律法规
情况...................................................35
3华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
§7管理人报告..............................................35
7.1基金管理人及主要负责人员情况....................................35
7.2管理人在报告期内对基础设施基金的投资运作决策和主动管理情况.....................38
7.3管理人在报告期内对基础设施基金的运营管理职责的落实情况.......................40
7.4管理人在报告期内的信息披露工作开展情况...............................42
§8运营管理机构报告...........................................42
8.1报告期内运营管理机构管理职责履行情况................................42
8.2报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况............................43
§9其他业务参与人履职报告........................................44
9.1原始权益人报告...........................................44
9.2托管人报告.............................................44
9.3资产支持证券管理人报告.......................................45
§10中期财务报告（未经审计）......................................46
10.1资产负债表............................................46
10.2利润表..............................................50
10.3现金流量表............................................53
10.4所有者权益变动表.........................................56
10.5报表附注.............................................59
§11评估报告..............................................95
§12基金份额持有人信息.........................................95
12.1基金份额持有人户数及持有人结构..................................95
12.2基金前十名流通份额持有人.....................................95
12.3基金前十名非流通份额持有人....................................96
12.4期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.............................97
§13基金份额变动情况..........................................98
§14重大事件揭示............................................98
14.1基金份额持有人大会决议......................................98
14.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................98
14.3基金投资策略的改变........................................98
14.4为基金进行审计的会计师事务所情况.................................98
14.5为基金出具评估报告的评估机构情况.................................98
14.6报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支
持证券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人涉及对资
产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况...........................98
14.7其他重大事件...........................................98
§15影响投资者决策的其他重要信息...................................100
§16备查文件目录...........................................100
16.1备查文件目录..........................................100
16.2存放地点............................................101
16.3查阅方式............................................101
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§2基金简介
2.1基金产品基本情况
基金名称华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
基金简称 华泰宝湾物流 REIT
场内简称 华泰宝湾物流 REIT基金主代码180303
交易代码180303（前端）-（后端）基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日2024年9月13日
基金管理人华泰证券（上海）资产管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司报告期末基金份额总
300000000.00份
额基金合同存续期基金合同生效起44年基金份额上市的证券深圳证券交易所交易所
上市日期2024-10-29本基金主要资产投资于基础设施资产支持证券并持有其全部份额，通过基础设施资产支持证券、项目公司等载体穿透取得基础设施项目的完全所有权或经营权利。本基金通过主动的投资管投资目标
理和运营管理，提升基础设施项目的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，并争取提升基础设施项目价值。
1、初始基金资产投资策略
2、运营管理策略
3、资产收购策略
投资策略4、更新改造策略
5、出售及处置策略
6、借款策略
7、固定收益投资策略
本基金暂不设立业绩比较基准。
业绩比较基准如果相关法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，经基金管理人与基金托管人协商，本
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基金可以在报中国证监会备案后增加或变更业绩比较基准并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。
本基金为基础设施证券投资基金，在基金合同存续期内通过资产支持证券、SPV 和项目公司等载体穿透取得基础设施项目的
风险收益特征完全所有权或经营权利，通过积极运营管理以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流。一般市场情况下，本基金预期风险收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
（一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将90%基金收益分配政策
以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于1次，若基金合同生效不满6个月可不进行收益分配；
（二）本基金收益分配方式为现金分红；
（三）每一基金份额享有同等分配权；
（四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不违背法
律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人利益无实质性
不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会。本基金连续2年未按照法律法规进行收益分配的，基金管理人应当申请基金终止上市，不需召开基金份额持有人大会。
资产支持证券管理人华泰证券（上海）资产管理有限公司运营管理机构宝湾物流控股有限公司
2.2资产项目基本情况说明
资产项目名称：天津宝湾物流园资产项目公司名称天津市宝津国际物流有限公司资产项目类型仓储物流
资产项目主要经营模式为客户提供仓储物流基础设施相关的服务，主要通过租赁服务和物业管理服务等获取经营现金流。
资产项目地理位置天津市滨海新区塘沽聚源路288号
资产项目名称：南京宝湾物流园资产项目公司名称南京宝昆国际物流有限公司资产项目类型仓储物流
资产项目主要经营模式为客户提供仓储物流基础设施相关的服务，主要通过租赁服务和物业管理服务等获取经营现金流。
资产项目地理位置江苏省南京市江宁区禄口街道云龙路33号
资产项目名称：嘉兴宝湾物流园
资产项目公司名称宝禾物流（嘉兴）有限公司资产项目类型仓储物流
资产项目主要经营模式为客户提供仓储物流基础设施相关的服务，主要通过租赁服务和物业管理服务等获取经营现金流。
资产项目地理位置浙江省嘉兴市秀洲区王店镇吉祥西路158号、盛安路
1019号
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2.3基金扩募情况无。
2.4基金管理人和运营管理机构
项目基金管理人运营管理机构
华泰证券（上海）资产管理名称宝湾物流控股有限公司有限公司姓名刘博文励嘉信息披露
合规总监、督察长、董事会基金团队负责人事务负责职务秘书人
联系方式40088955970755-26689641深圳市南山区招商街道赤湾
中国(上海)自由贸易试验区基注册地址社区赤湾六路8号南山开发集隆路6号1222室团赤湾总部大厦2301深圳市南山区招商街道赤湾上海市浦东新区东方路18号办公地址社区赤湾六路8号南山开发集
21楼
团赤湾总部大厦2301邮政编码200120518000法定代表人崔春吕峰
2.5基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人
资产支持资产支持基金托管原始权益原始权益原始权益项目证券管理证券托管人人人人人人华泰证券招商银行招商银行天津宝湾南京宝湾嘉兴宝湾（上海）股份有限名称股份有限国际物流国际物流物流有限资产管理公司深圳公司有限公司有限公司公司有限公司分行深圳市福天津市滨江苏省南
深圳市深中国(上海)田区莲花海高新区京市江宁嘉兴市秀南大道自由贸易街道深南注册塘沽海洋区禄口街洲区王店
7088号招试验区基大道2016科技园聚道云龙路地址镇吉祥西商银行大隆路6号号招商银源路288号33号（江路158号厦1222室行深圳分宁开发行大厦区）深圳市福江苏省南深圳市深天津市滨上海市浦田区莲花南大道海高新区京市江宁嘉兴市秀办公东新区东街道深南塘沽海洋区禄口街洲区王店7088号招地址方路18号大道2016道云龙路镇吉祥西商银行大科技园聚21楼号招商银源路288号33号（江路158号厦行深圳分宁开发
7华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告行大厦区）邮政300450
518040200120518000211100314011
编码法定王兴海代表缪建民崔春（负责孔鹏张维冯海虹人人）
2.6会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构
项目名称办公地址
毕马威华振会计师事务所(特殊普中国北京东长安街1号东方广会计师事务所
通合伙)场毕马威大楼8层注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号深圳市福田区福田街道福安社深圳市戴德梁行土地房地产评估评估机构区中心四路1号嘉里建设广场有限公司
T2 座 503A、502B1北京市西城区丰盛胡同22号丰财务顾问华泰联合证券有限责任公司
铭国际大厦 B 座 7 层北京市东城区东长安街一号东律师事务所北京市汉坤律师事务所
方广场 C1 座 10 层
2.7信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金中期报告的管理人互联网网
https://www.htscamc.com址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
§3主要财务指标和基金运作情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元报告期（2025年1月1日至2025年6月30期间数据和指标
日）
本期收入45442274.60
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本期净利润5911574.60
本期经营活动产生的现金流量净额28413023.23
本期现金流分派率1.96%
年化现金流分派率3.94%
期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)期末基金总资产
1229661452.72
期末基金净资产
1211286530.42
期末基金总资产与净资产的比例
101.52%
注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价
值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。
2、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并
财务报表层面的数据。
3、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。
4、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。
年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实
际天数*本年总天数。
5、本基金报告期内合并报表未经审计，本期现金流分派率和年化现金流分派率为未经
审计的基金合并净利润基础上合理调整后得到的可供分配金额对应报告期末市值的计算结果。
3.2其他财务指标
单位：人民币元
数据和指标报告期末（2025年6月30日）期末基金份额净值
4.0376
期末基金份额公允价
-值参考净值
3.3基金收益分配情况
3.3.1本报告期及近三年的收益分配情况
3.3.1.1本报告期及近三年的可供分配金额
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单位：人民币元期间可供分配金额单位可供分配金额备注
本期26818834.930.0894-
2024年16844209.110.05612024年成立
3.3.1.2本报告期及近三年的实际分配金额
单位：人民币元期间实际分配金额单位实际分配金额备注
本期16841994.580.0561-
2024年--2024年成立
3.3.2本期可供分配金额
3.3.2.1本期可供分配金额计算过程
单位：人民币元项目金额备注
本期合并净利润5911574.60-
本期折旧和摊销23310582.92-
本期利息支出0.00-
本期所得税费用194291.42-
本期税息折旧及摊销前利润29416448.94-调增项
1.期初现金余额35998653.43-
调减项
3.未来合理的相关支出预留-17861626.66-2.应收和应付项目的变动（包括其他应收应付预收预付应交-3892640.78-税费等）
1.尚未分配的2024年可供分配
-16842000.00-金额
本期可供分配金额26818834.93-注：1、未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需要偿付的经营性负债、运营费用、本期基金管理人的管理费、
专项计划管理人的管理费、托管费、外部管理机构的管理费、待缴纳的税金等。
2、本基金报告期内合并报表未经审计，本期基金可供分配金额为本期未经审计基金合
并净利润基础上合理调整后的计算结果。
3.3.2.2可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明
无
10华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
3.3.2.3本期调整项与往期不一致的情况说明
无
3.4报告期内基金费用收取情况的说明
3.4.1报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、运
营管理机构的费用收取情况及依据
根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内计提的固定管理费金额1212048.40元，其中基金管理人的管理费金额为787831.46元，资产支持证券管理人的管理费金额为424216.94元，基金托管人的托管费计提金额60602.42元，资产支持证券托管人不收取托管费。本报告期内支付2024年度计提固定管理费合计732523.00元，托管费36625.60元。本报告期，按照资产项目营业收入之和的12%向资产项目收取基础管理费不含税金额为5109981.90元，其中天津项目2016902.19元，南京项目1960834.56元，嘉兴项目1132245.15元。报告期内，基金已支付2024年度及2025年一季度运营管理费6078765.71元。
本基金的管理费用包括固定管理费用及浮动管理费用。
1、固定管理费用
固定管理费按照最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一次披露
年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）]，依据相应费率按日计提，其中65%由基金管理人收取，35%由资产支持证券管理人收取。计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H 为每日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费；
E 为最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一次披露年末经审计
的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）]。
固定管理费应由基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、浮动管理费用
本基金的浮动管理费用由外部管理机构收取，具体包括基础管理费和激励管理费，为每一项目公司应付浮动管理费用之和。浮动管理费用按月计提，经基金托管人与基金管理人核对一致，按照约定的支付频率及账户路径支付。
（1）基础管理费
11华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
项目公司向外部管理机构支付基础管理费，基础管理费为外部管理机构提供运营管理服务所承担人员成本、行政管理费用、办公能源费、招商租赁费用等以及合理的利润回报。
年度基础管理费（含税金额，下同）=各项目公司当年经审计的营业收入之和×13%
（2）激励管理费
年度激励管理费（含税金额，下同）=所有项目公司合并（实际运营净收益-目标运营净收益）×N%。实际运营净收益高于目标净收益时，激励管理费为正，即外部管理机构有权收取激励管理费；实际运营净收益低于目标净收益时，激励管理费为负，应扣罚对应金额的基础管理费。为了确保基础设施项目长期可持续运营，激励管理费的奖励和扣罚金额最终均应不超过当年运营管理机构应收取基础管理费的30%。
激励管理费率 N%按如下方式确定，其中，A 为基础设施项目实际运营净收益，T 为目标运营净收益：
为避免歧义，运营净收益=营业收入-营业成本-主营业务税金及附加-管理费用-销售费用；计算运营净收益时不计外部管理机构的运营管理费用及折旧摊销。
2024年和2025年目标运营净收益按《可供分配金额测算报告》记载的数据为准，后续年份
以基金管理人按预算编制流程批准的项目公司预算数据为准。若某一年度基金管理人实际管理天数不满一年的，以实际管理天数折算对应年度运营净收益目标值。
每一项目公司每月度按当月度经基金管理人确认的该项目公司营业收入的12%预提基础管理费用，并于该季度结束后15个工作日内支付该季度的基础管理费。项目公司每年度审计报告出具之后，由基金管理人根据约定费率确定当年度应付的基础管理费用和激励管理费用，并与已支付的运营管理费进行比对及核算后，由项目公司按照多退少补的原则进行结算。
3、基金托管费本基金的托管费按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息））的0.01%年费率计提。托管费的计算方法如下：
12华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告按日应计提的基金托管费=按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立日后
至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息））×0.01%/当年天数。
3.5报告期内进行资产项目重大改造或者扩建的情况
无
3.6报告期内完成基础设施基金购入、出售资产项目交割审计的情况
无
3.7报告期内发生的关联交易
1、报告期内，作为出租方，天津项目、南京项目和嘉兴项目分别向宝湾物流控股有限公司（以下简称“宝湾物流”）提供租赁及物业管理服务，其中：租赁收入分别为75685.83元，
36306.28元，8248.54元；物业管理服务收入分别为76009.47元，19635.39元，3635.14元。
2、报告期内，作为出租方，天津项目向宝冷供应链(天津)有限公司提供租赁及物业管理服务，其中租赁收入为1114229.35元，物业管理服务收入为488358.50元。
3、报告期内，作为出租方，南京项目、嘉兴项目分别向江苏宝湾智慧供应链管理有限
公司提供租赁及物业管理服务，其中：租赁收入分别为4879068.52元，231192.66元；物业管理服务收入分别为2252074.87元，101886.79元。
4、报告期内，宝湾物流作为外部运营管理机构，分别向天津项目、南京项目和嘉兴项
目提供运营管理服务。天津项目、南京项目和嘉兴项目自宝湾物流采购的运营管理服务不含税金额分别为2016902.19元，1960834.56元，1132245.15元。
3.8报告期内与资产项目相关的资产减值计提情况
无
3.9报告期内其他基础设施基金资产减值计提情况
无
3.10报告期内基础设施基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况
无
13华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
§4资产项目基本情况
4.1报告期内资产项目的运营情况
4.1.1对报告期内重要资产项目运营情况的说明
华泰宝湾物流 REIT 持有 3 个仓储物流资产，分别位于天津滨海新区、南京市江宁区和嘉兴市秀洲区其中天津宝湾物流园已运营年限15年；南京宝湾物流园已运营年限10年；
嘉兴宝湾物流园一期已运营年限8年，嘉兴宝湾物流园二期已运营年限7年。
截至2025年6月30日，3个资产可租赁面积合计317006.78平方米，实际出租面积合计304305.18平方米，出租率95.99%，平均月末有效租金单价为29.16元/平方米/月（含税），报告期末有效租金单价为28.31元/平方米/月（含税），加权平均剩余租期为541.85天，报告期末租金收缴率为98.40%。报告期内，基础设施项目公司各项工作运行平稳，未发生安全生产事故，园区所在地主管部门评价及园区客户满意度均处于较高水平。
截至2025年6月30日，天津宝湾物流园出租率为91.87%，平均月末有效租金单价为
23.68/平方米/月（含税），报告期末有效租金单价为23.69元/平方米/月（含税），加权平均剩
余租期为331.22天，期末租金收缴率为98.70%；南京宝湾物流园出租率为99.61%，平均月末有效租金单价为31.50元/平方米/月（含税），报告期末有效租金单价为31.44元/平方米/月（含税）；加权平均剩余租期为661.90天，期末租金收缴率为99.36%；嘉兴宝湾物流园出租率为100%，平均月末有效租金单价为33.91元/平方米/月（含税），报告期末有效租金单价为30.20元/平方米/月（含税），加权平均剩余租期为832.11天，期间租金收缴率为96.00%。
4.1.2报告期以及上年同期资产项目整体运营指标
本期（2025年1月1指标含义说明日-2025年6月30同比序号指标名称指标单位及计算方式日）/报告期末（2025（%）年6月30日）可供出租面报告期末可供
1平方米317006.78-
积出租面积实际出租面报告期末时点
2平方米304305.18-
积实际出租面积报告期末时点
3出租率%95.99-
出租率平均月末有报告期内月末
元/平方米/
4效租金单价有效租金单价29.16-
月（含税）的算术平均值截至报告期末
5租金收缴率%98.40-
当年的累计实
14华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
收租金/截至报告期末当年的应收租金
∑各租约的总
加权平均合租期?各租约
6天541.85-
同剩余租期的租约面积/租约总面积
注：1.月末有效租金单价=租约内应收租金总额（元）/实际出租面积（平米）/加权平均
总租期（天），含增值税；2.基金成立日为2024年9月13日，无上年同期数据。
4.1.3报告期及上年同期重要资产项目运营指标
资产项目公司名称：1天津宝湾物流园
本期（2025年1月1指标含义说明日-2025年6月30同比序号指标名称指标单位及计算公式日）/报告期末（2025（%）年6月30日）可供出租面报告期末可供
1平方米152235.00-
积出租面积实际出租面报告期末时点
2平方米139858.84-
积实际出租面积报告期末时点
3出租率%91.87-
出租率平均月末有报告期内月末
元/平方米/
4效租金单价有效租金单价23.68-
月（含税）的算术平均值截至报告期末当年的累计实
5租金收缴率收租金/截至报%98.70-
告期末当年的应收租金
∑各租约的总
加权平均合租期?各租约
6天331.22-
同剩余租期的租约面积/租约总面积
资产项目名称：2南京宝湾物流园
本期（2025年1月1指标含义说明日-2025年6月30同比序号指标名称指标单位及计算公式日）/报告期末（2025（%）年6月30日）可供出租面报告期末可供
1平方米107773.33-
积出租面积实际出租面报告期末时点
2平方米107352.48-
积实际出租面积
3出租率报告期末时点%99.61-
15华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
出租率平均月末有报告期内月末
元/平方米/
4效租金单价有效租金单价31.50-
月（含税）的算术平均值截至报告期末当年的累计实
5租金收缴率收租金/截至报%99.36-
告期末当年的应收租金
∑各租约的总
加权平均合租期?各租约
6天661.90-
同剩余租期的租约面积/租约总面积
资产项目名称：3嘉兴宝湾物流园
本期（2025年1月1指标含义说明日-2025年6月30同比序号指标名称指标单位及计算公式日）/报告期末（2025（%）年6月30日）可供出租面报告期末可供
1平方米56998.45-
积出租面积实际出租面报告期末时点
2平方米56998.45-
积实际出租面积报告期末时点
3出租率%100.00-
出租率平均月末有报告期内月末
元/平方米/
4效租金单价有效租金单价33.91-
月（含税）的算术平均值截至报告期末当年的累计实
5租金收缴率收租金/截至报%96.00-
告期末当年的应收租金
∑各租约的总
加权平均合租期?各租约
6天832.11-
同剩余租期的租约面积/租约总面积
注：1.月末有效租金单价=租约内应收租金总额/实际出租面积/加权平均总租期；2.对实
际出租面积进行尾差调整；3.基金成立日为2024年9月13日，无上年同期数据。
4.1.4其他运营情况说明
报告期内，三个底层资产整体运营良好，截至报告期末，3个园区租户共计49个，租户结构主要以第三方物流、生产制造、零售商贸、电子商务为主。
报告期内，前五名租户租金及租金占比情况如下：租户1报告期内租金收入金额756.23
16华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告万元，占全部租金收入的16.75%；租户2，报告期内租金收入金额714.66万元，占全部租金收入的15.83%；租户3报告期内租金收入金额572.27万元，占全部租金收入的12.68%；
租户4，报告期内租金收入金额374.58万元，占全部租金收入的8.30%；租户5，报告期内
租金收入金额213.16万元，占全部租金收入的4.72%。
注：本段提及的“租金收入”是指项目公司提供仓储及相关物业租赁服务而获取的租金及物业管理费等收入。
（1）嘉兴市新增供应产生市场扰动
嘉兴市受到新项目集中入市的影响，近期市场竞争加剧。短期内，新入市项目抢占市场份额提升了区域空置率，同时新入市项目采取以价换量的招商策略，使得市场整体租金水平受到压制。
根据物联云仓数据显示，2025年一季度及二季度嘉兴市平均租金及出租率仍受去年新增供应的扰动，2025年6月嘉兴市平均租金30.42元/平方米/月、空置率31.44%，空置率较
5月上升3.61个百分比。
新增供应方面，2024年底至2025年上半年，嘉兴市供应量增加明显，导致市场整体空置率上升，并对租金价格产生扰动。嘉兴项目周边10公里范围内，2025年上半年有2个项目陆续入市，其中圆通机场项目建设规模60万平方米，2025年上半年入市约16万平方米（含自用8万平方米）；嘉兴经济开发区智能产业园涟创项目6.6万平方米于2025年3月入市。新项目入市导致市场空置率相较去年同期明显提升。
（2）天津市仓储市场出租率短期承压
受到中美关税政策调整及不确定性因素的影响，叠加新增供应的扰动，报告期内天津市场空置率有所上升，租金价格略有下降。根据物联云仓数据显示，二季度天津市新增供应23.8万平方米，6月平均租金15.59元/平方米/月、相较一季度末下降1.33%、相较2024年12月下降1.64%，6月空置率25.99%、相较一季度末提高1.13个百分比、相较2024年12月底提高1.92个百分比。
政策方面，受到中美贸易摩擦的影响，短期内波及电子、机械、化工等核心出口领域，部分客户因关税政策调整而改变贸易策略，同步调整进出口货物的种类、数量和贸易对象等，短期内用仓需求处于观望状态，但后续随着关税政策调整，客户观望态度有望得到转变；供给方面，短期内天津市新增供给将对整体市场价格及出租率产生扰动，但新增供给主要集中在天津市武清、北辰等区域，天津项目所在滨海新区塘沽片区近三年无新增土地供应，未来仍将以现有存量项目为主导，新入市项目对市场的影响存在短期性；区位方面，天津项目所
17华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
在辖区内的天津港为华北地区最大港口，2025年天津港集装箱吞吐量增长明显，在2024年货物吞吐量创新高的基础上，2025年1-5月集装箱吞吐量达993万标箱，同比增幅3.67%，货邮吞吐量稳步提升，未来将为区域仓储需求提供带来发展潜力。
4.1.5可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险
(1)经营风险
仓储物流行业的经营风险包括因经济环境变化、运营不善、承租人履约能力发生重大不
利变化或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素影响导致基础设施资产无法正常运营或者遭受损失，从而导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险。基础设施资产运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。
(2)行业风险
仓储物流行业的行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、城市规划及基础
设施项目周边便利设施、交通条件等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、行业竞争加剧的风险等。
(3)周期性风险
证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。
其他相关风险详见本基金招募说明书更新“第八部分风险揭示”。
4.2资产项目所属行业情况
4.2.1资产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局
（1）仓储物流行业发展
2025年1月至6月中国物流业景气指数平均为50.5%，较去年同期上升0.4个百分点，
物流活跃度继续增强，其中6月该指数为50.8%，较上月提升0.2个百分点，已连续4个月处在扩张区间。
供给方面，根据物联云仓数据统计，2025年上半年全国41个重点城市仓储物流市场统计如下：在新增通用仓库供应方面，上半年新增通用仓库面积578.3万平方米，其中6月供应表现突出，以141.1万平方米的供应规模成为上半年供应占比最高的月份，占上半年总供应量的24.42%；仓储用地成交方面，上半年累计成交152宗，总金额达45.53亿元，其中5月成交占比显著提升，宗数占上半年总宗数的23.68%，金额占比37.12%；空置率方面，1月
18华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
-6月末41个重点城市平均空置率为14.95%，与2024年12月末持平，从月度变化来看，
2025年6月空置率升至15.24%，为上半年最高水平，空置率上半年整体呈现波动上升的趋势；租金表现上，1月-6月末平均租金为23.73元/平方米/月，相较2024年12月的平均租金下降0.22%，其中6月平均租金为23.67元/平方米/月，为上半年租金价格最低的月份，整体呈现略有下滑的态势。
需求方面，2025 年上半年国内生产总值（GDP）同比增长 5.3%，比 2024 年全年均提高
0.3个百分点。在这样的宏观经济背景下，尽管全球经济复苏节奏存在差异，短期国内外经
济增长动能面临一定挑战，但物流仓储需求展现出较强韧性。2025年消费市场在一系列扩内需、促消费政策带动下趋于活跃，单位与居民相关物流发展态势向好，上半年单位与居民物品物流总额同比增长6.1%，二季度同比增长6.4%，增速比一季度分别提高0.3和0.6个百分点。工业品方面，上半年工业品物流总额同比增长5.8%，其中一、二季度分别增长5.9%、
5.8%，工业品物流总额对社会物流总额增长的贡献率为85%，物流需求的核心支柱地位持续巩固。
（2）天津市经济运行总体平稳，港口业务保持活跃
2025 年上半年，天津市 GDP 同比增长 5.3%，规模以上工业增加值同比增长 5.1%。服
务业增加值同比增长5.6%，快于全市地区生产总值增速0.3个百分点，其中，交通运输、仓储和邮政业增加值增长 5.4%，批发和零售业增加值下降 0.3%。居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.1%。
天津市作为京津冀“海上门户”及“一带一路”海陆交汇点，2025年上半年，跨境人民币收付2755亿元，同比实现19.3%的强劲增长。天津市作为全球航运中心城市，下辖天津港拥有众多集装箱航线与海铁联运通道，目前天津港已开通集装箱航线148条，联通180多个国家和地区的500多个港口。最新数据显示，天津国际航运中心综合实力排名跃升至全球第18位，较2024年提升1位，继2024年大幅跃升3位后实现持续进位，彰显出天津作为中国北方国际航运枢纽的强劲发展韧性和创新活力。
（3）南京市经济运行延续稳中向好，新兴产业表现突出
2025 年上半年，南京市 GDP 同比增长 5.3%，规模以上工业增加值同比增长 6.2%；社
会消费品零售总额4384.22亿元，同比增长5.3%；服务业增加值同比增长5.8%，高于地区生产总值增速0.5个百分点，其中，信息传输、软件和信息技术服务业，批发和零售业，金融业增加值分别增长5.9%、7.6%、7.3%；全市居民消费价格同比下降0.3%。
南京市制造业发展表现优异，上半年制造业增加值同比增长6.8%。重点行业中，汽车
19华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
制造业、黑色金属冶炼和压延加工业、电气机械和器材制造业分别增长16.1%、11.2%、10.3%；
石油、煤炭及其他燃料加工业、仪器仪表制造业分别增长9.1%和9.7%。绿色、智能产品产量增势较好，新能源汽车、集成电路、工业机器人产量分别增长45.0%、22.1%、44.2%，高技术制造业相关行业表现亮眼。
（4）嘉兴市从“制造大市”迈向“智造创新强市”
2025 年上半年，嘉兴市 GDP 同比增长 5.2%，规模以上工业增加值同比增长 5.2%；全
市第三产业增加值1857.68亿元，同比增长6.2%，其中信息传输、软件和信息技术服务业
增加值增长14.8%，批发零售业增加值增长10.3%，交通运输、仓储和邮政业增加值增长7.6%，均好于第三产业平均；全市实现社会消费品零售总额1447.47亿元，同比增长5.7%；居民消费价格指数（CPI）同比持平。
分行业看，2025年上半年，嘉兴市34个工业行业大类中，22个行业增加值同比正增长，其中计算机通信、电气机械、化工、金属制品和通用设备等行业增加值保持较快增长，分别增长12.3%、10.1%、8.5%、7.9%和6.4%。创新产业方面，2025年嘉兴市新兴产业增势较好，上半年，规上高技术制造业、数字经济核心制造业、装备制造业和战略性新兴产业制造业增加值分别增长13.8%、10.9%、8.8%和6.6%，均高于全市规上工业平均水平，其中高技术制造业高于全省平均1.1个百分点。
4.2.2可比区域内的类似资产项目情况
本基金3个仓储物流资产分别位于天津滨海新区、南京市江宁区和嘉兴市秀洲区根据
租赁市场公开数据查询及第三方市场调研、运管机构市场调查了解，报告期内，项目所在地部分竞品园区租赁情况如下：
（1）天津项目周边竞争园区情况竞品案例一
位置：天津市滨海新区珠江道
建筑信息：单层库，建筑面积约53700平方米，净高9-10米，承重3吨/平方米，2013年建成。
租金与出租率：月租金15-18元/平方米，出租率95-100%，租户以第三方物流为主。
竞品案例二
位置：天津开发区西区新环东路
建筑信息：单层库，建筑面积约32000平方米，净高9-10米，承重3吨/平方米，2013年建成。
20华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
租金与出租率：月租金16-19元/平方米，出租率70-75%，租户以第三方物流为主。
竞品案例三
位置：天津市滨海新区新环北街
建筑信息：单层库，建筑面积约31684平方米，净高9-11米，承重3吨/平方米，2020年建成。
租金与出租率：月租金16-18元/平方米，出租率95-100%，租户以第三方物流为主。
（2）南京项目周边竞争园区情况竞品案例一
位置：南京市江宁区空港枢纽经济区苍穹路
建筑信息：单层库，建筑面积约83000平方米，净高9-11米，承重3吨/平方米，2016年建成。
租金与出租率：月租金18-20元/平方米，出租率约90-100%，主要租户包括电商、第三方物流等。
竞品案例二
位置：南京市江宁区空港枢纽经济区华商路
建筑信息：单层库，建筑面积约97588平方米，净高10.5米，承重3吨/平方米，2016年建成。
租金与出租率：月租金19-21元/平方米，出租率90-95%，租户以第三方物流为主。
竞品案例三
位置：S55 宁宣高速与 S88 南京机场高速交叉口
建筑信息：单层库，建筑面积约200000平方米，净高9米，承重3吨/平方米，2018年建成。
租金与出租率：月租金18-20元/平方米，出租率90-100%，租户以第三方物流为主。
(3）嘉兴项目周边竞争园区情况竞品案例一
位置：嘉兴市秀洲区盛安路
建筑信息：双层坡道库，建筑面积约100000平方米，净高9-11米，首层承重3吨/平方米，2019年建成。
租金与出租率：月租金18-21元/平方米，出租率约95-100%，租户以第三方物流为主。
竞品案例二
21华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
位置：嘉兴市秀洲区沿塘路
建筑信息：单层库，建筑面积约48929平方米，净高9米，承重3吨/平方米，2016年建成。
租金与出租率：月租金18-21元/平方米，出租率约75%，租户以第三方物流为主。
竞品案例三
位置：嘉兴市秀洲区希望路
建筑信息：单层库，建筑面积约81600平方米，净高10米，承重3吨/平方米，2010年建成。
租金与出租率：月租金20-23元/平方米，出租率85-95%，租户以第三方物流为主。
注：1.上述案例信息为截至2025年2季度调研数据；2.上述租金单价均为含增值税含管理费口径。
4.2.3新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响
（1）国家层面2025年1月8日，国家发展改革委、财政部联合发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，计划在多方面加力扩围消费补贴政策。一方面，扩大家电以旧换新范围，在原8类家电基础上，新增微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲4类产品，且根据能效或水效标准，给予消费者产品销售价格15%-20%的补贴，每件补贴上限
2000元，2024年已享受同类补贴的消费者2025年仍可继续享受；另一方面，首次实施手
机、平板、智能手表手环等3类数码产品购新补贴，按产品销售价格的15%补贴，每件补贴上限500元。同时完善汽车置换更新补贴标准，对转让旧车并购买新车的消费者给予相应补贴，此外还鼓励地方加大对家装消费品换新的补贴力度。
2025年5月17日，国家发展改革委办公厅批复《2025年物流行业标准项目计划》，下
达17项物流行业标准项目计划，涵盖基于大语言模型技术的物流企业智能客服系统要求、药品物流中心服务能力评价等内容，该计划的实施将进一步完善物流行业标准体系，对仓储物流相关环节的规范化、智能化发展起到促进作用。
（2）天津市层面2025年1月21日，天津市发展改革委和交通运输委联合印发《天津市深化物流体制机制改革有效降低社会物流成本实施方案》，方案聚焦设施协同与枢纽提升，鼓励产业园区配套建设仓储物流设施、天津港规划大宗商品储运基地，推进城乡三级配送网络与“平急两用”城郊大仓基地建设；推动物流枢纽场站及仓储设施绿色化智能化改造，推广无人化装备，支
22华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
持以灵活方式供应物流用地并盘活存量土地；通过促进交通与物流枢纽高效协同、提高铁路
联运班列开行量等举措，设定到2027年社会物流总费用与地区生产总值比率降至13.5%以下、集装箱海铁联运量达200万标准箱的目标，全方位推动物流成本下降与产业高质量发展。
2025年3月，天津市商务局等13部门联合印发《关于完善天津市现代商贸流通体系推动批发零售业高质量发展的实施方案》，以打造现代商贸流通试点城市为契机，于2025-2027年构建内外联通、城乡融合、产销便捷、物流高效、标准化水平高的现代商贸流通体系，培育有国际影响力的供应链领军企业，通过提升冷链物流基础设施、推动标准化托盘应用、发展智慧物流等完善体系的举措间接促进消费，同时落实资金、税收等政策支持批发零售业高质量发展。
（3）南京市层面2025年5月6日，南京市人民政府《南京市巩固增强经济回升向好态势若干政策措施的通知》，支持国内外品牌开设首店、旗舰店，市场主体最高奖20万元，商业载体最高奖200万元；对品牌首发、首秀活动最高补贴40万元，在重点区域举办上浮至48万元；支持商文旅体展康跨界融合，对引入首次落地活动项目给予支持；打造首发经济策源地，对符合条件的新消费品牌孵化基地按不超投入30%补贴，最高30万元，支持企业市外连锁经营，每开一家直营门店最高奖5万元，每家企业累计最高50万元。该政策在促进消费发展的同时，也将刺激仓储物流需求的增长。
2025年5月16日，南京市发改委印发《南京市有效降低全社会物流成本若干举措》，
从提升物流枢纽设施能级、提高运输组织效率、培育物流市场主体、营造物流良好环境、发
展新业态新模式、强化要素保障等6个方面提出20项重点举措。在提升物流枢纽设施能级上，着力建设区域性航运物流中心、国际航空货运枢纽及国际铁路货运枢纽；在强化要素保障方面，明确提出加强仓储物流用地保障、强化资金引导作用、加大金融支持力度等措施，致力于解决南京当前存在的枢纽能级与城市定位不匹配、物流业发展环境待改善、末端配送
存在堵点卡点等问题，推动物流成本降低。
（4）嘉兴市层面2025年4月28日，嘉兴市人民政府办公室印发《2025年嘉兴市大力提振和扩大消费实施方案》，该方案涵盖促进居民增收、推进居民减负、扩大大宗消费等7大领域28项任务100条具体举措，通过发放消费券、补贴大宗消费、开展特色文旅活动、完善消费设施等，
力争2025年社会消费品零售总额增长5.5%左右。消费刺激将推动仓储物流企业需求增长。
23华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告2025年3月13日，嘉兴市人民政府印发《嘉兴市推动经济高质量发展若干政策(2025年版)》，计划推进高水平交通强市与一流强港改革，2025年力争完成综合交通投资400亿元以上，嘉兴港集装箱吞吐量超390万标箱，安排40.35亿元支持交通物流枢纽建设。争取相关用地政策，提升集装箱海河联运扶持标准至130元/标箱，2025年新增内河500吨级及以上泊位20个以上，实现千吨级航道、码头连通省级以上开发区全覆盖。
4.2.4资产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况
（1）基础设施项目所属行业整体情况的说明
仓储物流园区作为整合仓储、运输、配送、流通等功能的关键基础设施，在构建现代物流体系中发挥着不可替代的支撑作用。它不仅优化了国家经济空间布局，更成为构建现代化经济体系的重要基石。近年来，随着跨境电商的蓬勃兴起与新能源企业的异军突起，仓储物流行业迎来了新的发展活力；而物联网、云计算、人工智能、自动化等前沿技术的深度渗透，更是彻底颠覆了传统仓储的概念，推动现代仓储园区（“高标仓”）朝着经济全球化、供应链一体化的智能仓储方向大步迈进。
高标仓凭借现代化的设计、智能化的设备以及标准化的管理，全方位满足了高效物流运作的严苛需求。在硬件设施方面，高标仓不仅配备了先进的消防系统、防潮保温设施，更具备较高的层高、更宽的柱间距以及更强的承重能力，为多层货架的搭建和自动化设备的顺畅运行创造了有利条件。在运营效率上，高标仓的仓储容量相较于普通仓库可提升3-5倍，货物周转效率更是提高40%以上。正因如此，高标仓已成为现代物流体系的核心基础设施，其普及程度也已然成为衡量一个国家物流现代化水平的重要标志。
从国内发展现状来看，我国高标仓目前正处于快速增长阶段。但与欧美发达国家高标仓占比超50%的水平相比，我国仍存在较大的提升空间。与此同时，在国家大力推进“双碳”目标以及积极构建绿色低碳循环发展经济体系的政策导向下，仓储物流行业的绿色化转型已迫在眉睫，这也为高标仓的发展提出了新的要求与方向。
展望未来，随着电商市场的持续扩容、跨境贸易的日益繁荣以及绿色物流的全面深化，高标仓必将在提升供应链效率、降低社会物流成本方面发挥更为关键的作用。而国家在土地政策、金融支持、技术创新等方面给予的大力扶持，也将为高标仓的持续发展创造更为有利的政策环境，推动我国物流现代化水平迈向新台阶。
（2）基础设施项目所属行业竞争情况的说明
在中国高标仓租赁市场中，参与主体呈现出多元化发展态势，主要涵盖专业物流地产商、传统房地产企业、电商企业、快递企业以及金融机构等。而高标仓的主要承租群体则包括第
24华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
三方物流企业、电商公司、批发零售企业、制造业企业以及其他各行业企业。
随着消费模式的深刻转变，传统经销渠道逐渐面临去中心化和效率下滑的挑战。与此同时，电商、社区团购等新兴消费模式快速崛起，这类模式对物流仓储的空间需求不断扩大。
在此背景下，第三方物流企业承接的外包业务量持续增加，进而形成了对高标仓的稳定且持续的需求。
根据物联云仓统计发布，截至2025年6月30日，41个重点城市平均租金呈波动下降趋势，从1月23.79元/平/月降至6月23.67元/平/月，半年累计降幅约0.5%；空置率则波动上升，从1月14.90%升至6月15.24%，半年累计上升0.34个百分点。需求方面，电商、三方物流及快递快运为需求主力，电商需求主要来自两个方面，分别为“618大促”叠加国补政策，激发市场消费潜力，电商及家电类相关三方物流服务商仓储临租需求扩张。但关税等政策调整给市场带来了不确定性，跨境电商行业租户对业务布局进行整合，将对市场产生影响。
同时部分企业社区团购业务进行了战略收缩，全国多地暂停服务，仅保留少部分区域，将对租赁市场产生扰动。
4.3资产项目运营相关财务信息
4.3.1资产项目公司整体财务情况
科目报告期末金额
序号上年末金额（元）变动比例（%）名称（元）总资
1559720731.36562575946.93-0.51
产总负
2842403949.29835928345.330.77
债科目报告期金额
序号上年同期金额（元）变动比例（%）名称（元）营业
145138173.72--
收入营业
2成本/48845391.69--
费用
EBIT
331575115.89--
DA
4.3.2重要资产项目公司的主要资产负债科目分析
资产项目公司名称：1天津市宝津国际物流有限公司
25华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
上年末2024年报告期末2025年6月较上年末变序号构成12月31日金额
30日金额（元）动（%）
（元）主要资产科目
1投资性房地产169004666.98172838540.78-2.22
2固定资产净额53325822.1455652703.31-4.18
主要负债科目
1长期借款326020000.00326020000.000.00
资产项目公司名称：2南京宝昆国际物流有限公司上年末2024年12报告期末2025年6月较上年末变动序号构成月31日金额
30日金额（元）（%）
（元）主要资产科目
1投资性房地产118506720.79120598587.99-1.73
2固定资产净额35842852.0637398221.97-4.16
主要负债科目
1长期借款284690000.00284690000.000.00
资产项目公司名称：3宝禾物流（嘉兴）有限公司上年末2024年12报告期末2025年6较上年末变序号构成月31日金额
月30日金额（元）动（%）
（元）主要资产科目
1投资性房地产109147008.06111019264.41-1.69
2固定资产净额20576396.1321434584.98-4.00
主要负债科目
1长期借款200680000.00200680000.000.00
4.3.3重要资产项目公司的营业收入分析
4.3.3.1资产项目公司名称：1天津市宝津国际物流有限公司
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日金额同比序号构成变化金额（元）占该项目总收入比例（％）
（%）
1租金收入11987840.8567.29-
物业管理费
25651313.1531.72-
收入
-
3其他收入176815.490.99
营业收入合-
417815969.49100.00
计
注：*基金成立日为2024年9月13日，无上年同期数据。
26华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
4.3.3.2资产项目公司名称：2南京宝昆国际物流有限公司
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日金额同比变化序号构成占该项目总收入比例金额（元）（%）
（％）
1租金收入12028342.7169.45-
物业管理费
25291965.5430.55-
收入
-
3其他收入397.090.00
营业收入合-
417320705.34100.00
计
注：*基金成立日为2024年9月13日，无上年同期数据。
4.3.3.3资产项目公司名称：3宝禾物流（嘉兴）有限公司
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日金额同比变化序号构成占该项目总收入比例金额（元）（%）
（％）
1租金收入7164783.4171.63-
物业管理费
22530151.9825.30-
收入
-
3其他收入306563.503.07
营业收入合-
410001498.89100.00
计
注：*基金成立日为2024年9月13日，无上年同期数据。
4.3.4重要资产项目公司的营业成本及主要费用分析
4.3.4.1资产项目公司名称：
1天津市宝津国际物流有限公司
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日金额同比序号构成变化金额（元）占该项目总成本比例（％）
（%）折旧摊销成
16222791.7830.05-
本
2租赁成本302200.571.46-
物业运营成
3702151.683.39-
本
4运营管理费2016902.199.74-
5财务费用11281139.4954.48-
27华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
其他成本-/
6182927.450.88
费用
营业成本-/
720708113.16100.00
费用合计
注：*租赁成本主要包括修理费和财产保险费；*其他成本/费用主要包括审计费、零星
办公费；*本期金额占该项目总成本比例之和与合计数可能存在尾差；*基金成立日为2024年9月13日，无上年同期数据。
4.3.4.2资产项目公司名称：
2南京宝昆国际物流有限公司
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日金额同比序号构成变化金额（元）占该项目总成本比例（％）
（%）折旧摊销成
13706838.1122.50-
本
2租赁成本295496.981.79-
物业运营成
3655181.303.98-
本
4运营管理费1960834.5611.90-
5财务费用9839590.1759.72-
其他成本-/
618379.690.11
费用
营业成本-/
716476320.81100.00
费用合计
注：*租赁成本主要包括修理费和财产保险费；*其他成本/费用主要包括审计费、零星
办公费；*本期金额占该项目总成本比例之和与合计数可能存在尾差；*基金成立日为2024年9月13日，无上年同期数据。
4.3.4.3资产项目公司名称：
3宝禾物流（嘉兴）有限公司
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日金额同比变序号构成金额（元）占该项目总成本比例（％）化（%）折旧摊销成
12740289.7723.50-
本
2租赁成本208759.391.79-
物业运营成
3629595.935.40-
本
28华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
4运营管理费1132245.159.71-
5财务费用6936125.2659.48-
其他成本-/
613942.220.12
费用
营业成本-/
711660957.72100.00
费用合计
注：*租赁成本主要包括修理费和财产保险费；*其他成本/费用主要包括审计费、零星
办公费；*本期金额占该项目总成本比例之和与合计数可能存在尾差；*基金成立日为2024年9月13日，无上年同期数据。
4.3.5重要资产项目公司的财务业绩衡量指标分析
4.3.5.1资产项目公司名称：
1天津市宝津国际物流有限公司
上年同期
2024年9
本期2025年1月13日指标含义说明及计指标月1日至2025（基金合同序号指标名称算公式单位年6月30日生效日）至
2024年9月12日指标数值指标数值
（营业收入-营业成
1毛利率本）/营业收入%58.37-
×100%
（利润总额+利息费息税折旧摊销
2用+折旧摊销）/营业%70.31-
前净利率
收入×100%
4.3.5.2资产项目公司名称：
2南京宝昆国际物流有限公司
上年同期
2024年9
本期2025年1月13日指标含义说明及计指标月1日至2025（基金合同序号指标名称算公式单位年6月30日生效日）至
2024年9月12日指标数值指标数值
（营业收入-营业成
1毛利率本）/营业收入%73.01-
×100%息税折旧摊销（利润总额+利息费
2%71.13-前净利率用+折旧摊销）/营业
29华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
收入×100%
4.3.5.3资产项目公司名称：
3宝禾物流（嘉兴）有限公司
上年同期
2024年9月
本期2025年113日（基金指标含义说明及计指标月1日至2025序号指标名称合同生效算公式单位年6月30日
日）至2024年9月12日指标数值指标数值
（营业收入-营业成
1毛利率本）/营业收入%64.09-
×100%
（利润总额+利息费息税折旧摊销
2用+折旧摊销）/营业%67.27-
前净利率
收入×100%
4.4资产项目公司经营现金流
4.4.1经营活动现金流归集、管理、使用及变化情况
项目公司开立了收入监管账户和基本户，账户均受到招商银行股份有限公司的监管，包括运营收支账户、基本账户。
基本账户系指用于收取基础设施项目运营收款，并向项目公司运营收支账户划付基础设施项目对外支出款项，或支付无法由运营收支账户进行划付款项（如税金、水电、保证金等）的资金账户。运营收支账户系指用于接收自项目公司基本账户划转的基础设施项目运营收款及其他收入资金，并用于债务清偿、分配股东红利、进行合格投资等相关货币支出的资金账户。
监管银行根据有效划款指令将届时基本账户内资金划付至运营收支账户，或支付无法由运营收支账户支付的款项。
天津项目：本报告期内，累计资金流入20589394.35元；累计资金流出8250316.34元。
经营活动产生的现金流量净额为12339078.01元。
南京项目：本报告期内，累计资金流入19759809.87元；累计资金流出8090435.35元。
经营活动产生的现金流量净额为11669374.52元。
嘉兴项目：本报告期内，累计资金流入10256744.01元；累计资金流出7130934.99元。
经营活动产生的现金流量净额为3125809.02元。
4.4.2来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明
30华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
报告期内，贡献现金流占比超过10%的租户为：租户1现金流入7859666.62元，占比16.02%，租户2现金流入7767783.03元，占比15.83%，租户3现金流入6123643.63元，
占比12.48%。
租户1为江苏宝湾智慧供应链管理有限公司，是宝湾物流的控股子公司（持股比例70%），是宝湾物流凭借多年仓储物流运营管理经验，延伸发展出的独立第三方物流服务平台。该租户租赁南京项目的仓库作为其总部所在地，业务范围涵盖快消、宠物食品、美妆、鞋服、新能源等，已与多个行业龙头企业建立稳定合作关系。租赁内容符合相关法律法规的要求，租赁价格遵循市场化原则，交易具有公允性。
租户2的主营业务为电商社区团购，为某美股上市公司在国内的主要运营平台之一，在行业内处于领先地位。该租户租赁南京项目的仓库作为其华东地区唯一的直营中心仓，在其业务布局中具有战略重要性。客户经营具有稳定性。南京宝昆国际物流限公司作为出租方租户2签订了《租赁合同》，租赁内容符合相关法律规的要求价格遵循市场化原则，交易具有公允性。
租户3的主营业务为托盘及物流设备租赁，其所属集团已发展成为全球领先的物流载具循环共用服务商。该租户租赁本基础设施项目的仓库作为华东超级营运中心，在其地区业务布局具有战略重要性。托盘租赁行业国内集中度较高，已经占据主要市场份额，租赁内容符合相关法律法规的要求，租赁价格遵循市场化原则，交易具有公允性。
4.4.3对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明
无
4.5资产项目公司对外借入款项情况
4.5.1报告期内对外借入款项基本情况无。
4.5.2本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析无。
4.5.3对资产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明无。
4.6资产项目投资情况
4.6.1报告期内购入或出售资产项目情况无。
31华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
4.6.2购入或出售资产项目情况及对基金运作、收益等方面的影响分析无。
4.7抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况
无
4.8资产项目相关保险的情况
1、承保范围
（1）天津项目
承保地址为天津滨海高新区塘沽海洋科技园聚源路288号保险项目建筑物及附属设施、
机电设备及附属设备、办公设施或用品、第三方财产、仓储货物，各保险期限自2025年1月1日0时起至2025年12月31日24时止。
（2）南京项目
承保地址为南京市江宁区空港工业园云龙路33号保险项目建筑物及附属设施、机电设
备及附属设备、办公设施或用品、第三方财产、仓储货物，各保险期限自2025年1月1日
0时起至2025年12月31日24时止。
（3）嘉兴项目
承保地址为浙江省嘉兴市秀洲区王店镇吉祥西路158号保险项目建筑物及附属设施、
机电设备及附属设备、办公设施或用品、第三方财产、仓储货物，各保险期限自2025年1月1日0时起至2025年12月31日24时止。
2、购买险种
（1）天津项目
财产一切险、公众责任险、营业中断险；
（2）南京项目
财产一切险、公众责任险、营业中断险；
（3）嘉兴项目
财产一切险、公众责任险、营业中断险。
3、保险机构
（1）天津项目中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司；
32华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
（2）南京项目中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司；
（3）嘉兴项目中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司。
4、主要使用情况
序号被保险人涉及险种理赔金额（元）事故原因
1天津宝津国际物流有限公司财产一切险6511.75大雪
2南京宝昆国际物流有限公司财产一切险4573.69寒潮
3天津宝津国际物流有限公司财产一切险待定极端大风-理赔中
4天津宝津国际物流有限公司财产一切险8500.00大风
项目公司已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，为基础设施资产购买足够保险。
4.9重要资产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析
无
4.10其他需要说明的情况
无
§5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告
5.1报告期末基金的资产组合情况
单位：人民币元占基础设施资产支持序号项目金额证券之外的投资组合
的比例（%）
1固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
2买入返售金融资产--
其中：买断式回购的
--买入返售金融资产
3货币资金和结算备付1486639.48100.00
33华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
金合计
4其他资产--
5合计1486639.48100.00
5.2投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.3报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司领导担任估值委员会主任委员，投资研究部门、运营部、交易部、风险管理部指定人员担任委员。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
§6回收资金使用情况
6.1原始权益人回收资金使用有关情况说明原始权益人及发起人承诺将净回收资金（指扣除用于偿还相关债务、缴纳税费、按规则参与战略配售等的资金后的回收资金）主要用于在建项目、前期工作成熟的新项目（含新建项目、改扩建项目）；其中，不超过30%的净回收资金用于盘活存量资产项目，不超过15%的净回收资金用于已上市基础设施项目的小股东退出或补充发起人（原始权益人）流动资金。
确保新项目符合国家重大战略、发展规划、产业政策等要求。
根据基金管理人于2025年4月初发布的《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人变更回收资金使用比例的公告》，原始权益人及发起人在履行了内部的有关审批流程后，已向国家发展改革委等监管部门就回收资金使用比例调整履行了报备程序并说明了拟变更回收资金使用比例的情况，即原始权益人及发起人拟将净回收资金的
86%用于投资新项目并将剩余14%用于补充流动资金。变更前后拟投资项目不变。
34华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
发起人及原始权益人通过基金发行获得净回收资金金额共计72174.90万元。截至2025年6月30日，发起人及原始权益人已投入使用53964.00万元用于新增项目投资，占净回收资金比例为74.77%，具体包括：惠州仲恺宝湾13000.00万元、安徽和安宝湾16000.00万元、北京文投宝湾24000.00万元、成都新津宝湾964.00万元。发起人及原始权益人已投入使用10210.90万元用于补充流动资金。
6.2报告期末净回收资金使用情况
单位：人民币元
报告期末净回收资金余额80000000.00
报告期末净回收资金使用率（%）88.92
6.3剩余净回收资金后续使用计划拟使用3000.00万元投资安徽和安宝湾，5000.00万元投资廊坊安次宝湾（已从监管户划出，待进行投资）。
预计于2025年度内将回收资金使用完毕。
6.4原始权益人控股股东或者关联方遵守回收资金管理制度（如有）以及相关法律法规情况
宝湾物流已建立并落实回收资金管理制度，报告期内原始权益人及控股股东严格遵守相关回收资金管理制度及监管要求。
§7管理人报告
7.1基金管理人及主要负责人员情况
7.1.1基金管理人及其管理基础设施基金的经验
华泰证券（上海）资产管理有限公司是经中国证监会证监许可［2014］679号文批准，由华泰证券股份有限公司设立的全资资产管理子公司。2014年10月成立时，注册资本3亿元人民币。2015年10月增加注册资本至10亿元人民币。2016年7月增加注册资本至26亿元人民币。2016年7月，公司经中国证监会证监许可[2016]1682号文批准，获得公开募集证券投资基金管理业务资格。公司主要业务为证券资产管理业务、公开募集证券投资基金业
35华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
务及中国证监会批准的其它业务。公司注册地位于上海，在北京、南京、深圳等地设办公地点。公司前身为华泰证券资产管理总部，自1999年开展客户资产管理业务以来，持续打造从资产创设到资金募集对接全业务链协同下的差异化核心竞争力，致力于为客户提供多层次全方位高质量的产品投资、资产配置和整体金融服务解决方案。
基金管理人已设置独立的基础设施基金业务主办部门，不动产基金部，部门主要负责基础设施基金产品开发的牵头工作，并统筹协调公司其他业务部门的参与工作，业务覆盖交通基础设施、仓储物流基础设施、园区基础设施、租赁住房、消费基础设施、能源基础设施、
市政基础设施、新型基础设施、文化旅游基础设施等领域。
截至报告期末，公司共计管理4只基础设施基金。
7.1.2基金经理（或基金经理小组）简介
任职期限基础设基础设施项施项目目运营或投姓名职务任职日离任日运营或资管理经验说明投资管期期理年限
2011年起担
任基础设施
项目日常养王雨川先生，硕士护管理、服务研究生、工程师、市区管理等工政公用工程一级建作；2016年至造师。先后就职于
2021年于招招商公路京津塘高
商公路京津速分公司、嘉实基塘高速分公金管理有限公司。
司先后担任2023年加入华泰证
本基金运营工程师券(上海)资产管理
2024-09-
王雨川的基金-14及合约管理有限公司，拥有基
13经理工作。2021年础设施项目的日常至2022年于养护管理、专项养嘉实基金管护工程管理及经营理有限公司管理经验。参与多基础设施基个产权及特许经营
金投资管理 权 REITs 项目的筹
部任高级经备及发行工作，现理，2023年至任华泰宝湾物流今于华泰证 REIT 基金经理。
券(上海)资产管理有限公
36华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
司不动产基金部负责基础设施项目运营及投资管理工作。具备基金从业资格，满足5年以上基础
设施投资/运营管理经验要求。
魏蓉蓉女士有多年产业园及物流仓储运营经验。
负责园区经先后就职于安永华
营方案及预明会计师事务所、
算管理、招商龙湖集团、菜鸟网
本基金采购、运营管络、普洛斯等公司。
2024-09-
魏蓉蓉的基金-10理、应收款管自2020年加入华泰
13
经理理等全链路证券(上海)资产管
的运营管理理有限公司后，全工作，具备基 程参与了 REITs 项金从业资格，目的筹备工作。
满足5年以上基础设施
投资/运营管理经验要求。
2013年至国石先生，中国人
2016年任职民大学理学学士、德邦创新资美国罗格斯大学金
本有限责任融数学硕士，先后公司，主要负就职于德邦创新资责基础设施本有限责任公司、项目投资管信达证券股份有限本基金
2024-09-理、投资研究公司、京东科技控
国石的基金-8
13工作。2019年股股份有限公司。
经理至2022年任2022年5月加入华
职于京东集泰证券(上海)资产团京东科技管理有限公司。具控股股份有 备丰富的类 REITs限公司，主要 和公募 REITs 产品负责京东仓的筹备工作经验和
储物流公募管理经验，满足5年
37华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
REIT 申报、 以上的基础设施项基础设施项目投资管理经验要
目投资管理、求。
投资研究工作；自2022年5月加入华泰证券（上海）资产管理
有限公司，从事公开募集基础设施证券投资基金（REITs）项目的投资管理工作。
注：1、上述基金经理的任职日期及离任日期均以基金公告为准；首任基金经理的任职日期为基金合同生效日。
2、基础设施项目运营或管理年限的计算标准为：自基金经理开始从事基础设施运营或
基础设施投资管理经验起至报告期末累计从事该行业或该岗位的时间。
7.1.3报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
7.2管理人在报告期内对基础设施基金的投资运作决策和主动管理情况
7.2.1管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
7.2.2管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明管理人建立了《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金业务公平交易制度》，制度要求管理人管理的不同的基础设施基金应聘请不同的外部管理机构，且不同基础设施基金的外部管理机构之间原则上不应存在关联关系，约定了各基础设施基金项目公司的年度计划及预算原则上应由外部管理机构制定初稿，经管理人审批通过后执行，
38华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
必要情况下，可以聘请外部专业机构对年度计划和预算发表专业意见。同时，制度还针对不同基础设施基金之间相互投资和资金拆借进行了明确的禁止，规范公司公开募集基础设施证券投资基金业务的交易行为。管理人严格执行制度规定，能够直接有效防范利益输送和冲突的风险，保障管理人管理不同基金之间的公平性。
7.2.3管理人对报告期内基金的投资和运营分析
本基金在本报告期内没有新增投资。
报告期内，基金投资的基础设施项目运营情况详见本报告“4.基础设施项目运营情况”。
7.2.4管理人对报告期内基金收益分配情况的说明
根据相关法律法规及本基金合同的约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于1次，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。
本基金于2025年3月28日发布收益分配公告，以2024年12月31日为收益分配基准日，实际向投资者分红16841994.58元，每10份基金份额派发红利0.5614元。
7.2.5管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施
管理人建立了不动产投资公募基金投资及运营决策委员会领导下的投资决策及授权制度，针对运营管理过程中的关联交易事项，已建立了成熟的关联交易审批和检查机制。管理人严格执行《华泰证券（上海）资产管理有限公司关联交易管理制度》《华泰证券（上海）资产管理有限公司不动产投资公募基金项目运营与管理制度》《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金业务公平交易制度》和《华泰证券（上海）资产管理有限公司不动产投资公募基金投资及运营决策委员会议事规则》，有效防范利益冲突。
7.2.6管理人内部关于本基金的监察稽核情况
本报告期内，为了保证公司规范运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金运作安全，保障份额持有人利益，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。
本基金管理人采取的主要措施包括：
（1）公司持续加强现有内部控制制度体系的梳理建设，促进公司业务合法合规；进一
步强化事前事中合规风险管理，对信息披露文件严格把关，认真审核基金宣传推介材料，加强销售行为管理，防范各类合规风险；公司通过开展新规宣导及员工培训工作，不断提升员工的合规守法意识。
（2）公司坚持全面风险管理的理念，认真贯彻落实相关法规政策要求，围绕业务风险
点建立和完善风险控制措施，通过系统与人工相结合的方式对各类业务进行全流程风险管理。
39华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告同时，公司高度重视风险管理信息系统建设，逐步提升风险管理数字化、智能化水平。
（3）公司按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采用常规检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，推动公司合规、内控体系的健全完善。
7.3管理人在报告期内对基础设施基金的运营管理职责的落实情况
7.3.1管理人在报告期内主动采取的运营管理措施
报告期内，本基金管理人严格遵循《公开募集基础设施证券投资基金指引》及运营管理协议要求，秉持"投资者利益优先"的理念，通过多维度的主动管理措施，持续提升基础设施项目的运营效能。主要包括：
(1)完善项目公司治理机制。在 REITs 治理下，项目公司完成修订财务、商务、行政、运
营、安全等方面合计30项制度，明确权责边界与决策流程，强化运营管理协议的执行效力，确保治理体系合规高效。
(2)强化专业决策支持。组织召开运营咨询委员会会议，针对运营过程中的核心问题充分
发挥原始权益人在资产运营方面的经验，为管理人决策提供专业建议。
(3)实施精细化预算管理。制定年度运营预算方案，建立月度预算执行跟踪机制，并以季
度为周期进行经营分析会。通过动态偏差分析严控成本支出，确保运营成本控制在合理区间。
(4)全流程成本管控。以具体支出项目为单位，在立项审批、供应商比选、项目实施等全过程进行成本管理。
(5)优化租户管理策略。协同运管机构制定招商计划，依托原始权益人行业资源，重点引
入信用资质优良的头部企业，同步建立租户续约预警机制，提前3个月启动谈判。此外督促加强应收款管理，做到应收尽收。
(6)盘活闲置资产价值。全面梳理园区内未利用空间，通过重新规划仓储分区、配套办公、宿舍空间租赁，新增停车收费、闲置场地租用等方式，增加项目收入。
(7)深入运营一线，结合利用物联网(IoT)系统实时采集园区设备运行、能源消耗等数据，深入了解掌握园区运行状况。
(8)筑牢安全生产防线。每季度组织运管机构开展联合安全检查，覆盖消防系统、特种设
40华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
备等重点区域，保持安全生产零事故记录。
本基金管理人将持续夯实主动管理能力，通过标准化、精细化的运营措施，切实保障基础设施项目稳健运营，维护基金持有人权益。
7.3.2管理人在报告期内的重大事项决策情况
报告期内，针对本项目基金管理人共召开 1 次公募 REITs 投资及运营决策委员会，主要审议、通过事项包括：
(1)宝湾 REIT2025 年预算提报及预算下发。
(2)宝湾 REIT2025 年重点工作。
7.3.3管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况
报告期内，管理人结合法规及运营管理协议要求对项目公司进行了多次专项检查工作。
其中，于本年6月安排了对于运营管理机构工作的一次集中检查，并对检查过程中发现的问题进行了反馈及整改，检查内容主要包括：
(1)项目公司安全及运营现场检查，包括园区火灾风险评估、运营管理资料及外业工作检查等。
(2)财务工作专项检查，包括抽查财务凭证、往来对账、付款申请等财务资料，对外部管理机构财务工作进行规范指导。
(3)综合管理及档案管理专项检查，包括项目公司档案及章、证照管理；建立印章管理、档案管理机制，防范各项风险。
(4)商务合同及客户满意度调查，包括核查项目公司商务合同，租赁信息。同时进行客户
满意度调查，从客户服务、秩序管理、环境管理、安全管理、设施设备维护、环境管理等方面全方位评价并对客户提出的需求积极响应反馈。
7.3.4管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况
报告期内，基金管理人依据相关法律、法规及协会规则，对本项目底层资产运营情况、业务参与人履职情况、存续期信息披露情况等方面对运营管理机构进行了监督管理。
主要包括：回收资金使用情况、项目日常经营相关运管协议、租赁协议、维修协议等相
关合同的审批、签署与执行情况；项目收益归集与欠缴款项追缴，避免同业竞争及利益冲突。
有效管理基础设施项目租赁、运营等产生的现金流，防止现金流流失、挪用；监督信息披露执行情况等工作。
41华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
7.4管理人在报告期内的信息披露工作开展情况
7.4.1报告期内信息披露事务负责人的履职情况报告期内，基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第5号—临时报告（试行）》
《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第6号—年度报告（试行）》《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第7号—中期报告和季度报告（试行）》《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金业务信息披露管理制度》等法律法规及制度要求，组织和协调信息披露事务，履行信息披露义务。
7.4.2报告期内信息披露事务负责人的变更情况
报告期内信息披露事务负责人未发生变更。
7.4.3报告期内信息披露管理制度的落实情况
为了规范公司公开募集基础设施证券投资基金业务的信息披露，保障基金持有人的合法权益，基金管理人制定了《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金业务信息披露管理制度》。公司在审核和发布流程、内幕信息管理等方面均严格落实了制度规定。
§8运营管理机构报告
8.1报告期内运营管理机构管理职责履行情况
8.1.1报告期内运营管理协议的落实情况
报告期内，运营管理机构根据运营管理协议积极履职，主要内容包括基础设施项目运营策略、招商及经营管理、安全管理、客户服务、配合基金管理人等机构履行信息披露义务、履行运营管理协议约定的其他职责等。
8.1.2报告期内运营管理机构遵规守信情况声明
报告期内，运营管理机构遵守有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等规定，专业、尽责地履行了外部管理机构的职责和义务，保障了园区整体稳定运营。
8.1.3报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果
42华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
运营管理机构采取的相关运营管理措施包括但不限于：
（1）尽最大化努力协助项目公司收取资产租赁、运营等产生的收益，坚持“一园一策”
商务策略，持续拓展客户来源渠道，充分挖掘周边市场增量及存量上下游客户，通过运营管理机构内部总部及大区商务协同、目标客户关系维护等措施，持续保障租率稳定。
（2）结合报告期内实际情况，制定高效运营预算，合理铺排主要运营支出，同时维持项目公司现场高质量运营。
（3）积极配合基金管理人完成经营数据汇总及定期信息披露准备工作，数据生成及时、准确、有效，充分保障基金管理人基金事务及项目运营管理决策质量及信息披露公告准确度。
经过采取上述管理措施，三个资产租率持续处于高位水平，各项经营数据指标保持稳定；
各项目公司各项工作运行平稳，未发生安全生产事故，园区所在地主管部门评价及园区客户满意度均处于较高水平；信息披露配合工作高效、及时，重大事项均得到及时披露。
8.2报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况
8.2.1信息披露事务负责人的履职情况
运营管理机构信息披露事务负责人负责统筹和协调运营管理机构信息披露各项事务，配合基金管理人准备相关信息披露公告内容，包括信息披露相关信息、数据整理及报告相关章节内容准备；重视投资者关系工作，建立通畅的信息联络渠道，做好信息披露公告后关键事件投资者解答工作；妥善保管相关信息披露资料、内部审批文件及对基金管理人报送记录等。
8.2.2信息披露事务负责人的变更情况
报告期内运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。
8.2.3信息披露配合制度的落实情况报告期内，运营管理机构严格按照监管及《宝湾物流控股有限公司公开募集基础设施证券投资基金（REIT）信息披露管理办法（试行）》，按时、高效、真实地配合基金管理人完成信息披露工作，无违反相关制度行为。
8.2.4配合信息披露情况
报告期内，运营管理机构共配合完成信息披露公告4次，其中与运营相关信息披露公告
4 次，分别为华泰宝湾物流 REIT2024 年度报告、2024 年下半年主要运营数据的公告、2024
年第四季度报告与2025年第一季度报告。
43华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
§9其他业务参与人履职报告
9.1原始权益人报告
9.1.1报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的基础设施基金份
额情况无。
9.1.2报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有基础设施基金份额情况
截至报告期末，原始权益人及其关联方合计持有基础设施基金份额9381.08万份，占比
31.27%。
9.1.3报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况无。
9.1.4报告期内信息披露配合义务的落实情况
报告期内，原始权益人配合完成信息披露公告2次，分别为原始权益人变更回收资金使用比例公告、原始权益人变更回收资金使用比例的公告更正公告。
9.1.5报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况无。
9.2托管人报告
9.2.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明：
招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和
风险控制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
9.2.2托管人对报告期内本基金资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户资金的监督
情况
本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账户、资产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
9.2.3托管人对报告期内基础设施基金运作的监督情况
44华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对基础设施基金的投资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为基础设施项目购买足额保险、
借入款项安排进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
9.2.4托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况
本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知悉和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露条款，对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量过程等内容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
9.2.5托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况无。
9.3资产支持证券管理人报告
9.3.1报告期内基础设施资产支持专项计划作为资产项目公司股东的股东权利情况本报告期内，基础设施资产支持专项计划作为资产项目公司股东，根据《中华人民共和国公司法》及公司章程的相关规定，依法享有并行使相应的股东权利，未发现项目公司侵害股东利益的相关情形。
9.3.2作为资产项目公司债权人的权利情况
本报告期内，基础设施资产支持专项计划作为资产项目公司债权人，依法享有并行使债权人的各项权利。项目公司按约定足额按时还本付息，资产支持证券管理人通过监督项目公司财务情况、运营情况等，合法保障专项计划债权权利，维护专项计划及投资人的合法权益。
9.3.3报告期内基础设施资产支持专项计划信息披露情况
本报告期内，基础设施资产支持专项计划严格按照资产支持专项计划说明书及相关法律法规的规定，严格履行信息披露义务，资产支持证券持有人能够充分了解专项计划运作的情况，其合法权益得到有效保障。
9.3.4报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情况
本报告期内，本基金资产支持证券管理人华泰证券（上海）资产管理有限公司在职期间，严格遵守《中华人民共和国证券法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等有关
法律法规的要求，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资产支持证券资产。本报告期
45华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告内，资产支持证券运作整体合法合规，未发现损害资产支持证券份额持有人利益的行为。
§10中期财务报告（未经审计）
10.1资产负债表
10.1.1合并资产负债表
会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金10.5.7.147311372.2035998653.43
结算备付金--
存出保证金--
衍生金融资产--
交易性金融资产10.5.7.2-1245568.89
买入返售金融资产10.5.7.3--
债权投资10.5.7.4--
其他债权投资10.5.7.5--
其他权益工具投资10.5.7.6--
应收票据--
应收账款10.5.7.72600712.462271988.58
应收清算款--
应收利息--
应收股利--
应收申购款--
存货10.5.7.8--
合同资产10.5.7.9--
46华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
持有待售资产10.5.7.10--
长期股权投资--
投资性房地产10.5.7.111027333055.321044559186.01
固定资产10.5.7.12132582488.22138326703.41
在建工程10.5.7.13--
使用权资产10.5.7.14--
无形资产10.5.7.1519827326.7120167563.75
开发支出10.5.7.16--
商誉10.5.7.17--
长期待摊费用10.5.7.18--
递延所得税资产10.5.7.19-45343.66
其他资产10.5.7.206497.811835198.67
资产总计1229661452.721244450206.40本期末上年度末负债和所有者权益
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款10.5.7.21--
衍生金融负债--
交易性金融负债--卖出回购金融资产
--款
应付票据--
应付账款10.5.7.22951868.781611994.87
应付职工薪酬10.5.7.23--
应付清算款--
应付赎回款--
应付管理人报酬4024907.184113054.56
应付托管费60602.4236625.60
应付投资顾问费--
应交税费10.5.7.242501414.553697249.87
47华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
应付利息10.5.7.25--
应付利润--
合同负债10.5.7.26337433.47364289.50
持有待售负债--
长期借款10.5.7.27--
预计负债10.5.7.28--
租赁负债10.5.7.29--
递延收益175862.17179310.43
递延所得税负债10.5.7.19--
其他负债10.5.7.3010322833.7312354243.26
负债合计18374922.3022356768.09
所有者权益：
实收基金10.5.7.311218599999.551218599999.55
其他权益工具--
资本公积10.5.7.32--
其他综合收益10.5.7.33--
专项储备123512.09-
盈余公积10.5.7.34--
未分配利润10.5.7.35-7436981.223493438.76
所有者权益合计1211286530.421222093438.31
负债和所有者权益总计1229661452.721244450206.40
注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值4.0376元，基金份额总额300000000.00份。
10.1.2个别资产负债表
会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末资产附注号上年度末
2025年6月30日
48华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
2024年12月31日
资产：
10.5.19
货币资金1486639.48122950.42.1
结算备付金--
存出保证金--
衍生金融资产--
交易性金融资产--
债权投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
买入返售金融资产--
应收清算款--
应收利息--
应收股利--
应收申购款--
10.5.19
长期股权投资1218600000.001218600000.00.2
其他资产-1829433.01
资产总计1220086639.481220552383.43上年度末本期末负债和所有者权益2024年12月31
2025年6月30日
日
负债：
短期借款--
衍生金融负债--
交易性金融负债--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
应付赎回款--
49华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
应付管理人报酬1212048.40732523.00
应付托管费60602.4236625.60
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利息--
应付利润--
其他负债99178.95270000.00
负债合计1371829.771039148.60
所有者权益：
实收基金1218599999.551218599999.55
资本公积--
其他综合收益--
未分配利润114810.16913235.28
所有者权益合计1218714809.711219513234.83
负债和所有者权益总计1220086639.481220552383.43
10.2利润表
10.2.1合并利润表
会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目附注号2025年1月1日至
2025年6月30日
一、营业总收入45442274.60
1.营业收入10.5.7.3645138173.72
2.利息收入116230.65
3.投资收益（损失以“-”号填列）10.5.7.372287.45
4.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）10.5.7.38-
50华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
5.汇兑收益（损失以“-”号填列）-
6.资产处置收益（损失以“-”号填列）10.5.7.39-
7.其他收益10.5.7.403566.45
8.其他业务收入10.5.7.41182016.33
二、营业总成本39336408.58
1.营业成本10.5.7.3626325163.50
2.利息支出10.5.7.42820346.69
3.税金及附加10.5.7.435638144.84
4.销售费用10.5.7.44-
5.管理费用10.5.7.45-5945.37
6.研发费用-
7.财务费用10.5.7.462276.25
8.管理人报酬6322030.30
9.托管费60602.42
10.投资顾问费-
11.信用减值损失10.5.7.47278.50
12.资产减值损失10.5.7.48-
13.其他费用10.5.7.49173511.45
三、营业利润（营业亏损以“-”号填列）6105866.02
加：营业外收入10.5.7.50-
减：营业外支出10.5.7.51-
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）6105866.02
减：所得税费用10.5.7.52194291.42
五、净利润（净亏损以“-”号填列）5911574.60
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）5911574.60
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）-
六、其他综合收益的税后净额-
七、综合收益总额5911574.60
注：合同生效未满1年，无上年度可比期间数据。
51华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.2.2个别利润表
会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目附注号2025年1月1日至
2025年6月30日
一、收入17415454.23
1.利息收入3436.81
2.投资收益（损失以“-”号填列）17230001.09
其中：以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的
-收益
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）-
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）-
5.其他业务收入182016.33
二、费用1371884.77
1.管理人报酬1212048.40
2.托管费60602.42
3.投资顾问费-
4.利息支出-
5.信用减值损失-
6.资产减值损失-
7.税金及附加-
8.其他费用99233.95
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）16043569.46
减：所得税费用-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）16043569.46
五、其他综合收益的税后净额-
六、综合收益总额16043569.46
注：合同生效未满1年，无上年度可比期间数据。
52华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.3现金流量表
10.3.1合并现金流量表
会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目附注号2025年1月1日至
2025年6月30日
一、经营活动产生的现金流量：
1.销售商品、提供劳务收到的现金49054956.45
2.处置证券投资收到的现金净额1247856.34
3.买入返售金融资产净减少额-
4.卖出回购金融资产款净增加额-
5.取得利息收入收到的现金116086.13
6.收到的税费返还-
7.收到其他与经营活动有关的现金10.5.7.53.13451796.58
经营活动现金流入小计53870695.50
8.购买商品、接受劳务支付的现金11056410.37
9.取得证券投资支付的现金净额-
10.买入返售金融资产净增加额-
11.卖出回购金融资产款净减少额-
12.支付给职工以及为职工支付的现金-
13.支付的各项税费10904649.61
14.支付其他与经营活动有关的现金10.5.7.53.23496612.29
经营活动现金流出小计25457672.27
经营活动产生的现金流量净额28413023.23
二、投资活动产生的现金流量：
53华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
15.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到
-的现金净额
16.处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-
17.收到其他与投资活动有关的现金10.5.7.53.3-
投资活动现金流入小计-
18.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
257577.90
的现金
19.取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-
20.支付其他与投资活动有关的现金10.5.7.53.4-
投资活动现金流出小计257577.90
投资活动产生的现金流量净额-257577.90
三、筹资活动产生的现金流量：
21.认购/申购收到的现金-
22.取得借款收到的现金-
23.收到其他与筹资活动有关的现金10.5.7.53.5-
筹资活动现金流入小计-
24.赎回支付的现金-
25.偿还借款支付的现金-
26.偿付利息支付的现金-
27.分配支付的现金16841994.58
28.支付其他与筹资活动有关的现金10.5.7.53.6863.28
筹资活动现金流出小计16842857.86
筹资活动产生的现金流量净额-16842857.86
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-
五、现金及现金等价物净增加额11312587.47
加：期初现金及现金等价物余额35998640.23
六、期末现金及现金等价物余额47311227.70
注：合同生效未满1年，无上年度可比期间数据。
10.3.2个别现金流量表
会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
54华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元本期项目附注号
2025年1月1日至2025年6月30日
一、经营活动产生的
现金流量：
1.收回基础设施投资收
-到的现金
2.取得基础设施投资收
17230001.09
益收到的现金
3.处置证券投资收到的
-现金净额
4.买入返售金融资产净
-减少额
5.卖出回购金融资产款
-净增加额
6.取得利息收入收到的
3305.51
现金
7.收到其他与经营活动
2011449.34
有关的现金经营活动现金流入小
19244755.94
计
8.取得基础设施投资支
-付的现金
9.取得证券投资支付的
-现金净额
10.买入返售金融资产
-净增加额
11.卖出回购金融资产
-款净减少额
12.支付的各项税费-
13.支付其他与经营活
1039203.60
动有关的现金经营活动现金流出小
1039203.60
计经营活动产生的现金
18205552.34
流量净额
二、筹资活动产生的
现金流量：
14.认购/申购收到的现
-金
55华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
15.收到其他与筹资活
-动有关的现金筹资活动现金流入小
-计
16.赎回支付的现金-
17.偿付利息支付的现
-金
18.分配支付的现金16841994.58
19.支付其他与筹资活
-动有关的现金筹资活动现金流出小
16841994.58
计筹资活动产生的现金
-16841994.58流量净额
三、汇率变动对现金
-及现金等价物的影响
四、现金及现金等价
1363557.76
物净增加额
加：期初现金及现金
122937.22
等价物余额
五、期末现金及现金
1486494.98
等价物余额
注：合同生效未满1年，无上年度可比期间数据。
10.4所有者权益变动表
10.4.1合并所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
项目其他其他未分所有者实收资本专项盈余权益综合配权益基金公积储备公积工具收益利润合计
1218-----349312220
438.793438.
一、上期期末余额599631
999.5
56华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
5
加：会计政策变更--------
前期差错更正--------
同一控制下企业-------
-合并
其他--------
1218-----349312220
438.793438.
599631
二、本期期初余额
999.5
5
---1235---
三、本期增减变动额12.09109310806
-（减少以“-”号填列）0419.907.89
98
-----591159115
（一）综合收益总额-574.674.60
0
（二）产品持有人申-------
-购和赎回
其中：产品申购--------
产品赎回--------
-------
168416841
（三）利润分配-
1994.994.58
58
（四）其他综合收益-------
-结转留存收益
---1235--12351
（五）专项储备-
12.092.09
---3212--32122
其中：本期提取-
26.586.58
-------
本期使用-197719771
14.494.49
（六）其他--------
1218---1235--12112
四、本期期末余额12.09743686530.
599981.242
57华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
999.52
5
注：合同生效未满1年，无上年度可比期间数据。
10.4.2个别所有者权益变动表
会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
项目其他实收资本未分配所有者权益综合收基金公积利润合计益
1218599999--913235.281219513234.
一、上期期末余额.5583
加：会计政策变更-----
前期差错更正-----
其他-----
1218599999--913235.281219513234.
二、本期期初余额.5583
三、本期增减变动额---798425.12-798425.12
-（减少以“-”号填列）
--16043569.16043569.46
（一）综合收益总额-
46
（二）产品持有人申----
-购和赎回
其中：产品申购-----
产品赎回-----
----16841994.58
（三）利润分配-16841994.
58
（四）其他综合收益----
-结转留存收益
（五）其他-----
1218599999--114810.161218714809.
四、本期期末余额.5571
注：合同生效未满1年，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
58华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本报告10.1至10.5，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：江晓阳主管会计工作负责人：江晓阳会计机构负责人：白海燕
10.5报表附注
10.5.1基金基本情况
华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金准予注册的批复》(证监许可[2024]766号)批准，由华泰证券(上海)资产管理有限公司(以下简称“华泰资管”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2024年9月13日生效。本基金为契约型封闭式证券投资基金，存续期限为自基金合同生效之日起44年，首次设立募集规模为300000000.00份基金份额。本基金的基金管理人为华泰资管，基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金合同》和《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金投资范围包括基础设施资产支持证券，国债、央行票据、地方政府债、政策性金融债，信用评级为 AAA 的债券（包括企业债、公司债、政府支持机构债、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、非政策性金融债、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分等），货币市场工具（包括现金、期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、同业存单及中国证监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具），以及法律法规或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融工具。
本基金不投资股票（含存托凭证），也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。
本基金投资于基础设施资产支持证券的比例不低于基金资产的80%，但因基础设施项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施项目购入、资产支
持证券或基础设施资产公允价值变动、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以外
的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在60个工作日内调整。
59华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本基金运作期间，如出现基金合同约定以外的其他情形，导致本基金投资比例不符合投资比例要求的，为保护基金份额持有人利益，经与基金托管人协商一致并履行适当程序后，基金管理人应尽快采取措施使本基金符合相关投资比例要求。
如法律法规或监管机构以后允许基础设施基金投资其他品种，或对前述投资比例要求进行变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以进行相应调整。
本基金不设置业绩比较基准。
本基金初始投资的基础设施项目包括三个子项目，分别为天津宝湾物流园、南京宝湾物流园和嘉兴宝湾物流园项目公司主要通过出租、运营基础设施资产取得仓储租金收入、仓
储物业管理费收入、综合楼租金收入、停车场等服务收入及堆场收入等营业收入。
本基金主要资产投资于基础设施资产支持证券并持有其全部份额，通过基础设施资产支持证券、项目公司等载体穿透取得基础设施项目的完全所有权或经营权利。本基金及子公司(以下合称“本集团”，参见附注10.5.9)通过主动的投资管理和运营管理，提升基础设施项目的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，并争取提升基础设施项目价值。
10.5.2会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》（以下合称“企业会计准则”）的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
10.5.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况及2025年上半年的经营成果和净资产变动情况。
10.5.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
10.5.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
10.5.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
10.5.5.2会计估计变更的说明
60华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
10.5.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
10.5.6税项
(1)本基金适用税项
根据财税字[1998]55号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、财
税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(以下简称“财税[2016]36号”)、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(以下简称“财税[2016]140号”)、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(以下简
称“财税[2017]2号”)、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》(以下简称“财税[2017]56号”)、财政部、税务总局公告2022年第3号《关于基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点税收政策的公告》(“财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号”)及其他相关
税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(b)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
(d)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
(2)专项计划适用税项
61华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
(a)根据财政部和国家税务总局发布的财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号第三条，对公开募集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规定执行。
(b)截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产品所得税问题的具体规定。因此，截至2024年12月31日，专项计划没有计提有关所得税费用。如果涉及专项计划业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税务法规而作出调整。
(c)对资管产品运营过程中缴纳的增值税，分别按照资管产品管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
(d)专项计划转让项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳印花税。
(3)各项目公司主要税种及税率
10.5.7合并财务报表重要项目的说明
10.5.7.1货币资金
10.5.7.1.1货币资金情况
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
库存现金-
银行存款47311372.20
其他货币资金-
小计47311372.20
减：减值准备-
合计47311372.20
62华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.7.1.2银行存款
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款47311227.70
定期存款-
其中：存款期限1－3个月-
其他存款-
应计利息144.50
小计47311372.20
减：减值准备-
合计47311372.20
10.5.7.1.3因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明无。
10.5.7.2交易性金融资产无。
10.5.7.3买入返售金融资产
10.5.7.3.1买入返售金融资产情况无。
10.5.7.3.2按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
10.5.7.4债权投资
10.5.7.4.1债权投资情况无。
10.5.7.4.2债权投资减值准备计提情况无。
10.5.7.5其他债权投资
10.5.7.5.1其他债权投资情况无。
63华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.7.5.2其他债权投资减值准备计提情况无。
10.5.7.6其他权益工具投资
10.5.7.6.1其他权益工具投资情况无。
10.5.7.6.2报告期内其他权益工具投资情况无。
10.5.7.7应收账款
10.5.7.7.1按账龄披露应收账款
单位：人民币元本期末账龄
2025年6月30日
1年以内2603055.19
1－2年-
小计2603055.19
减：坏账准备2342.73
合计2600712.46
10.5.7.7.2按坏账准备计提方法分类披露
金额单位：人民币元本期末
2025年6月30日
类别账面余额坏账准备比例计提比例账面价值金额金额
（%）（%）
单项计提预期信用损0.00-0.00-0.00失的应收账款
按组合计提预期信用2603055.19100.002342.730.092600712.4损失的应收账款6
2603055.19100.002342.730.092600712.4
合计
6
10.5.7.7.3单项计提坏账准备的应收账款无。
10.5.7.7.4按组合计提坏账准备的应收账款
金额单位：人民币元
64华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期末债务人名称2025年6月30日
账面余额坏账准备计提比例（%）
组合1-第三方2229185.742006.250.09
组合2-关联方373869.45336.480.09
合计2603055.192342.730.09
10.5.7.7.5本期坏账准备的变动情况
单位：人民币元上年度末本期变动金额本期末
2024年
类别其他变2025年6月
12月31计提转回或收回核销
动30日日单项计提预
期信用损失------的应收账款按组合计提预期信用损
2064.23541.22262.72--2342.73
失的应收账款
其中：组合
2064.23204.74262.72--2006.25
其中：组合
-336.48---336.48
合计2064.23541.22262.72--2342.73本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况债务人名称转回或收回金额转回或收回方式备注
债务人1262.72--
合计262.72－-
10.5.7.7.6本期实际核销的应收账款情况无。
10.5.7.7.7按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款
金额单位：人民币元占应收账款期债务人名称账面余额末余额的比例已计提坏账准备账面价值
（%）
租户4550295.3021.14495.27549800.03
租户8394473.8115.15355.03394118.78
租户1373869.4514.36336.48373532.97
65华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
占应收账款期债务人名称账面余额末余额的比例已计提坏账准备账面价值
（%）
租户6295732.7611.36266.16295466.60
租户9172447.476.62155.20172292.27
合计1786818.7968.631608.141785210.65
10.5.7.8存货
10.5.7.8.1存货分类无。
10.5.7.8.2存货跌价准备及合同履约成本减值准备无。
10.5.7.8.3报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明无。
10.5.7.8.4报告期内合同履约成本摊销金额的说明无。
10.5.7.9合同资产
10.5.7.9.1合同资产情况无。
10.5.7.9.2报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因无。
10.5.7.9.3报告期内合同资产计提减值准备情况无。
10.5.7.9.4按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明无。
10.5.7.10持有待售资产无。
10.5.7.11投资性房地产
10.5.7.11.1采用成本计量模式的投资性房地产
单位：人民币元房屋建筑物及相在建投资项目土地使用权合计关土地使用权性房地产
一、账面原值
270672935.41784431064.3-1055103999.
1.期初余额
576
66华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
房屋建筑物及相在建投资项目土地使用权合计关土地使用权性房地产
2.本期增加金额191900.00--191900.00
外购----
存货\固定资产\在191900.00--191900.00建工程转入
其他原因增加----
3.本期减少金额----
处置----
其他原因减少----
270864835.41784431064.3-1055295899.
4.期末余额
576二、累计折旧（摊销）
1.期初余额4042221.416502592.34-10544813.75
2.本期增加金额6679804.8610738225.83-17418030.69
本期计提6679804.8610738225.83-17418030.69
存货\固定资产\在----建工程转入
其他原因增加----
3.本期减少金额----
处置----
其他原因减少----
4.期末余额10722026.2717240818.17-27962844.44
三、减值准备
1.期初余额----
2.本期增加金额----
本期计提----
存货\固定资产\在----建工程转入
其他原因增加----
3.本期减少金额----
处置----
其他原因减少----
4.期末余额----
四、账面价值
260142809.14767190246.1-1027333055.
1.期末账面价值
832
266630714.00777928472.0-1044559186.
2.期初账面价值
101
10.5.7.11.2采用公允价值计量模式的投资性房地产
无
10.5.7.11.3投资性房地产主要项目情况
无
67华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.7.12固定资产
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
固定资产132582488.22
固定资产清理-
合计132582488.22
10.5.7.12.1固定资产情况
单位：人民币元房屋及建运输电子设办公设项目机器设备其他设备合计筑物工具备备
一、账面原值
1.期初余13459597116050.--232993.6141954
额54.3553
9367.76
9366.33
2.本期增-----
--加金额
购置-------
在建工-----
--程转入
其他原-----
--因增加
3.本期减191900.0---191900.
少金额0
--00
处置或-----
--报废
其他原191900.0---191900.--因减少000
4.期末余13440407116050.--232993.6141762
额54.3553
9367.76
9466.33
二、累计折旧
1.期初余1184633.2357803.--362766
64521960.1383265.63额2.92
2.本期增5152839.389576.1--555231
9393561.786337.29加金额5.19
本期计5152839.389576.1--555231
9393561.786337.29提5.19
其他原-----
--因增加
3.本期减-----
--少金额
处置或-----
--报废
其他原-----
--因减少
4.期末余6337473.2747379.--917997
57715521.9189602.92额8.11
68华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
三、减值准备
1.期初余-----
--额
2.本期增-----
--加金额
本期计-----
--提
其他原-----
--因增加
3.本期减-----
--少金额
处置或-----
--报废
其他原-----
--因减少
4.期末余-----
--额
四、账面价值
1.期末账12806654368670.--143390.7132582
80.78823845.85面价值7488.22
2.期初账13341134758247.--149728.0138326
20.71017407.63面价值6703.41
10.5.7.12.2固定资产的其他说明无。
10.5.7.12.3固定资产清理无。
10.5.7.13在建工程无。
10.5.7.13.1在建工程情况无。
10.5.7.13.2报告期内重要在建工程项目变动情况无。
10.5.7.13.3报告期内在建工程计提减值准备情况无。
10.5.7.13.4工程物资情况无。
10.5.7.14使用权资产
69华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告无。
10.5.7.15无形资产
10.5.7.15.1无形资产情况
单位：人民币元特许经营土地使用非专有技项目专利权软件合计权权术
一、账面原值
1.期初余19748930.624665.6
-0.00-20373596.16额542
2.本期增
------加金额
购置------内部
------研发其他原
------因增加
3.本期减
------少金额
处置------其他
原因减------少
4.期末余19748930.624665.6
---20373596.16额542
二、累计摊销
1.期初余
-170392.03--35640.38206032.41额
2.本期增
-281381.39--58855.65340237.04加金额本期
-281381.39--58855.65340237.04计提其他
原因增------加
3.本期减
------少金额
处置------其他
原因减------少
4.期末余
-451773.42--94496.03546269.45额
三、减值准备
1.期初余------
70华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
额
2.本期增
------加金额本期
------计提其他
原因增------加
3.本期减
------少金额
处置------其他
原因减------少
4.期末余
------额
四、账面价值
1.期末账19297157.530169.5
---19827326.71面价值129
2.期初账19578538.589025.2
---20167563.75面价值514
10.5.7.15.2无形资产的其他说明
本基金无形资产主要为土地使用权及系统软件。
10.5.7.16开发支出无。
10.5.7.17商誉
10.5.7.17.1商誉账面原值无。
10.5.7.17.2商誉减值准备无。
10.5.7.17.3商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法无。
10.5.7.18长期待摊费用无。
10.5.7.19递延所得税资产和递延所得税负债
10.5.7.19.1未经抵销的递延所得税资产无。
71华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.7.19.2未经抵销的递延所得税负债无。
10.5.7.19.3以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
单位：人民币元抵销后递延所得税抵销后递延所递延所得税资产和递延所得税资产和项目资产或负债期末余得税资产或负负债期末互抵金额负债期初互抵金额额债期初余额
递延所得税资产---45343.66
递延所得税负债----注：无。
10.5.7.19.4未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细无。
10.5.7.19.5未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期无。
10.5.7.20其他资产
10.5.7.20.1其他资产情况
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
预付账款6497.81
其他应收款-
合计6497.81
10.5.7.20.2预付账款
10.5.7.20.2.1按账龄列示
单位：人民币元本期末账龄
2025年6月30日
1年以内6497.81
1－2年-
合计6497.81
10.5.7.20.2.2按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况
金额单位：人民币元占预付账款总额预付对象期末余额预付款时间未结算原因
的比例（%）
预付电费6497.81100.002025-06-01预付电费
合计6497.81100.00
10.5.7.20.3其他应收款
72华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.7.20.3.1按账龄列示无。
10.5.7.20.3.2按款项性质分类情况无。
10.5.7.20.3.3其他应收款坏账准备计提情况无。
本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明：
无。
本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据：
无。
本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况无。
10.5.7.20.3.4报告期内实际核销的其他应收款情况无。
10.5.7.20.3.5按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款无。
10.5.7.21短期借款无。
10.5.7.22应付账款
10.5.7.22.1应付账款情况
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付工程款376343.73
应付物业费332342.53
应付水电费243182.52
合计951868.78
10.5.7.22.2账龄超过一年的重要应付账款无。
10.5.7.23应付职工薪酬
10.5.7.23.1应付职工薪酬情况
73华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告无。
10.5.7.23.2短期薪酬无。
10.5.7.23.3设定提存计划无。
10.5.7.24应交税费
单位：人民币元本期末税费项目
2025年6月30日
增值税721480.57
消费税-
企业所得税-
个人所得税-
城市维护建设税45439.98
教育费附加21644.42
房产税1037879.25
土地使用税655197.91
土地增值税-
地方教育费附加14429.61
印花税5342.81
其他-
合计2501414.55
10.5.7.25应付利息无。
10.5.7.26合同负债
10.5.7.26.1合同负债情况
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
预收物业服务费337433.47
合计337433.47
10.5.7.26.2报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因无重大变动。
10.5.7.27长期借款无。
74华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.7.28预计负债无。
10.5.7.29租赁负债无。
10.5.7.30其他负债
10.5.7.30.1其他负债情况
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
其他应付款9437865.58
预收款项785789.20
预提费用99178.95
合计10322833.73
10.5.7.30.2预收款项
10.5.7.30.2.1预收款项情况
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
预收房租785789.20
合计785789.20
10.5.7.30.2.2账龄超过一年的重要预收款项无。
10.5.7.30.3其他应付款
10.5.7.30.3.1按款项性质列示的其他应付款
单位：人民币元本期末款项性质
2025年6月30日
质保金-
押金及保证金8917904.30
其他519961.28
合计9437865.58
10.5.7.30.3.2账龄超过一年的重要其他应付款
单位：人民币元债权人名称期末余额未偿还或结转的原因
租户22346553.00押金
75华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
债权人名称期末余额未偿还或结转的原因
租户31220000.00押金
租户4668026.24押金
租户6337915.80押金
租户7223888.00押金
合计4796383.04－
10.5.7.31实收基金
金额单位：人民币元
项目基金份额（份）账面金额
上年度末300000000.001218599999.55
本期认购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末300000000.001218599999.55
10.5.7.32资本公积无。
10.5.7.33其他综合收益无。
10.5.7.34盈余公积无。
10.5.7.35未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分合计
上年度末3493438.76-3493438.76
本期利润5911574.60-5911574.60本期基金份额交易产生的变
---动数
其中：基金认购款---
基金赎回款---
本期已分配利润-16841994.58--16841994.58
本期末-7436981.22--7436981.22
10.5.7.36营业收入和营业成本
单位：人民币元
76华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期
2025年1月1日至2025年6月30日
项目天津市宝津国际南京宝昆国际物流有宝禾物流（嘉合计物流有限公司限公司兴）有限公司
营业收入----
31180966.
租赁业务11987840.8512028342.717164783.41
97
13473283.
提供劳务5651313.155291965.542530004.33
02
其他业务176815.49397.09306711.15483923.73
45138173.
合计17815969.4917320705.3410001498.89
72
营业成本----
固定资产折5550147.0
2485935.941934025.511130185.61
旧6无形资产摊
80209.80185864.8774162.37340237.04
销投资房地房
17418030.
产折旧和摊5918956.266116014.645383059.79
69
销
3016748.7
其他1195393.20969057.97852297.54
1
26325163.
合计9680495.209204962.997439705.31
50
10.5.7.37投资收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金红利收入2287.45
合计2287.45
10.5.7.38公允价值变动收益无。
10.5.7.39资产处置收益无。
10.5.7.40其他收益
单位：人民币元
77华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
与资产相关的
3448.26
其他收益个人所得税代
118.19
扣手续费
合计3566.45
10.5.7.41其他业务收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
其他182016.33
合计182016.33
10.5.7.42利息支出
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
短期借款利息支出-
长期借款利息支出820346.69卖出回购金融资产利息支
出-
其他-
合计820346.69
10.5.7.43税金及附加
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
增值税-
消费税-
企业所得税-
78华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
个人所得税-
城市维护建设税244459.94
教育费附加117199.14
房产税4058719.89
土地使用税1122907.30
土地增值税-
地方教育费附加78132.77
印花税16725.80
其他-
合计5638144.84
10.5.7.44销售费用无。
10.5.7.45管理费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
固定资产折旧2168.13
其他-8113.50
合计-5945.37
10.5.7.46财务费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
银行手续费2276.25
其他-
合计2276.25
10.5.7.47信用减值损失
单位：人民币元
79华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债权投资减值损失-
应收账款坏账损失278.50
其他应收款坏账损失-
其他-
合计278.50
10.5.7.48资产减值损失无。
10.5.7.49其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
信息披露费59507.37
审计费39671.58
发行登记费73116.00
其他1216.50合计
173511.45
10.5.7.50营业外收入
10.5.7.50.1营业外收入情况无。
10.5.7.50.2计入当期损益的政府补助无。
10.5.7.51营业外支出无。
10.5.7.52所得税费用
10.5.7.52.1所得税费用情况
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
当期所得税费用148947.76
80华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
递延所得税费用45343.66
合计194291.42
10.5.7.52.2会计利润与所得税费用调整过程
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年
6月30日
利润总额6105866.02
按法定/适用税率计算的所得税费用-
子公司适用不同税率的影响-2315010.05
调整以前期间所得税的影响-
非应税收入的影响-
不可抵扣的成本、费用和损失的影响-
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣
亏损的影响2360353.71
其他148947.76
合计194291.42
注：其他项目为汇算清缴差异
10.5.7.53现金流量表附注
10.5.7.53.1收到其他与经营活动有关的现金
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
收到押金保证金1307321.40
暂收代付款132900.55
其他2011574.63
合计3451796.58
10.5.7.53.2支付其他与经营活动有关的现金
单位：人民币元项目本期
81华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
2025年1月1日至2025年6月30日
银行手续费2193.00
管理费用396700.00
支付押金保证金1934555.69
应付暂收款37044.00
其他1126119.60
合计3496612.29
10.5.7.53.3收到其他与投资活动有关的现金无。
10.5.7.53.4支付其他与投资活动有关的现金无。
10.5.7.53.5收到其他与筹资活动有关的现金无。
10.5.7.53.6支付其他与筹资活动有关的现金
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
归还投资者借款利息-
其他863.28
合计863.28
10.5.7.54现金流量表补充资料
10.5.7.54.1现金流量表补充资料
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
1．将净利润调节为经营活动现金流量
净利润5911574.60
加：信用减值损失278.50
资产减值损失-
固定资产折旧5552315.19
投资性房地产折旧17418030.69
使用权资产折旧-
82华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
无形资产摊销340237.04
长期待摊费用摊销-
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失（收益以“-”号填列）-固定资产报废损失（收益以“-”号填列）-公允价值变动损失（收益以“-”号填列）-
财务费用（收益以“-”号填列）-
投资损失（收益以“-”号填列）-递延所得税资产减少（增加以“-”号填列）45343.66递延所得税负债增加（减少以“-”号填列）-
存货的减少（增加以“-”号填列）-经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）2921519.48经营性应付项目的增加（减少以-3776275.93“-”号填列）
其他-
经营活动产生的现金流量净额28413023.23
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资
活动
债务转为资本-
融资租入固定资产-
3．现金及现金等价物净变动情况
现金的期末余额47311227.70
减：现金的期初余额35998640.23
加：现金等价物的期末余额-
减：现金等价物的期初余额-
现金及现金等价物净增加额11312587.47
10.5.7.54.2报告期内支付的取得子公司的现金净额无。
10.5.7.54.3现金和现金等价物的构成
83华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
一、现金47311227.70
其中：库存现金-
可随时用于支付的银行存款-
可随时用于支付的其他货币资金-
二、现金等价物-
其中：3个月内到期的债券投资-
三、期末现金及现金等价物余额47311227.70
其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金-及现金等价物
10.5.7.55所有者权益变动表项目注释无。
10.5.8合并范围的变更
10.5.8.1非同一控制下企业合并
10.5.8.1.1报告期内发生的非同一控制下企业合并无。
10.5.8.1.2合并成本及商誉
10.5.8.1.2.1合并成本及商誉情况无。
10.5.8.1.2.2合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明无。
10.5.8.1.2.3大额商誉形成的主要原因无。
10.5.8.1.3被购买方于购买日可辨认资产、负债
10.5.8.1.3.1被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况无。
10.5.8.1.3.2可辨认资产、负债公允价值的确定方法无。
10.5.8.1.3.3企业合并中承担的被购买方的或有负债无。
84华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.8.2同一控制下企业合并
10.5.8.2.1报告期内发生的同一控制下企业合并无。
10.5.8.2.2合并成本无。
10.5.8.2.3或有对价及其变动的说明无。
10.5.8.2.4合并日被合并方资产、负债的账面价值无。
10.5.8.2.5企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明无。
10.5.8.3反向购买无。
10.5.8.4其他无。
10.5.9集团的构成
持股比例（%）子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接
华泰资管-宝湾物流仓储1号基础资产支持
上海上海100.00-出资设立设施资产支持专专项计划项计划天津市宝津国际装卸搬运
天津天津-100.00收购物流有限公司和仓储业道路运输南京宝昆国际物
南京南京和园区管-100.00收购流有限公司理服务业宝禾物流（嘉装卸搬运嘉兴嘉兴-100.00收购
兴）有限公司和仓储业
10.5.10分部报告
本集团为整体经营，设有统一的内部组织结构、管理要求及内部报告制度。管理人通过定期审阅集团层面的财务信息来进行资源配置和业绩评价，本集团报告期无单独管理的经营分部，因此本集团只有一个经营分部。
本集团取得的对外交易收入以及非流动资产（不包括金融资产、独立账户资产、递延所
85华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告得税资产）都来自于国内。
10.5.11承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明
10.5.11.1承诺事项无。
10.5.11.2或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
10.5.11.3资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于2025年8月27日宣告实施2025年度第二次分红，以截止2025年6月30日的收益为基准，向截至2025年8月29日止登记在册的全体持有人，每10份基金份额派发红利人民币0.8939元。
10.5.12关联方关系
10.5.12.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。
10.5.12.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
华泰证券(上海)资产管理有限公司基金管理人、资产支持证券管理人招商银行股份有限公司基金托管人
华泰证券股份有限公司基金管理人控股股东、资产支持证券管理人控股股东南方基金管理股份有限公司基金管理人股东的联营企业华泰柏瑞基金管理有限公司基金管理人股东的联营企业宝湾物流控股有限公司运营管理机构天津宝湾国际物流有限公司受运营管理机构控制的公司南京宝湾国际物流有限公司受运营管理机构控制的公司嘉兴宝湾物流有限公司受运营管理机构控制的公司
宝冷供应链(天津)有限公司受运营管理机构控制的公司江苏宝湾智慧供应链管理有限公司受运营管理机构控制的公司
10.5.13本报告期及上年度可比期间的关联方交易
1、报告期内，作为出租方，天津项目、南京项目和嘉兴项目分别向宝湾物流控股有限公司（以下简称“宝湾物流”）提供租赁及物业管理服务，其中：租赁收入分别为75685.83元，
36306.28元，8248.54元；物业管理服务收入分别为76009.47元，19635.39元，3635.14元。
2、报告期内，作为出租方，天津项目向宝冷供应链(天津)有限公司提供租赁及物业管理服务，其中租赁收入为1114229.35元，物业管理服务收入为488358.50元。
86华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
3、报告期内，作为出租方，南京项目、嘉兴项目分别向江苏宝湾智慧供应链管理有限
公司提供租赁及物业管理服务，其中：租赁收入分别为4879068.52元，231192.66元；物业管理服务收入分别为2252074.87元，101886.79元。
4、报告期内，宝湾物流作为外部运营管理机构，分别向天津项目、南京项目和嘉兴项
目提供运营管理服务。天津项目、南京项目和嘉兴项目自宝湾物流采购的运营管理服务不含税金额分别为2016902.19元，1960834.56元，1132245.15元。
10.5.13.1关联采购与销售情况
10.5.13.1.1采购商品、接受劳务情况
单位：人民币元本期关联方名称关联交易内容
2025年1月1日至2025年6月30日
宝湾物流控股向关联方购买商
5109981.90
有限公司品和接受劳务
合计—5109981.90
10.5.13.1.2出售商品、提供劳务情况无。
10.5.13.2关联租赁情况
10.5.13.2.1作为出租方
单位：人民币元承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入江苏宝湾智慧供
应链管理有限公租赁费收入5110261.18司宝冷供应链（天租赁费收入1114229.35
津）有限公司宝湾物流控股有
租赁费收入120240.65限公司江苏宝湾智慧供
应链管理有限公物业管理费收入2353961.66司宝冷供应链（天物业管理费收入488358.50
津）有限公司宝湾物流控股有
物业管理费收入99280.00限公司
合计—9286331.34
10.5.13.2.2作为承租方
87华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告无。
10.5.13.3通过关联方交易单元进行的交易
10.5.13.3.1债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
10.5.13.3.2债券回购交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
10.5.13.3.3应支付关联方的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
10.5.13.4关联方报酬
10.5.13.4.1基金管理费
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费6322030.30
其中：固定管理费1212048.40
浮动管理费5109981.90
支付销售机构的客户维护费23126.66
注：1.固定管理费本基金的固定管理费按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）），依据相应费率按日计提，计算方法如下：
每日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费=最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息））×0.2%/当年天数。
2.浮动管理费
本基金的浮动管理费由外部管理机构收取，为每一项目公司应付浮动管理费之和。浮动管理费按月计提，经基金托管人与基金管理人核对一致，按照约定的支付频率及账户路径支付。
浮动管理费用包括基础管理费和激励管理费，计算方法如下：
88华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
（1）基础管理费
年度基础管理费（含税金额，下同）=各项目公司当年经审计的营业收入之和×13%。
（2）激励管理费
年度激励管理费（含税金额，下同）=所有项目公司合并（实际运营净收益-目标运营净收益）×N%。
实际运营净收益高于目标净收益时，激励管理费为正，即外部管理机构有权收取激励管理费；实际运营净收益低于目标净收益时，激励管理费为负，应扣罚对应金额的基础管理费。
激励管理费率 N 按如下方式确定，其中，A 为基础设施项目所有项目公司合并实际运营净收益，T 为基础设施项目所有项目公司合并目标运营净收益：
10.5.13.4.2基金托管费
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费60602.42注：本基金的托管费按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立日后
至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息））的
0.01%年费率计提。托管费的计算方法如下：
按日应计提的基金托管费=按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息））
×0.01%/当年天数。
10.5.13.5与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
89华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告购)交易。
10.5.13.6各关联方投资本基金的情况
10.5.13.6.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
期初持有的基金份额5841000.00
期间申购/买入总份额-
期间因拆分变动份额-
减：期间赎回/卖出总份额-
期末持有的基金份额5841000.00期末持有的基金份额
1.95%
占基金总份额比例（%）
10.5.13.6.2报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期
2025年1月1日至2025年6月30日
期初持有期间因减：期间赎期末持有
关联方期间申购/
拆分变回/卖出份名称份额比例买入份额份额比例动份额额天津宝
3616
湾国际12.0536162600.
2600---12.05%
物流有%00.00限公司南京宝
3157
湾国际10.5331577700.
7700---10.53%
物流有%00.00限公司嘉兴宝
2225
湾物流7.4222259700.
9700---7.42%
有限公%00.00司宝湾物
2623
流控股0.871186929.3810770.0
841.--1.27%
有限公%000
00
司
华泰证27379.13328814.00-6262249.021444606.7.15%
90华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
券股份8041%000
有限公.00司南方基
4800
金管理1.604800000.0
000.---1.60%
股份有%0
00
限公司华泰柏
2400
瑞基金0.802400000.0
000.---0.80%
管理有%0
00
限公司
合计127242.401515743.-6262249.012245537640.82%
0188%000.00
2.00
10.5.13.7由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期关联方名称2025年1月1日至2025年6月30日期末余额当期利息收入
招商银行股份有限公司47311372.20116230.65
合计47311372.20116230.65
注：本基金的上述银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利率计息。
10.5.13.8本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
10.5.13.9其他关联交易事项的说明
无
10.5.14关联方应收应付款项
10.5.14.1应收项目
单位：人民币元本期末上年度末项目名称关联方名称2025年6月30日2024年12月31日账面余额坏账准备账面余额江苏宝湾智慧
应收账款供应链管理有373869.45336.4849064.03限公司
91华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
合计—373869.45336.4849064.03
10.5.14.2应付项目
单位：人民币元本期末上年度末项目名称关联方名称
2025年6月30日2024年12月31日
宝湾物流控股有
其他应付款2812858.783380531.56限公司
合计—2812858.783380531.56
10.5.15期末基金持有的流通受限证券
10.5.15.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
10.5.15.2期末债券正回购交易中作为抵押的债券
10.5.15.2.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。
10.5.15.2.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。
10.5.16收益分配情况
10.5.16.1收益分配基本情况
金额单位：人民币元本期收益分每10份基权益本期收益分配占可供分序号除息日金份额分红备注登记日配合计配金额比例数
（%）收益分配基准日为2024年12月
31日。场内份额
除息日为2025
12025-04-012025-04-020.561416841994.5899.99年4月2日，场外份额除息日为
2025年4月1日。
合计16841994.5899.99-
10.5.16.2可供分配金额计算过程
参见3.3.2.1。
92华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.17金融工具风险及管理
10.5.17.1信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基础设施基金所持有资产支持证券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人和资产支持证券管理人建立了信用风险管理流程，通过对资产支持证券信用风险的评估和监控来控制信用风险，在产品成立前和存续阶段持续评估信用风险及监控信用风险变化情况。
10.5.17.2流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基础设施基金的现金流来自于其所持有的资产支持证券，最终来源于基础设施项目。
本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持续监控基础设施项目运营和现金流
情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，来确保基础设施项目和基金现金储备充裕。
10.5.17.3市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
10.5.18有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
于报告期末，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
10.5.19个别财务报表重要项目的说明
10.5.19.1货币资金
10.5.19.1.1货币资金情况
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
库存现金-
银行存款1486639.48
其他货币资金-小计
1486639.48
93华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期末项目
2025年6月30日
减：减值准备-
合计1486639.48
10.5.19.1.2银行存款
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款1486494.98
定期存款-
其中：存款期限1－3个月-
其他存款-
应计利息144.50
小计1486639.48
减：减值准备-
合计1486639.48
10.5.19.1.3因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明无。
10.5.19.2长期股权投资
10.5.19.2.1长期股权投资情况
单位：人民币元本期末
2025年6月30日
账面余额减值准备账面价值
对子公司投资1218600000.00-1218600000.00
合计1218600000.00-1218600000.00
10.5.19.2.2对子公司投资
单位：人民币元本期计提减值准备被投资单位期初余额本期增加本期减少期末余额减值准备余额
华泰资管-宝1218600000.00--1218600000.00--
94华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
湾物流仓储1号基础设施资产支持专项计划
合计1218600000.00--1218600000.00--
§11评估报告无。
§12基金份额持有人信息
12.1基金份额持有人户数及持有人结构
本期末
2025年6月30日
持有人结构持有人户均持有的机构投资者个人投资者户数基金份额
（户）（份）持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例（%）
（份）（%）（份）
297101332898670.0
1331225394.4499.030.97
0.000
上年度末
2024年12月31日
持有人结构持有人户均持有的机构投资者个人投资者户数基金份额持有份额占总份额比例持有份额
（户）（份）占总份额比例（%）
（份）（%）（份）
290126549873457.0
2698111193.4896.713.29
3.000
12.2基金前十名流通份额持有人
本期末
2025年6月30日
序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）
招商财富资管－招商银行－招
1商财富－招银基础设施6号集8766730.002.92
合资产管理计划
95华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
2中信建投证券股份有限公司8156262.002.72
3华福证券有限责任公司5037505.001.68
4平安证券股份有限公司5020451.001.67
5国泰海通证券股份有限公司4733000.001.58
华润深国投信托有限公司－华
6润信托·瑞安8号集合资金信托4114285.001.37
计划
鑫沅资管－南京银行－鑫沅资
7产金梅花631号集合资产管理3914185.001.30
计划
8宝湾物流控股有限公司3810770.001.27
中银国际证券－中国银行－中
9银证券中国红－汇中32号集合3094076.001.03
资产管理计划
10国信证券股份有限公司2923910.000.97
合计49571174.0016.51上年度末
2024年12月31日
序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）
招商财富资管－招商银行－招
1商财富－招银基础设施6号集10285725.003.43
合资产管理计划
2华泰证券股份有限公司7878041.002.63
3海通证券股份有限公司4733101.001.58
4中信建投证券股份有限公司4345850.001.45
华润深国投信托有限公司－华
5润信托·瑞安8号集合资金信托4114285.001.37
计划
鑫沅资管－南京银行－鑫沅资
6产金梅花631号集合资产管理4114285.001.37
计划
中银国际证券－中国银行－中
7银证券中国红－汇中32号集合3094076.001.03
资产管理计划
8宝湾物流控股有限公司2623841.000.87
9浙商证券股份有限公司2257839.000.75
中信证券－建设银行－中信证
102057142.000.69
券星河33号集合资产管理计划
合计45504185.0015.17
12.3基金前十名非流通份额持有人
96华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期末
2025年6月30日
序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）
1天津宝湾国际物流有限公司36162600.0012.05
2南京宝湾国际物流有限公司31577700.0010.53
3嘉兴宝湾物流有限公司22259700.007.42
上海国际集团资产管理有限
422156500.007.39
公司
5华泰证券股份有限公司19500000.006.50
中国平安人寿保险股份有限
612187200.004.06
公司－分红－个险分红
7国泰海通证券股份有限公司11721000.003.91
8中国银河证券股份有限公司9847200.003.28
招商信诺人寿保险有限公司
97033500.002.34
－传统
10招商证券股份有限公司7003500.002.33
合计179448900.0059.81上年度末
2024年12月31日
序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）
1天津宝湾国际物流有限公司36162600.0012.05
2南京宝湾国际物流有限公司31577700.0010.53
3嘉兴宝湾物流有限公司22259700.007.42
上海国际集团资产管理有限
422156500.007.39
公司
5华泰证券股份有限公司19500000.006.50
中国平安人寿保险股份有限
612187200.004.06
公司－分红－个险分红
7国泰君安证券股份有限公司11721000.003.91
8中国银河证券股份有限公司9847200.003.28
招商信诺人寿保险有限公司
97033500.002.34
－传统
10招商证券股份有限公司7003500.002.33
合计179448900.0059.81
12.4期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本
845.000.00%
基金
97华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
§13基金份额变动情况
单位：份
基金合同生效日(2024年9月13日)基金份额总额300000000.00
本报告期期初基金份额总额300000000.00
本报告期基金份额变动情况-
本报告期期末基金份额总额300000000.00
§14重大事件揭示
14.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
14.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
本报告期内，自2025年1月18日起，潘熙先生因工作安排，不再担任公司副总经理职务。
14.3基金投资策略的改变
本基金本报告期的投资策略无改变。
14.4为基金进行审计的会计师事务所情况
基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期未发生变更。
14.5为基金出具评估报告的评估机构情况
基金管理人为本基金聘任的评估机构在本报告期未发生变更。
14.6报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证
券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人涉及对资产项目运
营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况
报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人无涉及对资产项目
运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。
14.7其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日
98华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
期
华泰证券（上海）资产管理有限公司基金管理人网站、中
1关于旗下部分基金非港股通交易日暂国证监会基金电子披2025-01-03
停申购、赎回等业务的公告露网站、规定报刊等
华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设基金管理人网站、中
2 施证券投资基金关于二 O 二四年下半 国证监会基金电子披 2025-01-11年主要运营数据的公告露网站、规定报刊等
基金管理人网站、中华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设
3国证监会基金电子披2025-01-21
施证券投资基金2024年第4季度报告
露网站、规定报刊等
华泰证券（上海）资产管理有限公司基金管理人网站、中
4旗下全部基金2024年4季度报告的提国证监会基金电子披2025-01-21
示性公告露网站、规定报刊等
基金管理人网站、中
华泰证券（上海）资产管理有限公司
5国证监会基金电子披2025-01-21
关于高级管理人员变更的公告
露网站、规定报刊等
华泰证券（上海）资产管理有限公司基金管理人网站、中
6关于旗下部分基金开通转换业务的公国证监会基金电子披2025-03-04
告露网站、规定报刊等
华泰证券（上海）资产管理有限公司基金管理人网站、中
7旗下公募基金通过证券公司证券交易国证监会基金电子披2025-03-24
及佣金支付情况露网站、规定报刊等
华泰证券(上海)资产管理有限公司关基金管理人网站、中
8于华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础国证监会基金电子披2025-03-28
设施证券投资基金收益分配的公告露网站、规定报刊等
基金管理人网站、中华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设
9国证监会基金电子披2025-03-31
施证券投资基金2024年年度评估报告
露网站、规定报刊等
基金管理人网站、中华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设
10国证监会基金电子披2025-03-31
施证券投资基金2024年年度审计报告
露网站、规定报刊等
基金管理人网站、中华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设
11国证监会基金电子披2025-03-31
施证券投资基金2024年年度报告
露网站、规定报刊等
华泰证券（上海）资产管理有限公司基金管理人网站、中
12旗下全部基金2024年年度报告的提示国证监会基金电子披2025-03-31
性公告露网站、规定报刊等
华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设基金管理人网站、中
13施证券投资基金关于原始权益人变更国证监会基金电子披2025-04-01
回收资金使用比例的公告露网站、规定报刊等
基金管理人网站、中华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设
14国证监会基金电子披2025-04-03
施证券投资基金招募说明书（更新）
露网站、规定报刊等
99华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设基金管理人网站、中
15施证券投资基金关于召开2024年度业国证监会基金电子披2025-04-12
绩说明会的公告露网站、规定报刊等
基金管理人网站、中华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设
16国证监会基金电子披2025-04-22
施证券投资基金2025年第1季度报告
露网站、规定报刊等
华泰证券（上海）资产管理有限公司基金管理人网站、中
17旗下全部基金2025年1季度报告的提国证监会基金电子披2025-04-22
示性公告露网站、规定报刊等
华泰证券（上海）资产管理有限公司基金管理人网站、中
18关于旗下基金持有的长期停牌股票估国证监会基金电子披2025-06-06
值调整的公告露网站、规定报刊等
华泰证券（上海）资产管理有限公司基金管理人网站、中
19关于提醒投资者及时更新身份信息资国证监会基金电子披2025-06-30
料的提示露网站、规定报刊等
§15影响投资者决策的其他重要信息无。
§16备查文件目录
16.1备查文件目录
1、中国证监会准予本基金募集注册的文件；
2、《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；
3、《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；
4、《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、《关于申请募集注册华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金之法律意见书》；
8、基金产品资料概要；
9、中国证监会规定的其他备查文件。
100华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
16.2存放地点
文件存放在基金管理人、基金托管人的住所。
16.3查阅方式
部分备查文件可通过本基金管理人公司网站查询，也可咨询本基金管理人。客服电话：
4008895597；公司网址：https://www.htscamc.com。
华泰证券（上海）资产管理有限公司
二〇二五年八月二十九日
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