九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025年中期报告
2025-08-29
九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：九泰基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
送出日期：2025 年 8 月 29 日九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................6
2.1基金基本情况.............................................6
2.2基金产品说明.............................................6
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................8
3.1主要会计数据和财务指标........................................8
3.2基金净值表现.............................................8
§4管理人报告..............................................11
4.1基金管理人及基金经理情况......................................11
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................14
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................16
§5托管人报告..............................................17
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................17
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........17
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................17
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................18
6.1资产负债表.............................................18
6.2利润表...............................................19
6.3净资产变动表............................................20
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6.4报表附注..............................................23
§7投资组合报告.............................................45
7.1期末基金资产组合情况........................................45
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................45
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................46
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................47
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................48
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................49
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................49
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细................49
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................49
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................49
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................49
7.12投资组合报告附注.........................................49
§8基金份额持有人信息..........................................51
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................51
8.2期末上市基金前十名持有人......................................51
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................51
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................52
§9开放式基金份额变动..........................................53
§10重大事件揭示............................................54
10.1基金份额持有人大会决议......................................54
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................54
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................54
10.4基金投资策略的改变........................................54
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................54
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................54
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................54
10.8其他重大事件...........................................55
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................57
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11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................57
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................57
§12备查文件目录............................................58
12.1备查文件目录...........................................58
12.2存放地点.............................................58
12.3查阅方式.............................................58
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
基金简称 九泰锐益混合（LOF）
场内简称 九泰锐益 LOF基金主代码168103
基金运作方式 契约型，上市开放式（LOF）基金合同生效日2021年8月11日基金管理人九泰基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额99312768.42份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2016年11月23日下属分级基金的基金简称： 九泰锐益混合（LOF)A 九泰锐益混合（LOF)C下属分级基金场内简称: 九泰锐益 LOF -
下属分级基金的交易代码：168103016398
报告期末下属分级基金的份额总额99044991.02份267777.40份
2.2基金产品说明
通过深入挖掘国内经济增长和结构转型所带来的投资机会，精选具有估值优势投资目标和成长优势的公司股票进行投资，力争获取超越各阶段业绩比较基准的收益，追求基金资产的长期稳定增值。
通过深入挖掘国内经济增长和结构转型所带来的投资机会，精选具有估值优势和成长优势的公司股票进行投资，力争获取超越各阶段业绩比较基准的收益，投资策略追求基金资产的长期稳定增值。主要投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、资产支持证券投资策略、中小企业私募债券投资
策略、权证投资策略、股指期货的投资策略等。
业绩比较基准沪深300指数收益率×60%+中债总指数（总值）财富指数收益率×40%
本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其预期风险和预期收益高于货币风险收益特征
市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称九泰基金管理有限公司中信银行股份有限公司姓名郑立昌滕菲菲
信息披露负责人联系电话010-879409004006800000
电子邮箱 zhenglichang@jtamc.com tengfeifei@citicbank.com
客户服务电话400-618-550195558
传真010-87940910010-85230024
第 6 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告北京市丰台区金丽南路3北京市朝阳区光华路10号院1注册地址号院2号楼1至16层01内
号楼6-30层、32-42层
六层1-211室北京市朝阳区安立路30号北京市朝阳区光华路10号院1办公地址仰山公园2号楼1栋西侧一
号楼6-30层、32-42层层邮政编码100012100020法定代表人徐进方合英
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
http://www.jtamc.com址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所或办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元基金级别 九泰锐益混合（LOF)A 九泰锐益混合（LOF)C
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025报告期(2025年1月1日-
年6月30日)2025年6月30日)
本期已实现收益-27530803.93-71891.26
本期利润-3196629.24-9343.26
加权平均基金份额本期利润-0.0308-0.0358
本期加权平均净值利润率-2.67%-3.12%
本期基金份额净值增长率-2.64%-2.81%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润14334477.3237554.11
期末可供分配基金份额利润0.14470.1402
期末基金资产净值113379468.34305331.51
期末基金份额净值1.1451.140
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率-45.40%-35.88%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即6月30日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较九泰锐益混合（LOF)A份额净值业绩比较业绩比较基准份额净值增
阶段增长率标基准收益收益率标准差*－**－*
长率*
准差*率**
过去一个月2.32%0.90%1.69%0.34%0.63%0.56%
过去三个月-3.05%1.62%1.47%0.63%-4.52%0.99%
过去六个月-2.64%1.48%0.48%0.59%-3.12%0.89%
过去一年15.54%2.06%10.83%0.81%4.71%1.25%
过去三年-39.51%1.61%-0.67%0.65%-38.84%0.96%自基金合同
-45.40%1.60%-5.77%0.67%-39.63%0.93%生效起至今
第 8 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告九泰锐益混合（LOF)C份额净值业绩比较业绩比较基准份额净值增
阶段增长率标基准收益收益率标准差*－**－*
长率*
准差*率**
过去一个月2.24%0.88%1.69%0.34%0.55%0.54%
过去三个月-3.14%1.62%1.47%0.63%-4.61%0.99%
过去六个月-2.81%1.48%0.48%0.59%-3.29%0.89%
过去一年15.27%2.06%10.83%0.81%4.44%1.25%自基金合同
-35.88%1.62%4.28%0.65%-40.16%0.97%生效起至今
注：本基金自 2022 年 8 月 3日起新增 C 类份额，相关数据按实际存续期计算。自 C 类份额增加日至本报告期末，部分期间 C 类份额为 0，C 类份额为 0期间按照 A 类份额净值作为参考净值进行计算。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1.本基金基金合同于2021年8月11日生效，截至报告期末，本基金合同生效已满一年。
2.根据基金合同的约定，自本基金合同生效之日起6个月内基金的投资比例需符合基金合同要求。本基金转型而来，转型后无需重新建仓，距建仓期结束已满一年。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.本基金自 2022 年 8 月 3 日起新增 C 类份额，相关数据按实际存续期计算。自 C类份额增加
日至本报告期末，部分期间 C类份额为 0，C类份额为 0 期间按照 A类份额净值作为参考净值进行计算。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
九泰基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2014】650号文批准，于2014年7月3日正式成立，注册地位于北京市，截至报告期末，设立有深圳分公司。
公司优先发展公募基金业务，创新拓展私募资产管理业务，坚持“持有人利益优先”和“风
控第一”原则，以“大资管”时代金融资本市场改革发展为契机，积极推动业务和产品创新，不断探索新的商业模式，发展特色产品线，打造差异化的竞争优势。公司秉承长期投资、价值投资的经营理念，建立有效的公司治理和激励约束机制。
公司旗下拥有较为完整的公募基金产品线，覆盖股票型、混合型、货币型等产品类别，以定开式、开放式、上市 LOF 等不同模式运作，有效满足广大投资者不同的投资理财需求。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限
金融学硕士，14年证券从基金经业经历。历任毕马威华振理、副总
会计师事务所审计师，昆经理、首吾九鼎投资管理有限公司席投资
投资经理、合伙人助理。
官、兼任2021年8月11刘开运-142014年7月加入九泰基金研究发日
管理有限公司，现任副总展部总
经理、首席投资官、兼任监和权研究发展部总监和权益投益投资
资部总监、基金经理，具部总监有基金从业资格。
注：
1、证券从业的含义遵从监管部门和行业协会的相关规定。
2、基金经理的“任职日期”为基金合同生效日或公司相关公告中披露的聘任日期，“离任日期”
为公司相关公告中披露的解聘日期。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金未发生基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资第 11 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、
5日内）的半年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
(一)基金投资策略
本基金在报告期内，进一步优化了投资策略。优化后的基金具体投资策略为：
（1）适当扩大优质标的筛选范围：为进行更多优质标的的挖掘，选股范围进一步优化为在更多的行业内进行标的精选。
（2）以“低价买入看得明白的好公司”做为主要投资策略。所谓“好公司”指的是具有可持
续竞争优势的公司，可持续竞争优势在财务指标上通常体现为在较长时间内有较高的资本回报率。
所谓“看得明白”指的是公司未来的盈利能力与成长性具有相对较高的可预测性。所谓“低价”，指的是基于对公司未来较长时间内盈利能力与成长性的判断，用现金流折现法(DDM 估值模型)对公司进行估值，并根据公司不同的质地等级设定不同的买入折价率。
（3）适度集中持股策略：原则上前十大股票持仓占比不低于股票资产的70%。
（4）我们希望通过长期持有股票获取收益。当然，在有其他更具性价比的投资机会时，我们也会适当调仓。总体而言，预期基金的换手率会比较低。
（5）公司投研团队秉持统一的投资理念，在研究上重点聚焦对公司可持续竞争优势、增长前景和估值的分析。基金经理与研究员均深度参与研究。公司内部建立了完善的研究讨论与分享机第 12 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告制。
(二)重要的买入与卖出
1、基于以上投资策略，本基金在上半年重点买入了以下公司股票：
（1）北方华创：公司是半导体设备领域的平台型龙头企业。受益于在国内 ICP 和 PVD 领域构
筑的技术研发壁垒，公司在刻蚀和薄膜沉积领域不断实现对海外厂商的国产替代。受益于元器件和其他多种前道设备的平台化布局，公司在与国内其他友商的竞争中展示了更强的综合实力。公司逐渐构筑起由超长期斜率向上的学习曲线产生的性能优势和专利优势，以及由规模效应和生产要素带来的成本优势。随着国产半导体先进工艺的不断突破，公司的成长天花板将被不断打开。
根据我们的估值模型，在我们买入时公司的估值存在折价，这种折价来自市场对国内晶圆厂资本开支的过度悲观预期。
（2）海尔智家：公司在冰箱和洗衣机等业务上具有性能领先的优势，卡萨帝品牌更是塑造了
高性能高质量的品牌形象。同时，公司的成本优势和规模优势明显，不仅在长期的竞争中打败了日韩的家电企业，更是在海外市场持续拓展。目前，公司冰箱和洗衣机业务均是国内的龙一。更为重要的是，公司是国内极少数很早就走向国际化并在国际化上取得成功的企业，尤其是在收购美国 GE 家电业务后，整合效果良好。公司的海外业务快速发展，目前海外营收占比已经超过一半，在国际化上积累了丰富的经验。公司目前正处于在国际市场利用自身的成本优势和规模优势，进一步持续扩大自身的产品线和品牌影响力的阶段。根据我们的估值模型，在买入时公司的估值存在折价，这种折价来自于市场对美国关税影响的过度悲观预期。
（3）海康威视：公司是安防设备行业的全球龙头。受益于在多个行业领域的率先布局，公司
在安防摄像头领域拥有强大的产业链话语权和规模经济优势、定制化服务带来的性能优势。也正是由于在软件和人工智能领域的先发投入，公司率先构筑了在行业解决方案领域的第二成长曲线。
随着企业数字化转型需求的不断增长，公司在 EBG 领域的持续稳定成长一定程度上会降低经济周期带来的经营波动。根据我们的研究模型，在我们买入时公司的估值存在折价，这种折价来自市场对行业景气度的过度悲观预期。
（4）海螺水泥：公司在国内水泥行业的龙头公司，在长期的竞争中建立了突出的成本优势，这种成本优势来自于矿山原材料优势、规模优势、T 型区域布局战略等。近两年，在全行业普遍亏损的情况下，公司依靠自身的竞争优势仍能保持较好的盈利状态。当前的行业处于景气低点，使得公司的估值处于低位。根据我们的估值模型，在买入时公司的估值存在明显折价。
2、基金在上半年，基于公司估值性价比，重点卖出了以下公司股票：隆基绿能、通威股份、豪威集团、先导智能。
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3、在报告期末，基金前十大股票持仓占基金股票资产的比重为80%左右。
(三)“好基金+好买点”的基金投资理念
我们认为基金投资要获取较好的投资收益，需要具备“好基金+好买点”两个条件。
(1)所谓“好基金”，指的是具有明确、具体、可行的投资策略，并通过重要的交易执行和一定时间长度的投资业绩验证了其相关投资策略的基金。我们努力将本基金打造成这样的基金。
(2)所谓“好买点”指的是基金投资的时点选择也非常重要。在市场估值较低时买入基金，获
得好的投资收益的概率更高。市场代表性指数沪深 300 当前(2025 年 7 月 7 日) PB(LF)为 1.38，低于过去十年平均值(1.48)，位居最近十年30.72%分位数。基于指数当前整体较低的估值水平，我们认为当前是布局权益资产的良好时机。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A 类份额净值为 1.145 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.64%；
截至本报告期末本基金 C 类份额净值为 1.140 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.81%；同期业绩比较基准收益率为0.48%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
基于（1）中国拥有14亿多人口和4亿多中等收入群体，同时积极构建全国统一大市场，内
需潜力巨大；（2）中国目前人均 GDP 不足美国人均 GDP 的六分之一，拥有巨大的增长空间；（3）中国正在从“人口红利”向“人才红利”转变，高素质的劳动者和企业家为中国经济发展注入了新动力，推动产业升级和竞争力提升，我们对中国经济长期增长前景充满信心。
当前权益市场整体估值仍处于低位，以沪深 300 指数为例，当前(2025 年 7 月 7 日) PB(LF)为1.38，低于过去十年平均值(1.48)，位居最近十年30.72%分位数。基于当前较低的整体估值，我们看好权益市场的长期表现。
中国是全世界产业门类最健全的国家，制造业具有明显的规模优势与供应链优势。国家出台了一系列政策措施，为高端制造行业的发展提供了良好的政策环境。高端制造行业在技术创新和政策支持下，展现出强劲的增长势头，国际竞争力不断提升，市场前景广阔。
另外，伴随人均 GDP 的增长，消费日益成为经济增长的核心动力。国内消费行业龙头公司通过长期不断推出高品质的产品、持续打造品牌、完善渠道建设，逐步获得了较高的市场竞争优势。
在新的社会环境下，一些新兴消费趋势也值得深入跟踪研究。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。本基金管理人制定第 14 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确了基金估值的程序和技术，建立了估值委员会，健全了估值决策体系。本基金管理人在具体的基金估值业务执行上，在遵守中国证监会相关规定和基金合同的同时，参考了行业协会估值意见和独立第三方机构估值数据，以确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制定的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、估值对象、
估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。对下属管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术保持一致（中国证监会规定的特殊品种除外）。
本基金管理人设立了由督察长、估值业务分管高管、研究业务分管高管、风险管理部、研究
发展部、基金运营部等部门负责人组成的基金估值委员会，负责制定或完善估值政策、估值程序，定期复核和审阅估值程序和技术的适用性，以确保相关估值程序和技术不存在重大缺陷。委员会成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和负责本基金审计业务的会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。托管人在复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理人采用的估值原则及技术。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。本基金管理人当发生改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的情况时，将所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。此外，会计师事务所出具审计报告时，对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述参与估值流程的各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。同时与中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票流动性折扣数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规、基金合同及基金的实际运作情况，本基金于本报告期内未进行利润分配。
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4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金报告期内未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。
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§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年上半年的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，九泰基金管理有限公司在九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，九泰基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的2025年中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
第 17 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1424967.3710029339.96
结算备付金--
存出保证金4048.543050.25
交易性金融资产6.4.7.2113537039.71118740787.93
其中：股票投资107556855.85118740787.93
基金投资--
债券投资5980183.86-
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款7242.69-
应收股利--
应收申购款69.93771.87
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计113973368.24128773950.01本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
第 18 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
应付赎回款58977.31128401.49
应付管理人报酬110569.78136567.19
应付托管费18428.2622761.17
应付销售服务费48.8556.03
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9100544.19143936.75
负债合计288568.39431722.63
净资产：
实收基金6.4.7.1099312768.42109109344.33
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.1214372031.4319232883.05
净资产合计113684799.85128342227.38
负债和净资产总计113973368.24128773950.01注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，九泰锐益混合（LOF)A 基金份额净值 1.145 元，基金份额总额 99044991.02 份；九泰锐益混合（LOF)C 基金份额净值 1.140 元，基金份额总额 267777.40份。九泰锐益混合（LOF）份额总额合计为 99312768.42 份。
6.2利润表
会计主体：九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元附注号本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2024年1月1日至2024
2025年6月30日年6月30日
一、营业总收入-2302945.63-18917104.05
1.利息收入16100.8847071.96
其中：存款利息收入6.4.7.1316100.8845637.81
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入-1434.15
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）-26754727.50-172243.16
其中：股票投资收益6.4.7.14-27944367.64-1643480.15
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.1532887.92-
资产支持证券投资收益6.4.7.16--
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
第 19 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
股利收益6.4.7.191156752.221471236.99以摊余成本计量的金融
--资产终止确认产生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以6.4.7.20
24396722.69-18824523.99“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号填--
列）5.其他收入（损失以“-”号填6.4.7.21
38958.3032591.14
列）
减：二、营业总支出903026.871065621.21
1．管理人报酬6.4.10.2.1714126.10840636.71
其中：暂估管理人报酬（若有）--
2．托管费6.4.10.2.2119020.96140106.08
3．销售服务费6.4.10.2.3296.45188.56
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.2369583.3684689.86三、利润总额（亏损总额以“-”-3205972.50-19982725.26号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”号-3205972.50-19982725.26
填列）
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额-3205972.50-19982725.26
6.3净资产变动表
会计主体：九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末109109344.33-19232883.05128342227.38
第 20 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告净资产
加：会计政策
----变更前期差
----错更正
其他----
二、本期期初
109109344.33-19232883.05128342227.38
净资产
三、本期增减变动额（减少-9796575.91--4860851.62-14657427.53以“-”号填列）
（一）、综合
---3205972.50-3205972.50收益总额
（二）、本期基金份额交易产生的净
资产变动数-9796575.91--1654879.12-11451455.03
（净资产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金
158144.62-24438.36182582.98
申购款
2.基金赎回款-9954720.53--1679317.48-11634038.01
（三）、本期向基金份额持有人分配
----利润产生的净资产变动
（净资产减第 21 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
少以“-”号填
列）
（四）、其他
综合收益结----转留存收益
四、本期期末
99312768.42-14372031.43113684799.85
净资产上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末
133995968.33-19622037.31153618005.64
净资产
加：会计政策
----变更前期差
----错更正
其他----
二、本期期初
133995968.33-19622037.31153618005.64
净资产
三、本期增减变动额（减少-8241656.11--20712253.41-28953909.52以“-”号填列）
（一）、综合
---19982725.26-19982725.26收益总额
（二）、本期基金份额交
-8241656.11--729528.15-8971184.26易产生的净资产变动数
第 22 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
（净资产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金
544416.17-52561.27596977.44
申购款
2.基金赎回款-8786072.28--782089.42-9568161.70
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的
----净资产变动
（净资产减少以“-”号填
列）
（四）、其他
综合收益结----转留存收益
四、本期期末
125754312.22--1090216.10124664096.12
净资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
______徐进____________谢海波__________钟亮____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) (以下简称“本基金”)是由九泰锐益定增灵活
配置混合型证券投资基金(以下简称“九泰锐益定增混合”)转型而来。九泰锐益定增混合系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]第1271号文《关于准予九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予募集注册，由九泰基金管理有限公司第 23 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
依照《中华人民共和国证券投资基金法》等有关规定和《九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)发起，于2016年7月11日至2016年8月5日向社会公开募集。九泰锐益定增混合为契约型开放式证券投资基金，存续期限为不定期，募集期间净认购资金总额为人民币2243454063.76元，在募集期间产生的利息为人民币377899.27元，以上实收基金(本息)合计为人民币2243831963.03元，折合2243831963.03份基金份额。上述募集资金已经北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)验证。经向中国证监会备案后，基金合同于2016年8月11日生效。九泰锐益定增混合的基金管理人为九泰基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
根据《九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的相关约定，自2021年8月11日起，九泰锐益定增混合将按照基金合同约定自动转型为上市开放式基金(LOF)，基金名称变更为“九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”，接受场内、场外申购与赎回等业务，并继续上市交易，场外基金简称变更为“九泰锐益混合(LOF)”。
根据《关于九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)增加 C类基金份额并修改基金合同及其他法律文件的公告》，本基金管理人经与基金托管人中信银行股份有限公司协商一致，决定自
2022 年 8 月 3 日起对本基金增设 C类基金份额，同时对本基金的基金合同及其他法律文件作相应修改。本基金的原有基金份额全部转为 A 类基金份额。
本基金根据申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者申购时收取申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 A类基金份额；在投资者申购时不收取申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C类基金份额将分别计算基金份额净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》及《九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市交易的股票(包括创业板、中小板股票及其他中国证监会核准发行的股
票)、债券(国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、中小企业
私募债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行
存款等固定收益类资产、权证、股指期货、货币市场工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率×60%+中债总指数(总值)财富指数收益率×40%。
第 24 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及2025年1月1日至
2025年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告所采用的会计政策、会计估计相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税；
第 25 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让
市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再
缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税；
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款424967.37
等于：本金424842.11
加：应计利息125.26
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计424967.37
第 26 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票107982310.25-107556855.85-425454.40贵金属投资
-金交所黄----金合约交易所
5925470.9853776.565980183.86936.32
债市场券银行间
----市场
合计5925470.9853776.565980183.86936.32资产支持证
----券
基金----
其他----
合计113907781.2353776.56113537039.71-424518.08
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5债权投资无。
6.4.7.6其他债权投资无。
第 27 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.7.7其他权益工具投资无。
6.4.7.8其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用31119.83
其中：交易所市场31119.83
银行间市场-
应付利息-
预提信息披露费59507.37
预提审计费用9916.99
合计100544.19
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元九泰锐益混合（LOF)A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末108836703.02108836703.02
本期申购121802.15121802.15
本期赎回(以"-"号填列)-9913514.15-9913514.15
-基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算变动份额--
本期申购--
本期赎回(以"-"号填列)--
本期末99044991.0299044991.02
第 28 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
金额单位：人民币元九泰锐益混合（LOF)C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末272641.31272641.31
本期申购36342.4736342.47
本期赎回(以"-"号填列)-41206.38-41206.38
-基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算变动份额--
本期申购--
本期赎回(以"-"号填列)--
本期末267777.40267777.40
6.4.7.11其他综合收益无。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元九泰锐益混合（LOF)A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末140861811.55-121676043.0019185768.55
加：会计政策变更
---（若有）前期差错更正
---（若有）其他（若有）---
本期期初140861811.55-121676043.0019185768.55
本期利润-27530803.9324334174.69-3196629.24本期基金份额交易
-11998794.8610344132.87-1654661.99产生的变动数
其中：基金申购款153704.79-135015.7518689.04
基金赎回款-12152499.6510479148.62-1673351.03
本期已分配利润---
本期末101332212.76-86997735.4414334477.32
第 29 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
单位：人民币元九泰锐益混合（LOF)C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末183974.88-136860.3847114.50
加：会计政策变更
---（若有）前期差错更正
---（若有）其他（若有）---
本期期初183974.88-136860.3847114.50
本期利润-71891.2662548.00-9343.26本期基金份额交易
-4027.213810.08-217.13产生的变动数
其中：基金申购款23659.84-17910.525749.32
基金赎回款-27687.0521720.60-5966.45
本期已分配利润---
本期末108056.41-70502.3037554.11
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入16074.20
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入19.06
其他7.62
合计16100.88
注：其他包括结算保证金利息收入。
第 30 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额40889282.23
减：卖出股票成本总额68774110.25
减：交易费用59539.62
买卖股票差价收入-27944367.64
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入32842.92债券投资收益——买卖债券（债转股及债券
45.00到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计32887.92
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
7009710.00
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
6899955.00
本总额
减：应计利息总额109710.00
减：交易费用-
买卖债券差价收入45.00
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入无。
第 31 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.16资产支持证券投资收益无。
6.4.7.17贵金属投资收益无。
6.4.7.18衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益1156752.22
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计1156752.22
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产24396722.69
——股票投资24395786.37
——债券投资936.32
——资产支持证券投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
-增值税
合计24396722.69
第 32 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入38958.30
合计38958.30
6.4.7.22信用减值损失无。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用9916.99
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行汇划费159.00
合计69583.36
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
九泰基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构
中信银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构
第 33 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年6月30月30日日当期发生的基金应支付
714126.10840636.71
的管理费
其中：应支付销售机构的
109880.15126912.16
客户维护费应支付基金管理
-713724.55人的净管理费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.2%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年6月30月30日日当期发生的基金应支付
119020.96140106.08
的托管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：
第 34 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人与基金托管人核对一致后，基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支取，若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称九泰锐益混合九泰锐益混合合计（LOF)A （LOF)C九泰基金管理有限公司-0.300.30
合计-0.300.30上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称九泰锐益混合九泰锐益混合合计（LOF)A （LOF)C九泰基金管理有限公司-0.640.64
合计-0.640.64
注：1、本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人与基金托管人核对一致后，基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，并由基金管理人代为支付给 C 类基金份额销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。
第 35 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间均未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方
2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日
名称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中信银行股份有
424967.3716074.2010762842.8345538.09
限公司
注：本基金的上述银行存款由基金托管人中信银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无需说明的其他关联交易事项。
第 36 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券证券成功流通受限认购期末估值数量期末期末估值受限期备注
代码名称认购日类型价格单价（单位：股）成本总额总额浙江2025年3新股流通
3015356个月4.9218.997343611.2813938.66-
华远月18日受限钧崴2025年1新股流通
3014586个月10.4034.114034191.2013746.33-
电子月2日受限惠通2025年1新股流通
3016016个月11.8033.853424035.6011576.70-
科技月8日受限新恒2025年6新股流通
3016786个月12.8044.541892419.208418.06-
汇月13日受限新亚2025年3新股流通
0013826个月7.4020.212952183.005961.95-
电缆月13日受限富岭2025年1新股流通
0013566个月5.3014.443641929.205256.16-
股份月16日受限恒鑫2025年3新股流通
3015016个月39.9245.221163193.605245.52-
生活月11日受限太力2025年5新股流通
3015956个月17.0529.101612745.054685.10-
科技月12日受限泽润2025年4新股流通
3016366个月33.0647.46802644.803796.80-
新能月30日受限众捷2025年4新股流通
3015606个月16.5027.451342211.003678.30-
汽车月17日受限信凯2025年4新股流通
0013356个月12.8028.05801024.002244.00-
科技月2日受限古麒2025年5新股流通
0013906个月12.0818.121061280.481920.72-
绒材月21日受限
注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
2、根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，发行人
和主承销商可以采用摇号限售方式或比例限售方式，安排基金通过网下发行获配的部分第 37 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告创业板股票设置不低于6个月的限售期。
3、截至本报告期末2025年6月30日止，本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通
受限债券和权证。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是在严格控制投资风险的前提下，力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。
本基金的基金管理人建立了董事会及风险控制委员会、总经理、风险管理委员会、督察长、
监察稽核部、风险管理部以及相关业务部门构成的风险管理架构体系。董事会负责审定重大风险管理战略、风险政策和风险控制制度。董事会下设风险控制委员会，风险控制委员会负责对公司经营管理与资产组合运作的风险控制及合法合规性进行审议、监督和检查；总经理负责公司日常
经营管理中的风险控制工作。总经理下设风险管理委员会，负责审议公司风险管理和控制政策、程序的制定、风险限额的设定等，重点是公司的合规控制和投资的风险控制；在业务操作层面的风险控制职责主要由监察稽核部和风险管理部具体负责和督促协调，并与各部门合作完成公司及基金运作风险控制以及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
第 38 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管人在商业银行开立的托管账户，投资其他银行存款由基金管理人根据投资制度审慎选择存款银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易主要以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资于本报告期末及上年度末，本基金未持有短期信用评级的债券（不含国债、政策性金融债、央行票据和同业存单）。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
于本报告期末及上年度末，本基金未持有短期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
于本报告期末及上年度末，本基金未持有短期信用评级的同业存单。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资于本报告期末及上年度末，本基金未持有长期信用评级的债券（不含国债、政策性金融债、央行票据和同业存单）。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
于本报告期末及上年度末，本基金未持有长期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
于本报告期末及上年度末，本基金未持有长期信用评级的同业存单。
6.4.13.3流动性风险
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析无。
第 39 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%，本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市
公司可流通股票的15%，本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
综上所述，本基金在本报告期内流动性良好，无重大流动性风险。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
第 40 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年6月301个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金424967.37-----424967.37
存出保证金4048.54-----4048.54
交易性金融资--5980183.86--107556855.85113537039.71产
应收清算款-----7242.697242.69
应收申购款-----69.9369.93
资产总计429015.91-5980183.86--107564168.47113973368.24负债
应付赎回款-----58977.3158977.31
应付管理人报-----110569.78110569.78酬
应付托管费-----18428.2618428.26
应付销售服务-----48.8548.85费
其他负债-----100544.19100544.19
负债总计-----288568.39288568.39
利率敏感度缺429015.91-5980183.86--107275600.08113684799.85口上年度末
2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
货币资金10029339.96-----10029339.96
存出保证金3050.25-----3050.25
交易性金融资-----118740787.93118740787.93产
应收申购款-----771.87771.87
资产总计10032390.21----118741559.80128773950.01负债
应付赎回款-----128401.49128401.49
应付管理人报-----136567.19136567.19酬
应付托管费-----22761.1722761.17
应付销售服务-----56.0356.03费
其他负债-----143936.75143936.75
第 41 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
负债总计-----431722.63431722.63
利率敏感度缺10032390.21----118309837.17128342227.38口
注：上表按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者对金融资产和金融负债的期限予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动上年度末（2024年12月31本期末（2025年6月30日）
日）分析
1、市场利率下降25
4777.490.00
个基点
2、市场利率上升25
-4769.870.00个基点
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。此外，本基金管理人对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
占基金项目占基金资资产净公允价值公允价值产净值比值比例例（%）
（%）
交易性金融资产-股票投资107556855.8594.61118740787.9392.52
第 42 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
交易性金融资产－基金投资----
交易性金融资产－债券投资5980183.865.26--
交易性金融资产－贵金属投----资
衍生金融资产－权证投资----
其他----
合计113537039.7199.87118740787.9392.52
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12月分析
30日）31日）
1、沪深300指数上涨5%7340913.099374695.04
2、沪深300指数下跌5%-7340913.09-9374695.04
6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险无。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次107476387.55118635036.98
第 43 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
第二层次5980183.86-
第三层次80468.30105750.95
合计113537039.71118740787.93
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值
列入第二层次或第三层次，上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、各类应收款项、买入返售金融资产、
各类应付款项及卖出回购金融资产款，其账面价值接近于公允价值。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。
第 44 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资107556855.8594.37
其中：股票107556855.8594.37
2基金投资--
3固定收益投资5980183.865.25
其中：债券5980183.865.25
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计424967.370.37
8其他各项资产11361.160.01
9合计113973368.24100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 93901213.15 82.60
电力、热力、燃气及水生产和供
D - -应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2244.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I - -业
J 金融业 7739298.00 6.81
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 5914100.70 5.20
第 45 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计107556855.8594.61
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值比例（％）
1300750宁德时代395809982867.608.78
2002371北方华创211009330631.008.21
3300124汇川技术1437009278709.008.16
4300014亿纬锂能2012759220407.758.11
5600519贵州茅台64009020928.007.94
6300274阳光电源1289408738263.807.69
7600690海尔智家3202007934556.006.98
8002415海康威视2824007830952.006.89
9300059东方财富3346007739298.006.81
10600585海螺水泥3467007443649.006.55
11603501豪威集团495086319696.205.56
12300347泰格医药1107005902524.005.19
13300866安克创新474825393955.204.74
14600438通威股份1994003339950.002.94
15301535浙江华远73413938.660.01
16301458钧崴电子40313746.330.01
17301601惠通科技34211576.700.01
18301678新恒汇1898418.060.01
19001382新亚电缆2955961.950.01
20001356富岭股份3645256.160.00
21301501恒鑫生活1165245.520.00
22301595太力科技1614685.100.00
23301636泽润新能803796.800.00
第 46 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
24301560众捷汽车1343678.300.00
25001335信凯科技802244.000.00
26001390古麒绒材1061920.720.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产净序号股票代码股票名称本期累计买入金额
值比例（％）
1002371北方华创9072571.007.07
2600690海尔智家7937472.006.18
3002415海康威视7936684.006.18
4600585海螺水泥7933840.006.18
5301458钧崴电子41880.800.03
6301601惠通科技40320.600.03
7301535浙江华远36093.120.03
8301501恒鑫生活31656.560.02
9301595太力科技27450.500.02
10301636泽润新能26183.520.02
11301678新恒汇24140.800.02
12301560众捷汽车22060.500.02
13001382新亚电缆21800.400.02
14001356富岭股份19292.000.02
15001390古麒绒材12744.400.01
16001335信凯科技10201.600.01
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产净序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
值比例（％）
1601012隆基绿能7552532.725.88
2300450先导智能5937238.704.63
3002511中顺洁柔4644482.163.62
4002460赣锋锂业3435223.002.68
5600438通威股份3419809.002.66
6300124汇川技术3109724.002.42
第 47 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
7600809山西汾酒2681475.002.09
8601888中国中免1981507.001.54
9002714牧原股份1492482.001.16
10600309万华化学1253204.000.98
11300014亿纬锂能1137900.000.89
12603501豪威集团1129875.000.88
13300750宁德时代1087459.000.85
14600519贵州茅台931314.000.73
15301535浙江华远172250.480.13
16301458钧崴电子150674.600.12
17301601惠通科技116546.500.09
18301678新恒汇83962.970.07
19001391国货航76598.880.06
20301595太力科技68807.510.05
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额33194391.80
卖出股票收入（成交）总额40889282.23
注：本项中7.4.1、7.4.2、7.4.3表中的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值序号债券品种公允价值比例（％）
1国家债券5980183.865.26
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计5980183.865.26
第 48 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值比例（％）
101975824国债21592705980183.865.26
注：本基金本报告期末仅持有以上1只持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，未发生超出基金合同规定的备选股票库的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金4048.54
2应收清算款7242.69
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款69.93
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
第 49 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
9合计11361.16
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第 50 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人份额级户均持有的机构投资者个人投资者户数别基金份额
(户)占总份额比占总份持有份额持有份额例额比例九泰锐
益混合348828395.932794148.322.82%96250842.7097.18%
（LOF)A九泰锐
益混合554868.68--267777.40100.00%
（LOF)C合计354328030.702794148.322.81%96518620.1097.19%
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数。
8.2期末上市基金前十名持有人九泰锐益混合（LOF)A序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1陈良保3500889.005.17%
2任思珍2000036.002.95%
3王彬1426836.002.11%
4章蔚强1347400.001.99%
上海新方程私募基金管理有
5限公司－新方程私享精选1255700.001.85%
FOF3 号私募证券投资基金
6林枫1100213.001.62%
7北京盛发投资担保有限公司1000048.001.48%
8张淑芳1000000.001.48%
9张晓峰810000.001.20%
10章晓明800000.001.18%
注：本表格所示持有人，均为场内持有人。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
占基金总份额
项目份额级别持有份额总数（份）比例基金管理人所有从业人员九泰锐益
121526.200.1227%
持有本基金混合
第 51 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
（LOF)A九泰锐益
混合74.480.0278%
（LOF)C合计121600.680.1224%
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数。
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基金 九泰锐益混合（LOF)A 10~50投资和研究部门负责人持 九泰锐益混合（LOF)C 0有本开放式基金合计10~50九泰锐益混合（LOF)A 10~50本基金基金经理持有本开九泰锐益混合（LOF)C 0放式基金
合计10~50
第 52 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
§9开放式基金份额变动
单位：份九泰锐益混合九泰锐益混合项目（LOF)A （LOF)C基金合同生效日（2021年8月11日）基金份
2243831957.34-
额总额
本报告期期初基金份额总额108836703.02272641.31
本报告期基金总申购份额121802.1536342.47
减:本报告期基金总赎回份额9913514.1541206.38本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"--
填列）
本报告期期末基金份额总额99044991.02267777.40
第 53 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、本报告期基金管理人无重大人事变动。
二、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金提供审计的会计师事务所为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），本报告期内未发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内无涉及管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票券商名称占当期佣金数量成交金额成交总额的比佣金备注总量的比例例
银河证券238948820.5152.80%18146.5252.80%-
华西证券234821028.7247.20%16221.6647.20%-
注：1、本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元的选择标准如下：
（1）券商经纪人经营行为规范、风险管理健全，在业内有较好的声誉；
第 54 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
（2）具备高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）券商经纪人具有较强的研究支持能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的
关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告。
2、本公司租用券商交易单元的程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单经公募基金业务投资决策委员会审批，同意后与被选择的证券经营机构签订相关协议。基金管理人与被选择的券商经纪人在签订协议时，要明确签定协议双方的公司名称、协议有效期、佣金率、双方的权利义务等。
3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
（1）本基金报告期内新增租用交易单元情况：无。
（2）本基金报告期内停止租用交易单元情况：无。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债券占当期权证券商名称券回购成交金额成交总额的比成交金额成交金额成交总额的成交总额例比例的比例
银河证券------
华西证券12825425.98100.00%----
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期九泰基金管理有限公司关于规定报刊和规定网
1旗下基金投资资产支持证券2025年1月15日
站的公告九泰基金管理有限公司旗下
2基金2024年第4季度报告提规定报刊2025年1月22日
示性公告九泰锐益灵活配置混合型证
3 券投资基金（LOF）2024 年第 规定网站 2025 年 1 月 22 日
4季度报告
九泰基金管理有限公司关于规定报刊和规定网
4深圳分公司营业场所变更的2025年1月23日
站公告
第 55 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告九泰基金管理有限公司旗下
5部分基金2024年年度报告提规定报刊2025年3月31日
示性公告九泰基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券规定报刊和规定网
62025年3月31日交易及佣金支付情况（2024站年下半年）九泰锐益灵活配置混合型证
7 券投资基金（LOF）2024 年年 规定网站 2025 年 3 月 31 日
度报告九泰基金管理有限公司关于规定报刊和规定网
82025年4月11日
客户服务电话变更的公告站九泰基金管理有限公司旗下
9基金2025年第1季度报告提规定报刊2025年4月22日
示性公告九泰锐益灵活配置混合型证
10 券投资基金（LOF）2025 年第 规定网站 2025 年 4 月 22 日
1季度报告
九泰基金管理有限公司关于规定报刊和规定网
11调整旗下部分基金持有的长2025年6月6日
站期停牌股票估值方法的公告九泰基金管理有限公司关于规定报刊和规定网
12提请投资者及时更新相关信2025年6月30日
站息等事宜的公告
第 56 页 共 58 页九泰锐益混合（LOF）2025年中期报告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有的基金份额比例达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。
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§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、基金合同；
3、托管协议；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、中国证监会要求的其他文件。
12.2存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。
12.3查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，网址为www.jtamc.com。
九泰基金管理有限公司
2025年8月29日
