浙商沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）2025年中期报告
2025-08-29
浙商沪深300指数增强型证券投资基金
（LOF）
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：浙商基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：2025 年 8 月 29 日浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
第 2页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................12
§5托管人报告..............................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................48
7.1期末基金资产组合情况........................................48
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................49
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................50
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................55
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................57
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............57
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........57
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........58
第 3页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............58
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................58
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................58
7.12本报告期投资基金情况.......................................58
7.13投资组合报告附注.........................................58
§8基金份额持有人信息..........................................59
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................59
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................59
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................60
§9开放式基金份额变动..........................................60
§10重大事件揭示............................................60
10.1基金份额持有人大会决议......................................60
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................60
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................61
10.4基金投资策略的改变........................................61
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件...............................61
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况.................................61
10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................61
10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况................................61
10.9其他重大事件...........................................62
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................63
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................63
§12备查文件目录............................................63
12.1备查文件目录...........................................63
12.2存放地点.............................................64
12.3查阅方式.............................................64
第 4页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 浙商沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF）
基金简称 浙商沪深 300 指数增强（LOF）基金主代码166802基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年8月20日基金管理人浙商基金管理有限公司基金托管人华夏银行股份有限公司
报告期末基金份159375049.38份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
浙商沪深 300 指数增强(LOF)A 浙商沪深 300 指数增强(LOF)C金简称下属分级基金的交
166802014372
易代码报告期末下属分级
122679432.29份36695617.09份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金为沪深300指数增强型基金，在对沪深300指数严格跟踪的基础上，通过量化投资方法进行积极的组合配置和管理，力争实现稳定的优于标的指数的投资收益和基金资产的长期稳定投资回报。
投资策略本基金在按照成份股在沪深300指数中的基准权重构建指数化投资
组合的基础上，采用量化模型对成份股的权重进行相应调整，力求在控制与业绩比较基准之间偏离度的前提下获得超越标的指数的投资收益。
业绩比较基准沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%
风险收益特征本基金为跟踪指数的股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称浙商基金管理有限公司华夏银行股份有限公司姓名楼羿南朱绍纲信息披露
联系电话021-60350831（010）85238309负责人
电子邮箱 louyinan@zsfund.com zhzsg@hxb.com.cn
客户服务电话4000-679-908/021-6035900095577
传真0571-28191919（010）85238680注册地址浙江省杭州市下城区环城北路北京市东城区建国门内大街22
208号1801室号（100005）
办公地址上海市浦东新区陆家嘴西路99号北京市东城区建国门内大街22
第 5页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
万向大厦11楼及12楼号（100005）邮政编码310012100005法定代表人肖风杨书剑
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址http://www.zsfund.com基金中期报告备置地点基金管理人和基金托管人的住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
和指标 浙商沪深 300 指数增强(LOF)A 浙商沪深 300 指数增强(LOF)C
本期已实现收益5294012.521288357.21
本期利润3623220.30607658.83加权平均基金份
0.03040.0166
额本期利润本期加权平均净
1.70%0.95%
值利润率本期基金份额净
1.97%1.72%
值增长率
3.1.2期末数据
报告期末(2025年6月30日)和指标期末可供分配利
118844987.7729678275.57
润期末可供分配基
0.96870.8088
金份额利润期末基金资产净
225431822.5466373892.66
值期末基金份额净
1.83761.8088
值
3.1.3累计期末报告期末(2025年6月30日)
第 6页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告指标基金份额累计净
65.40%-10.45%
值增长率注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商沪深 300 指数增强(LOF)A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月2.24%0.54%2.37%0.55%-0.13%-0.01%
过去三个月2.29%1.05%1.22%1.04%1.07%0.01%
过去六个月1.97%0.94%0.08%0.97%1.89%-0.03%
过去一年17.28%1.28%13.14%1.32%4.14%-0.04%
过去三年-5.85%1.02%-11.38%1.05%5.53%-0.03%自基金合同生效起
65.40%1.18%21.72%1.18%43.68%0.00%
至今
浙商沪深 300 指数增强(LOF)C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月2.19%0.54%2.37%0.55%-0.18%-0.01%
过去三个月2.16%1.05%1.22%1.04%0.94%0.01%
过去六个月1.72%0.94%0.08%0.97%1.64%-0.03%
过去一年16.70%1.28%13.14%1.32%3.56%-0.04%
过去三年-7.12%1.02%-11.38%1.05%4.26%-0.03%
自基金合同生效起-10.45%1.08%-16.29%1.10%5.84%-0.02%
第 7页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告至今
注：1、本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%。
2、本基金于 2022 年 1 月 14 日起新增 C 类份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金由浙商沪深300指数分级证券投资基金转型而来，本基金基金合同生效日为2018年8月20日，截至本报告期期末，本基金转型已满一年。
2、本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
3、本基金于 2022 年 1 月 14 日起新增 C 类份额。
第 8页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
浙商基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会(证监许可[2010]1312号)批准，于2010年10月21日成立。公司股东为民生人寿保险股份有限公司、浙商证券股份有限公司、养生堂有限公司。民生人寿保险股份有限公司出资15000万元，浙商证券股份有限公司和养生堂有限公司各出资7500万元，注册资本3亿元人民币。注册地为浙江省杭州市。
截止2025年6月30日，浙商基金共管理三十八只开放式基金——浙商聚潮产业成长混合型证券投资基金、浙商聚潮新思维混合型证券投资基金、浙商沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）、浙商聚盈纯债债券型证券投资基金、浙商日添利货币市场基金、浙商惠盈纯债债券型证
券投资基金、浙商中证500指数增强型证券投资基金、浙商惠利纯债债券型证券投资基金、浙商
惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债债券型证券投资基金、浙商日添金货币市场基金、
浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金、浙商全景消费混合型证券投资基金、浙商丰
利增强债券型证券投资基金、浙商兴永纯债三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、浙商沪
港深精选混合型证券投资基金、浙商智能行业优选混合型发起式证券投资基金、浙商港股通中华
交易服务预期高股息指数增强型证券投资基金、浙商惠泉3个月定期开放债券型证券投资基金、
浙商丰顺纯债债券型证券投资基金、浙商惠睿纯债债券型证券投资基金、浙商丰裕纯债债券型证
券投资基金、浙商中短债债券型证券投资基金、浙商智多兴稳健回报一年持有期混合型证券投资
基金、浙商科技创新一个月滚动持有混合型证券投资基金、浙商智多宝稳健一年持有期混合型证
券投资基金、浙商惠隆39个月定期开放债券型证券投资基金、浙商智选经济动能混合型证券投资
基金、浙商智选价值混合型证券投资基金、浙商智多金稳健一年持有期混合型证券投资基金、浙
商智选领航三年持有期混合型证券投资基金、浙商智选先锋一年持有期混合型证券投资基金、浙
商智多享稳健混合型发起式证券投资基金、浙商智多盈债券型证券投资基金、浙商兴盈6个月定
期开放债券型证券投资基金、浙商智配瑞享一年持有期债券型基金中基金（FOF）、浙商智选新兴
产业混合型证券投资基金、浙商中证1000指数增强型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期
本基金的2021年8胡羿先生，复旦大学金融学硕士，历任雪胡羿-10年基金经月3日松控股集团上海资产管理有限公司量化投
第 9页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告理，公司资经理、五牛股权投资基金管理有限公司智能权益量化研究员、东海证券股份有限公司量化投资部副研究员。
总经理
（主持工作）
注：（1）此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理的任职日期为基金合同生效日。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司监察风控部将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
第 10页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在报告期内，按照沪深300指数增强策略操作。本基金通过投资约束和数量化控制，按照基金合同的要求，使用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，积极应对市场的剧烈变化，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平下，实现增强策略，达到产生相对基准超额收益的投资目的。报告期内基金较好的完成了跟踪目标的同时，各类模型运行稳定，相对于基准取得了一定的超额收益。除日常因子迭代以外，继续强化机器学习的研究应用，寻求具有特异性的超额来源。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，浙商沪深 300 指数增强(LOF)A 的基金份额净值为 1.8376 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.97%；截至本报告期末浙商沪深 300 指数增强(LOF)C 的基金份额净值为
1.8088元，本报告期基金份额净值增长率为1.72%；同期业绩比较基准收益率为0.08%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度 A 股市场波动较大，4 月初受到关税事件影响快速下跌，之后随着市场情绪改善大盘逐步高走，整体区间震荡，以结构性行情为主，新消费、军工、金融表现较好。风格看，成长、小市值风格表现较好。
以 A 股核心指数成分股作为统计样本，目前上市公司净利润增速仍处于 0 附近，ROE 均处于历史较低区间。中长期视角来看，A 股潜在修复空间显著，当前是长期配置高性价比区间。预期全年 A 股市场在无强力政策刺激下，总体较为平稳，以结构性机会为主。密切关注国内经济及上市公司经营质量的修复状态。如果短期出现估值端的回调，我们觉得会是权益市场较好的参与机会。
从去年四季度和今年一季度，市场风格的剧烈变化，量化模型的短期表现出现一定扰动，二季度因子表现总体改善印证了量化投资体系的长期有效性。我们会继续沿着基本面逻辑构建精细化的投资模型，同时利用 AI 捕捉短期交易机会，努力为投资者创造可解释的、可回溯的超额收益。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，并保持估值政策和程序的一贯性。本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作的估值委员会，并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
第 11页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
基金日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由管理人完成估值后，经托管人复核无误后由管理人对外公布。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金在本报告期未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面，能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金浙商沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：浙商沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.118823484.827744287.80
结算备付金3515610.913094779.80
存出保证金904117.08147817.94
交易性金融资产6.4.7.2282055729.53263160861.46
其中：股票投资266460060.93250988274.61
基金投资--
第 12页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
债券投资15595668.6012172586.85
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款2606426.9427524181.68
应收股利--
应收申购款36162.461051298.24
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计307941531.74302723226.92本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
应付赎回款15658025.7133341761.84
应付管理人报酬125068.78153692.50
应付托管费50027.4961476.99
应付销售服务费36342.9558174.91
应付投资顾问费--
应交税费-35944.48
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9266351.61435003.37
负债合计16135816.5434086054.09
净资产：
实收基金6.4.7.10143282451.86132904567.50
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12148523263.34135732605.33
净资产合计291805715.20268637172.83
负债和净资产总计307941531.74302723226.92
注：报告截止日2025年06月30日基金份额总额159375049.38份，其中浙商沪深300指数第 13页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
增强(LOF)A基金份额净值 1.8376 元，份额总额 122679432.29 份；浙商沪深 300 指数增强(LOF)C基金份额净值1.8088元，份额总额36695617.09份；
6.2利润表
会计主体：浙商沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年年6月30日6月30日
一、营业总收入5476258.135343162.32
1.利息收入38802.2829882.23
其中：存款利息收入6.4.7.1338802.2829882.23
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
7770819.99-1041259.47
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.144420741.70-3114991.63
基金投资收益6.4.7.15--
债券投资收益6.4.7.1664930.6248505.73资产支持证券投
6.4.7.17--
资收益
贵金属投资收益6.4.7.18--
衍生工具收益6.4.7.1921955.0163213.79
股利收益6.4.7.203263192.661962012.64以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.21-2351490.606352915.46失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.2218126.461624.10号填列）
减：二、营业总支出1245379.00797720.62
1．管理人报酬6.4.10.2.1685832.36416092.17
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.2274332.93166436.84
第 14页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
3．销售服务费6.4.10.2.3157191.8327920.50
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失6.4.7.24--
7．税金及附加229.32229.63
8．其他费用6.4.7.25127792.56187041.48三、利润总额（亏损总额
4230879.134545441.70以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
4230879.134545441.70号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额4230879.134545441.70
6.3净资产变动表
会计主体：浙商沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
132904567.50-135732605.33268637172.83
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
132904567.50-135732605.33268637172.83
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”10377884.36-12790658.0123168542.37号填列）
（一）、综合收益
--4230879.134230879.13总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数10377884.36-8559778.8818937663.24
（净资产减少以“-”号填列）
第 15页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
其中：1.基金申
81652378.19-74306279.12155958657.31
购款
2.基金赎
-71274493.83--65746500.24-137020994.07回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
143282451.86-148523263.34291805715.20
资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
87281000.12-64521097.14151802097.26
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
87281000.12-64521097.14151802097.26
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”39527457.59-27445356.4066972813.99号填列）
（一）、综合收益
--4545441.704545441.70总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数39527457.59-22899914.7062427372.29
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
51969646.77-30637006.9682606653.73
购款
2.基金赎
-12442189.18--7737092.26-20179281.44回款
（三）、本期向基
金份额持有人分----配利润产生的净
第 16页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
126808457.71-91966453.54218774911.25
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
刘岩鞠海洋周志基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
浙商沪深 300 指数增强型证券投资基金 (LOF) (以下简称“本基金”) (原浙商沪深 300 指数
分级证券投资基金(以下简称“原基金”))经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准浙商沪深300指数分级证券投资基金募集的批复》(证监许可[2012]91号文)批准，由浙商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《浙商沪深300指数分级证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2012年5月7日生效。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集规模为354363602.17份基金份额。本基金的基金管理人为浙商基金管理有限公司，基金托管人为华夏银行股份有限公司(以下简称“华夏银行”)。
根据《浙商沪深300指数分级证券投资基金转型后基金名称、基金简称及基金类型变更的公告》，原基金的浙商稳健份额、浙商进取份额于2018年8月13日终止上市，原基金将在基金份额转换基准日(2018年8月17日)进行基金份额转换，基金份额转换完成后原基金的基金类型由指数分级基金变更为指数增强基金 (LOF) ，基金名称由“浙商沪深 300 指数分级证券投资基金”变更为“浙商沪深 300 指数增强型证券投资基金 (LOF) ”，本基金不再设置基金份额的分级。根据《关于浙商沪深300指数分级证券投资基金基金份额转换的公告》，在份额转换基准日(2018年8月17日)的日终，将原基金的浙商稳健份额、浙商进取份额按照转换当日各自相应的基金份额参考净值转换成本基金的浙商沪深300份额的场内份额，将原基金的浙商沪深300份额的场内份额变更登记为本基金的场内份额，将原基金的浙商沪深300份额的场外份额变更登记为本基金第 17页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告的场外份额。于 2018 年 8 月 20 日，《浙商沪深 300 指数增强型证券投资基金 (LOF) 基金合同》生效，基金规模为20207939.56份基金份额。
根据基金管理人浙商基金管理有限公司2022年1月11日《关于浙商沪深300指数增强型证券投资基金 (LOF) 增设 C 类基金份额并相应修改基金合同等相关事项的公告》的规定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备察，自 2022 年 1 月 14 日起本基金增加 C 类份额并相应修改基金合同。本基金根据申购费、销售服务费等收取方式的不同，将本基金的基金份额分为 A 类基金份额、C 类基金份额。A 类基金份额在投资者申购附收取申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费；本基金新增加的 C 类基金份额类别，在投资者申购时不收取申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费，在本基金的基金份额分类实施后，本基金的原有基金份额全部自动划归为本基金 A类基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《浙商沪深300指数增强型证券投资基金 (LOF) 基金合同》和《浙商沪深 300 指数增强型证券投资基金 (LOF) 招募说明书》的有关规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市股票(包括中小板股票、创业板股票以及中国证监会允许基金投资的其他股票、存托凭证)、债券(包括国债、央
行票据、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、金融债券、企业债券、公司债券、中期
票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、次级债券、可转换债券、可交换债券等)、
资产支持证券、货币市场工具、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存
单、国债期货、股指期货、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金可参与融资及转融通证券出借交易业务。本基金投资于股票的资产的比例不低于基金资产的80%，投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终
在扣除国债期货、股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券。权证投资比例不高于基金资产净值的3%。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为基础编制。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和
《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基
金业协会(以下简称“基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附
第 18页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
注6.4.4所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和中国证券
投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况、2025年1月1日至2025年6月30日期间经营的成果和净资产变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策与最近一期年度会计报表所采用的会计政策一致。
6.4.4.1会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为自2025年1月1日至2025年6月30日止。
6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(a) 金融资产的分类
本基金的金融工具包括股票投资、债券投资、资产支持证券投资、衍生金融资产等。
本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
-本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量第 19页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风
险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
(b) 金融负债的分类本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a) 金融工具的初始确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
(b) 后续计量
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息和第 20页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
-以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失(包括利息费用)计入当期损益。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(c) 金融工具的终止确认
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
-因转移金融资产而收到的对价。
金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债(或该部分金融负债)。
(d) 金融工具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
-以摊余成本计量的金融资产本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流
量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限(包括考第 21页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
虑续约选择权)。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
-该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
-该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
核销
如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
第 22页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
投资收益
第 23页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其初始计
量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。
公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期
损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
6.4.4.11基金的收益分配政策
由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额收取销售服务费各基金份额类对应的可供分配利润将有所不同；基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方
式分两种：现金分红与红利再投资。登记在登记结算系统基金份额持有人开放式基金账户下的基金份额，可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；登记在证券登记系统基金份额持有人深圳证券账户下的基金份额，只能选择现金分红的方式。具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；每一基金份额享有同等分配权。
6.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
6.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础第 24页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
第 25页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
6.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78
号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财
税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号
《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对
国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免
征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司
(“挂牌公司”)取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
第 26页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款18823484.82
等于：本金18822370.94
加：应计利息1113.88
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计18823484.82
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票260059391.17-266460060.936400669.76
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场15396779.16195668.6015595668.603220.84
债券银行间市场----
合计15396779.16195668.6015595668.603220.84
资产支持证券----
第 27页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
基金----
其他----
合计275456170.33195668.60282055729.536403890.60
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
单位：人民币元本期末
2025年6月30日
项目
合同/名义公允价值备注金额资产负债利率衍生
----工具货币衍生
----工具权益衍生
5741400.00---
工具其
中：股指期5741400.00---货投资其他衍生
----工具
合计5741400.00---
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
单位：人民币元
代码名称持仓量（买/卖）合约市值公允价值变动沪深300股指
IF2509 5.00 5830500.00 89100.00期货2509
合计89100.00
减：可抵销期货
89100.00
暂收款
净额-
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本报告期末未持有任何买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
第 28页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本基金本报告期无按预期信用损失一般模型计提减值准备。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
本基金于本报告期末未持有债权投资。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
本基金于本报告期末无债权投资减值准备。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
本基金本报告期末未持有其他债权投资。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期无其他债权投资减值准备计提。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
本基金本报告期末未持有其他权益工具。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
本基金本报告期末未持有其他权益工具。
6.4.7.8其他资产
本基金于本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用182049.05
其中：交易所市场182049.05
银行间市场-
应付利息-
预提审计费24795.19
预提信息披露费59507.37
合计266351.61
第 29页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
浙商沪深 300 指数增强(LOF)A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末125653959.87109171326.81
本期申购39119539.1733987987.82
本期赎回（以“-”号填列）-42094066.75-36572479.86
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末122679432.29106586834.77
浙商沪深 300 指数增强(LOF)C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末23733240.6923733240.69
本期申购47664390.3747664390.37
本期赎回（以“-”号填列）-34702013.97-34702013.97
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末36695617.0936695617.09
注：此处申购含红利在投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.11其他综合收益
本基金本报告期无其他综合收益。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
浙商沪深 300 指数增强(LOF)A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末155396379.29-38132987.44117263391.85
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初155396379.29-38132987.44117263391.85
本期利润5294012.52-1670792.223623220.30本期基金份额交易产
-3259564.291217939.91-2041624.38生的变动数
其中：基金申购款49094598.45-12471181.0936623417.36
第 30页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
基金赎回款-52354162.7413689121.00-38665041.74
本期已分配利润---
本期末157430827.52-38585839.75118844987.77
浙商沪深 300 指数增强(LOF)C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末25685769.88-7216556.4018469213.48
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初25685769.88-7216556.4018469213.48
本期利润1288357.21-680698.38607658.83本期基金份额交易产
14263755.45-3662352.1910601403.26
生的变动数
其中：基金申购款52508901.64-14826039.8837682861.76
基金赎回款-38245146.1911163687.69-27081458.50
本期已分配利润---
本期末41237882.54-11559606.9729678275.57
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入22234.64
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入14647.57
其他1920.07
合计38802.28
注：其他列示的是结算保证金利息收入及直销申购款利息收入。
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入4420741.70
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计4420741.70
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
第 31页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额845268569.38
减：卖出股票成本总额839982626.78
减：交易费用865200.90
买卖股票差价收入4420741.70
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
本基金在本报告期内无股票投资收益-证券出借差价收入。
6.4.7.15基金投资收益
本基金在本报告期内无基金投资收益。
6.4.7.16债券投资收益
6.4.7.16.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入87029.46债券投资收益——买卖债券（债转股及债券-22098.84到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计64930.62
6.4.7.16.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
8144472.78
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
8021099.84
本总额
减：应计利息总额145471.78
减：交易费用-
买卖债券差价收入-22098.84
6.4.7.16.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金在本报告期内无债券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.16.4债券投资收益——申购差价收入
本基金在本报告期内无债券投资收益-申购差价收入。
第 32页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
6.4.7.17资产支持证券投资收益
6.4.7.17.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金在本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.17.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期无资产支持证券投资收益—买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.17.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无资产支持证券投资收益—赎回差价收入。
6.4.7.17.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金在本报告期内无资产支持证券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.18贵金属投资收益
6.4.7.18.1贵金属投资收益项目构成
本基金在本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.18.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金在本报告期内无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。
6.4.7.18.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金在本报告期内无贵金属投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.18.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金在本报告期内无贵金属投资收益-申购差价收入。
6.4.7.19衍生工具收益
6.4.7.19.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金在本报告期内无衍生工具投资收益-买卖权证差价收入。
6.4.7.19.2衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股指期货投资收益21955.01
6.4.7.20股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益3263192.66
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
第 33页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
合计3263192.66
6.4.7.21公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-2440590.60
股票投资-2450237.44
债券投资9646.84
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具89100.00
权证投资-
期货投资89100.00
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计-2351490.60
6.4.7.22其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入18126.46
合计18126.46
6.4.7.23持有基金产生的费用
本基金在本报告期内无持有基金产生的费用。
6.4.7.24信用减值损失
本基金在本报告期无信用减值损失。
6.4.7.25其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用24795.19
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
指数使用费43450.00
银行汇划费40.00
合计127792.56
第 34页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
6.4.7.26分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
浙商基金管理有限公司(“浙商基金”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
华夏银行股份有限公司(“华夏银行”)基金托管人、基金销售机构
浙商证券股份有限公司(“浙商证券”)基金管理人的股东民生人寿保险股份有限公司(“民生人基金管理人的股东寿”)养生堂有限公司基金管理人的股东上海聚潮资产管理有限公司(“聚潮资基金管理人的子公司管”)
注：
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过关联方交易。
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间没有通过关联方的交易单元进行过债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过回购交易。
第 35页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
6.4.10.1.4基金交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过基金交易。
6.4.10.1.5权证交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过权证交易。
6.4.10.1.6应支付关联方的佣金
本基金在本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费685832.36416092.17
其中：应支付销售机构的客户维护
154184.3265672.93
费
应支付基金管理人的净管理费531648.04350419.24
注：支付基金管理人浙商基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值一定比例的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×0.50%/当年天数
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费274332.93166436.84注：根据本基金管理人于2023年7月29日发布的《浙商基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告》，自2023年8月1日起，本基金的托管费率由0.22%年费率下降至0.20%年费率。
支付基金托管人华夏银行的基金托管费自2023年1月1日至2023年7月31日按前一日基金
资产净值0.22%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付；2023年8月1日至2025年6月30日按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。计算公式为：
自2023年1月1日至2023年7月31日基金托管费计算公式为：
第 36页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.22%/当年天数
自2023年8月1日至2025年6月30日基金托管费计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
获得销售服务费的各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费名称浙商沪深300指数增强浙商沪深300指数增强合计
(LOF)A (LOF)C
浙商基金-62331.1562331.15
合计-62331.1562331.15上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
获得销售服务费的各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费名称浙商沪深300指数增强浙商沪深300指数增强合计
(LOF)A (LOF)C
浙商基金-9440.399440.39
合计-9440.399440.39
注：本基金 A 类不收取基金销售服务费。支付销售机构的基金销售服务费按前一日 C 类基金资产净值0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.50% / 当年天数
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期
第 37页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
浙商沪深 300 指数增强(LOF)A 浙商沪深 300 指数增强(LOF)C基金合同生效日（2018年8--月20日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额-1750189.60
报告期间申购/买入总份额-0.00
报告期间因拆分变动份额-0.00
减：报告期间赎回/卖出总份
-0.00额
报告期末持有的基金份额-1750189.60报告期末持有的基金份额
-1.0982%占基金总份额比例上年度可比期间项目
2024年1月1日至2024年6月30日
浙商沪深 300 指数增强(LOF)A 浙商沪深 300 指数增强(LOF)C基金合同生效日（2018年8--月20日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额--
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额--报告期末持有的基金份额
--占基金总份额比例
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称
2025年1月1日至2025年6月302024年1月1日至2024年6月30日
第 38页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
华夏银行18823484.8222234.6415684459.5516361.99
注：本基金通过“华夏银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于2025年6月30日的相关余额为人民币1230283.64元。（2024年6月3
0日：人民币581396.17元）
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项的说明。
6.4.10.8.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用
注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均无当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用。
6.4.11利润分配情况
本基金在本报告期内未进行过利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
数量证券证券成功流通受限认购期末估期末期末估值受限期（单备注代码名称认购日类型价格值单价成本总额总额位：股）信凯科2025年新股锁
0013356个月12.8028.05801024.002244.00-
技4月2日定
2025年
富岭股新股锁
0013561月166个月5.3014.446463423.809328.24-
份定日
2025年
新亚电新股锁
0013823月136个月7.4020.213662708.407396.86-
缆定日
2025年
信通电1个月新股未
0013886月2416.4216.4284313842.0613842.06-子内（含）上市日信通电2025年
0013886个月16.4216.42941543.481543.48-
子6月24新股未
第 39页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告日上市且锁定
2025年
毓恬冠新股锁
3011732月246个月28.3344.981734901.097781.54-
佳定日汉朔科2025年新股锁
3012756个月27.5056.192296297.5012867.51-
技3月4日定弘景光2025年新股锁
3014796个月29.9377.871825447.0014172.34-
电3月6日定
2025年
恒鑫生新股锁
3015013月116个月27.5745.221814990.008184.82-
活定日
2025年
浙江华新股锁
3015353月186个月4.9218.997343611.2813938.66-
远定日
2025年
众捷汽新股锁
3015604月176个月16.5027.451903135.005215.50-
车定日
2025年
优优绿新股锁
3015905月286个月89.60139.48696182.409624.12-
能定日
2025年
太力科新股锁
3015955月126个月17.0529.101963341.805703.60-
技定日惠通科2025年新股锁
3016016个月11.8033.853424035.6011576.70-
技1月8日定
2025年
超研股新股锁
3016021月156个月6.7024.806584408.6016318.40-
份定日
2025年
首航新新股锁
3016583月266个月11.8022.984375156.6010042.26-
能定日
2025年
宏工科新股锁
3016624月106个月26.6082.501433803.8011797.50-
技定日泰禾股2025年新股锁
3016656个月10.2722.393934036.118799.27-
份4月2日定
2025年
新股锁
301678新恒汇6月136个月12.8044.543824889.6017014.28-
定日
2025年
威高血新股锁
6030145月126个月26.5032.681443816.004705.92-
净定日
第 40页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
2024年
天和磁新股锁
60307212月246个月12.3054.452262779.8012305.70-
材定日肯特催2025年新股锁
6031206个月15.0033.4365975.002172.95-
化4月9日定
2025年
江南新新股锁
6031243月126个月10.5446.3188927.524075.28-
材定日泰鸿万2025年新股锁
6032106个月8.6015.612862459.604464.46-
立4月1日定
2025年
中国瑞新股锁
6032573月286个月20.5237.47781600.562922.66-
林定日
2025年
新股锁
603400华之杰6月126个月19.8843.81571133.162497.17-
定日
2025年
汇通控新股锁
6034092月256个月24.1833.32902176.202998.80-
股定日
2025年
兴福电新股锁
6885451月156个月11.6826.957138327.8419215.35-
子定日赛分科2025年新股锁
6887586个月4.3216.977773356.6413185.69-
技1月2日定影石创2025年新股锁
6887756个月47.27124.1624311486.6130170.88-
新6月4日定
注：根据中国证监会相关规定，证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。证券投资基金获配的科创板股票及创业板股票需要锁定的，锁定期根据相关法规及交易所相关规定执行。证券投资基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起在法规规定的限售期内不得转让。
证券投资基金对上述非公开发行股票的减持还需根据交易所相关规定执行。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
第 41页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了董事会、经营管理层、监察风控部、各职能部门四级风险管理组织架构，并明确了相应的风险管理职能。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。
本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在本基金的托管行华夏银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
第 42页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
未评级15595668.6012172586.85
合计15595668.6012172586.85
注：上述表格列示的未评级债券为国债。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本期末及上年度末均未持有短期资产支持证券投资。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本期末及上年度末均未持有短期同业存单投资。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
本基金于本期末及上年度末均未持有长期债券投资。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本期末及上年度末均未持有长期资产支持证券投资。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本期末及上年度末均未持有长期同业存单投资。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集
中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现，另一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关
法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其第 43页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类：
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1-3个1-55年以
2025年6月301个月以内3个月-1年不计息合计
月年上日资产
货币资金18823484.82-----18823484.82
结算备付金3515610.91-----3515610.91
存出保证金904117.08-----904117.08交易性金融资
15595668.60----266460060.93282055729.53
产
应收申购款-----36162.4636162.46
应收清算款-----2606426.942606426.94
资产总计38838881.41----269102650.33307941531.74负债
应付赎回款-----15658025.7115658025.71
应付管理人报-----125068.78125068.78
第 44页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告酬
应付托管费-----50027.4950027.49应付销售服务
-----36342.9536342.95费
其他负债-----266351.61266351.61
负债总计-----16135816.5416135816.54利率敏感度缺
38838881.41----252966833.79291805715.20
口上年度末
1-3个1-55年以
2024年12月311个月以内3个月-1年不计息合计
月年上日资产
货币资金7744287.80-----7744287.80
结算备付金3094779.80-----3094779.80
存出保证金147817.94-----147817.94交易性金融资
7133778.63-5038808.22--250988274.61263160861.46
产
应收申购款-----1051298.241051298.24
应收清算款-----27524181.6827524181.68
资产总计18120664.17-5038808.22--279563754.53302723226.92负债
应付赎回款-----33341761.8433341761.84应付管理人报
-----153692.50153692.50酬
应付托管费-----61476.9961476.99应付销售服务
-----58174.9158174.91费
应交税费-----35944.4835944.48
其他负债-----435003.37435003.37
负债总计-----34086054.0934086054.09利率敏感度缺
18120664.17-5038808.22--245477700.44268637172.83
口
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）分析31日）市场利率上升25个
-2602.60-8186.02基点
第 45页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告市场利率下降25个
2602.608186.02
基点
注：银行存款、结算备付金及存出保证金之浮动利率根据中国人民银行的基准利率和相关机构的相关政策浮动。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，在科学分析与有效管理信用风险的基础上，实现风险与收益的最佳匹配。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR (Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
266460060.9391.31250988274.6193.43
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
15595668.605.3412172586.854.53
产－债券投资
第 46页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计282055729.5396.66263160861.4697.96
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除敏感性分析基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析沪深300指数上升
13414587.9412307469.76
5%
沪深300指数下降
-13414587.94-12307469.76
5%
注：本基金以沪深300指数作为其他价格风险的敏感性分析基准。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次266173954.93249958773.50
第二层次15611054.1412761317.35
第 47页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
第三层次270720.46440770.61
合计282055729.53263160861.46
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可
观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关金融工具公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年6月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2024年6月30日：
无)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的
金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
于2025年6月30日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资266460060.9386.53
其中：股票266460060.9386.53
2基金投资--
3固定收益投资15595668.605.06
其中：债券15595668.605.06
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计22339095.737.25
第 48页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
8其他各项资产3546706.481.15
9合计307941531.74100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 3041717.48 1.04
B 采矿业 11951326.00 4.10
C 制造业 136278782.70 46.70
电力、热力、燃气
D 及水生产和供应 9756146.48 3.34业
E 建筑业 6341498.50 2.17
F 批发和零售业 797524.00 0.27
交通运输、仓储和
G 7511738.32 2.57邮政业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I 9170837.48 3.14信息技术服务业
J 金融业 66830208.24 22.90
K 房地产业 768690.00 0.26租赁和商务服务
L 735936.00 0.25业科学研究和技术
M 3630510.00 1.24服务业
水利、环境和公共
N - -设施管理业
居民服务、修理和
O - -其他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 116064.00 0.04
文化、体育和娱乐
R - -业
S 综合 - -
合计256930979.2088.05
7.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1578197.00 0.54
C 制造业 2822017.88 0.97
电力、热力、燃气
D
及水生产和供应业--
E 建筑业 - -
第 49页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
F 批发和零售业 2244.00 0.00
交通运输、仓储和
G
邮政业2334540.000.80
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I
信息技术服务业--
J 金融业 2777583.49 0.95
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -科学研究和技术服
M
务业14499.360.00
N 水利、环境和公共
设施管理业--
O 居民服务、修理和
其他服务业--
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐
业--
S 综合 - -
合计9529081.733.27
7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1600519贵州茅台827711666597.044.00
2300750宁德时代394959961428.903.41
3600036招商银行1863538562920.352.93
4601318中国平安1378707649027.602.62
5600900长江电力1990325998824.482.06
6601766中国中车6721004731584.001.62
7000333美的集团639434616684.601.58
8300059东方财富1877494342634.371.49
9601899紫金矿业2117004128150.001.41
10601211国泰海通2147684114954.881.41
11002594比亚迪116003850156.001.32
12601728中国电信4835003747125.001.28
13600919江苏银行3097003697818.001.27
14603259药明康德522003630510.001.24
第 50页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
15300628亿联网络1033003590708.001.23
16 000725 京东方 A 807700 3222723.00 1.10
17601398工商银行3963003007917.001.03
18600276恒瑞医药575062984561.401.02
19000001平安银行2455002963185.001.02
20601668中国建筑4912002834224.000.97
21002230科大讯飞579502774646.000.95
22000157中联重科3598002601354.000.89
23601328交通银行3151002520800.000.86
24601688华泰证券1407002505867.000.86
25601857中国石油2908002486340.000.85
26601818光大银行5890002444350.000.84
27601288农业银行4138002433144.000.83
28002371北方华创54002387934.000.82
29002001新和成1121002384367.000.82
30 000100 TCL 科技 542000 2346860.00 0.80
31600660福耀玻璃408002326008.000.80
32601006大秦铁路3508002315280.000.79
33600150中国船舶711002313594.000.79
34600104上汽集团1410002263050.000.78
35601939建设银行2275452148024.800.74
36605499东鹏饮料67502119837.500.73
37002415海康威视733002032609.000.70
38688008澜起科技245002009000.000.69
39600025华能水电2100002005500.000.69
40600958东方证券2052001986336.000.68
41601816京沪高铁3402001956150.000.67
42600028中国石化3421001929444.000.66
43600019宝钢股份2925001927575.000.66
44601600中国铝业2730001921920.000.66
45000596古井贡酒141021877681.300.64
46002714牧原股份441481854657.480.64
47601995中金公司523941852651.840.63
48300394天孚通信231001844304.000.63
49601601中国太保485001819235.000.62
50600372中航机载1472261775545.560.61
51300661圣邦股份242601765400.200.60
52000338潍柴动力1136001747168.000.60
53601009南京银行1497431740013.660.60
54600482中国动力737001700259.000.58
55600219南山铝业4412001689796.000.58
56688396华润微357561686252.960.58
57002600领益智造1935001662165.000.57
第 51页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
58600741华域汽车928001637920.000.56
59000858五粮液137001628930.000.56
60605117德业股份309001627194.000.56
61000166申万宏源3232621622775.240.56
62000568泸州老窖142001610280.000.55
63002236大华股份1010001603880.000.55
64300832新产业279351584473.200.54
65000538云南白药284001584436.000.54
66600309万华化学289291569687.540.54
67002142宁波银行560121532488.320.53
68300274阳光电源217001470609.000.50
69600584长电科技424001428456.000.49
70600918中泰证券2168001394024.000.48
71600460士兰微559001387438.000.48
72600016民生银行2708201286395.000.44
73688169石头科技82061284649.300.44
74300408三环集团381001272540.000.44
75600426华鲁恒升586341270598.780.44
76003816中国广核3338001215032.000.42
77600690海尔智家489491212956.220.42
78601919中远海控796201197484.800.41
79601012隆基绿能792001189584.000.41
80300498温氏股份695001187060.000.41
81600332白云山450001186200.000.41
82600875东方电气684001145016.000.39
83600050中国联通2069071104883.380.38
84601229上海银行1033001096013.000.38
85601138工业富联508001086104.000.37
86601877正泰电器473001072291.000.37
87600377宁沪高速693281063491.520.36
88601988中国银行1805511014696.620.35
89600926杭州银行602961014178.720.35
90603799华友钴业26300973626.000.33
91600196复星医药38800973492.000.33
92300033同花顺3500955535.000.33
93600887伊利股份33700939556.000.32
94601088中国神华22300904042.000.31
95601186中国铁建110900888309.000.30
96688111金山办公3162885518.100.30
97601628中国人寿21400881466.000.30
98600938中国海油33600877296.000.30
99002475立讯精密25000867250.000.30
100601800中国交建96400856996.000.29
第 52页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
101688981中芯国际9689854279.130.29
102600760中航沈飞14560853507.200.29
103688012中微公司4600838580.000.29
104600111北方稀土33400831660.000.29
105601117中国化学108100829127.000.28
106600362江西铜业34200801306.000.27
107601618中国中冶268800801024.000.27
108601898中煤能源71700784398.000.27
109688082盛美上海6779772399.260.26
110600048保利发展94900768690.000.26
111601799星宇股份5900737500.000.25
112002050三花智控27700730726.000.25
113300760迈瑞医疗3200719200.000.25
114601838成都银行35252708565.200.24
115002179中航光电17100690156.000.24
116603288海天味业17700688707.000.24
117002311海大集团11200656208.000.22
118000975山金国际32400613656.000.21
119000630铜陵有色180300602202.000.21
120002027分众传媒79000576700.000.20
121600089特变电工46100549973.000.19
122600010包钢股份303400543086.000.19
123600061国投资本68200512864.000.18
124600009上海机场15900505143.000.17
125600183生益科技16500497475.000.17
126601111中国国航60100474189.000.16
127002252上海莱士67800465786.000.16
128000768中航西飞16600453844.000.16
129000963华东医药10900439924.000.15
130600160巨化股份15200435936.000.15
131600176中国巨石37900432060.000.15
132000977浪潮信息8400427392.000.15
133000651格力电器9100408772.000.14
134000792盐湖股份23600403088.000.14
135601169北京银行56808387998.640.13
136600161天坛生物20200387638.000.13
137000661长春高新3900386802.000.13
138603369今世缘9600373728.000.13
139601658邮储银行65700359379.000.12
140601607上海医药20000357600.000.12
141000876新希望35700334866.000.11
142688041海光信息2344331183.760.11
143688256寒武纪550330825.000.11
第 53页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
144301236软通动力6000327840.000.11
145002180纳思达13800316572.000.11
146600905三峡能源67000285420.000.10
147601336新华保险4700274950.000.09
148600803新奥股份13300251370.000.09
149000807云铝股份14100225318.000.08
150603806福斯特15600202176.000.07
151603195公牛集团4019193916.750.07
152601865福莱特11600176436.000.06
153603833欧派家居2864161672.800.06
154600415小商品城7700159236.000.05
155600039四川路桥13315131818.500.05
156601808中海油服9500130720.000.04
157300015爱尔眼科9300116064.000.04
158000983山西焦煤1520097280.000.03
159002916深南电路70075467.000.03
160601127赛力斯40053728.000.02
161603501豪威集团40051060.000.02
162688187时代电气285.300.00
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1601128常熟银行3768772777583.490.95
2600350山东高速2190002334540.000.80
3688072拓荆科技90001383390.000.47
4601168西部矿业635001056005.000.36
5601567三星医疗42500952850.000.33
6002128电投能源26400522192.000.18
7301590优优绿能681107427.840.04
8001382新亚电缆366077163.780.03
9688605先锋精科74446611.600.02
10688775影石创新24330170.880.01
11688545兴福电子71319215.350.01
12301678新恒汇38217014.280.01
13301602超研股份65816318.400.01
14001388信通电子93715385.540.01
15301479弘景光电18214172.340.00
16301535浙江华远73413938.660.00
17688758赛分科技77713185.690.00
18301275汉朔科技22912867.510.00
19603072天和磁材22612305.700.00
20301662宏工科技14311797.500.00
21301601惠通科技34211576.700.00
第 54页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
22301658首航新能43710042.260.00
23001356富岭股份6469328.240.00
24301665泰禾股份3938799.270.00
25301501恒鑫生活1818184.820.00
26301173毓恬冠佳1737781.540.00
27301595太力科技1965703.600.00
28301560众捷汽车1905215.500.00
29603014威高血净1444705.920.00
30603210泰鸿万立2864464.460.00
31603124江南新材884075.280.00
32603409汇通控股902998.800.00
33603257中国瑞林782922.660.00
34603400华之杰572497.170.00
35001335信凯科技802244.000.00
36688728格科微1452233.000.00
37603120肯特催化652172.950.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1605499东鹏饮料10919827.004.06
2601919中远海控10557164.403.93
3601766中国中车9799363.003.65
4603288海天味业9764183.083.63
5300628亿联网络9609918.533.58
6601728中国电信8853477.003.30
7601009南京银行8542852.003.18
8000157中联重科8479666.003.16
9000333美的集团8393299.003.12
10601211国泰海通8301853.363.09
11600050中国联通8071277.003.00
12000651格力电器8000961.002.98
13002001新和成7966349.002.97
14600660福耀玻璃7941927.002.96
15000596古井贡酒7936982.482.95
16000425徐工机械7896254.002.94
17601318中国平安7769983.002.89
18002142宁波银行7386757.002.75
19600519贵州茅台7353880.002.74
20600941中国移动7162069.002.67
21600176中国巨石7160509.002.67
22001965招商公路6894074.002.57
第 55页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
23601169北京银行6852483.522.55
24300502新易盛6845935.002.55
25601601中国太保6779402.002.52
26688009中国通号6685674.912.49
27600905三峡能源6645278.002.47
28601668中国建筑6212272.002.31
29000001平安银行6161057.002.29
30600028中国石化6131384.002.28
31601166兴业银行5981353.002.23
32002230科大讯飞5972188.502.22
33002352顺丰控股5959526.002.22
34300308中际旭创5811202.002.16
35601600中国铝业5803035.002.16
36600036招商银行5611463.002.09
37600926杭州银行5561037.482.07
38601288农业银行5449127.002.03
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1601919中远海控11107882.004.13
2603288海天味业10664283.403.97
3600050中国联通10319574.003.84
4000651格力电器10116318.003.77
5000425徐工机械9525359.003.55
6300628亿联网络9525082.183.55
7605499东鹏饮料9279455.003.45
8000333美的集团8545423.003.18
9601766中国中车8518985.003.17
10002142宁波银行8209620.003.06
11601009南京银行7554336.002.81
12300502新易盛7477764.602.78
13601166兴业银行7476111.002.78
14000596古井贡酒7434390.002.77
15601169北京银行7268772.002.71
16600941中国移动7082252.002.64
17000157中联重科7079593.002.64
18601601中国太保6942403.002.58
19601318中国平安6915543.002.57
20001965招商公路6768354.242.52
21600176中国巨石6626772.552.47
22601728中国电信6597768.002.46
23688009中国通号6448562.692.40
第 56页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
24600519贵州茅台6424825.002.39
25600905三峡能源6419387.002.39
26300308中际旭创6219438.002.32
27002352顺丰控股6134382.002.28
28603501豪威集团6018823.942.24
29002001新和成5972065.322.22
30600000浦发银行5931292.002.21
31600585海螺水泥5785252.002.15
32600809山西汾酒5672439.002.11
33601988中国银行5626020.002.09
34002027分众传媒5582724.002.08
35000001平安银行5575939.002.08
36600660福耀玻璃5575035.002.08
37601668中国建筑5538937.002.06
38600926杭州银行5422482.002.02
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额857904650.54
卖出股票收入（成交）总额845268569.38
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券15595668.605.34
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计15595668.605.34
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
101974924国债1515400015595668.605.34
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第 57页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
当基金仓位较低以及基差负向较大时，买入期货以获取超额收益。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12本报告期投资基金情况
7.12.1投资政策及风险说明
本基金本报告期未投资基金。
7.12.2报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细
本基金本报告期未投资基金。
7.13投资组合报告附注
7.13.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.13.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
7.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金904117.08
2应收清算款2606426.94
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款36162.46
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
第 58页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
9合计3546706.48
7.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.13.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
7.13.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
7.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）浙商沪深
300指数
201766080.4677073071.4362.8245606360.8637.18
增强
(LOF)A浙商沪深
300指数
92763955.9726396013.1671.9310299603.9328.07
增强
(LOF)C
合计294525411.35103469084.5964.9255905964.7935.08
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计数，比例的分母采用期末基金份额总额。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管理 浙商沪深 300 指数增强(LOF)A 354906.21 0.2893人所有从
业人员持 浙商沪深 300 指数增强(LOF)C 38326.38 0.1044
第 59页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告有本基金
合计393232.590.2467
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）浙商沪深300指数增强
本公司高级管理人员、基10~50
(LOF)A金投资和研究部门负责浙商沪深300指数增强人持有本开放式基金0
(LOF)C
合计10~50浙商沪深300指数增强
10~50
本基金基金经理持有本 (LOF)A开放式基金浙商沪深300指数增强
0
(LOF)C
合计10~50
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 浙商沪深 300 指数增强(LOF)A 浙商沪深 300 指数增强(LOF)C基金合同生效日
（2018年8月20日）20207939.56-基金份额总额本报告期期初基金份
125653959.8723733240.69
额总额本报告期基金总申购
39119539.1747664390.37
份额
减：本报告期基金总
42094066.7534702013.97
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
122679432.2936695617.09
额总额
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
2025年3月3日，楼羿南女士担任浙商基金管理有限公司督察长职务;
第 60页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
2025年3月3日，纪士鹏先生离任浙商基金管理有限公司督察长职务。
本报告期内，无基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务未发生影响公司经营或基金运营业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
报告期内无基金投资策略的改变。
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.7.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚等情况。
10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
106084108
上海证券162.33207837.1462.33-
8.70
640628661.
申港证券137.64125504.9937.64-
34
甬兴证券1614380.200.0489.630.03-东方财富
1-----
证券
国投证券1-----
华兴证券1-----
招商证券1-----
注：1、券商专用交易单元选择标准：
本基金管理人负责选择证券经营机构，选用其交易单元供本基金证券买卖专用，选择标准为：
第 61页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
（1）注册资本符合规定；
（2）财务状况良好；
（3）无重大违法违规记录；
（4）符合监管评级的等级标准；
（5）具备规范的公司治理结构及健全的合规、风险管理和内部控制制度；
（6）其他监管规定的相关要求。
2、券商专用交易单元选择程序：
（1）本基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用交易席位的证券经营机构；
（2）本基金管理人与选定的证券经营机构签订协议。
3、本期内本基金券商交易单元变更情况：
（1）本报告期内新增交易单元：甬兴证券（393335）；
（2）本报告期内无席位退租。
10.8.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)
上海证12395854.
100.00----
券00申港证
------券甬兴证
------券东方财
------富证券国投证
------券华兴证
------券招商证
------券
10.9其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期浙商沪深300指数增强型证券投资基中国证监会指定报刊及
12025-1-21
金(LOF)2024 年第 4季度报告 网站
第 62页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告关于浙商基金管理有限公司旗下部分中国证监会指定报刊及
2指数基金指数使用费调整为基金管理2025-3-19
网站人承担并修订基金合同的公告浙商沪深300指数增强型证券投资基中国证监会指定报刊及
32025-3-19金（LOF）基金合同 网站浙商沪深300指数增强型证券投资基中国证监会指定报刊及
42025-3-19金（LOF）托管协议 网站浙商沪深300指数增强型证券投资基中国证监会指定报刊及
52025-3-24金（LOF）基金产品资料概要更新 网站浙商沪深300指数增强型证券投资基中国证监会指定报刊及
62025-3-24金（LOF）招募说明书更新 网站浙商沪深300指数增强型证券投资基中国证监会指定报刊及
72025-3-29金（LOF）2024 年年度报告 网站浙商沪深300指数增强型证券投资基中国证监会指定报刊及
82025-4-18金（LOF）2025 年第 1 季度报告 网站
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比
超过20%的时份额份额份额
（%）间区间
20250101-20243343561334356
机构10.0030000000.0018.82
503247.817.81
产品特有风险
（1）赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险。
（2）基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
（3）提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算。
（4）基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准浙商沪深 300 指数增强（LOF）证券投资基金设立的相关文件
第 63页 共 64页浙商沪深 300 指数增强（LOF）2025 年中期报告
2、《浙商沪深 300 指数增强（LOF）证券投资基金招募说明书》及其更新
3、《浙商沪深 300 指数增强（LOF）证券投资基金基金合同》
4、《浙商沪深 300 指数增强（LOF）证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
7、中国证监会要求的其他文件
12.2存放地点
上海市浦东新区陆家嘴西路99号万向大厦11楼及12楼
12.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000查询相关信息。
浙商基金管理有限公司
2025年8月29日
