嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证
券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2025 年 8 月 29 日嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经由全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年04月30日（基金合同生效日）起至2025年06月30日止。
第 2页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3其他指标...............................................7
§4管理人报告...............................................7
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................9
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................10
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................10
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11
§5托管人报告..............................................11
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....11
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............11
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................11
6.1资产负债表.............................................11
6.2利润表...............................................13
6.3净资产变动表............................................14
6.4报表附注..............................................15
§7投资组合报告.............................................38
7.1期末基金资产组合情况........................................38
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................38
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................40
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................42
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................44
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............44
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........44
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........44
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............44
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................45
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................45
7.12投资组合报告附注.........................................45
§8基金份额持有人信息..........................................46
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................46
8.2期末上市基金前十名持有人......................................46
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................46
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................46
§9开放式基金份额变动..........................................46
§10重大事件揭示............................................47
10.1基金份额持有人大会决议......................................47
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................47
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................47
10.4基金投资策略的改变........................................47
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................47
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................47
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................47
10.8其他重大事件...........................................48
§11备查文件目录............................................49
11.1备查文件目录...........................................49
11.2存放地点.............................................49
11.3查阅方式.............................................49
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 嘉实国证自由现金流 ETF
场内简称 现金流 ETF 嘉实基金主代码159221基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2025年4月30日基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额108013233.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期2025年5月13日
2.2基金产品说明
投资目标本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.2%，年化跟踪误差不超过2%。
投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况（如流动性原因等）导致无法完全投资于标的指数成份股时，或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的。
具体投资策略包括：股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资
策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略等。
业绩比较基准国证自由现金流指数收益率
风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称嘉实基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司姓名郭松郭明信息披露
联系电话(010)65215588(010)66105799负责人
电子邮箱 service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话400-600-880095588
传真(010)65215588(010)66105798
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注册地址中国（上海）自由贸易试验区陆北京市西城区复兴门内大街55
家嘴环路 1318 号 1806A 单元 号办公地址北京市朝阳区建国门外大街21号北京市西城区复兴门内大街55
北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 号层邮政编码100020100140法定代表人经雷廖林
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
http://www.jsfund.cn址
北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C基金中期报告备置地点
座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期(2025年4月30日(基金合同生效日)-2025年6月30
3.1.1期间数据和指标
日)
本期已实现收益5349913.53
本期利润6668559.87
加权平均基金份额本期利润0.0394
本期加权平均净值利润率3.88%
本期基金份额净值增长率3.26%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润3522184.16
期末可供分配基金份额利润0.0326
期末基金资产净值111535417.16
期末基金份额净值1.0326
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率3.26%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
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（4）本基金合同生效日为2025年04月30日，本报告期自2025年04月30日起至2025年06月30日止。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月1.72%0.52%0.40%0.54%1.32%-0.02%自基金合同生效起
3.26%0.54%3.04%0.60%0.22%-0.06%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：（1）本基金合同生效日2025年04月30日至报告期末未满1年。
（2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日6个月为建仓期，本报告期处于建仓期内。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1999]5号文批准，于1999年3月25日成立。
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公司注册地上海，总部设在北京并设北京、深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务等资格。
截止2025年6月30日，基金管理人共管理366只公募基金，覆盖主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、资产配置、海外投资、FOF、基础设施基金等不同类别。同时，还管理多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和单一/集合资产管理计划。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期
本基金、嘉实新兴科技
100ETF 、嘉实新兴科技
100ETF 联
接、嘉实中证沪港深互联网
ETF、嘉实创业板增强策略
ETF、嘉实中证2020年3月加入嘉实基金管理有限公司指
2025年4
尚可 A50ETF 、 - 5 年 数投资部任研究员。博士研究生，具有基月30日嘉实中证金从业资格。中国国籍。
A50ETF 联
接、嘉实上证综合增强策略
ETF、嘉实上证科创板综合
ETF、嘉实中证诚通国企数字
经济 ETF、嘉实上证科创板综
合 ETF 联
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接、嘉实上证科创板综合增强策略
ETF 基 金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计5次，其中2次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，另3次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪国证自由现金流指数，国证自由现金流指数反映沪深北交易所自由现金流水平较高且稳定性较好的上市公司证券价格变化情况。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。
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回顾上半年，外部扰动不断，但宏观经济复苏进程仍在持续推进。一季度关税预期压制进出口贸易，但政策持续发力推动部分产业景气度修复，战略性新兴产业尤为突出。4、5月超预期关税的落地造成了较大冲击，货币政策的进一步宽松和社融改善推动内需结构性改善，高新技术产品出口及高技术制造业增加值大幅提升。总体来看，上半年增量政策效果逐步显现，高新技术产品成为经济发展新动能。海外方面，美国经济的表现极大地影响了降息进程和市场对未来利率水平的预期。1、2月虽然也有关税不确定性的影响，但美国经济数据总体表现较为积极，美联储对通胀表示关注，3月并未继续降息。进入二季度，通胀仍未明显下降，同时劳动力市场较为坚挺，
5月平均周薪创历史新高，6月非农就业超预期，美联储降息预期不断延后。
报告期内，本基金仍处于 6 个月建仓期内。作为 ETF 基金，本基金秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0326元；本报告期基金份额净值增长率为3.26%，业绩比较基准收益率为3.04%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，积极的总量政策仍将持续，货币和社融同比增速在低基数的背景下有望保持稳健。随着货币和信贷的宽松推动经济增长、关税等国际贸易冲击逐渐消退，内外需有望相继企稳。
本基金作为一只投资于国证自由现金流指数的被动投资管理产品，我们继续秉承指数化被动投资策略，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差，给投资者提供一个标准化的国证自由现金流指数的投资工具。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照《企业会计准则》及中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关
指引和基金合同关于基金资产估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求，履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，研究、指导基金估值业务。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，具备投研、风险管理、基金估值运作、法律合规等方面的专业胜任能力。
本基金管理人使用可靠的估值业务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制，与估值相关的机构包括基金投资市场的证券交易场所以及境内相关机构等。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。具体参见本报告第 10页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
“6.4.11利润分配情况”。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人——嘉实基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年中期报告中财务指标、净
值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末资产附注号
2025年6月30日
资产：
货币资金6.4.7.11953869.26
结算备付金-
存出保证金-
交易性金融资产6.4.7.2110538270.03
其中：股票投资110538270.03
基金投资-
债券投资-
资产支持证券投资-
第 11页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
贵金属投资-
其他投资-
衍生金融资产6.4.7.3-
买入返售金融资产6.4.7.4-
债权投资6.4.7.5-
其中：债券投资-
资产支持证券投资-
其他投资-
其他债权投资6.4.7.6-
其他权益工具投资6.4.7.7-
应收清算款-
应收股利-
应收申购款-
递延所得税资产-
其他资产6.4.7.8-
资产总计112492139.29本期末负债和净资产附注号
2025年6月30日
负债：
短期借款-
交易性金融负债-
衍生金融负债6.4.7.3-
卖出回购金融资产款-
应付清算款902659.40
应付赎回款-
应付管理人报酬16144.76
应付托管费5381.61
应付销售服务费-
应付投资顾问费-
应交税费-
应付利润-
递延所得税负债-
其他负债6.4.7.932536.36
负债合计956722.13
净资产：
实收基金6.4.7.10108013233.00
未分配利润6.4.7.123522184.16
净资产合计111535417.16
负债和净资产总计112492139.29
注：本基金合同生效日为2025年04月30日，本报告期自基金合同生效日2025年04月30日起至2025年06月30日止。报告截止日2025年06月30日，基金份额净值1.0326元，基金份额总额108013233.00份。
第 12页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.2利润表
会计主体：嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目附注号2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
一、营业总收入6760353.33
1.利息收入71472.79
其中：存款利息收入6.4.7.1371472.79
债券利息收入-
资产支持证券利息收入-
买入返售金融资产收入-
其他利息收入-
2.投资收益（损失以“-”填列）5202377.19
其中：股票投资收益6.4.7.143461423.21
基金投资收益-
债券投资收益6.4.7.15-
资产支持证券投资收益6.4.7.16-
贵金属投资收益6.4.7.17-
衍生工具收益6.4.7.18-
股利收益6.4.7.191740953.98
其他投资收益-3.公允价值变动收益（损失以“-”
6.4.7.201318646.34号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）-
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.21167857.01
减：二、营业总支出91793.46
1．管理人报酬6.4.10.2.144119.56
其中：暂估管理人报酬-
2．托管费6.4.10.2.214706.54
3．销售服务费-
4．投资顾问费-
5．利息支出-
其中：卖出回购金融资产支出-
6．信用减值损失6.4.7.22-
7．税金及附加-
8．其他费用6.4.7.2332967.36三、利润总额（亏损总额以“-”号
6668559.87
填列）
减：所得税费用-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）6668559.87
五、其他综合收益的税后净额-
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六、综合收益总额6668559.87
6.3净资产变动表
会计主体：嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
单位：人民币元本期
项目2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
----资产
二、本期期初净
290013233.00--290013233.00
资产
三、本期增减变-182000000.0
动额（减少以“-”-3522184.16-178477815.84号填列）0
（一）、综合收益
--6668559.876668559.87总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-182000000.0
净资产变动数--3146375.71-185146375.71
（净资产减少以0“-”号填列）
其中：1.基金申
3000000.00-31322.553031322.55
购款
2.基金赎-185000000.0
--3177698.26-188177698.26回款0
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净
108013233.00-3522184.16111535417.16
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
经雷梁凯李袁基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
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6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2025]431号《关于准予嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》注册，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式，存续期限不定。经向中国证监会备案，《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2025年4月30日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为290013233.00份基金份额。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
6.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4重要会计政策和会计估计
6.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2025年4月30日(基金合同生效日)至2025年6月30日。
6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
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(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债的分类金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期第 16页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当
前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
第 17页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
基金持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾经实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算确认。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。对于已开放转换业务的基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时按
比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工
第 18页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价
值变动(不包括本基金的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金的
损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何
影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
第 19页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
基金参与的转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息，以及出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为当期损益。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.10费用的确认和计量
基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.11基金的收益分配政策
每份基金份额享有同等分配权。本基金收益分配采取现金方式。基金管理人有权根据实际情况决定是否进行分红，但满足以下收益分配条件，本基金每季度至少进行一次收益分配：基金管理人每季度最后一个交易日对基金相对标的指数的超额收益率进行评价，计算基金累计报酬率、业绩比较基准同期累计报酬率、超额收益率；当超额收益率大于0时，本基金将进行收益分配，收益分配比例不低于超额收益率的60%，基金管理人将在次季度起的15个工作日内拟定收益分配方案；当超额收益率小于或等于0时，本基金将不进行收益分配。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补亏损为前提，收益分配后有可能使基金份额净值低于面值，即基金收益分配基准日（即收益评价日）的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后可能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从净资产转出。
6.4.4.12外币交易无。
6.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、第 20页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红第 21页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
第 22页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款383161.45
等于：本金383128.31
加：应计利息33.14
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款1570707.81
等于：本金1570696.11
加：应计利息11.70
减：坏账准备-
合计1953869.26
注：其他存款为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票109219623.69-110538270.031318646.34
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计109219623.69-110538270.031318646.34
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
第 23页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况无。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况无。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
6.4.7.8其他资产无。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元项目本期末
第 24页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用-
其中：交易所市场-
银行间市场-
应付利息-
预提费用32536.36
合计32536.36
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期
项目2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
基金合同生效日290013233.00290013233.00
本期申购3000000.003000000.00
本期赎回（以“-”号填列）-185000000.00-185000000.00
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末108013233.00108013233.00
注：(1)申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
(2)本基金合同于2025年04月30日生效，基金合同生效日的基金份额总额为290013233.00
份基金份额，其中认购资金利息折合19233.00份基金份额。
6.4.7.11其他综合收益无。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
基金合同生效日---
本期期初---
本期利润5349913.531318646.346668559.87本期基金份额交易产生
-1493638.48-1652737.23-3146375.71的变动数
其中：基金申购款2626.3028696.2531322.55
基金赎回款-1496264.78-1681433.48-3177698.26
本期已分配利润---
第 25页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
本期末3856275.05-334090.893522184.16
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
活期存款利息收入68970.90
定期存款利息收入-
其他存款利息收入2501.89
结算备付金利息收入-
其他-
合计71472.79
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入2414225.39
股票投资收益——赎回差价收入1047197.82
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计3461423.21
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期
项目2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
卖出股票成交总额193900576.67
减：卖出股票成本总额191251088.32
减：交易费用235262.96
买卖股票差价收入2414225.39
6.4.7.14.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
赎回基金份额对价总额188177698.26
减：现金支付赎回款总额127323550.26
减：赎回股票成本总额59806950.18
减：交易费用-
赎回差价收入1047197.82
第 26页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.4.7.14.4股票投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.14.5股票投资收益——证券出借差价收入无。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成无。
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入无。
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成无。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成无。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
第 27页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益1740953.98
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计1740953.98
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期
项目名称2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
1.交易性金融资产1318646.34
股票投资1318646.34
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计1318646.34
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期
项目2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
基金赎回费收入-
第 28页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
替代损益167857.01
合计167857.01
6.4.7.22信用减值损失无。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期
项目2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年
6月30日
审计费用7056.84
信息披露费25479.52
证券出借违约金-
银行划款手续费31.00
其他400.00
合计32967.36
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项无。
6.4.8.2资产负债表日后事项无。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司(“嘉实基金”)基金管理人中国工商银行股份有限公司(“中国工商基金托管人银行”)
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易无。
6.4.10.1.2债券交易无。
第 29页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.4.10.1.3债券回购交易无。
6.4.10.1.4权证交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期项目
2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费44119.56
其中：应支付销售机构的客户维护
10463.89
费
应支付基金管理人的净管理费33655.67
注：1.支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.15%/当年天数。
2.根据本基金的基金管理人与各代销机构签订的基金代销协议，客户维护费按照代销机构所
代销基金的份额保有量作为基数进行计算。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期项目
2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费14706.54
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.05%/当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
第 30页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期
2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30
关联方名称日期末余额当期利息收入
中国工商银行股份有限公司_活期383161.4568970.90
注：本基金的上述存款，按银行同业利率或约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况
本期(2025年4月30日（基金合同生效日）至2025年6月30日)本基金未实施利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
数量成功流通期末证券证券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名称期价格位：成本总额总额日类型单价
股）
2025
华之新股
603400年6月6个月19.8843.81571133.162497.17-
杰锁定
12日
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，新增股票的受限期、流通受限类型和期末估值价格与原股票一致。
第 31页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。本基金的基金管理人按照法律法规和中国证监会的规定，建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，建立健全内部控制机制和风险管理制度，坚持审慎经营理念，保护投资者利益和公司合法权益。
公司建立包括董事会、管理层、各部门及一线员工组成的四道风控防线，还有董事会风险控制与内审委员会、公司风险控制委员会、督察长及其合规管理部门、风险管理部门，评估各项风险并提出防控措施并有效执行。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法，主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
第 32页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他拥有相关资质的银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。基金在交易所进行的交易均与授权的证券结算机构完成证券交收和款项清算或通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资无。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资无。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
于本报告期末，除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照相关法规的要求对本基金组合资产的流动性
第 33页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%。本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
第 34页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
货币资金1953869.26---1953869.26
结算备付金-----
存出保证金-----
交易性金融资产---110538270.03110538270.03
衍生金融资产-----
买入返售金融资产-----
应收清算款-----
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款-----
递延所得税资产-----
其他资产-----
资产总计1953869.26--110538270.03112492139.29负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----
卖出回购金融资产款-----
应付清算款---902659.40902659.40
应付赎回款-----
应付管理人报酬---16144.7616144.76
应付托管费---5381.615381.61
应付销售服务费-----
应付投资顾问费-----
应交税费-----
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---32536.3632536.36
负债总计---956722.13956722.13
利率敏感度缺口1953869.26--109581547.90111535417.16
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变
影响金额（单位：人民币元）
动本期末（2025年6月30日）分析市场利率上升25个
-基点
市场利率下降25个-
第 35页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告基点
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口无。
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动影响金额（单位：人民币元）
本期末（2025年6月30日）分析
所有外币相对人民币升值5%-
所有外币相对人民币贬值5%-
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票、债券及基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末项目2025年6月30日
公允价值占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票
110538270.0399.11
投资
交易性金融资产－基金
--投资
交易性金融资产－贵金
--属投资
衍生金融资产－权证投
--资
第 36页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
其他--
合计110538270.0399.11
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变
影响金额（单位：人民币元）
动本期末（2025年6月30日）业绩比较基准上升
分析4593859.86
5%
业绩比较基准下降
-4593859.86
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日
第一层次110535772.86
第二层次-
第三层次2497.17
合计110538270.03
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的第 37页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不
可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本
计量的金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资110538270.0398.26
其中：股票110538270.0398.26
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计1953869.261.74
8其他各项资产--
9合计112492139.29100.00
注：股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 19129827.00 17.15
第 38页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
C 制造业 72724426.90 65.20
电力、热力、燃气
D 及水生产和供应 242964.00 0.22业
E 建筑业 3735803.00 3.35
F 批发和零售业 5693399.00 5.10
交通运输、仓储和
G 2830717.00 2.54邮政业
H 住宿和餐饮业 573678.00 0.51
信息传输、软件和
I 158800.00 0.14信息技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -租赁和商务服务
L 4915778.96 4.41业科学研究和技术
M - -服务业
水利、环境和公共
N - -设施管理业
居民服务、修理和
O - -其他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
文化、体育和娱乐
R 530379.00 0.48业
S 综合 - -
合计110535772.8699.10
7.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2497.17 0.00
电力、热力、燃气
D
及水生产和供应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和
G
邮政业--
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I
信息技术服务业--
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
第 39页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
L 租赁和商务服务业 - -科学研究和技术服
M
务业--
N 水利、环境和公共
设施管理业--
O 居民服务、修理和
其他服务业--
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐
业--
S 综合 - -
合计2497.170.00
7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1600104上汽集团70190011265495.0010.10
2600938中国海油41570010853927.009.73
3000333美的集团14210010259620.009.20
4000651格力电器1862008364104.007.50
5603993洛阳钼业6681005625402.005.04
6601600中国铝业7059004969536.004.46
7600755厦门国贸5512003334760.002.99
8601877正泰电器1440003264480.002.93
9601727上海电气4341003207999.002.88
10600482中国动力1274002939118.002.64
11000338潍柴动力1663002557694.002.29
12000039中集集团3230002538780.002.28
13600170上海建工9991002387849.002.14
14600352浙江龙盛2277002313432.002.07
15601898中煤能源1848002021712.001.81
16600096云天化824001810328.001.62
17600710苏美达1855001782655.001.60
18000807云铝股份944001508512.001.35
19600057厦门象屿1854321303586.961.17
20600320振华重工2710001184270.001.06
21601212白银有色3761001177193.001.06
22603833欧派家居203001145935.001.03
第 40页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
23600219南山铝业2830001083890.000.97
24600741华域汽车53600946040.000.85
25603939益丰药房32300790381.000.71
26300724捷佳伟创14100765630.000.69
27600060海信视像31500725130.000.65
28603129春风动力3300714450.000.64
29600295鄂尔多斯80800703768.000.63
30002416爱施德56900683938.000.61
31600428中远海特107200670000.000.60
32600004白云机场64200584220.000.52
33600258首旅酒店40600573678.000.51
34601231环旭电子36900539847.000.48
35002761浙江建投59600528652.000.47
36600875东方电气30600512244.000.46
37002056横店东磁34700491005.000.44
38600380健康元44200487526.000.44
39603929亚翔集成13800484380.000.43
40603233大参林28500464550.000.42
41001338永顺泰38900463688.000.42
42000521长虹美菱66400460816.000.41
43600312平高电气28500438615.000.39
44002249大洋电机64500424410.000.38
45603056德邦股份24900396408.000.36
46600729重庆百货13200393756.000.35
47301039中集车辆48200391866.000.35
48600717天津港85500389880.000.35
49600866星湖科技55700384887.000.35
50601101昊华能源52600380824.000.34
51600267海正药业39100361675.000.32
52601811新华文轩23200338024.000.30
53600667太极实业50900334922.000.30
54600420国药现代30300322695.000.29
55600033福建高速91000322140.000.29
56600480凌云股份24570299016.900.27
57002727一心堂16800274512.000.25
58601083锦江航运23900265529.000.24
59600758辽宁能源66300247962.000.22
60002048宁波华翔13400246694.000.22
61002039黔源电力15300242964.000.22
62002545东方铁塔25500226695.000.20
63002697红旗连锁41700223095.000.20
64600987航民股份31300221291.000.20
65002043兔宝宝22500220500.000.20
第 41页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
66002758浙农股份22700202711.000.18
67600794保税科技38000202540.000.18
68300226上海钢联8800200992.000.18
69603031安孚科技6700198253.000.18
70000700模塑科技25100197035.000.18
71600268国电南自25000195500.000.18
72000719中原传媒15500192355.000.17
73000957中通客车17200187996.000.17
74002745木林森23800187544.000.17
75002284亚太股份15900175695.000.16
76603227雪峰科技20100168438.000.15
77301370国科恒泰15000159750.000.14
78000156华数传媒20000158800.000.14
79600785新华百货13500158355.000.14
80002367康力电梯22000154660.000.14
81301408华人健康10000152100.000.14
82000404长虹华意20100142710.000.13
83000880潍柴重机3700139934.000.13
84600814杭州解百17800138662.000.12
85002255海陆重工15100127142.000.11
86002478常宝股份22200116550.000.10
87600682南京新百16800112896.000.10
88002328新朋股份18500107670.000.10
89603518锦泓集团1010099788.000.09
90002441众业达1080097956.000.09
91601002晋亿实业1960096628.000.09
92300650太龙股份540090180.000.08
93002283天润工业1460087016.000.08
94000419通程控股1420080798.000.07
95600479千金药业750078000.000.07
96301102兆讯传媒700076440.000.07
97603326我乐家居770063756.000.06
98002303美盈森1740061944.000.06
99002363隆基机械620047182.000.04
100002301齐心集团550039215.000.04
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1603400华之杰572497.170.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
第 42页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期末基金资产净值比例(%)码
1000333美的集团31403047.0028.16
2600938中国海油30491337.0027.34
3601600中国铝业25305518.0022.69
4601898中煤能源17739395.0015.90
5601727上海电气14115630.0012.66
6000338潍柴动力13877849.0012.44
7600320振华重工12954401.0011.61
8600104上汽集团12500946.0011.21
9600352浙江龙盛9465781.008.49
10000651格力电器9269175.008.31
11600482中国动力6856765.006.15
12603993洛阳钼业5829444.005.23
13600875东方电气5683171.005.10
14600801华新水泥5338847.004.79
15002532天山铝业5268709.004.72
16600741华域汽车5244002.004.70
17002080中材科技5021915.004.50
18600612老凤祥4315505.003.87
19601231环旭电子4103546.003.68
20688009中国通号4049264.393.63
21600755厦门国贸3912028.003.51
22600710苏美达3615961.003.24
23601877正泰电器3544873.003.18
24600839四川长虹3306847.002.96
25600295鄂尔多斯3243811.002.91
26002419天虹股份3213564.002.88
27601808中海油服3209389.002.88
28000625长安汽车3197983.002.87
29600057厦门象屿2921202.762.62
30000039中集集团2808211.002.52
31600170上海建工2656855.002.38
32600866星湖科技2639220.002.37
33600219南山铝业2636613.002.36
34600498烽火通信2603711.002.33
35002266浙富控股2585138.002.32
36600623华谊集团2505058.002.25
37601101昊华能源2321607.002.08
7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期末基金资产净值比例(%)码
第 43页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
1601600中国铝业21454092.0019.24
2600938中国海油20576693.0018.45
3601898中煤能源16322226.9914.63
4600320振华重工11682116.0010.47
5601727上海电气10780500.009.67
6600352浙江龙盛7322756.006.57
7600801华新水泥5382064.004.83
8600875东方电气5258601.004.71
9600612老凤祥4441439.003.98
10600741华域汽车4351150.003.90
11600482中国动力4131728.003.70
12688009中国通号4034438.183.62
13601231环旭电子3628315.003.25
14601808中海油服3304071.002.96
15600839四川长虹3076692.002.76
16000338潍柴动力3035608.002.72
17600623华谊集团2545968.002.28
18600295鄂尔多斯2536764.002.27
19600498烽火通信2467751.002.21
20002532天山铝业2391426.002.14
21002080中材科技2312271.002.07
22600269赣粤高速2264129.002.03
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额359291277.19
卖出股票收入（成交）总额193900576.67
注：7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及7.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”
均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合无。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细无。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
第 44页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
7.10本基金投资股指期货的投资政策无。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策无。
7.11.2本期国债期货投资评价无。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成无。
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况说序号股票代码股票名称
允价值值比例（%）明
1603400华之杰2497.170.00新股锁定
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
第 45页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额
（%）（%）
846127675.2238418679.0035.5769594554.0064.43
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）方正证券股份有限公
117363708.0016.08
司中信证券股份有限公
212823864.0011.87
司中信建投证券股份有
36687517.006.19
限公司
4宋宇红2106272.001.95
5祁海涯1500116.001.39
6吴爱萍1203000.001.11
7何平1200233.001.11
8陈永1152916.001.07
9周密1105303.001.02
10戴一程1004155.000.93
注：上述基金持有人份额均为场内基金份额。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
0
门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2025年4月30日）
290013233.00
基金份额总额基金合同生效日起至报告期期末基金
3000000.00
总申购份额
第 46页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
减：基金合同生效日起至报告期期末基
185000000.00
金总赎回份额基金合同生效日起至报告期期末基金
-拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额108013233.00
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2025年5月22日本基金管理人发布公告，刘伟先生任公司首席信息官、杨竞霜先生离任
公司副总经理、首席信息官。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金的审计机构。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元券商名称交易单元股票交易应支付该券商的佣金备注
第 47页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告数量占当期股票成占当期佣金成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)平安证券
553180542.
股份有限8100.00102850.68100.00新增
14
公司
注：1.本表"佣金"指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。
2.交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范；
（2）财务状况良好；
（3）合规风控能力较强；
（4）交易服务能力较强。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
3.报告期内，本基金新增以下交易单元：平安证券股份有限公司新增交易单元8个。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)平安证券股份
------有限公司
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
关于增加华泰证券等为嘉实国证自由上海证券报、基金管理
1现金流交易型开放式指数证券投资基人网站及中国证监会基2025年4月21日
金网下现金认购销售机构的公告金电子披露网站
上海证券报、基金管理嘉实国证自由现金流交易型开放式指
2人网站及中国证监会基2025年5月6日
数证券投资基金基金合同生效公告金电子披露网站
上海证券报、基金管理嘉实国证自由现金流交易型开放式指
3人网站及中国证监会基2025年5月8日
数证券投资基金上市交易公告书金电子披露网站
第 48页 共 50页嘉实国证自由现金流 ETF2025 年中期报告
嘉实国证自由现金流交易型开放式指上海证券报、基金管理
4数证券投资基金开放日常申购、赎回人网站及中国证监会基2025年5月8日
业务的公告金电子披露网站
关于嘉实国证自由现金流交易型开放上海证券报、基金管理
5式指数证券投资基金上市交易提示性人网站及中国证监会基2025年5月13日
公告金电子披露网站
关于嘉实国证自由现金流交易型开放上海证券报、基金管理
6式指数证券投资基金流动性服务商的人网站及中国证监会基2025年5月13日
公告金电子披露网站
上海证券报、基金管理嘉实基金管理有限公司高级管理人员
7人网站及中国证监会基2025年5月22日
变更公告金电子披露网站
上海证券报、基金管理嘉实基金管理有限公司关于旗下部分
8人网站及中国证监会基2025年6月16日
深交所 ETF 变更场内简称的公告金电子披露网站
关于嘉实国证自由现金流交易型开放上海证券报、基金管理
9式指数证券投资基金新增流动性服务人网站及中国证监会基2025年6月25日
商的公告金电子披露网站
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金公告的各项原稿。
11.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
11.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
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2025年8月29日
