建信信用增强债券型证券投资基金2025年度中期报告
2025-08-29
建信信用增强债券型证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2025年8月29日建信信用增强债券2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3其他指标...............................................9
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....13
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............13
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13
6.1资产负债表.............................................13
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................16
6.4报表附注..............................................18
§7投资组合报告.............................................39
7.1期末基金资产组合情况........................................39
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................40
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................40
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................40
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................41
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............41
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........41
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........41
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............41
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................41
7.11投资组合报告附注.........................................42
§8基金份额持有人信息..........................................43
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................43
8.2期末上市基金前十名持有人......................................44
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................44
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................44
§9开放式基金份额变动..........................................44
§10重大事件揭示............................................45
10.1基金份额持有人大会决议......................................45
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................45
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................45
10.4基金投资策略的改变........................................45
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................45
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................45
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................45
10.8其他重大事件...........................................48
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................48
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................48
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................48
§12备查文件目录............................................48
12.1备查文件目录...........................................48
12.2存放地点.............................................48
12.3查阅方式.............................................48
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称建信信用增强债券型证券投资基金基金简称建信信用增强债券
场内简称 信用债 LOF基金主代码165311基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2011年6月16日基金管理人建信基金管理有限责任公司基金托管人交通银行股份有限公司
报告期末基金份78551329.16份额总额基金合同存续期不定期基金份额上市的深圳证券交易所证券交易所上市日期2011年9月9日下属分级基金的基
建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C金简称下属分级基金的场
信用债 LOF -内简称下属分级基金的交
165311165314
易代码报告期末下属分级
45309710.21份33241618.95份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下，力争获得高于业绩比较基准的投资收益，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。同时，在固定收益资产所提供的稳健收益基础上，适当参与新股发行申购及增发新股申购，为基金份额持有人增加收益，实现基金资产的长期增值。
业绩比较基准中国债券总指数收益率。
风险收益特征本基金为债券型基金，属于中等风险基金产品。其预期风险和收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
由于主要投资于除国债、中央银行票据以外的信用类金融工具，因此本基金投资蕴含一定的信用风险，预期风险和收益水平高于一般的不涉及股票二级市场投资的债券型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称建信基金管理有限责任公司交通银行股份有限公司信息披露姓名吴曙明方圆
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负责人联系电话010-6622888895559
电子邮箱 xinxipilu@ccbfund.cn fangy_20@bankcomm.com
客户服务电话400-81-95533；010-6622800095559
传真010-66228001021-62701216
注册地址北京市西城区金融大街7号英蓝中国（上海）自由贸易试验区银国际金融中心16层城中路188号
办公地址北京市西城区金融大街7号英蓝中国（上海）长宁区仙霞路18国际金融中心16层号邮政编码100033200336法定代表人生柳荣任德奇
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《证券日报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
http://www.ccbfund.cn址基金中期报告备置地点基金管理人和基金托管人的住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
据和指标 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C
本期已实现收益897264.77749986.48
本期利润693615.99465104.06加权平均基金份
0.01470.0097
额本期利润本期加权平均净
0.89%0.61%
值利润率本期基金份额净
0.91%0.69%
值增长率
3.1.2期末数
报告期末(2025年6月30日)据和指标
期末可供分配利29807534.2819759529.01
第6页共48页建信信用增强债券2025年中期报告润期末可供分配基
0.65790.5944
金份额利润期末基金资产净
75117244.4953001147.96
值期末基金份额净
1.6581.594
值
3.1.3累计期
报告期末(2025年6月30日)末指标基金份额累计净
91.21%52.54%
值增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分
配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分）。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信信用增强债券 A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月0.42%0.05%0.47%0.04%-0.05%0.01%
过去三个月0.73%0.06%1.53%0.11%-0.80%-0.05%
过去六个月0.91%0.08%0.74%0.13%0.17%-0.05%
过去一年2.47%0.07%5.10%0.12%-2.63%-0.05%
过去三年8.51%0.06%16.28%0.10%-7.77%-0.04%自基金合同生效起
91.21%0.25%86.17%0.11%5.04%0.14%
至今
建信信用增强债券 C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
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过去一个月0.38%0.05%0.47%0.04%-0.09%0.01%
过去三个月0.63%0.06%1.53%0.11%-0.90%-0.05%
过去六个月0.69%0.08%0.74%0.13%-0.05%-0.05%
过去一年2.05%0.07%5.10%0.12%-3.05%-0.05%
过去三年7.34%0.06%16.28%0.10%-8.94%-0.04%
自基金合同生效起-14.52
52.54%0.27%67.06%0.11%0.16%
至今%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2005]158号文批准，建信基金管理有限责任公司成立于2005年9月19日，由中国建设银行股份有限公司、信安金融服务公司、中国华电集团产融控股有限公司合资设立，注册资本2亿元。
公司拥有公开募集证券投资基金、私募资产管理计划、QDII、保险资金受托等业务资格，总部设在北京，下设北京、上海、广州、成都、深圳、南京、武汉七家分公司，并分别在上海和香港设立了子公司——建信资本管理有限责任公司、建信资产管理（香港）有限公司。自成立以来，公司秉持“创新、诚信、专业、稳健、共赢”的核心价值观，恪守“持有人利益重于泰山”的原则，以“善建财富相伴成长”为崇高使命，坚持规范运作，致力成为“可信赖的财富管理专家，资产管理行业的领跑者”。
公司以持续优秀的管理能力、完善周到的服务，为超过9000万境内外个人和机构投资者提供资产管理解决方案。截至2025年6月30日，公司管理运作177只公开募集证券投资基金以及多个私募资产管理计划，资产管理规模1.21余万亿元。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期
李峰先生，硕士。2007年5月至2012年9月任华夏基金管理公司基金会计业务经
理、风控高级经理，2012年9月至2015年6月任建信基金管理公司交易员、交易主管，2015年7月至2016年6月任银华本基金的2017年5基金管理公司询价研究主管。2016年6月李峰-18
基金经理月15日至今任建信基金管理公司基金经理助理、基金经理。2017年5月15日起任建信信用增强债券型证券投资基金的基金经理；
2017年5月15日起任建信稳定鑫利债券
型证券投资基金的基金经理；2018年2月
2日至2020年3月17日任建信睿和纯债
第9页共48页建信信用增强债券2025年中期报告定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2018年3月14日起任建信睿丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2019年3月8日起任建信中短债纯债债券型证券投资基金的基金经理；2019年8月6日至2023年2月20日任建信转债增强债券型证券投资基金的基金经理；2019年12月23日至2022年1月20日任建信睿阳一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2019年
12月31日起任建信睿信三个月定期开放
债券型发起式证券投资基金的基金经理；
2020年12月16日起任建信利率债策略纯
债债券型证券投资基金的基金经理；2024年2月20日起任建信睿阳一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；
2025年2月27日起任建信丰融债券型证
券投资基金的基金经理。
注：*上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
*证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。
公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
第10页共48页建信信用增强债券2025年中期报告通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《建信基金管理有限责任公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有4次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年，宏观经济受全球贸易政策的影响显著，但在政策发力叠加抢出口的拉动下，
经济增长展现出较强的韧性与动能，上半年国内生产总值(GDP)的同比增长 5.3%，较 2024 年同期回升0.3个百分点。投资方面，上半年全国固定资产投资累计同比增长2.8%，比去年全年增速小幅回落。其中，在海外需求偏强以及内部稳增长政策发力的背景下，制造业投资增速与基建投资增速保持了一定的韧性；而房地产投资增速的同比降幅在二季度有所走阔，依然对上半年的经济增长形成一定的拖累。消费方面，受补贴政策的拉动，上半年社会消费品零售总额同比增长5.0%，增速相比于去年全年增速回升1.5个百分点。进出口方面，受到美国大幅加征关税的影响，在抢出口效应的拉动下，上半年外贸进出口总额同比增长1.8%，其中出口同比增长5.9%。整体看，上半年在外部事件冲击以及内部政策对冲的背景下，出口以及基建投资等方面体现出较强的韧性，对冲了地产需求不足对于经济的拖累，宏观经济运行平稳。
通胀方面，受消费品价格以及工业品价格下行的影响，2025 年上半年，消费者价格指数（CPI）同比增速下降0.1%。其中一季度通胀受节假日服务价格的扰动而波动，二季度后因食品价格走势强于季节性，通胀水平小幅抬升。考虑到下半年基数偏低，CPI 有望继续上行。货币政策方面，上半年资金面总体前紧后松。从公开市场操作上来看，一季度人民银行先在年初停止购买国债，又减量续作 MLF，大行融出资金不足导致资金利率显著上行。进入二季度后，央行开始增量续作MLF，并通过买断式逆回购投放资金，资金利率再度转为下行。此外，央行在 5 月降息 10bp、降准 0.5 个百分点，并同步调降 1年期、5年期 LPR10bp，有效降低了全社会的融资成本。汇率方面，上半年受国内 AI 技术突破，以及稳增长政策的实施，使得人民币相对于美元走强，中间价从年初的7.2988升值到上半年末的7.1656，升值幅度为1.82%。
在此背景下，上半年债券市场收益率围绕货币政策预期以及事件冲击波动加剧。一季度债券收益率开年后先快速下行再大幅回升，二季度受到关税冲击后短期大幅下行，随后转为震荡。整体看 10 年国开债收益率相比 2024 年年末下行 4BP 到 1.69%，而 1 年期国开债相较于去年末上行
第11页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
27BP 至 1.48%，收益率曲线显著平坦化。
回顾上半年的基金管理工作，组合以中短久期信用债作为底仓，获取稳定的票息收入，并通过可转债的波段操作增厚收益。鉴于对权益资产的乐观预期，组合整体提升了转债的仓位，在上半年权益市场的牛市行情中，获取了一定的投资回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 C 净值增长率 0.69%，波动率 0.08%，业绩比较基准收益率 0.74%，波动率
0.13%。本报告期本基金 A 净值增长率 0.91%，波动率 0.08%，业绩比较基准收益率 0.74%，波动率0.13%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，贸易战引发的全球产业链重塑以及地缘风险升级带来的不确定性将对资产价格形成较大的扰动，国内政策的核心依然是如何刺激内需以及部分行业“反内卷”政策的实施。海外方面，贸易谈判的后续推进、演化以及美联储是否会在三季度开启降息，将成为全球风险偏好的重要影响因素。国内方面，随着雅鲁藏布江水电站项目为代表的重大项目开工，基建投资的发力依旧是拉动经济增长的重要力量；随着“反内卷”政策的进一步推进，工业产出品的价格以及下游制造业企业的盈利均有望得到改善，进而稳定就业与制造业投资；随着消费刺激政策的适时推出，内需的提振将有效对冲因前期抢出口带来的外需下滑。在此背景下，货币政策预计仍将保持适度宽松，降准、降息的落地在下半年依然可以预期。因此，我们对下半年债券市场持乐观态度。组合管理方面，在继续控制信用风险的前提下积极操作，择机调整组合久期与杠杆水平，密切跟踪宏微观数据边际变化带来的投资机会，并关注因风险事件、监管政策变化引发收益率波动所带来的交易性机会。
本基金下半年将在严控各类风险的前提下，加强组合投资的灵活性，合理调节债券持仓的久期、杠杆，力求为持有人获得较好的投资回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本公司设立资产估值委员会，主要负责审核和决定受托资产估值相关事宜，确保受托资产估值流程和结果公允合理。资产估值委员会由公司分管核算业务的高管、督察长、风险与合规管理部、投资风险管理部和基金会计部负责人组成。分管投资、研究业务的公司高管、相关投资管理部门负责人、相关研究部门负责人作为投资产品价值研究的专业成员出席资产估值委员会会议。
第12页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
资产估值委员会成员均为多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理工作，熟悉业内法律法规的专家型人员。
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。
本公司参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作，由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未实施利润分配，符合相关法律法规及本基金合同中关于收益分配条款的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，基金托管人在建信信用增强债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，建信基金管理有限责任公司在建信信用增强债券型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由建信基金管理有限责任公司编制并经托管人复核审查的有关建信信用增强债券型证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：建信信用增强债券型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元
第13页共48页建信信用增强债券2025年中期报告本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.17093150.284960265.84
结算备付金75782.0438868.88
存出保证金9197.307859.85
交易性金融资产6.4.7.2122083038.82164686491.97
其中：股票投资--
基金投资--
债券投资122083038.82164686491.97
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.45760000.00-
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款26381.69306408.20
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计135047550.13169999894.74本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款6397123.75-
应付赎回款375441.37538484.79
应付管理人报酬31890.4843787.91
应付托管费10630.1614595.97
应付销售服务费15586.4828362.88
应付投资顾问费--
应交税费8968.227957.55
应付利润--
递延所得税负债--
第14页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
其他负债6.4.7.989517.22169816.57
负债合计6929157.68803005.67
净资产：
实收基金6.4.7.1078551329.16105152114.19
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.1249567063.2964044774.88
净资产合计128118392.45169196889.07
负债和净资产总计135047550.13169999894.74
注： 报告截止日 2025 年 06 月 30 日基金份额总额 78551329.16 份，其中建信信用增强债券 A基金份额总额 45309710.21 份，基金份额净值人民币 1.658 元；建信信用增强债券 C 基金份额总额33241618.95份，基金份额净值人民币1.594元。
6.2利润表
会计主体：建信信用增强债券型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入1702912.194013757.14
1.利息收入33370.3752436.61
其中：存款利息收入6.4.7.1332482.7352436.61
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
887.64-
产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
2090354.523816200.80
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.1418028.44-
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.152072326.083816200.80资产支持证券投
6.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.19--以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--
第15页共48页建信信用增强债券2025年中期报告3.公允价值变动收益（损
6.4.7.20-488531.2099741.26失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.2167718.5045378.47号填列）
减：二、营业总支出544192.14753631.06
1．管理人报酬6.4.10.2.1229000.58317455.46
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.276333.53105818.48
3．销售服务费132783.07218105.71
4．投资顾问费--
5．利息支出-2283.89
其中：卖出回购金融资产
-2283.89支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加5975.629589.85
8．其他费用6.4.7.23100099.34100377.67三、利润总额（亏损总额
1158720.053260126.08以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
1158720.053260126.08号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额1158720.053260126.08
6.3净资产变动表
会计主体：建信信用增强债券型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
105152114.19-64044774.88169196889.07
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
105152114.19-64044774.88169196889.07
资产
第16页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
三、本期增减变
动额（减少以“-”-26600785.03--14477711.59-41078496.62号填列）
（一）、综合收益
--1158720.051158720.05总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-26600785.03--15636431.64-42237216.67
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
27688049.36-16819889.6244507938.98
购款
2.基金赎
-54288834.39--32456321.26-86745155.65回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
78551329.16-49567063.29128118392.45
资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
141450354.87-79574934.89221025289.76
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
141450354.87-79574934.89221025289.76
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”33674081.47-21331445.9155005527.38号填列）
（一）、综合收益
--3260126.083260126.08总额
（二）、本期基金
33674081.47-18071319.8351745401.30
份额交易产生的
第17页共48页建信信用增强债券2025年中期报告净资产变动数
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
87908620.08-49626347.31137534967.39
购款
2.基金赎
-54234538.61--31555027.48-85789566.09回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
175124436.34-100906380.80276030817.14
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
谢海玉莫红丁颖基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
建信信用增强债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2011]第493号《关于核准建信信用增强债券型证券投资基金募集的批复》核准，由建信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型，存续期限为不定期，本基金合同生效后三年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易，基金合同生效满三年后转为上市开放式基金。本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集760987511.71元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字（2011）第242号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》于2011年6月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为761256172.26份基金份额，其中认购资金利息折合268660.55份基金份额。本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司，基金托管人为交通银行股份有
第18页共48页建信信用增强债券2025年中期报告限公司。
经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）深证上[2011]第275号文审核同意，本基金
116933168.00份基金份额于2011年9月9日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的封闭期自2011年6月16日（基金合同生效日）起至2014年6月15日止。自2014年6月16日起，本基金的运作方式转为上市开放式，同时开放基金的申购、赎回及定期定额投资业务。
此外，根据《关于建信信用增强债券型证券投资基金增加 C 类收费模式并修改基金合同的公告》并报证监会备案，本基金于2014年6月16日起根据申购费用、赎回费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者申购时收取前端申购费用的，称为 A 类基金份额；不收取申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。本基金 A 类和 C 类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值。2014年6月16日前，原有的基金份额在开放申购赎回后，全部转换为建信信用增强债券 A 类份额。投资人可自由选择认购、申购某一类别的基金份额。投资者可通过场外或场内两种方式对本基金 A类份额进行申购和赎回，C类份额仅允许在场外进行申购和赎回。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、中央银行票据、地方政府债券、金融债、企业债、公司债、短期融资券、可转换债券、分离型可转换债券、债券回购、资产支持证券、银行存款等固定收益类金融工具，股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规和监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，但可以参与一级市场新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资分离型可转换债券而产生的权证。在封闭期，本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的80%，其中投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的80%，投资于股票等权益类资产的比例不超过基金资产的20%；在开放期，本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的80%，其中投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的80%，投资于股票等权益类资产的比例不超过基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金所指信用债券是指金融债（不含政策性金融债）、企业债券、公司债券、短期
第19页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
融资券、可转换公司债券、分离型可转换债券、资产支持证券等除国债和中央银行票据之外的、非国家信用担保的固定收益类金融工具。本基金业绩比较基准为中国债券总指数收益率。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及自2025年1月1日起至2025年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
6.4.6.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
第20页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
6.4.6.2增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额
第21页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
6.4.6.3企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款7093150.28
等于：本金7092400.00
加：应计利息750.28
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
第22页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计7093150.28
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场34758113.98411941.2735308946.77138891.52
债券银行间市场85368431.07579792.0586774092.05825868.93
合计120126545.05991733.32122083038.82964760.45
资产支持证券----
基金----
其他----
合计120126545.05991733.32122083038.82964760.45
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场5760000.00-
银行间市场--
第23页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
合计5760000.00-
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况无。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况无。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
6.4.7.8其他资产无。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费61.12
应付证券出借违约金-
应付交易费用1112.94
其中：交易所市场282.94
银行间市场830.00
应付利息-
第24页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
预提费用88343.16
合计89517.22
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
建信信用增强债券 A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末46421970.7046421970.70
本期申购9398785.099398785.09
本期赎回（以“-”号填列）-10511045.58-10511045.58
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末45309710.2145309710.21
建信信用增强债券 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末58730143.4958730143.49
本期申购18289264.2718289264.27
本期赎回（以“-”号填列）-43777788.81-43777788.81
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末33241618.9533241618.95
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.11其他综合收益无。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
建信信用增强债券 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末30370197.91-537655.7529832542.16
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初30370197.91-537655.7529832542.16
本期利润897264.77-203648.78693615.99
第25页共48页建信信用增强债券2025年中期报告本期基金份额交易产
-752415.2533791.38-718623.87生的变动数
其中：基金申购款6211672.43-123041.416088631.02
基金赎回款-6964087.68156832.79-6807254.89
本期已分配利润---
本期末30515047.43-707513.1529807534.28
建信信用增强债券 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末34903661.98-691429.2634212232.72
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初34903661.98-691429.2634212232.72
本期利润749986.48-284882.42465104.06本期基金份额交易产
-15374236.24456428.47-14917807.77生的变动数
其中：基金申购款10967387.91-236129.3110731258.60
基金赎回款-26341624.15692557.78-25649066.37
本期已分配利润---
本期末20279412.22-519883.2119759529.01
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入32272.83
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入196.21
其他13.69
合计32482.73
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入18028.44
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计18028.44
第26页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额634478.08
减：卖出股票成本总额615808.78
减：交易费用640.86
买卖股票差价收入18028.44
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入无。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入2313039.79债券投资收益——买卖债券（债转股及债-240713.71券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计2072326.08
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
215594013.33
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
213270151.55
本总额
减：应计利息总额2555805.88
减：交易费用8769.61
买卖债券差价收入-240713.71
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入无。
第27页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成无。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成无。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.7.19股利收益无。
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-488531.20
股票投资-
债券投资-488531.20
第28页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计-488531.20
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入65494.69
基金转换费收入2223.81
合计67718.50
6.4.7.22信用减值损失无。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用19835.79
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行划款手续费2156.18
银行间账户维护费18000.00
其他600.00
合计100099.34
6.4.7.24分部报告无。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项无。
6.4.8.2资产负债表日后事项无。
第29页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期，存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系建信基金管理有限责任公司（“建信基基金管理人、基金销售机构金”）
交通银行股份有限公司(“交通银行”)基金托管人、基金销售机构中国建设银行股份有限公司(“中国建设基金管理人的股东、基金销售机构银行”)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易无。
6.4.10.1.2债券交易无。
6.4.10.1.3债券回购交易无。
6.4.10.1.4权证交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费229000.58317455.46
其中：应支付销售机构的客户维护
106499.43131381.89
费
应支付基金管理人的净管理费122501.15186073.57
注：支付基金管理人建信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
第30页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%/当年天数；
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费76333.53105818.48
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 合计
建信基金-103.27103.27
交通银行-769.85769.85
中国建设银行-13329.2013329.20
合计-14202.3214202.32上年度可比期间获得销售服务费的各关联2024年1月1日至2024年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 合计
建信基金-112.14112.14
交通银行-18039.5218039.52
中国建设银行-16999.3016999.30
合计-35150.9635150.96
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给建信基金，再由建信基金计算并支付给各基金销售机构。A 类基金份额无销售服务费，C类基金份额约定的销售服务费年费率为 0.35%。销售服务费的计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值×约定年费率/当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
第31页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C基金合同生效日（2011年6--月16日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额4248583.57-
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额4248583.57-报告期末持有的基金份额
9.38%-
占基金总份额比例上年度可比期间项目
2024年1月1日至2024年6月30日
建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C基金合同生效日（2011年6--月16日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额4248583.57-
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额4248583.57-报告期末持有的基金份额
9.48%-
占基金总份额比例
第32页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
注：分级持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
交通银行-活期7093150.2832272.837278767.5950763.27
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行活期利率/银行同业利率/约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况无。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
第33页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
理人制定政策和程序来识别及分析这些风险，运用特定的风险量化模型和指标评估风险损失的程度，设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续对这些风险进行监督和检查评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
本基金风险管理的主要目标是基金管理人通过事前监测、事中监控和事后评估，有效管理和控制上述风险，追求基金资产长期稳定增值。
本基金管理人建立了以董事会审计与风险控制委员会为核心的、由风险管理与内控合规委员
会、督察长、风险与合规管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系，并由独立于公司管理层和其他业务部门的督察长和风险与合规管理部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行
检查、监督及报告。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的活期存款存放于本基金托管人的帐户，与该机构存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。在定期存款和银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用产品投资流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。按信用评级列示的债券、资产支持证券和同业存单的投资情况如下表所示，如无表格，则本基金于本期末及上年年末未持有除国债、央行票据、政策性金融债以外的债券。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级10099772.6045919985.56
合计10099772.6045919985.56
注：以上按短期信用评级及长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债、央行票据、资产支持证券及同业存单等。
第34页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 23187443.18 28808226.98
AAA 以下 27539892.09 24257197.58
未评级49988098.6249172753.64
合计100715433.89102238178.20
注：以上按短期信用评级及长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债、央行票据、资产支持证券及同业存单等。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
公司建立了健全有效的流动性风险内部控制体系，对流动性风险管理的组织架构、职责分工以及指标监控体系进行了明确规定，同时建立了以流动性风险为核心的压力测试体系，由独立的风险管理部门负责压力测试的实施，多维度对投资组合流动性风险进行管控。
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析无。
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
在日常运作中，本基金严格按照相关法律法规要求、基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理，确保投资组合资产变现能力与投资者赎回需求保持动态平衡。
在资产端，本基金遵循组合管理、分散投资的基本原则，主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。基金管理人对基金持有资产的集中度、高流动性资产比例、流动性受限资产比例、逆回购分布等指标进行监控，定期开展压力测试，持续对投资组合流动性水平进行监测
第35页共48页建信信用增强债券2025年中期报告与评估。
在负债端，基金管理人建立了投资者申购赎回管理机制，结合市场形势对投资者申购赎回情况进行分析，合理控制投资组合持有人结构。在极端情形下，投资组合面临巨额赎回时，基金管理人将根据相关法律法规要求以及基金合同的约定，审慎利用流动性风险管理工具处理赎回申请，保障基金持有人利益。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金7093150.28---7093150.28
结算备付金75782.04---75782.04
存出保证金9197.30---9197.30
交易性金融资产75428842.5545125123.311529072.96-122083038.82
衍生金融资产-----
买入返售金融资产5760000.00---5760000.00
应收清算款-----
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---26381.6926381.69
其他资产-----
资产总计88366972.1745125123.311529072.9626381.69135047550.13负债
卖出回购金融资产款-----
短期借款-----
交易性金融负债-----
第36页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
衍生金融负债-----
应付清算款---6397123.756397123.75
应付赎回款---375441.37375441.37
应付管理人报酬---31890.4831890.48
应付托管费---10630.1610630.16
应付销售服务费---15586.4815586.48
应付投资顾问费-----
应交税费---8968.228968.22
应付利润-----
其他负债---89517.2289517.22
负债总计---6929157.686929157.68
利率敏感度缺口88366972.1745125123.311529072.96-6902775.99128118392.45上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金4960265.84---4960265.84
结算备付金38868.88---38868.88
存出保证金7859.85---7859.85
交易性金融资产79904292.1479216071.745566128.09-164686491.97
衍生金融资产-----
买入返售金融资产-----
应收清算款-----
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---306408.20306408.20
其他资产-----
资产总计84911286.7179216071.745566128.09306408.20169999894.74负债
卖出回购金融资产款-----
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----
应付清算款-----
应付赎回款---538484.79538484.79
应付管理人报酬---43787.9143787.91
应付托管费---14595.9714595.97
应付销售服务费---28362.8828362.88
应付投资顾问费-----
应交税费---7957.557957.55
应付利润-----
其他负债---169816.57169816.57
负债总计---803005.67803005.67
利率敏感度缺口84911286.7179216071.745566128.09-496597.47169196889.07
第37页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析市场利率下降25个
258714.83552974.74
基点市场利率上升25个
-257302.83-540968.94基点
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，因此无重大其他价格风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口无。
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析无。
6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险无。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可
第38页共48页建信信用增强债券2025年中期报告观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次13856929.248965210.84
第二层次108226109.58155721281.13
第三层次--
合计122083038.82164686491.97
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内股票涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政策以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
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3固定收益投资122083038.8290.40
其中：债券122083038.8290.40
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产5760000.004.27
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计7168932.325.31
8其他各项资产35578.990.03
9合计135047550.13100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细无。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300567精测电子615808.780.36
注：上述买入金额为买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不包括相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300567精测电子634478.080.37
注：上述卖出金额为卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不包括相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额615808.78
卖出股票收入（成交）总额634478.08
注：上述卖出金额为卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不包括相关交易费用。
第40页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券37846526.0329.54
其中：政策性金融债11267832.338.79
4企业债券10291712.338.03
5企业短期融资券10099772.607.88
6中期票据49988098.6239.02
7可转债（可交换债）13856929.2410.82
8同业存单--
9其他--
10合计122083038.8295.29
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
113767222淮建投10000010291712.338.03
24中信银行债
221240001310000010207555.627.97
02BC
323040423农发0410000010166736.997.94
25迈瑞城投
404250009410000010099772.607.88
CP001
5 240694 24 方正 G2 80000 8098063.34 6.32
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细无。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1本期国债期货投资政策无。
7.10.2本期国债期货投资评价无。
第41页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
7.11投资组合报告附注
7.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
7.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
7.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金9197.30
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款26381.69
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计35578.99
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）
1 132026 G 三峡 EB2 785376.60 0.61
2127045牧原转债730521.060.57
3113641华友转债654719.180.51
4113052兴业转债649845.670.51
5110081闻泰转债616370.010.48
6118049汇成转债611156.360.48
7123251华医转债589590.720.46
8110090爱迪转债586352.680.46
9118030睿创转债539711.650.42
10118024冠宇转债530366.510.41
11127068顺博转债513945.520.40
12127092运机转债487594.990.38
13110064建工转债449267.180.35
14113677华懋转债423874.330.33
15127085韵达转债389777.650.30
16113042上银转债384360.090.30
17123237佳禾转债376677.740.29
18123158宙邦转债338880.100.26
第42页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
19113692保隆转债328325.880.26
20113685升24转债327710.900.26
21113588润达转债320296.160.25
22110094众和转债319117.050.25
23118021新致转债302119.430.24
24113639华正转债277594.920.22
25110089兴发转债269041.270.21
26113045环旭转债260646.250.20
27123174精锻转债258753.740.20
28128137洁美转债257235.100.20
29123189晓鸣转债255084.330.20
30123169正海转债243286.730.19
31127096泰坦转债201055.960.16
32123114三角转债194818.330.15
33127071天箭转债192682.660.15
34113593沪工转债190772.490.15
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份
（户）持有份额额比例持有份额额比例
（%）（%）建信信用
增强债券379511939.324248583.579.3841061126.6490.62
A建信信用
增强债券198981670.600.000.0033241618.95100.00
C
合计236933315.384248583.575.4174302745.5994.59
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
第43页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
8.2期末上市基金前十名持有人
建信信用增强债券 A
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）
1冼建强90504.0017.06
2张磊50000.009.42
3朱红49739.009.37
4郑宏49408.009.31
5阮文军36670.006.91
6苏泮林28833.005.43
7赵磊24700.004.66
8袁新眉20000.003.77
9刘利19306.003.64
10杨平16943.003.19
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 建信信用增强债券 A 35628.03 0.08理人所有从业
人员持 建信信用增强债券 C 211.22 0.00有本基金
合计35839.250.05
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理未持有本基金。
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C基金合同生效日
（2011年6月16日）761256172.26-基金份额总额本报告期期初基金份
46421970.7058730143.49
额总额本报告期基金总申购
9398785.0918289264.27
份额
第44页共48页建信信用增强债券2025年中期报告
减：本报告期基金总
10511045.5843777788.81
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
45309710.2133241618.95
额总额
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人于2025年1月25日发布公告，自2025年1月24日起聘任张铮先生担任建信基金管理有限责任公司副总裁。上述事项已按相关规定报中国证券监督管理委员会北京监管局和中国证券投资基金业协会备案。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无其他涉及本基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金的审计机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
第45页共48页建信信用增强债券2025年中期报告股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
招商证券1634478.08100.00282.94100.00-
东北证券1-----
高盛（中
1-----
国）证券
光大证券1-----
国金证券1-----国泰海通
1-----
证券
华创证券1-----
华泰证券1-----
瑞银证券1-----太平洋证
1-----
券
天风证券1-----中金财富
1-----
证券
中泰证券2-----
中信证券1-----
注：1、公司选择证券公司的标准
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于10亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，研究业务线最近两年未因发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要，并能为基金提供全面的信息服务；
（6）能及时为公司提供高质量的研究服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走势分析、个股分析报告及其他专门报告。
2、证券公司服务评价程序
（1）证券公司服务的评价包括定期的证券公司评价打分以及对证券公司投研支持服务的定额激励。
（2）公司对证券公司实行“核心名单”管理。在所有公司合作机构中筛选部分机构进入“核心名单”。公司的评价打分仅针对进入“核心名单”的机构，“核心名单”定期调整、动态优化。
（3）定期的证券公司评价打分：根据证券公司服务记录，投研人员定期在投研系统平台对
第46页共48页建信信用增强债券2025年中期报告核心名单的证券公司服务进行评价打分。
（4）证券公司服务的定额激励：根据证券公司服务记录，投研各部门可提出定额激励作为
对证券公司投研支持服务的补充激励。证券公司投研支持服务的范围包括但不限于：重点推荐、定向路演邀请、投研课题委托、产业链调研、数据模型及支持等服务内容。
（5）证券公司服务评价、交易佣金分配建议等证券公司服务的定期考核评价结果，由研究
部进行汇总，提交公司投资决策委员会授权的投研部门总经理联席会议审议。
3、本基金本报告期内剔除国投证券1个交易单元，无新增交易单元。本基金与托管在同一托
管行的公司其他基金共用交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)
招商证78260621.
34.87----
券61
东北证14617792919739000.0
65.13100.00--
券.810
高盛（中------
国）证券光大证
------券国金证
------券国泰海
------通证券华创证
------券华泰证
------券瑞银证
------券太平洋
------证券天风证
------券中金财
------富证券
第47页共48页建信信用增强债券2025年中期报告中泰证
------券中信证
------券
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
关于新增海通证券股份有限公司为建指定报刊和/或公司网
12025年2月21日
信旗下部分基金产品销售机构的公告站
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信信用增强债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信信用增强债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
12.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
12.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2025年8月29日
