银华沪深300指数证券投资基金（LOF）2025年中期报告
2025-08-29
银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2025年8月29日银华沪深300指数2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................6
§4管理人报告...............................................7
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................12
§5托管人报告..............................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................35
7.1期末基金资产组合情况........................................35
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................35
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................37
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................46
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................48
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............48
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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........48
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........48
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............48
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................48
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................48
7.12投资组合报告附注.........................................48
§8基金份额持有人信息..........................................49
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................49
8.2期末上市基金前十名持有人......................................49
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................49
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................50
§9开放式基金份额变动..........................................50
§10重大事件揭示............................................50
10.1基金份额持有人大会决议......................................50
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................50
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................51
10.4基金投资策略的改变........................................51
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................51
10.8其他重大事件...........................................55
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................56
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................56
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................56
§12备查文件目录............................................57
12.1备查文件目录...........................................57
12.2存放地点.............................................57
12.3查阅方式.............................................57
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）基金简称银华沪深300指数
场内简称 沪深 300LOF 银华基金主代码161811基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年11月30日基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额308349353.05份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期2020年12月15日
2.2基金产品说明
投资目标本基金通过严格的投资流程约束和数量化风险管理手段，紧密跟踪标的指数，追求跟踪误差和跟踪偏离度最小化。
投资策略本基金采用最优化抽样复制标的指数。最优化抽样依托银华量化投资平台，使用组合优化方法创建投资组合，从而实现对标的指数的紧密跟踪。
基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例不低于
90%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
业绩比较基准沪深300指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征本基金属于股票指数型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金和债券型基金。
本基金为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称银华基金管理股份有限公司中国建设银行股份有限公司姓名杨文辉王小飞信息披露
联系电话(010)58163000021-60637103负责人
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话4006783333(010)85186558021-60637228
传真(010)58163027021-60635778注册地址广东省深圳市深南大道6008号特北京市西城区金融大街25号区报业大厦19层办公地址北京市东城区东长安街1号东方北京市西城区闹市口大街1号院
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广场 C2 办公楼 15 层 1号楼邮政编码100738100033法定代表人王珠林张金良
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
http://www.yhfund.com.cn址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益3311781.29
本期利润8188993.20
加权平均基金份额本期利润0.0427
本期加权平均净值利润率4.97%
本期基金份额净值增长率0.81%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润79982417.14
期末可供分配基金份额利润0.2594
期末基金资产净值271292873.87
期末基金份额净值0.8798
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率-12.02%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
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过去一个月2.84%0.54%2.37%0.55%0.47%-0.01%
过去三个月2.01%1.00%1.21%1.04%0.80%-0.04%
过去六个月0.81%0.91%0.07%0.97%0.74%-0.06%
过去一年12.39%1.21%13.12%1.32%-0.73%-0.11%
过去三年-8.39%0.99%-11.43%1.05%3.04%-0.06%自基金合同
-12.02%1.10%-19.69%1.10%7.67%0.00%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金股票资产占基金资产的比例不低于90%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理股份有限公司成立于2001年5月，注册资本2.222亿人民币，是一家全牌照、综合型资产管理公司。公司注册地为深圳，有北京和上海两家分公司，银华资本、银华国际、银华永泰三家子公司。公司拥有企业年金基金投资管理人、合格境内机构投资者（QDII）、特定客户
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资产管理人、社保基金境内委托投资管理人、保险资金投资管理人、基本养老保险基金证券投资
管理机构、基金投资顾问业务试点等多项业务资格。截至2025年上半年，银华基金管理公募基金
227 只，建立了覆盖权益、固收、量化、QDII、FOF、REITs 等类型的全系列产品线。
银华基金秉承“坚持做长期正确的事”的企业价值观，在业内树立了良好的品牌形象，赢得了投资者和业界的广泛认可，十次获得“金牛基金管理公司”奖。公司坚持践行企业社会责任，成立深圳市银华公益基金会，致力于改善贫困人口生活水平，推动社会教育环境的改善，促进教育公平和可持续发展；并自2020年起连续五年实现运营层面碳中和。
银华基金始终坚持以客户为中心，持有人利益至上，做价值投资理念的坚定追随者，不盲目追求短期收益，注重控制投资风险，以细水长流的方式积蓄力量，追求长期持续的稳健回报。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期硕士学位。毕业于清华大学。2009年7月加入银华基金，历任量化投资部金融工程助理分析师、基金经理助理、总监助理，现任量化投资部副总监、基金经理。自
2012年11月14日至2020年11月25日
担任银华中证等权重90指数分级证券投
资基金基金经理，自2013年11月5日至
2019年9月26日兼任银华中证800等权
重指数增强分级证券投资基金基金经理，自2016年1月14日至2018年4月2日兼任银华全球核心优选证券投资基金基金经理，自2016年4月7日起兼任银华
2020年大数据灵活配置定期开放混合型发起式
张凯先本基金的
11月30-15.5年证券投资基金基金经理，自2016年4月
生基金经理日25日至2018年11月30日兼任银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金
基金经理，自2018年3月7日至2020年
11月29日兼任银华沪深300指数分级证
券投资基金基金经理，自2019年6月28日至2021年7月23日兼任银华深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2019年8月29日至2020年12月
31日兼任银华深证100指数分级证券投资
基金基金经理，自2019年12月6日至2021年9月17日兼任银华巨潮小盘价值交易
型开放式指数证券投资基金基金经理，自
2020年11月26日至2022年7月28日兼
第8页共57页银华沪深300指数2025年中期报告任银华中证等权重90指数证券投资基金（LOF）基金经理，自 2020 年 11 月 30 日起兼任银华沪深300指数证券投资基金（LOF）基金经理，自 2021 年 1 月 1 日起兼任银华深证100指数证券投资基金（LOF）基金经理，自 2021 年 2 月 3 日至
2022年2月23日兼任银华巨潮小盘价值
交易型开放式指数证券投资基金发起式
联接基金基金经理，自2021年5月13日至2022年6月17日兼任银华中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年7月29日至2023年7月28日兼任银华中证虚拟现实主题交易
型开放式指数证券投资基金基金经理，自
2021年9月22日至2023年7月28日兼
任银华中证机器人交易型开放式指数证
券投资基金基金经理，自2021年9月28日起兼任银华稳健增利灵活配置混合型
发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2021年11月19日至2025年
4月28日兼任银华华证ESG领先指数证券
投资基金基金经理，自2021年12月20日至2023年7月28日兼任银华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投
资基金基金经理，自2022年1月27日至
2023年7月28日兼任银华中证内地地产
主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年3月7日至2023年9月8日兼任银华中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年11月24日起兼任银华中证1000增强策略交易型开放式指数证券
投资基金基金经理，自2023年8月23日起兼任银华中证800增强策略交易型开放
式指数证券投资基金基金经理，自2023年12月1日起兼任银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2025年8月20日起兼任银华上证科创板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
2021年硕士学位。曾就职于信达证券股份有限公
杨腾先本基金的
11月29-12.5年司、国泰君安证券股份有限公司。2015年
生基金经理
日7月加入银华基金，历任量化投资部量化
第9页共57页银华沪深300指数2025年中期报告研究员，量化投资部基金经理助理，现任量化投资部基金经理。自2021年11月29日起担任银华沪深300指数证券投资基金（LOF）、银华深证 100 指数证券投资基金（LOF）、银华食品饮料量化优选股票型发
起式证券投资基金、银华稳健增利灵活配
置混合型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投
资基金、银华医疗健康量化优选股票型发
起式证券投资基金、银华中证等权重90
指数证券投资基金（LOF）基金经理，自
2021年11月29日至2023年3月16日兼
任银华信息科技量化优选股票型发起式
证券投资基金基金经理，自2025年3月7日起兼任银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理基金经理。
具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华沪深300指数证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去两个季度不同时间窗内（1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面
进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
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本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年中，国内外宏观经济运行呈现出一些新的特点。国内方面，整体经济格局依然延续弱复苏的态势。在消费品国补等政策支撑下，内需消费稳健。此外，上半年经济中出现了一些新的亮点，如 AI、传媒、新消费等新兴行业都出现了热度持久的产品。海外方面，关税战给全球贸易带来了明显的不确定性，全球风险偏好在上半年出现了较大幅度的波动，避险情绪上升。在上述因素的作用下，上半年 A 股市场呈现波动后修复的特征，上证指数、中证 500、创业板指等宽基指数获得正收益。行业层面，有色金属、银行等行业表现领先，煤炭、房地产等行业表现相对落后。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.8798元；本报告期基金份额净值增长率为0.81%，业绩比较基准收益率为0.07%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们仍然维持之前的观点。我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生，我们正处于这样的进程中，新的产业链条正在逐渐取代旧产业，成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入，经济活动的扩张、收入水平的提升，都将是一个缓慢但持续的过程。
未来一段时期，国内政策、全球关税冲突、海外地缘冲突等指标将是新的边际影响变量，我们也将对此进行持续的观察。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
第11页共57页银华沪深300指数2025年中期报告行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于本报告期内未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.117140269.367823801.60
第12页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
结算备付金263641.71166666.58
存出保证金43885.425576.30
交易性金融资产6.4.7.2234269398.8695605875.54
其中：股票投资234269398.8695605875.54
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款20917575.8412026.56
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计272634771.19103613946.58本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
应付赎回款924060.64102121.50
应付管理人报酬213571.5091723.04
应付托管费42714.3218344.59
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9161550.86231524.31
负债合计1341897.32443713.44
净资产：
实收基金6.4.7.10191310456.7373345803.41
其他综合收益6.4.7.11--
第13页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
未分配利润6.4.7.1279982417.1429824429.73
净资产合计271292873.87103170233.14
负债和净资产总计272634771.19103613946.58
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值0.8798元，基金份额总额308349353.05份。
6.2利润表
会计主体：银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入9245804.293651872.80
1.利息收入29610.2613480.84
其中：存款利息收入6.4.7.1329610.2613480.84
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
3983868.56601478.93
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.141277864.27-456956.59
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.15--资产支持证券投
6.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.192706004.291058435.52以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.204877211.913027480.13失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.21355113.569432.90号填列）
减：二、营业总支出1056811.09702635.09
第14页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
1．管理人报酬6.4.10.2.1814935.41450313.85
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.2162987.0590062.78
3．销售服务费6.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.2378888.63162258.46三、利润总额（亏损总额
8188993.202949237.71以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
8188993.202949237.71号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额8188993.202949237.71
6.3净资产变动表
会计主体：银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
73345803.41-29824429.73103170233.14
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
73345803.41-29824429.73103170233.14
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”117964653.32-50157987.41168122640.73号填列）
（一）、综合收益
--8188993.208188993.20总额
（二）、本期基金
117964653.32-41968994.21159933647.53
份额交易产生的
第15页共57页银华沪深300指数2025年中期报告净资产变动数
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
178684434.52-65564002.81244248437.33
购款
2.基金赎
-60719781.20--23595008.60-84314789.80回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
191310456.73-79982417.14271292873.87
资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
70619388.23-15686852.3786306240.60
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
70619388.23-15686852.3786306240.60
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”1439220.70-3166284.584605505.28号填列）
（一）、综合收益
--2949237.712949237.71总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数1439220.70-217046.871656267.57
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
7094107.18-1737261.938831369.11
购款
2.基金赎
-5654886.48--1520215.06-7175101.54回款
第16页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
72058608.93-18853136.9590911745.88
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
王立新凌宇翔伍军辉基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”）由银华沪深 300 指数分级证券
投资基金转型而成，原基金系由银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）转型而成。银华沪深 300指数证券投资基金（LOF）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009]793
号文《关于核准银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）募集的批复》的核准，由银华基金管理股份有限公司于2009年9月4日至2009年9月30日向社会公开募集，首次募集规模为670189105.75份基金份额。基金合同于2009年10月14日生效。自2014年1月7日起，《银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）基金合同》失效且《银华沪深 300 指数分级证券投资基金基金合同》生效，同时“银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）”更名为“银华沪深 300 指数分级证券投资基金”。根据2020年10月29日《关于银华沪深300指数分级证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，银华沪深300指数分级证券投资基金转型为本基金。基金托管人与注册登记机构不变。《银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）基金合同》于 2020 年 11 月
30 日生效，转型后的基金按照《银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）基金合同》的相关约定进行运作。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
第17页共57页银华沪深300指数2025年中期报告本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会允许基金投资的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、货币市场工具（含同业存单）、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、活期存款及其他银行存款）、股指期货、股票期权、资产支持证券、现金及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规，参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及进行风险管理。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金在履行适当程序后可将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例不低于90%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）×5%。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年06月30日的财务状况以及2025年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
第18页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
6.4.6.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023年第
39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
6.4.6.2增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；
存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资
第19页共57页银华沪深300指数2025年中期报告管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、
基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
6.4.6.3企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自
2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持
第20页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款17140269.36
等于：本金17138540.26
加：应计利息1729.10
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
--
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计17140269.36
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票226226017.33-234269398.868043381.53
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
第21页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
合计226226017.33-234269398.868043381.53
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额注：无。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况注：无。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况注：无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：无。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况注：无。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况注：无。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况注：无。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况注：无。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况注：无。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况注：无。
第22页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
6.4.7.8其他资产注：无。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费580.30
应付证券出借违约金-
应付交易费用52623.55
其中：交易所市场52623.55
银行间市场-
应付利息-
预提费用104383.76
其他3963.25
合计161550.86
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末118214270.5173345803.41
本期申购288000461.57178684434.52
本期赎回（以“-”号填列）-97865379.03-60719781.20
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末308349353.05191310456.73
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.11其他综合收益注：无。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末49277833.22-19453403.4929824429.73
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
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本期期初49277833.22-19453403.4929824429.73
本期利润3311781.294877211.918188993.20本期基金份额交易产生
80188991.34-38219997.1341968994.21
的变动数
其中：基金申购款121570338.05-56006335.2465564002.81
基金赎回款-41381346.7117786338.11-23595008.60
本期已分配利润---
本期末132778605.85-52796188.7179982417.14
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入23047.54
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入660.70
其他5902.02
合计29610.26
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入1277864.27
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计1277864.27
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额171202510.67
减：卖出股票成本总额169739886.25
减：交易费用184760.15
买卖股票差价收入1277864.27
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入注：无。
第24页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成注：无。
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入注：无。
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入注：无。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入注：无。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成注：无。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入注：无。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入注：无。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入注：无。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成注：无。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：无。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：无。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入注：无。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：无。
第25页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益注：无。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益2706004.29
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计2706004.29
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产4877211.91
股票投资4877211.91
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计4877211.91
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入355113.56
合计355113.56
6.4.7.22信用减值损失注：无。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用14876.39
第26页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行费用140.00
指数使用费4364.87
合计78888.63
6.4.7.24分部报告无。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项无。
6.4.8.2资产负债表日后事项无。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系银华基金管理股份有限公司(“银华基基金管理人、基金销售机构金”)中国建设银行股份有限公司(“中国建设基金托管人、基金代销机构银行”)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易注：无。
6.4.10.1.2债券交易注：无。
6.4.10.1.3债券回购交易注：无。
6.4.10.1.4权证交易注：无。
第27页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金注：无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费814935.41450313.85
其中：应支付销售机构的客户维护
169184.90131892.84
费
应支付基金管理人的净管理费645750.51318421.01
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.00%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.00%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费162987.0590062.78
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.3销售服务费注：无。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易注：无。
第28页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况注：无。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况注：无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况注：无。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况注：无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国建设银行17140269.3623047.547135803.1011689.26
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按同业利率或约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况注：无。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）
001388信20251个月新股16.4216.4284313842.0613842.06-
第29页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
通年6月内（含）流通电24日受限子信
2025新股
通
001388年6月6个月流通16.4216.42941543.481543.48-
电
24日受限
子新2025新股
301678恒年6月6个月流通12.8044.543824889.6017014.28-
汇13日受限华2025新股
603400之年6月6个月流通19.8843.81571133.162497.17-
杰12日受限
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票注：无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券注：无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线。
在董事会领导下，董事会风险控制委员会定期听取审阅公司风险管理报告及相关情况，掌握公司的总体风险状况，确保风险控制与业务发展同步进行；公司总经理负责，由公司投资决策委员会和公司总经理及副总经理组成的经营管理层，通过风险管理部，对各项业务风险状况进行监督并及时制定相应对策和实施控制措施；由各部门总监负责，部门全员参与，根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程及风险控制措施，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。
第30页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可按合同要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资品种符合合同规定，除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
第31页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金17140269.36---17140269.36
结算备付金263641.71---263641.71
存出保证金43885.42---43885.42
交易性金融资产---234269398.86234269398.86
应收申购款---20917575.8420917575.84
资产总计17447796.49--255186974.70272634771.19负债
应付赎回款---924060.64924060.64
应付管理人报酬---213571.50213571.50
应付托管费---42714.3242714.32
其他负债---161550.86161550.86
负债总计---1341897.321341897.32
利率敏感度缺口17447796.49--253845077.38271292873.87上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金7823801.60---7823801.60
结算备付金166666.58---166666.58
存出保证金5576.30---5576.30
交易性金融资产---95605875.5495605875.54
应收申购款50.00--11976.5612026.56
资产总计7996094.48--95617852.10103613946.58负债
应付赎回款---102121.50102121.50
应付管理人报酬---91723.0491723.04
应付托管费---18344.5918344.59
其他负债---231524.31231524.31
负债总计---443713.44443713.44
利率敏感度缺口7996094.48--95174138.66103170233.14
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
第32页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
注：本基金持有的利率敏感性资产占基金净资产的比例不重大，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口注:无。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险包含单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，以及市场价格变化或波动所引起的股票、债券和基金等各类资产损失的可能性。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
234269398.8686.3595605875.5492.67
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
----
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计234269398.8686.3595605875.5492.67
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
假设
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格
第33页共57页银华沪深300指数2025年中期报告风险；
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动上年度末（2024年12月本期末（2025年6月30日）
31日）
分析业绩比较基准上升
12396231.874690598.51
5%
业绩比较基准下降
-12396231.87-4690598.51
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次234234501.8795001561.54
第二层次15385.54604314.00
第三层次19511.45-
合计234269398.8695605875.54
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内股
第34页共57页银华沪深300指数2025年中期报告票涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资234269398.8685.93
其中：股票234269398.8685.93
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计17403911.076.38
8其他各项资产20961461.267.69
9合计272634771.19100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2221037.42 0.82
B 采矿业 11910687.97 4.39
C 制造业 117859369.92 43.44
第35页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
电力、热力、燃气
D 及水生产和供应 8623112.19 3.18业
E 建筑业 4593731.61 1.69
F 批发和零售业 729684.00 0.27
交通运输、仓储和
G 8529370.57 3.14邮政业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I 11172906.42 4.12信息技术服务业
J 金融业 60505550.09 22.30
K 房地产业 1674358.20 0.62租赁和商务服务
L 2133116.60 0.79业科学研究和技术
M 2613214.80 0.96服务业
水利、环境和公共
N - -设施管理业
居民服务、修理和
O - -其他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 673920.00 0.25
文化、体育和娱乐
R - -业
S 综合 - -
合计233240059.7985.97
7.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 35054.00 0.01
C 制造业 637679.79 0.24
电力、热力、燃气
D
及水生产和供应业28043.000.01
E 建筑业 6069.00 0.00
F 批发和零售业 90171.00 0.03
交通运输、仓储和
G
邮政业45195.000.02
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I
信息技术服务业124383.280.05
J 金融业 44089.00 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2765.00 0.00
第36页共57页银华沪深300指数2025年中期报告科学研究和技术服
M
务业--
N 水利、环境和公共
设施管理业--
O 居民服务、修理和
其他服务业--
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15890.00 0.01
R 文化、体育和娱乐
业--
S 综合 - -
合计1029339.070.38
7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1600519贵州茅台710010007592.003.69
2300750宁德时代294007415268.002.73
3601318中国平安1243006896164.002.54
4600036招商银行1310086019817.602.22
5600900长江电力1379624158174.681.53
6601166兴业银行1736474052920.981.49
7000333美的集团534113856274.201.42
8601899紫金矿业1859003625050.001.34
9002594比亚迪108943615827.541.33
10601398工商银行4269193240315.211.19
11300059东方财富1321003055473.001.13
12600276恒瑞医药539012797461.901.03
13600030中信证券997142754100.681.02
14000858五粮液219152605693.500.96
15601328交通银行2892002313600.000.85
16601211国泰海通1176822254787.120.83
17000651格力电器501002250492.000.83
18601288农业银行3761002211468.000.82
19603259药明康德281761959640.800.72
20688981中芯国际221761955257.920.72
21600887伊利股份697001943236.000.72
22600919江苏银行1624851940070.900.72
23 000725 京东方 A 463700 1850163.00 0.68
第37页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
24002475立讯精密503291745913.010.64
25601816京沪高铁2962001703150.000.63
26600000浦发银行1180851639019.800.60
27601668中国建筑2664101537185.700.57
28002371北方华创34001503514.000.55
29601601中国太保396001485396.000.55
30300760迈瑞医疗66001483350.000.55
31300124汇川技术229661482914.620.55
32601088中国神华354831438480.820.53
33601728中国电信1850041433781.000.53
34688041海光信息99871411063.230.52
35600016民生银行2864001360400.000.50
36002352顺丰控股272621329295.120.49
37000001平安银行1075481298104.360.48
38300308中际旭创87001268982.000.47
39002714牧原股份301421266265.420.47
40300502新易盛98201247336.400.46
41601857中国石油1455721244640.600.46
42688256寒武纪20391226458.500.45
43600941中国移动108001215540.000.45
44601919中远海控799001201696.000.44
45601229上海银行1101001168161.000.43
46600031三一重工645001157775.000.43
47688008澜起科技138851138570.000.42
48000063中兴通讯349011133933.490.42
49002230科大讯飞236001129968.000.42
50300274阳光电源166351127353.950.42
51002415海康威视403001117519.000.41
52600660福耀玻璃196001117396.000.41
53600028中国石化1969571110837.480.41
54603501豪威集团86331102002.450.41
55600309万华化学200641088672.640.40
56601138工业富联507311084628.780.40
57601127赛力斯80001074560.000.40
58600406国电南瑞473001059993.000.39
59600690海尔智家422001045716.000.39
60601169北京银行1528001043624.000.38
61 000100 TCL 科技 240960 1043356.80 0.38
62603019中科曙光147001034880.000.38
63601766中国中车1438921012999.680.37
64601012隆基绿能667391002419.780.37
65600050中国联通186443995605.620.37
66600809山西汾酒5600987784.000.36
第38页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
67000338潍柴动力63400975092.000.36
68002027分众传媒131800962140.000.35
69300498温氏股份55900954772.000.35
70000568泸州老窖8319943374.600.35
71600104上汽集团57900929295.000.34
72002142宁波银行33900927504.000.34
73688111金山办公3250910162.500.34
74603986兆易创新7100898363.000.33
75601818光大银行216000896400.000.33
76601688华泰证券49700885157.000.33
77601006大秦铁路131700869220.000.32
78600926杭州银行50701852790.820.31
79601225陕西煤业43491836766.840.31
80601658邮储银行150886825346.420.30
81601985中国核电88551825295.320.30
82000425徐工机械105340818491.800.30
83601988中国银行145000814900.000.30
84601600中国铝业114949809240.960.30
85603288海天味业20520798433.200.29
86688012中微公司4329789176.700.29
87600938中国海油28800751968.000.28
88600019宝钢股份112620742165.800.27
89601628中国人寿18000741420.000.27
90600760中航沈飞12500732750.000.27
91600958东方证券75500730840.000.27
92605499东鹏饮料2300722315.000.27
93000792盐湖股份42000717360.000.26
94600150中国船舶21987715456.980.26
95601009南京银行61128710307.360.26
96600436片仔癀3500700035.000.26
97600111北方稀土27513685073.700.25
98688271联影医疗5357684303.180.25
99600905三峡能源160119682106.940.25
100300015爱尔眼科54000673920.000.25
101000625长安汽车51200653312.000.24
102600999招商证券36400640276.000.24
103002463沪电股份15000638700.000.24
104601390中国中铁113000633930.000.23
105000166申万宏源125800631516.000.23
106603993洛阳钼业75000631500.000.23
107300033同花顺2300627923.000.23
108600089特变电工52500626325.000.23
109600048保利发展76782621934.200.23
第39页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
110000538云南白药11100619269.000.23
111601888中国中免9980608480.600.22
112600219南山铝业157308602489.640.22
113002050三花智控22600596188.000.22
114300014亿纬锂能12900590949.000.22
115002241歌尔股份25200587664.000.22
116600585海螺水泥27000579690.000.21
117600547山东黄金18131578922.830.21
118601825沪农商行58300565510.000.21
119600584长电科技16700562623.000.21
120600415小商品城27200562496.000.21
121002311海大集团9584561526.560.21
122002179中航光电13900561004.000.21
123601916浙商银行163800555282.000.20
124300408三环集团16400547760.000.20
125600989宝丰能源33929547614.060.20
126600015华夏银行69200547372.000.20
127601838成都银行27100544710.000.20
128000977浪潮信息10700544416.000.20
129000938紫光股份22400537376.000.20
130601989中国重工115806537339.840.20
131603799华友钴业14429534161.580.20
132600570恒生电子15300513162.000.19
133600893航发动力13200508728.000.19
134601881中国银河29400504210.000.19
135000776广发证券29600497576.000.18
136002001新和成22695482722.650.18
137600372中航机载39700478782.000.18
138600011华能国际66700476238.000.18
139002304洋河股份7365475410.750.18
140300433蓝思科技21301475012.300.18
141002028思源电气6500473915.000.17
142600795国电电力97700472868.000.17
143000963华东医药11700472212.000.17
144601100恒立液压6500468000.000.17
145300442润泽科技9400465582.000.17
146002736国信证券40300464256.000.17
147601066中信建投19300464165.000.17
148601186中国铁建57601461384.010.17
149601998中信银行54263461235.500.17
150002252上海莱士66500456855.000.17
151600438通威股份27000452250.000.17
152601377兴业证券72800450632.000.17
第40页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
153 000002 万 科 A 70100 450042.00 0.17
154601901方正证券56800449288.000.17
155002049紫光国微6700441262.000.16
156601077渝农商行61300437682.000.16
157600489中金黄金29800435974.000.16
158600183生益科技14300431145.000.16
159600009上海机场13500428895.000.16
160601669中国电建87100424177.000.16
161600196复星医药16800421512.000.16
162600741华域汽车23817420370.050.15
163600160巨化股份14600418728.000.15
164000157中联重科57800417894.000.15
165002422科伦药业11600416672.000.15
166601111中国国航52800416592.000.15
167600010包钢股份231900415101.000.15
168601058赛轮轮胎31540413804.800.15
169600426华鲁恒升19000411730.000.15
170601995中金公司11500406640.000.15
171600115中国东航100200403806.000.15
172601788光大证券22300400954.000.15
173601689拓普集团8435398553.750.15
174002466天齐锂业12265392970.600.14
175601360三六零38500392700.000.14
176688036传音控股4851386624.700.14
177300394天孚通信4840386425.600.14
178600886国投电力25800380292.000.14
179002460赣锋锂业10940369443.800.14
180000975山金国际19500369330.000.14
181000768中航西飞13508369308.720.14
182000661长春高新3700366966.000.14
183300759康龙化成14900365646.000.13
184001979招商蛇口41400363078.000.13
185300661圣邦股份4940359483.800.13
186601800中国交建40410359244.900.13
187600029南方航空60800358720.000.13
188600066宇通客车14400357984.000.13
189603369今世缘9169356949.170.13
190605117德业股份6768356402.880.13
191003816中国广核96000349440.000.13
192688169石头科技2229348949.950.13
193601117中国化学45400348218.000.13
194002916深南电路3220347148.200.13
195000408藏格矿业8100345627.000.13
第41页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
196000807云铝股份21600345168.000.13
197300418昆仑万维10200343026.000.13
198002074国轩高科10500340830.000.13
199600460士兰微13500335070.000.12
200600346恒力石化23400333684.000.12
201000895双汇发展13500329535.000.12
202600674川投能源20500328820.000.12
203601868中国能建146600326918.000.12
204002920德赛西威3200326816.000.12
205600233圆通速递25300326117.000.12
206601319中国人保37030322531.300.12
207000630铜陵有色95700319638.000.12
208600362江西铜业13500316305.000.12
209688126沪硅产业16858315581.760.12
210002648卫星化学18200315406.000.12
211603296华勤技术3900314652.000.12
212002236大华股份19800314424.000.12
213301236软通动力5700311448.000.11
214600085同仁堂8500306510.000.11
215000999华润三九9720304041.600.11
216601878浙商证券27600301116.000.11
217601021春秋航空5400300510.000.11
218002601龙佰集团18500299885.000.11
219000876新希望31700297346.000.11
220600176中国巨石26000296400.000.11
221688506百利天恒1000296120.000.11
222600600青岛啤酒4200291732.000.11
223600482中国动力12500288375.000.11
224300347泰格医药5400287928.000.11
225600588用友网络21500287455.000.11
226600027华电国际52500287175.000.11
227601877正泰电器12500283375.000.10
228600061国投资本37427281451.040.10
229302132中航成飞3200281408.000.10
230001965招商公路23400280800.000.10
231603392万泰生物4600280600.000.10
232 002129 TCL 中环 36100 277248.00 0.10
233002709天赐材料15300277236.000.10
234000786北新建材10300272744.000.10
235300782卓胜微3800271206.000.10
236002493荣盛石化32700270756.000.10
237601633长城汽车12600270648.000.10
238603260合盛硅业5700270180.000.10
第42页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
239600018上港集团46115263316.650.10
240300896爱美客1500262215.000.10
241301269华大九天2100260148.000.10
242601872招商轮船41500259790.000.10
243601607上海医药14400257472.000.09
244688396华润微5408255041.280.09
245000596古井贡酒1900252985.000.09
246600039四川路桥25400251460.000.09
247601618中国中冶84300251214.000.09
248002180纳思达10900250046.000.09
249600188兖矿能源20300247051.000.09
250000301东方盛虹29300244069.000.09
251300832新产业4300243896.000.09
252002938鹏鼎控股7600243428.000.09
253300628亿联网络6944241373.440.09
254600515海南机场67600239304.000.09
255601799星宇股份1900237500.000.09
256600332白云山8900234604.000.09
257002600领益智造27200233648.000.09
258300122智飞生物11800231162.000.09
259600845宝信软件9740230058.800.08
260688599天合光能15746228789.380.08
261600161天坛生物11900228361.000.08
262600875东方电气13600227664.000.08
263600025华能水电23595225332.250.08
264601698中国卫通10800221076.000.08
265688223晶科能源42454220336.260.08
266601898中煤能源19760216174.400.08
267600023浙能电力40500214650.000.08
268300999金龙鱼7200212616.000.08
269688047龙芯中科1553207154.670.08
270688472阿特斯21976201080.400.07
271002459晶澳科技20000199600.000.07
272600803新奥股份10500198450.000.07
273000983山西焦煤30500195200.000.07
274000617中油资本26700194910.000.07
275600918中泰证券29500189685.000.07
276601059信达证券10600181260.000.07
277300316晶盛机电6600179190.000.07
278300413芒果超媒8100176742.000.07
279600377宁沪高速11320173648.800.06
280601865福莱特11100168831.000.06
281601238广汽集团22500168525.000.06
第43页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
282603195公牛集团3480167910.000.06
283600026中远海能14900153917.000.06
284603806福斯特11600150336.000.06
285601699潞安环能13600143480.000.05
286601236红塔证券16300138061.000.05
287688009中国通号26835137931.900.05
288688303大全能源6281133910.920.05
289601136首创证券6500129220.000.05
290688187时代电气3018128717.700.05
291000708中信特钢10100118776.000.04
292603833欧派家居2100118545.000.04
293688082盛美上海910103685.400.04
294601808中海油服620085312.000.03
295000800一汽解放1220083692.000.03
296300979华利集团150078855.000.03
297001391国货航890059897.000.02
298001289龙源电力150024270.000.01
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300207欣旺达170034102.000.01
2603989艾华集团210032340.000.01
3002673西部证券410032308.000.01
4300450先导智能130032305.000.01
5688819天能股份110030536.000.01
6300017网宿科技270028944.000.01
7600685中船防务100027190.000.01
8600710苏美达270025947.000.01
9002128电投能源130025714.000.01
10301356天振股份140024906.000.01
11600062华润双鹤130024258.000.01
12002555三七互娱140024206.000.01
13301376致欧科技130023725.000.01
14301387光大同创60023340.000.01
15688183生益电子43922476.800.01
16688213思特威20020444.000.01
17002007华兰生物120018804.000.01
18002271东方雨虹170018241.000.01
19301678新恒汇38217014.280.01
20600745闻泰科技50016765.000.01
21603341龙旗科技40016252.000.01
22301525儒竞科技20015446.000.01
23001388信通电子93715385.540.01
第44页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
24301018申菱环境40015176.000.01
25300684中石科技60014328.000.01
26301103何氏眼科60013320.000.00
27002487大金重工40013160.000.00
28688058宝兰德45112930.170.00
29300115长盈精密60012840.000.00
30688335复洁环保102212468.400.00
31688158优刻得53912192.180.00
32001872招商港口60011916.000.00
33000783长江证券170011781.000.00
34002812恩捷股份40011716.000.00
35603486科沃斯20011646.000.00
36600269赣粤高速230011638.000.00
37002091江苏国泰160011632.000.00
38300866安克创新10011360.000.00
39600998九州通220011308.000.00
40603101汇嘉时代150011250.000.00
41600578京能电力250011225.000.00
42603087甘李药业20010956.000.00
43601991大唐发电340010778.000.00
44300573兴齐眼药20010358.000.00
45600897厦门空港70010213.000.00
46688399硕世生物20010100.000.00
47300638广和通3008589.000.00
48688416恒烁股份2008052.000.00
49688610埃科光电2007932.000.00
50688593新相微4477299.510.00
51688010福光股份2256984.000.00
52300550和仁科技5006795.000.00
53300136信维通信3006720.000.00
54003020立方制药3006696.000.00
55002532天山铝业8006648.000.00
56002394联发股份8006584.000.00
57603798康普顿6006528.000.00
58688391钜泉科技2186472.420.00
59300385雪浪环境12006420.000.00
60002085万丰奥威4006356.000.00
61605266健之佳3006309.000.00
62601298青岛港7006083.000.00
63 000032 深桑达 A 300 6069.00 0.00
64600008首创环保20006040.000.00
65600216浙江医药4005916.000.00
66688319欧林生物3665731.560.00
第45页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
67600583海油工程10005460.000.00
68000828东莞控股5005345.000.00
69600862中航高科2005216.000.00
70301559中集环科3004806.000.00
71002080中材科技2003900.000.00
72601566九牧王4003416.000.00
73300253卫宁健康3003180.000.00
74600143金发科技3003093.000.00
75002414高德红外3003075.000.00
76002185华天科技3003030.000.00
77000893亚钾国际1003014.000.00
78002139拓邦股份2002762.000.00
79002044美年健康5002570.000.00
80603400华之杰572497.170.00
81000937冀中能源4002300.000.00
82601003柳钢股份6002112.000.00
83600057厦门象屿3002109.000.00
84600839四川长虹2001944.000.00
85002065东华软件2001920.000.00
86600884杉杉股份2001892.000.00
87000426兴业银锡1001580.000.00
88603385惠达卫浴2001328.000.00
89002340格林美2001270.000.00
90600703三安光电1001242.000.00
91300058蓝色光标100656.000.00
92000932华菱钢铁100440.000.00
93600352浙江龙盛110.160.00
94000703恒逸石化15.880.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1600519贵州茅台10848007.0010.51
2300750宁德时代6802013.006.59
3600036招商银行6239787.006.05
4601318中国平安6178421.005.99
5000333美的集团4616387.004.47
6002594比亚迪4384828.024.25
7601166兴业银行4361246.004.23
8600900长江电力4159281.004.03
9601899紫金矿业3715557.003.60
10600030中信证券3657116.003.54
11300059东方财富3540697.003.43
第46页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
12000858五粮液3370631.003.27
13600276恒瑞医药3157015.003.06
14601398工商银行2793386.002.71
15000651格力电器2678231.002.60
16601211国泰海通2632944.322.55
17002475立讯精密2480584.002.40
18688981中芯国际2385801.972.31
19 000725 京东方 A 2370941.00 2.30
20600887伊利股份2158069.002.09
21601288农业银行2130236.002.06
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1600519贵州茅台3667893.003.56
2601318中国平安2868491.002.78
3300750宁德时代2830826.502.74
4600036招商银行1956352.001.90
5 000725 京东方 A 1811932.00 1.76
6000651格力电器1661696.001.61
7000333美的集团1579836.191.53
8601398工商银行1518771.001.47
9601899紫金矿业1509551.001.46
10002027分众传媒1495774.001.45
11000001平安银行1489965.001.44
12000338潍柴动力1468515.001.42
13600887伊利股份1443506.001.40
14601816京沪高铁1438996.001.39
15600030中信证券1435374.001.39
16002415海康威视1407650.001.36
17600019宝钢股份1396899.001.35
18002475立讯精密1395948.001.35
19002236大华股份1336566.001.30
20601211国泰海通1295377.001.26
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额303526197.66
卖出股票收入（成交）总额171202510.67
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
第47页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金43885.42
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款20917575.84
6其他应收款-
第48页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
7待摊费用-
8其他-
9合计20961461.26
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额比占总份额比例持有份额持有份额例（%）（%）
1447021309.56158983884.5551.56149365468.5048.44
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）
1符安民515514.007.97
2朱洪宏369102.005.71
3郑卫华312957.004.84
4曹雷224463.003.47
5杨立212343.003.28
6卢健红150000.002.32
7谢为民149800.002.32
8马晓丹128513.001.99
9巫加都101448.001.57
10李海蓉100672.001.56
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
第49页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
基金管理人所有从业人员持有本基金444934.120.14
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
-门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金10~50
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2020年11月30日）
128082065.32
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额118214270.51
本报告期基金总申购份额288000461.57
减：本报告期基金总赎回份额97865379.03
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额308349353.05
注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于2025年4月26日发布关于公司副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审议通过，徐波先生自2025年4月24日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。
陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技
等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。
第50页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内未变更为其审计的会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
282340450.
国金证券259.6341187.6759.62-
71
158986193.
兴业证券333.5823201.2533.58-
08
20729669.9
申万宏源14.383025.004.38-
4
11439503.1
招商证券22.421669.932.42-
0
财通证券2-----
长城证券2-----
长江证券2-----
第一创业2-----
东北证券5-----
东方证券3-----
东吴证券2-----
东兴证券3-----
东莞证券1-----
方正证券4-----
光大证券2-----
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广发证券2-----
国都证券2-----
国泰海通4-----
国投证券3-----
国新证券1-----
国信证券1-----
宏信证券2-----
红塔证券1-----
华安证券1-----
华宝证券1-----
华创证券2-----
华福证券3-----
华金证券2-----
华泰证券3-----
江海证券1-----
民生证券2-----
南京证券1-----
平安证券2-----
瑞银证券1-----
山西证券2-----
上海证券1-----申万宏源
1-----
西部证券太平洋证
4-----
券撤销
1个
天风证券1----交易单元
五矿证券2-----
西部证券2-----撤销
1个
西南证券3----交易单元
湘财证券1-----
银河证券1-----
中金公司2-----
中泰证券1-----
中信建投1-----
中信证券3-----
中银国际1-----
中邮证券2-----
中原证券0----撤销
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2个
交易单元
注：1、公司选择证券公司参与证券交易的标准为：（1）具备为公募基金提供交易服务、研究服务
所需的业务资格。（2）财务状况良好，经营行为规范。（3）建立并具有健全的合规风控制度。（4）具有较强的交易服务能力、研究服务能力。
2、公司将参与证券交易的合作券商分为普通合作券商和重点合作券商两类。其中，普通合作券商
应具备较强的交易服务能力；重点合作券商除需满足具备较强的交易服务能力要求外，还需具备较强的研究服务能力。
3、符合以上标准的证券公司可向公司提出准入申请，并按要求提交相关材料。公司对证券公司提
交的材料依次开展初审评估、评审会评审及公司领导审批，通过评审及审批的证券公司方可获得证券交易参与资格。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比
的比例(%)(%)
例(%)
国金证券------
兴业证券------
申万宏源------
招商证券------
财通证券------
长城证券------
长江证券------
第一创业------
东北证券------
东方证券------
东吴证券------
东兴证券------
东莞证券------
方正证券------
光大证券------
广发证券------
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国都证券------
国泰海通------
国投证券------
国新证券------
国信证券------
宏信证券------
红塔证券------
华安证券------
华宝证券------
华创证券------
华福证券------
华金证券------
华泰证券------
江海证券------
民生证券------
南京证券------
平安证券------
瑞银证券------
山西证券------
上海证券------申万宏源
------西部证券太平洋证
------券
天风证券------
五矿证券------
西部证券------
西南证券------
湘财证券------
银河证券------
中金公司------
中泰证券------
中信建投------
中信证券------
中银国际------
中邮证券------
中原证券------
第54页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期本基金管理人网站中《银华沪深300指数证券投资基金
1国证监会基金电子披露2025年1月21日（LOF）2024 年第 4季度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部
2分基金2024年第4季度报告提示性公四大证券报2025年1月21日告》《关于银华基金管理股份有限公司旗本基金管理人网站中下部分指数基金指数使用费调整为基
3国证监会基金电子披露2025年3月19日
金管理人承担并修订基金合同的公网站三大证券报告》本基金管理人网站中《银华沪深300指数证券投资基金
4国证监会基金电子披露2025年3月19日（LOF）基金合同（2025 年 3 月修订）》网站本基金管理人网站中《银华沪深300指数证券投资基金
5国证监会基金电子披露2025年3月19日（LOF）托管协议（2025 年 3 月修订）》网站《银华沪深300指数证券投资基金本基金管理人网站中
6 （LOF）招募说明书更新（2025 年第 1 国证监会基金电子披露 2025 年 3 月 19 日号）》网站本基金管理人网站中《银华沪深300指数证券投资基金
7国证监会基金电子披露2025年3月19日（LOF）基金产品资料概要更新》网站《银华基金管理股份有限公司关于旗本基金管理人网站中
8下部分基金持有的华大九天估值方法国证监会基金电子披露2025年3月22日调整的公告》网站四大证券报本基金管理人网站中《银华沪深300指数证券投资基金
9国证监会基金电子披露2025年3月28日（LOF）2024 年年度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部
10四大证券报2025年3月28日分基金2024年年度报告提示性公告》本基金管理人网站中《银华沪深300指数证券投资基金
11国证监会基金电子披露2025年4月21日（LOF）2025 年第 1季度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部
12分基金2025年第1季度报告提示性公四大证券报2025年4月21日告》《银华沪深300指数证券投资基金本基金管理人网站中
13 （LOF）暂停大额申购（含定期定额投 国证监会基金电子披露 2025 年 4 月 23 日资）业务的公告》网站上海证券报《银华沪深300指数证券投资基金本基金管理人网站中
14 （LOF）恢复大额申购（含定期定额投 国证监会基金电子披露 2025 年 5 月 13 日资）业务的公告》网站上海证券报
第55页共57页银华沪深300指数2025年中期报告《银华沪深300指数证券投资基金本基金管理人网站中
15 （LOF）暂停大额申购（含定期定额投 国证监会基金电子披露 2025 年 5 月 20 日资）业务的公告》网站上海证券报《银华沪深300指数证券投资基金本基金管理人网站中
16 （LOF）恢复大额申购（含定期定额投 国证监会基金电子披露 2025 年 6 月 27 日资）业务的公告》网站上海证券报
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有基报告期内持有基金份额变化情况金情况持有基金份投资者类别额比例达到期初申购赎回持有份份额占序号
或者超过20%份额份额份额额比（%）的时间区间
20250415-20478287478287
机构10.000.000.00
25042071.2471.24
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人
大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其
赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基
金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所
持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不
再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
第56页共57页银华沪深300指数2025年中期报告
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
12.1.1中国证监会核准银华沪深300指数分级证券投资基金募集的文件及中国证监会准予银
华沪深 300 指数分级证券投资基金变更注册为银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）的文件
12.1.2《银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）招募说明书》
12.1.3《银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）基金合同》
12.1.4《银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）托管协议》
12.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照
12.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2025年8月29日
