国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投
资基金
2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人:上海国泰海通证券资产管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2025年08月29日国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月22日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容的真实性、准确性和完整性。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。
第1页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................6
2.1基金产品基本情况...........................................6
2.2资产项目基本情况说明.........................................7
2.3基金管理人和运营管理机构.......................................7
2.4基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人....................8
2.5会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构......................8
2.6信息披露方式.............................................8
§3主要财务指标和基金运作情况.......................................8
3.1主要会计数据和财务指标........................................8
3.2其他财务指标.............................................9
3.3基金收益分配情况...........................................9
3.4报告期内基金费用收取情况的说明...................................11
3.5报告期内进行资产项目重大改造或者扩建的情况.............................11
3.6报告期内完成基础设施基金购入、出售资产项目交割审计的情况......................12
3.7报告期内发生的关联交易.......................................12
3.8报告期内与资产项目相关的资产减值计提情况..............................12
3.9报告期内其他基础设施基金资产减值计提情况..............................12
3.10报告期内基础设施基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况.....................12
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§4资产项目基本情况...........................................12
4.1报告期内资产项目的运营情况.....................................12
4.2资产项目所属行业情况........................................16
4.3资产项目运营相关财务信息......................................18
4.4资产项目公司经营现金流.......................................22
4.5资产项目公司对外借入款项情况....................................22
4.6资产项目投资情况..........................................22
4.7抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况.............................23
4.8资产项目相关保险的情况.......................................23
4.9重要资产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析...................23
4.10其他需要说明的情况........................................23
§5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告...............................23
5.1报告期末基金的资产组合情况.....................................23
5.2投资组合报告附注..........................................24
5.3报告期内基金估值程序等事项的说明..................................24
§6回收资金使用情况...........................................24
6.1原始权益人回收资金使用有关情况说明.................................24
6.2报告期末净回收资金使用情况.....................................25
6.3剩余净回收资金后续使用计划.....................................25
6.4原始权益人控股股东或者关联方遵守回收资金管理制度以及相关法律法规情况................25
§7管理人报告..............................................25
7.1基金管理人及主要负责人员情况....................................25
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7.2管理人在报告期内对基础设施基金的投资运作决策和主动管理情况.....................29
7.3管理人在报告期内对基础设施基金的运营管理职责的落实情况.......................31
7.4管理人在报告期内的信息披露工作开展情况...............................32
§8运营管理机构报告...........................................32
8.1报告期内运营管理机构管理职责履行情况................................32
8.2报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况............................33
§9其他业务参与人履职报告........................................34
9.1原始权益人报告...........................................34
9.2托管人报告.............................................35
9.3资产支持证券管理人报告.......................................36
§10中期财务报告（未经审计）......................................36
10.1资产负债表............................................36
10.2利润表..............................................42
10.3现金流量表............................................44
10.4所有者权益变动表.........................................48
10.5报表附注.............................................55
§11基金份额持有人信息.........................................82
11.1基金份额持有人户数及持有人结构..................................82
11.2基金前十名流通份额持有人.....................................82
11.3基金前十名非流通份额持有人....................................84
11.4期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.............................85
§12基金份额变动情况..........................................85
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§13重大事件揭示............................................85
13.1基金份额持有人大会决议......................................85
13.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................85
13.3为基金进行审计的会计师事务所情况.................................86
13.4为基金出具评估报告的评估机构情况.................................86
13.5报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券
管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人涉及对资产项目运营有重
大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况..................................86
13.6其他重大事件...........................................86
§14影响投资者决策的其他重要信息....................................88
§15备查文件目录............................................88
15.1备查文件目录...........................................88
15.2存放地点.............................................88
15.3查阅方式.............................................88
第5页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
§2基金简介
2.1基金产品基本情况
国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础基金名称设施证券投资基金
基金简称 国泰君安城投宽庭保租房 REIT场内简称城投宽庭基金主代码508031交易代码508031基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日2023年12月27日基金管理人上海国泰海通证券资产管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额1000000000.00份基金合同存续期基金合同生效后65年基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2024年01月12日本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，并取得基础设施项目完全所有权或经营权利；基础设施资产支持证券将根据实际情况投资目标追加对项目公司的权益性或债性投资。通过积极的投资管理和运营管理，力争提升基础设施项目的运营收益水平及基础设施项目价值，力争为基金份额持有人提供相对稳定的回报。
基础设施基金80%以上基金资产投资于基础设
施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公
司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等投资策略载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。前述项目公司的概况、基础设施项目情况、交易结构情况、现金流测算报告和资产评估报告等信息详见本基金招募说明书。
业绩比较基准本基金暂不设业绩比较基准。
本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支
持证券全部份额，以获取基础设施运营收益并承担基础设施项目价格波动，因此与股票型基风险收益特征
金和债券型基金有不同的风险收益特征，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基金。
本基金收益分配采取现金分红方式；本基金应
基金收益分配政策当将不低于合并后年度可供分配金额的90%以现金形式分配给投资者。本基金的收益分配在
第6页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告符合分配条件的情况下每年不得少于1次；若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
每一基金份额享有同等分配权。
资产支持证券管理人上海国泰海通证券资产管理有限公司运营管理机构上海城投置业经营管理有限公司
2.2资产项目基本情况说明
资产项目名称：江湾社区项目资产项目公司名称上海城驰房地产有限公司资产项目类型保障性租赁住房
通过自有保障性租赁住房及配套商业租赁、停资产项目主要经营模式车场经营等获取经营收入资产项目地理位置上海市杨浦区国泓路392弄
资产项目名称：光华社区项目资产项目公司名称上海城业房地产有限公司资产项目类型保障性租赁住房
通过自有保障性租赁住房及配套商业租赁、停资产项目主要经营模式车场经营等获取经营收入资产项目地理位置上海市杨浦区学德路27弄
2.3基金管理人和运营管理机构
项目基金管理人运营管理机构上海国泰海通证名称券资产管理有限上海城投置业经营管理有限公司公司姓名吕巍吴弢上海国泰海通证券资产管理有限信息披露事务负上海城投置业经营管理有限公司常务
职务公司合规总监、责人副总经理
督察长、首席风险官
联系方式021-38676022021-52232058-903上海市黄浦区中注册地址山南路888号8上海市杨浦区国和路60号层上海市黄浦区中上海市闵行区恒南路659弄3号楼18
办公地址 山南路 888号 B号
栋2-6层及8层
第7页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告邮政编码200011201112法定代表人陶耿陈雪春
2.4基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人
基金托管资产支持证券资产支持证券项目原始权益人人管理人托管人中国银行上海国泰海通中国银行股份名称股份有限证券资产管理有限公司上海上海城投房屋租赁有限公司公司有限公司市分行北京市西上海市黄浦区城区复兴中山东一路23上海市杨浦区国权北路1566弄注册地址中山南路888门内大街号13号101室号8层
1号
北京市西上海市黄浦区城区复兴中山南路888银城中路200办公地址上海市虹口区吴淞路130号601
门内大街 号 B栋 2-6层 号
1号及8层
邮政编码100818200011210120200010法定代表人葛海蛟陶耿王晓张毅
2.5会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
2.6信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报
登载基金中期报告的管理人互联网网址 www.gthtzg.com
上海市黄浦区中山南路 888号 B栋 2-6基金中期报告备置地点层及8层
§3主要财务指标和基金运作情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元报告期（2025年01月01日-2025年06月30期间数据和指标
日）
第8页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本期收入90312625.31
本期净利润40991871.91
本期经营活动产生的现金流量净额46832603.08
本期现金流分派率（%）1.48年化现金流分派率（%）2.99
期末数据和指标报告期末（2025年06月30日）
期末基金总资产3209070400.08
期末基金净资产3040476749.35
期末基金总资产与净资产的比例（%）105.54
注：1、本表中的本期净利润根据项目公司未经审计的数据测算。
2、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表层面的数据。
3、截至本报告期末，本基金市值为42.72亿，本期现金流分派率=本报告期可供分配金额/报
告期末本基金市值，年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额年化后金额/报告期末本基金市值。
3.2其他财务指标
单位：人民币元数据和指标2025年期末基金份额净值3.0405
3.3基金收益分配情况
3.3.1本报告期及近三年的收益分配情况
3.3.1.1本报告期及近三年的可供分配金额
单位：人民币元期间可供分配金额单位可供分配金额备注
本期63368639.760.0634-
2024年130667759.580.1307-
为自2023年12月27日(基金合同生效日)到
2023年1593219.700.0016
2023年12月31日的可
供分配金额
注：上述金额仅供了解本基金期间运作情况，并不代表最终实际分配的收益情况。在符合有关基金分配条件的前提下，基金管理人将综合考虑基础设施项目公司经营情况和持续发展等因素调整可供分配金额的分配比例，并满足将不低于合并后基金年度可供分配金额的90%以现金形式分配给投资者的法定要求，实际分配情况届时以管理人公告为准。
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3.3.1.2本报告期及近三年的实际分配金额
单位：人民币元期间实际分配金额单位实际分配金额备注
2024年度第二次分红本期67250001.470.0673（收益分配基准日为
2024年12月31日）
2024年度第一次分红2024年65009998.530.0650（收益分配基准日为
2024年6月30日）
2023年---
3.3.2本期可供分配金额
3.3.2.1本期可供分配金额计算过程
单位：人民币元项目金额备注
本期合并净利润40991871.91-
本期折旧和摊销24204236.87-
本期利息支出--
本期所得税费用-690556.29-
本期息税折旧及摊销前利润64505552.49-调增项
1.使用以前期间预留支出11791167.66-
调减项
1.应收、应付项目的变动-4357182.10-
2.未来合理相关支出预留-8570898.29-
本期可供分配金额63368639.76-
注：本期“使用以前期间预留支出”，主要用于支付基金管理人的基金管理费、基金托管费、外部运营管理机构管理费；同时，本期“未来合理相关支出预留”主要包括基金管理费、托管费、运营管理费等未支付的相关费用的合理预留。
3.3.2.2可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明无。
3.3.2.3本期调整项与往期不一致的情况说明无。
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3.4报告期内基金费用收取情况的说明
3.4.1报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、运营管理
机构的费用收取情况及依据
1、基金管理人及资产支持证券管理人(上海国泰海通证券资产管理有限公司):本基金的基金管理费为固定管理费，以最近一期年度审计的基金资产净值为基数（首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数）按0.2%的年费率按日计提，计算方法如下：
B＝A×0.2%÷当年天数；
B为每日应计提的基金管理费；
A 为最近一期年度审计的基金资产净值（首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数）。
基金管理人（上海国泰海通证券资产管理有限公司）本报告期内计提管理费3033368.13元，截至报告期末尚未支付。本报告期支付了2023年及2024年管理费6183562.87元。
2、基金托管人(中国银行股份有限公司):基金托管费以最近一期年度审计的基金资产净值为基数（首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数）按0.01%的年费率按年度计提。计算方法如下：
M＝L×0.01%÷当年天数×基金在当前年度存续的自然天数；
M为每年度应计提的基金托管费；
L 为最近一期年度审计的基金资产净值（首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数）。
基金托管人（中国银行股份有限公司）本报告期内计提托管费151668.58元，截至报告期末尚未支付。本报告期支付2023年及2024年托管费309176.88元。
3、外部管理机构（上海城投置业经营管理有限公司）：
本基金的运营管理费为运营管理机构在运营管理协议项下就提供物业运营管理服务收取的管理费，包括基础运营管理费、绩效运营管理费。具体费率及支付方式按以下约定：
每个自然季度的基础运营管理费=监管账户收取的该自然季度的资产运营收入（含税）×15%。
绩效运营管理费=（该资产运营收入回收期全部物业资产实现的运营净收益（为免疑义，为根据本条约定计算绩效运营管理费之目的，前述运营净收益为支付绩效运营管理费前的运营净收益）-该资产运营收入回收期全部物业资产的运营净收益目标金额）×【20】%。绩效运营管理费可为负，如为负则相应扣减基础运营管理费。
本报告期内计提2025年一、二季度运营管理费13766291.17元，本报告期内支付了2024年四季度基础运营管理费、2024年绩效运营管理费及2025年一季度运营管理费合计
13700695.71元，剩余未支付运营管理费金额6965273.37元。
3.5报告期内进行资产项目重大改造或者扩建的情况无。
第11页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
3.6报告期内完成基础设施基金购入、出售资产项目交割审计的情况无。
3.7报告期内发生的关联交易
报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款及定价规则订立，具体关联交易详见“10.5.10关联方关系”和“10.5.11本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。
3.8报告期内与资产项目相关的资产减值计提情况无。
3.9报告期内其他基础设施基金资产减值计提情况无。
3.10报告期内基础设施基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况本基金于2025年1月11日，发布了《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人控股股东进一步增持基金份额计划的公告》：原始权益人控股股东拟将原增持计划实施期限延长6个自然月，至2025年7月11日（含法律、法规及上海证券交易所业务规则等有关规定不准增持的期间）；原始权益人控股股东累计增持金额按照原增持计划执行，即合计不超过3.601亿元，累计增持基金份额不超过11806万份。原始权益人及其一致行动人累计持有份额不超过50%。增持主体承诺，本次增持的基金份额在本次增持计划实施期间及届满后6个月内不会通过大宗、协议转让或竞价交易等方式进行减持，减持行为将严格遵循相关规则要求。
截至本报告期末，本基金原始权益人控股股东累计增持本基金份额共计26823000份，占本基金已发行份额总数的2.68%，本报告期内，原始权益人控股股东未发生减持情况。
除上述事项外，报告期内，本基金业务参与人未新增基础设施基金相关承诺，不存在前期承诺事项（如有）无法按期履行或者履行承诺可能不利于维护基础设施基金利益或者变更承诺的情形。
§4资产项目基本情况
4.1报告期内资产项目的运营情况
4.1.1对报告期内重要资产项目运营情况的说明
第12页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本基金通过专项计划100%持有的基础设施资产由2个保障性租赁住房项目组成，其中，上海城驰房地产有限公司持有的江湾社区项目自2022年11月开始运营，截至2025年6月30日，已运营约2.6年，上海城业房地产有限公司持有的光华社区项目自2023年3月开始运营，截至2025年6月30日，已运营约2.3年。两个项目均位于上海市杨浦区新江湾城板块，地理位置优越。
截至本报告期末，基础设施资产保持平稳运营，租户结构稳定、分散化程度高；其中，江湾社区个人租户占比93.35%，企业租户占比6.65%，光华社区个人租户占比99.53%，企业租户占比
0.47%；报告期内未发生重大变化和经营策略调整。
截至报告期末，底层资产所在区域杨浦区新江湾城板块，除江湾社区及光华社区外，“随申办”上显示目前已入市的保障性租赁住房项目有中企云萃江湾（165套）、可遇新江湾（627套）、
颐家公寓（88套）、乐活智寓（95套）4个保障性租赁住房项目。整体而言，本项目周边区域保租房直接竞争产品供应数量相对有限，考虑到本项目地理位置优越，交通便捷通达，且具备充足的公共空间、绿化景观、配套设施及良好的社区氛围，在周边区域内具备一定的竞争优势。未来，基金管理人与运营管理机构也将持续监控周边新增竞品情况，并不断提高运营管理能力、增强租户粘性及客户满意度，确保项目保持稳健运营态势。
4.1.2报告期以及上年同期资产项目整体运营指标
上年同期
本期（2025（2024年01年01月01日
月01日-2024
-2025年06指标含义说明年06月30同比序号指标名称指标单位月30日）/报及计算方式日）/上年同（%）告期末（2025期末（2024年06月30年06月30日）
日）报告期末租赁报告期末可
1住房可供出租平方米121961.06121961.060.00
供出租面积面积报告期末租赁报告期末实
2住房实际出租平方米113744.00110130.243.28
际出租面积面积报告期末租赁报告期末出住房实际出租
3%93.2690.302.96
租率面积/可供出租面积报告期内各月末在租租约租报告期内租金单价按照面
4元/平/月132.19132.71-0.40
金单价水平积加权计算的月末时点租金单价的平均
第13页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告值，含税报告期末在租
报告期末剩租约剩余租期-
5天303.25359.66
余租期情况按照面积进行15.69加权计算所属本报告期内租赁住房合
报告期末租同实收租金/
6%99.9999.970.02
金收缴率报告期内租赁住房的应收租金
4.1.3报告期及上年同期重要资产项目运营指标
资产项目名称：上海城驰房地产有限公司上年同期
本期（2025（2024年01年01月01日
月01日-2024
-2025年06指标含义说明年06月30同比序号指标名称指标单位月30日）/报及计算方式日）/上年同（%）告期末（2025期末（2024年06月30年06月30日）
日）报告期末租赁报告期末可
1住房可供出租平方米79997.3879997.380.00
供出租面积面积报告期末租赁报告期末实
2住房实际出租平方米72848.8771589.921.76
际出租面积面积报告期末租赁报告期末出住房实际出租
3%91.0689.491.57
租率面积/可供出租面积报告期内各月末在租租约租金单价按照面报告期内租
4积加权计算的元/平/月131.59131.200.30
金单价水平月末时点租金单价的平均值，含税报告期末在租
报告期末剩-
5租约剩余租期天307.34359.20
余租期情况14.44按照面积进行
第14页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告加权计算所属本报告期内租赁住房合
报告期末租同实收租金/
6%99.9999.950.04
金收缴率报告期内租赁住房的应收租金
资产项目名称：上海城业房地产有限公司上年同期
本期（2025（2024年01年01月01日
月01日-2024
-2025年06指标含义说明年06月30同比序号指标名称指标单位月30日）/报及计算方式日）/上年同（%）告期末（2025期末（2024年06月30年06月30日）
日）报告期末租赁报告期末可
1住房可供出租平方米41963.6841963.680.00
供出租面积面积报告期末租赁报告期末实
2住房实际出租平方米40895.1338540.326.11
际出租面积面积报告期末租赁报告期末出住房实际出租
3%97.4591.845.61
租率面积/可供出租面积报告期内各月末在租租约租金单价按照面报告期内租
4积加权计算的元/平/月133.25135.53-1.68
金单价水平月末时点租金单价的平均值，含税报告期末在租
报告期末剩租约剩余租期-
5天295.97360.52
余租期情况按照面积进行17.91加权计算所属本报告期内租赁住房合报告期末租
6同实收租金/%99.9999.990.00
金收缴率报告期内租赁住房的应收租
第15页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告金
4.1.4其他运营情况说明无。
4.1.5可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险
本基金招募说明书中已经披露了可能面临的风险，本基金运营过程中未涉及可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险。
4.2资产项目所属行业情况
4.2.1资产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局
1、行业基本情况近年来，我国政府不断加大对租赁住房市场的培育和发展，对租赁市场的扶持力度不断加大，扶持政策频出。2021年2月4日，上海发布《关于进一步整顿规范本市住房租赁市场秩序的实施意见》，明确了对租赁运营商、房源信息发布、租赁合同备案等方面的管理。随着监管介入和经营合规化，行业形成正向循环，包括上海城投集团在内的国有企业积极进军租赁市场，在盘活存量土地资源、增加租赁住房供给、稳定租赁市场等方面起引导作用。
2、发展阶段
作为房地产长效机制的重要组成部分，租赁住房市场每一步发展都受到极大关注。从政策来看，我国住房租赁行业发展分为以下三个阶段：
（1）发展起步阶段（2014年以前）：1995年以前，由于企业存在住房分配制度，且受限于人
口流动性低、经济发展水平有限等因素，我国住房租赁市场发展缓慢，城市居民以租赁公房为主。
1995年，建设部印发《城市房屋租赁管理办法》，我国住房租赁市场相关政策正式出台。1998年开
始全面停止实物分房的改革以后，我国住房租赁市场逐步发展，但整体发展仍较为缓慢。这一阶段，政策重点以廉租房和公租房这类政策性租赁住房为主，关注解决低收入家庭的住房问题。
（2）快速发展阶段（2015-2019年）：2015-2019年，随着我国城镇化进程的不断推进，流动
人口规模的扩大，我国住房租赁市场快速发展。根据国家统计局数据，2015年以来，我国城镇化率持续提高，全国高校毕业生规模屡创新高，城市住房租赁需求呈现快速增长的趋势。与此同时，持续上涨的房价让购买住房的门槛不断提高，越来越多的城镇居民只能通过租赁住房解决居住需求。这一阶段，住房租赁市场开始受到国家重视，相关政策加快出台，“租购并举”的住房制度逐步确立。2015年底，中央经济工作会议明确提出发展住房租赁市场，并强调将“租购并举”确立为我国住房制度改革的主要方向。此后，政策端推进住房租赁市场发展的步伐明显加快。2019年底，中央经济工作会议五年内第四次将发展租赁住房确定为工作重点，凸显了住房租赁市场在我国住房体系中的重要地位。
（3）高质量发展阶段（2020年至今）：2020年后，我国住房租赁市场进一步发展，同时市场
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结构性问题也逐渐显现。根据《中华人民共和国2024年国民经济和社会发展统计公报》数据，
2024年末我国常住人口城镇化率为67.0%，创历史新高，带动城市住房租赁需求快速增长。与此同时，大城市新市民、青年人普遍面临“租房难、租房贵”等问题，小户型、低租金房源供给相对不足，租赁市场供求结构性矛盾逐渐凸显。这一阶段，政策以保障性租赁住房为抓手，重点解决住房租赁市场结构性问题。
3、周期性特点
租赁住房行业与区域人口流动性、房价等因素密切相关，对于人口持续流入的大城市，尤其是上海等超一线城市，其流动性增强、晚婚晚育及家庭小型化等趋势，将持续保障租赁住房的需求稳定性，行业大周期性特征并不明显。但是，租赁住房行业存在一定的季节性特征，比如春节假期前属于短期的淡季，主要是因为租赁客户返乡过节，租赁需求存在一定的延后；夏季则属于传统的毕业季租赁旺季，相关租赁需求相对旺盛，对于稳定期项目，整体季节性波动对全年收益达成不会产生重大影响。
4、竞争格局
租赁住房行业具有较强的区域性特征，项目周边市场供需对行业竞争情况有较大影响。本项目所处的上海市2024年末户籍常住人口1496.77万人，相比2023年末增加16.6万人，长期保持较高的人才吸引力。2024学年上海市研究生毕业学生数7.01万人，较上学年增长6.7%；普通本专科毕业学生数14.99万人，新增毕业学生和外地优秀人才为市场带来大量租赁需求。从供应端来看，上海市租赁住房市场绝大部分供给仍是分散式房源，存在质量相对低下、房龄整体偏大、结构设施老旧、配套较为匮乏等问题。为缓解住房问题，到“十四五”末，上海市预计累计建设筹措保障性租赁住房60万套（间）以上，其中40万套（间）左右形成供应，未来随着新增供应逐渐增多，与市场需求的不平衡的矛盾也在逐渐缓解。
4.2.2可比区域内的类似资产项目情况
截至2025年8月17日，“随申办”平台显示上海市已登记入市的保障性租赁住房项目合计
358个，位于杨浦区的共39个。其中中企云萃江湾、可遇新江湾、颐家公寓、乐活智寓等4个保
障性租赁住房项目与本项目同处于新江湾城板块，其余项目与本项目地理位置相距较远，驾车距离大多超5公里，竞争关系较弱。同属于新江湾城板块的4个项目整体体量较小，合计供应保障性租赁住房共977套，整体而言本项目周边区域供应相对有限，竞争压力相对较小，且本项目是采取民用水电的 R4租赁社区，具备充足的公共空间、绿化景观和配套设施，项目整体上具备一定竞争优势。
4.2.3新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响
加快推进保障性住房建设已成为完善住房制度的重要内容。2025年1-6月，中央和地方政府持续出台相关支持政策予以推进，并取得了积极成效。2025年3月5日，十四届全国人大三次会议在京开幕，国务院总理李强作《政府工作报告》，提出拓宽保障性住房再贷款使用范围。4月18日，商务部等九部门发布《关于促进家政服务消费扩容升级若干措施的通知》明确提出，将符合条
第17页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
件的家政从业人员纳入公租房、保障性租赁住房保障范围。5月15日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，提出完善用地政策，盘活利用存量低效用地，支持利用存量低效用地建设保障性住房、发展产业、完善公共服务设施。6月10日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，聚焦民生痛点难点，以民生保障和改善为核心目标部署了一系列措施，其中住房领域成为关注焦点，特别强调加大保障性住房供给，支持社会力量运营长期租赁住房，引导支持在保障性住房中加大兼顾职住平衡的宿舍型、小户型青年公寓供给等。
4.2.4资产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况
在本项目底层资产所处的上海市租赁住房市场，供给方面，为了缓解新市民、新青年的住房压力，上海市积极筹建保障性租赁住房，促进住房保障工作高质量发展。2025年1月15日上海市市长龚正作《政府工作报告》指出，2025年上海要建设筹措7万套（间）保障性租赁住房，实现“十四五”末总量达到60万套（间），筹措供应“新时代城市建设者管理者之家”床位3万张以上。未来保障性租赁住房将进一步成为上海市租赁市场的“压舱石”和“稳定器”。
需求方面，上海租赁市场整体呈现需求量大、品质要求高两大核心特点。上海市2024年末户籍常住人口1496.77万人，相比2023年末增加16.6万人，长期保持较高的人才吸引力。2024学年上海市研究生毕业学生数7.01万人，较上学年增长6.7%；普通本专科毕业学生数14.99万人，新增毕业学生和外地优秀人才为市场带来大量租赁需求。此外，2024年度上海市全市居民人均可支配收入88366元，是全国居民人均可支配收入的2.14倍，整体市场对高品质住房需求较大。随着近年来新增保障性租赁住房的持续入市，上海租赁市场的供给端压力将有所缓解。同时基于上海租赁市场的特性，市场新增需求预计将会持续，高品质、规范化的保障性租赁住房仍将长期受到市场喜爱。
4.3资产项目运营相关财务信息
4.3.1资产项目公司整体财务情况
序号科目名称报告期末金额（元）上年末金额（元）变动比例（%）
1总资产2777745388.722816343345.59-1.37
2总负债1973389418.261988418286.11-0.76
序号科目名称报告期金额（元）上年同期金额（元）变动比例（%）
1营业收入89828186.9888074054.471.99
2营业成本/费用41647972.4641594893.640.13
3 EBITDA 70082298.86 68350176.98 2.53
4.3.2重要资产项目公司的主要资产负债科目分析
资产项目公司名称：上海城驰房地产有限公司序号构成报告期末（2025年06上年末（2024年12月较上年末
第18页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告月30日）金额（元）31日）金额（元）变动（%）主要资产科目
1投资性房地产1744134492.161758329113.36-0.81
主要负债科目
1长期应付款1224805455.701224805455.700.00
资产项目公司名称：上海城业房地产有限公司报告期末（2025年06上年末（2024年12月较上年末序号构成月30日）金额（元）31日）金额（元）变动（%）主要资产科目
1投资性房地产892767961.06900011422.36-0.80
主要负债科目
1长期应付款600376289.41600376289.410.00
4.3.3重要资产项目公司的营业收入分析
4.3.3.1资产项目公司名称：
上海城驰房地产有限公司
金额单位：人民币元本期（2025年01月01日-上年同期（2024年01月01日
2025年06月30日）-2024年06月30日）
金额同比序号构成占该项目总占该项目总变化（%）金额收入比例金额收入比例
（％）（％）
57713571.256648904.1
1租赁收入100.00100.001.88
06
营业收入57713571.256648904.1
2100.00100.001.88
合计06上海城业房地产有限公司
金额单位：人民币元本期（2025年01月01日-上年同期（2024年01月01日
2025年06月30日）-2024年06月30日）
金额同比序号构成占该项目总占该项目总变化（%）金额收入比例金额收入比例
（％）（％）
32114615.731425150.3
1租赁收入100.00100.002.19
81
营业收入32114615.731425150.3
2100.00100.002.19
合计81
第19页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
4.3.4重要资产项目公司的营业成本及主要费用分析
4.3.4.1资产项目公司名称：
上海城驰房地产有限公司
金额单位：人民币元本期（2025年01月01日-上年同期（2024年01月01日
2025年06月30日）-2024年06月30日）
金额同比序号构成占该项目总占该项目总变化（%）金额成本比例金额成本比例
（％）（％）
折旧与摊14197240.614197240.6
151.9651.840.00
销89运营管理
28865195.9932.448683686.8431.702.09
费税金及附
33993502.0514.613985590.7114.550.20
加
其他成本/
4268896.360.99524538.251.91-48.74
费用
营业成本/27324835.027391056.4
5100.00100.00-0.24
费用合计89
注：其他成本/费用较上年同期减少255641.89元，其中，主要是因为本期实际支付保险费用的时间性差异导致的波动。
上海城业房地产有限公司
金额单位：人民币元本期（2025年01月01日-上年同期（2024年01月01日
2025年06月30日）-2024年06月30日）
金额同比序号构成占该项目总占该项目总变化（%）金额成本比例金额成本比例
（％）（％）折旧与摊
17244771.0450.587244771.0351.010.00
销运营管理
24901095.1834.224800989.4933.802.09
费税金及附
31815567.3412.682018797.6714.21-10.07
加
其他成本/
4361703.822.52139278.969.08159.70
费用
营业成本/14323137.314203837.1
5100.00100.000.84
费用合计85
第20页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
注：其他成本/费用较上年同期增加222424.86元，其中，主要是因为本期实际支付保险费用的时间性差异导致的波动。
4.3.5重要资产项目公司的财务业绩衡量指标分析
4.3.5.1资产项目公司名称：
上海城驰房地产有限公司上年同期（2024本期（2025年01年01月01日-
指标含义说明月01日-2025年序号指标名称指标单位2024年06月30及计算公式06月30日）
日）指标数值指标数值
（营业收入-
1毛利率营业成本）/%59.8859.57
营业收入
净利润+折旧
息税折旧摊摊销+利息支
2元44891458.5043713443.81
销前利润出+所得税费用息税折旧摊销息税折旧摊
3前利润/营业%77.7877.17
销前利润率收入上海城业房地产有限公司上年同期（2024本期（2025年01年01月01日-
指标含义说明月01日-2025年序号指标名称指标单位2024年06月30及计算公式06月30日）
日）指标数值指标数值
（营业收入-
1毛利率营业成本）/%62.1061.62
营业收入
净利润+折旧
息税折旧摊摊销+利息支
2元25190840.3624636733.17
销前利润出+所得税费用息税折旧摊销息税折旧摊
3前利润/营业%78.4478.40
销前利润率收入
第21页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
4.4资产项目公司经营现金流
4.4.1经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况
项目公司在中国银行股份有限公司开立了监管户。根据基础设施项目公司与基金管理人、监管银行签署的《资金监管协议》的约定，项目公司取得的物业资产运营收入等款项应直接进入监管账户。资金对外支付均由基金管理人复核后将划款指令提交监管银行，监管银行根据基金管理人指令执行并监督资金支付。
报告期内，基础设施项目公司现金流流入合计为101406027.12元（上年同期为
97443579.84元），主要收到租赁收入、租户押金、存款利息及其他经营活动相关收入合计等；
现金流流出合计为45179825.10元（上年同期为25019578.59元），主要是支付外部管理机构的管理费、相关税金、租户退租退款、支付工程质保金等。本期较上年同期现金流流出较多主要为本期支付了工程质保金、2024年四季度基础运营管理费及2024年度绩效运营管理费（本基金
2023年12月27日成立，2024年上半年支付2023年四季度外部管理机构管理费金额较低）。
4.4.2来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明无。
4.4.3对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明无。
4.5资产项目公司对外借入款项情况
4.5.1报告期内对外借入款项基本情况无。
4.5.2本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析无。
4.5.3对资产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明无。
4.6资产项目投资情况
4.6.1购入或出售资产项目情况及对基金运作、收益等方面的影响分析无。
第22页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
4.7抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况无。
4.8资产项目相关保险的情况
基础设施项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求购买了足额的财产
一切险、公众责任险。相关保险均在有效期内，保险公司履约正常，到期后项目公司将继续购买足额保险。
上海城驰房地产有限公司（持有江湾社区）、上海城业房地产有限公司（持有光华社区）作为被保险人和投保人已经向中国太平洋财产保险股份有限公司上海分公司分别购买了财产一切险（承保范围：在保险期间，由于自然灾害或者意外事故造成保险标的的直接物质损坏或者灭失，保险人按照合同约定负责赔偿）、公众责任险（承保范围：在从事经营活动或自身业务过程中因过失导致意外事故发生，造成第三者人身伤害或财产损失并且受害方在保险期限内首次提出赔偿请求）。本报告期内，未发生大额或重要出险理赔事项。
4.9重要资产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析无。
4.10其他需要说明的情况无。
§5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告
5.1报告期末基金的资产组合情况
单位：人民币元占基础设施资产支持序号项目金额证券之外的投资组合
的比例（%）
1固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
第23页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
2买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
3货币资金和结算备付金合计2040298.78100.00
4其他资产--
5合计2040298.78100.00
5.2投资组合报告附注
本基金持有的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
5.3报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等法律法规、估值指引的相关规定，以及基金合同对估值程序的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值的账务处理、基金份额净值的计算由基金管理人独立完成，并与基金托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。
§6回收资金使用情况
6.1原始权益人回收资金使用有关情况说明
本基金成功发行后，发售基金总额扣除偿还外部债务、缴纳税费及原始权益人战略配售认购款后，净回收资金净额为 46019.34万元。原始权益人承诺发行基础设施 REITs的净回收资金（指扣除用于偿还相关债务、原始权益人认购基金份额出资及缴纳相关税费等费用后的回收资金净额）
的60%（含）以上用于九星社区项目、张江社区（南块）项目及莘北路社区项目或其他经批准同意
的租赁住房项目建设；不超过30%的净回收资金用于九星社区项目的外部股东股权收购或其他经批
准同意的盘活存量资产项目，不超过10%的净回收资金用于补充原始权益人流动资金等。
为进一步落实《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行的通知》(发改投资〔2024〕1014号)的要求，加快净回收资金使用进度及效果，为更好促进存量资产盘活，同时结合原始权益人投资计划调整等情况，根据国家发改委相关要求，原始权益人履行了内部有关审批流程，并于2024年12月12日向国家发展和改革委员会、上海市发展和改革委员会、中国证券监督管理委员会上海监管局、上海证券交易所及基金管理人提交了回收资金投向变更报告。前述回收资金投向变更后，原始权益人净回收资金的90%（414174075.76元）仅用于上海市徐汇区田林街道244-19地块保障性租赁住房（“馨伴寓项目”）的项目收购事宜。
基金管理人收到前述通知后，于2024年12月14日发布了临时公告《关于国泰君安城投宽庭
第24页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金原始权益人变更净回收资金用途的公告》。
本报告期内，原始权益人未使用净回收资金，剩余净回收资金余额未发生变化。
6.2报告期末净回收资金使用情况
单位：人民币元
报告期末净回收资金余额38174075.76
报告期末净回收资金使用率（%）91.70
6.3剩余净回收资金后续使用计划
剩余净回收资金后续拟继续用于馨伴寓项目的收购事宜所涉相关款项支付。
6.4原始权益人控股股东或者关联方遵守回收资金管理制度以及相关法律法规情况
原始权益人根据相关法律法规及有关规范性文件规定，并结合基础设施 REITs产品特点和实际情况，制定了《上海城投房屋租赁有限公司基础设施 REITs回收资金管理办法》，原始权益人控股股东或者关联方严格遵守相关法律法规要求，进行相关回收资金的使用。
§7管理人报告
7.1基金管理人及主要负责人员情况
7.1.1基金管理人及其管理基础设施基金的经验
上海国泰海通证券资产管理有限公司成立于2010年8月27日，是业内首批证券公司系资产管理公司。作为国泰海通证券股份有限公司的全资子公司，公司注册资本20亿元，是国内目前较大的证券资产管理公司之一。本基金管理人自2023年12月开始运营本基金，除本基金外，本基金管理人还于 2022年 9月开始运营国泰君安临港创新产业园 REIT、国泰君安东久新经济 REIT，于
2025年 1月开始运营国泰君安济南能源供热 REIT。基金经理基础设施投资管理经验详见 7.1.2。
7.1.2基金经理（或基金经理小组）简介
任职期限资产项目运资产项目运姓名职务营或投资管营或投资管说明任职日期离任日期理年限理经验王欣慰，硕王欣本基金的基士研究生学
2023-12-27-7年-
慰金经理历，毕业于悉尼大学，
第25页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告曾就职于国金证券股份
有限公司、华创证券有限责任公
司、上海东方证券资产管理有限公司，现就职于上海国泰海通证券资产管理有限公司。长期从事资产证券化及
REITs相关工作，拥有丰富的实操经验，涉及资产包括产
业园区、写
字楼、商
场、融资租
赁、应收账
款、高速公路等。2023年加入上海国泰君安证券资产管理有限公司不动产投资部，现任国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资
基金（2023年12月27日—至今）的基金经理。
张鹏本基金的基张鹏坤硕士
2023-12-27-7年-
坤金经理研究生学
第26页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告历，毕业于上海交通大学。自2018年起，先后就职于旭辉集团和龙湖集团租赁住房板块，从事不动产投资及资产管理工作，深耕租赁住房领域，具有丰富的租赁
住房投、
融、管、退经验，任职期间主要负
责上海、北
京、杭州等地区大型租赁社区的投资及资产管理工作。
2023年加入
上海国泰君安证券资产管理有限公司不动产投资部，现任国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
（2023年12月27日—至
今）的基金
经理、国泰君安东久新经济产业园封闭式基础设施证券投
第27页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告资基金
（2025年1月11日—至
今）的基金经理。
刘敏，硕士研究生学历，毕业于复旦大学，具有5年以上不动产运营管理经验。自2016年起先后任职于大昌行投资管理（上海）有
限公司、珠海万纬物流发展有限公司，从事不动产资产运营管理工作，全面负本基金的基
刘敏2023-12-27-8年责上海、宁-金经理
波、廊坊、
沈阳、昆明等地区项目公司资产运营管理工作。2022年加入上海国泰君安证券资产管理有限公司，现任国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
（2023年12月27日—至
今）的基金
第28页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
经理、国泰君安临港创新智造产业园封闭式基础设施证券投资基金
（2025年3月21日—至
今）的基金经理。
注：1、上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金的基金经理刘敏女士因个人原因，自2025年8月11日起开始休假，休假期间暂无
法正常履职，胡家伟先生代为履行本基金基金经理相关职责。
7.2管理人在报告期内对基础设施基金的投资运作决策和主动管理情况
7.2.1管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相关规定以及基金合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金无重大违法违规行为及违反基金合同、招募说明书约定的行为，无侵害基金份额持有人利益的行为。
7.2.2管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明
本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定。
7.2.3管理人对报告期内基金的投资和运营分析
本基金按基金合同约定在2023年12月完成了初始基金资产投资之后，在本报告期内没有新增投资。截至本期末，本基金通过持有国君资管城投宽庭保障性租赁住房基础设施资产支持专项计划资产支持证券全部份额，穿透取得项目公司持有的基础设施资产的完全所有权或经营权利。本基金持有的基础设施资产组合由两个保租房项目组成，包括位于上海市杨浦区国泓路392弄的江湾社区和上海市杨浦区学德路27弄的光华社区。
报告期内，基金投资的基础设施项目运营情况详见报告“4.资产项目基本情况”。
7.2.4管理人对报告期内基金收益分配情况的说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金应当将90%
第29页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告以上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。
本基金本报告期内实施收益分配1次（2024年度第二次收益分配），基金管理人对2024年7月1日至2024年12月31日的基金收益进行分配，实际分配金额67250001.47元，2024年度实际分配金额占期间可供分配金额的99.9985%。分配比例符合相关法规及基金合同约定。
7.2.5管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施在本基金的运作中，基金管理人建立了内部审批机制和评估机制，具体机制包括：制定了《上海国泰海通证券资产管理有限公司关联交易管理办法》《上海国泰海通证券资产管理有限公司产品交易冲突防范与隔离管理办法》等制度，并在相关制度及本基金基金合同中对关联方、关联关系及关联交易进行了界定，明确规范了关联交易的审议程序。对于确有必要开展的、存在潜在利益冲突的关联交易，基金管理人将遵循投资者利益优先原则，以公允的价格和方式开展，并根据法律法规以定期报告或临时报告的方式予以披露。
7.2.6管理人内部关于本基金的监察稽核情况
本报告期内，本基金管理人从维护基金份额持有人利益、保障基金合规运作角度出发，在合规文化建设、制度体系建设、合规审查及检查、反洗钱、员工执业行为规范等角度开展工作，不断深化员工的合规意识，推动公司合规文化和内部风险控制机制的完善和优化。
内部监察工作重点包括以下几个方面：
1、合规文化建设。管理人通过内外部合规培训、合规考试、法规解读、法律法规库维护更
新、监管会议精神传达等多种形式推动公司合规文化建设，不断提高全体员工合规意识，为公司业务健康发展提供良好的文化土壤。
2、制度体系建设和完善。管理人根据法律法规变化，结合行业新动态，围绕新业务需要，不
断优化和健全公司制度体系，并注重相关制度体系的落实和执行。通过制度体系的建设和完善，不断提升了业务管理流程的健全性、规范性、精细化和可操作性，为公司业务规范运营和合规管理进一步夯实了制度基础。
3、合规审查和检查。根据法律法规、监管要求和公司制度规定，做好对公司新业务、新产
品、新投资品种及其他创新业务的法律合规及风险控制支持，定期对产品销售、投资、研究及交易等相关业务活动的日常合规性进行检查，查漏补缺。合规检查工作促进了内部控制管理的完善，防范了合规风险的进一步发生。
4、员工执业与投资行为管理。根据法律法规和公司制度要求，管理人不断加强员工执业行为管理。管理人要求新员工入职时需提供和完善个人信息并完成相关投资的申报工作，对投资、交易人员的通讯工具实行交易时间段集中管理，并对监控摄像、电子邮件、电话录音和即时通讯工具聊天记录定期进行合规检查。通过一系列常态化的员工执业和投资行为管理，促进员工执业和投资行为持续符合监管要求。
5、反洗钱合规管理。本报告期内，管理人持续加强反洗钱合规管理，制定反洗钱工作方案，
并在年度内推进落实。持续做好日常可疑交易监控排查、客户风险等级划分、修订反洗钱内部控制
第30页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
管理制度、跟进反洗钱系统改造、完成各类反洗钱工作报告、反洗钱金融机构分类评级自评工作等。
管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部合规风控工作的科学性和有效性，努力防范和控制各类风险，保障基金份额持有人的合法权益。
7.3管理人在报告期内对基础设施基金的运营管理职责的落实情况
7.3.1管理人在报告期内主动采取的运营管理措施
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他基础设施 REITs 的相关法律法规的规定，诚实守信、勤勉尽责、合规稳健的开展运营管理工作。
本基金管理人组织召开月度经营会议、不定期专题会议进行项目经营业绩分析，对预算的执行情况进行监督管理；开展运营巡查及安全生产检查；协同运营管理机构从项目招租管理策略、运营
服务管理质量、财务管理等各方面开展运营管理工作；开展项目公司印章和证照的使用和账户现金流管理。报告期内，基金管理人与运营管理机构始终保持精工协作，确保项目保持稳健运营。
7.3.2管理人在报告期内的重大事项决策情况
本报告期内，基金管理人完成了基金分红方案的审议等事项。
7.3.3管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况
1、本报告期内，基金管理人通过现场季度巡查、半年度资料检查等方式，督促运营管理机构
认真履职相关运营管理工作，以确保项目稳健运营。报告期内运营管理机构总体履职情况良好。
2、根据本基金对运营管理机构制定的考核机制，将根据基础设施项目完成年度运营净收益目
标情况进行年度绩效考核。
7.3.4管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况
本报告期内，基金管理人持续对运营管理机构的履职情况进行监督管理，运营管理机构保持勤勉尽责、专业审慎的态度，严格执行运营管理协议约定的各项运营管理职责，不存在违反运营管理服务协议相关条款的重大情形。
本报告期内，基金管理人督促运营管理机构不断进行经营业绩的提升和运营策略的调整，落实经营计划，确保项目运营工作合规稳健。
本报告期内，基金管理人对运营管理机构履行信息披露配合义务的情况进行监督管理，运营管理机构进一步更新了《上海城投置业经营管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金业务配合信息披管理办法》，确保信息披露的准确性和及时性。
第31页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
7.4管理人在报告期内的信息披露工作开展情况
7.4.1报告期内信息披露事务负责人的履职情况
报告期内，本基金信息披露事务负责人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相关规定以及基金合同约定，切实履行信息披露职责。持续完善多部门协作机制，规范信息披露流程管理，有序完成定期报告与临时公告的编制及披露工作，确保信息披露的真实性、准确性与完整性。报告期内积极开展投资者活动，及时与投资者进行交流，进一步提升信息披露透明度，恪守合规底线，切实保障投资人的合法权益。
7.4.2报告期内信息披露事务负责人的变更情况
报告期内，信息披露事务负责人未发生变更。
7.4.3报告期内信息披露管理制度的落实情况
报告期内，本基金管理人严格执行信息披露管理制度，全面落实信息披露合规要求。管理人通过事前合规审查、事后留痕追溯的机制，确保信息披露流程规范、文件内容完整。严格遵循信息隔离墙制度，不断完善敏感信息管理机制，有效防范内幕信息泄露风险。报告期内未发生需暂缓或豁免披露事项，相关决策机制及留痕流程符合监管要求。信息披露文件管理方面，实现审核记录及披露文件留痕存储，确保相关文档可追溯、可复核。管理人将持续保障信息披露全流程的规范运作，维护市场公平性与投资者权益。
§8运营管理机构报告
8.1报告期内运营管理机构管理职责履行情况
8.1.1报告期内运营管理协议的落实情况报告期内，根据《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》的约定，上海城投置业经营管理有限公司为基础设施项目公司及基础设施项目提供相关运营管理服务。上海城投置业经营管理有限公司始终保持勤勉尽责、专业审慎地履行本协议约定的各项运营管理职责和义务，主要内容包括执行年度经营计划、招租招商、租户日常沟通、租金催缴及资产修理维护、招标采购、安全生产及其他日常运营管理服务等职责等。
运营管理机构在履职过程中未发现存在严重违反相关规定、约定或损害基金利益行为的情况
8.1.2报告期内运营管理机构遵规守信情况声明
报告期内，上海城投置业经营管理有限公司作为运营管理机构在对基础设施资产的运营管理过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》以及其他有关法律法规、基金合同和运营管理协议的规定，尽职尽责地履行了运营管理机构
第32页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
应尽的义务，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
8.1.3报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果
报告期内，运营管理机构为保持基础设施项目各项经营指标保持稳健，采取了如下运营管理措施：
1、持续完善运营工作标准、流程，指导监督运营标准执行，根据城投宽庭社区运营标准，对
现场运营人员开展相关培训工作，有效提升工作效率及运营品质。
2、上半年及时妥善处理客诉事件，全面完成突发事件的危机管理，信访及“12345”热线投诉
及时处置率100%，未出现重大负面事件。
3、根据社区现场实际运营情况，上半年组织“3.5学雷锋日”、“致敬繁花”、“青年夜校”、“品质市集”等活动约12次，参与总人数800余人。
4、持续践行 ESG相关治理工作，社区现场增加无废标识、ESG宣传、垃圾分类宣传等。
5、针对二季度销售旺季，社区充分发挥市场化经营优势，提前布局，通过组织营销活动，拓
展多元招租渠道，提升项目出租率。
6、严格落实社区各级负责人员和各岗位从业人员的安全生产职责。定期组织召开安全生产会
议及安全教育培训；有效提升全体从业人员及社区租户的安全防范意识。上半年社区现场多次开展各项安全检查及消防联动逃生演练，紧密协同属地各级职能部门，社区上半年无明显安全管理漏洞，无安全管理事故，实现平稳安全运营。
8.2报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况
8.2.1信息披露事务负责人的履职情况报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人严格遵守《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第5号—临时报告（试行）》
《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第6号—年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第7号—中期报告和季度报告（试行）》《上海城投置业经营管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金业务配合信息披露管理办法》等法规及制度的要求，进行组织和协调本基金信息披露事务，配合基金管理人组织完成相关的定期报告及临时报告的相关信息披露工作、业绩说明会及投资者开放日活动。
8.2.2信息披露事务负责人的变更情况
2025年1月17日，基金管理人收到运营管理机构上海城投置业经营管理有限公司相关人员变
更的相关情况书面通知，信息披露负责人披露负责人由秦勤变变更为运营管理机构常务副总经理吴弢。
第33页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
8.2.3信息披露配合制度的落实情况运营管理机构按照相关要求建立了信息披露配合制度《上海城投置业经营管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金业务配合信息披露管理办法》，指定运营管理机构高级管理人员作为信息披露负责人，明确了信息披露管理部门、职责及配合信息披露的管理及保密要求。
本报告期内，运营管理机构按照相关制度的相关要求，积极配合基础设施基金完成相关信息披露工作。
8.2.4配合信息披露情况
报告期内，信息披露事务负责人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第 5号——临时报告（试行）》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第 6号——年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第 7号——中期报告和季度报告（试行）》等法规要求，严格履行信息披露配合义务。
§9其他业务参与人履职报告
9.1原始权益人报告
9.1.1报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的基础设施基金份额情况无。
9.1.2报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有基础设施基金份额情况
报告期末原始权益人及其同一控制下关联方持有本基础设施基金份额为366823000.00份，占本基础设施基金总份额的比例为36.68%。
9.1.3报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况
报告期内，本基金发布了原始权益人控股股东进一步增持基金份额计划的公告：原始权益人控股股东，拟将原增持计划实施期限延长6个自然月，至2025年7月11日（含法律、法规及上海证券交易所业务规则等有关规定不准增持的期间）；在增持期限内，原始权益人控股股东累计增持金额按照原增持计划执行，即合计不超过3.601亿元，累计增持基金份额不超过11806万份。原始权益人及其一致行动人累计持有份额不超过50%。
截至本报告期末，本基金原始权益人控股股东累计增持本基金份额共计26823000份，占本基金已发行份额总数的2.68%。
第34页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
9.1.4报告期内信息披露配合义务的落实情况
原始权益人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第5号—临时报告（试行）》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第6号—年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第7号—中期报告和季度报告（试行）》等法规要求，严格履行信息披露配合义务。截至本报告披露之日，原始权益人内部已拟定《上海城投房屋租赁有限公司关于国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金内幕信息管理规范》，文件中明确相关保密制度及内幕信息知情人登记制度。
9.1.5报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况无。
9.2托管人报告
9.2.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集基础设施证券投资基金指引》及其他有关法律法规的有关规定和基金合同、托管协
议的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
9.2.2托管人对报告期内本基金资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户资金的监督情况
本报告期内，本托管人根据相关法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定，对基础设施基金资金账户、基础设施项目运营收支账户等重要资金账户实行专户管理，安全保管账户资金，对上述账户的款项用途进行审核监督，确保符合法律法规规定和基金合同约定。
9.2.3托管人对报告期内基础设施基金运作的监督情况
本报告期内，本托管人根据相关法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定，对本基金管理人的投资运作、收益分配进行了必要的监督，并根据管理人提供的为资产项目购买保险信息和借入款项安排进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
9.2.4托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况
本报告期内，本托管人根据相关法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定，对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金业绩表现数据、基金定期报告、更新招募说明书、基金
第35页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
产品资料概要等相关基金信息进行了复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
9.3资产支持证券管理人报告
9.3.1报告期内基础设施资产支持专项计划作为资产项目公司股东的股东权利情况本报告期内资产支持证券管理人作为资产项目公司股东的股东权利未发生变化。根据《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》《国君资管城投宽庭保障性租赁住房基础设施资产支持专项计划说明书》等文件，资产支持证券管理人有权代表资产支持证券持有人行使项目公司股东的相关权利，包括且不限于变更公司会计政策、取得股东分红及清算后的剩余公司财产等。
9.3.2作为资产项目公司债权人的权利情况
本报告期内资产支持证券管理人作为资产项目公司债权人的权利情况未发生变化。根据资产支持证券管理人（代表专项计划）与项目公司签署的《上海城驰房地产有限公司借款协议》《上海城业房地产有限公司借款协议》等相关协议，截至报告期末借款本金总计1825181745.11元。
9.3.3报告期内基础设施资产支持专项计划信息披露情况
根据相关法律法规和专项计划文件的约定，国君资管城投宽庭保障性租赁住房基础设施资产支持专项计划的资产支持证券管理人于2025年4月披露国君资管城投宽庭保障性租赁住房基础设施
资产支持专项计划2024年度资产管理报告、托管报告、审计报告及收益分配公告。
9.3.4报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情况
本报告期内，本基金资产支持证券管理人上海国泰海通证券资产管理有限公司在履职期间，严格遵守了《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及其他相关法律法规的要求，尽职尽责地履行了应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
§10中期财务报告（未经审计）
10.1资产负债表
10.1.1合并资产负债表
会计主体：国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
第36页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
报告截止日：2025年06月30日
单位：人民币元本期末2025年06上年度末2024年12资产附注号月30日月31日
资产：
货币资金10.5.7.1144168057.22164585841.27
结算备付金--
存出保证金--
衍生金融资产--
交易性金融资产--
买入返售金融资产--
债权投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收票据--
应收账款10.5.7.2702819.88139121.27
应收清算款--
应收利息--
应收股利--
应收申购款--
存货--
合同资产--
持有待售资产--
长期股权投资--
投资性房地产10.5.7.32984883419.793009083727.44
第37页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
固定资产10.5.7.423575.1527504.37
在建工程--
使用权资产--
无形资产--
开发支出--
商誉79292528.0479292528.04
长期待摊费用--
递延所得税资产10.5.7.5--
其他资产-539629.15
资产总计3209070400.083253668351.54本期末2025年06上年度末2024年12负债和所有者权益附注号月30日月31日
负债：
短期借款--
衍生金融负债--
交易性金融负债--
卖出回购金融资产款--
应付票据--
应付账款10.5.7.631502003.4844778102.18
应付职工薪酬--
应付清算款--
应付赎回款--
应付管理人报酬3033368.136183562.87
应付托管费151668.58309176.88
第38页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
应付投资顾问费--
应交税费10.5.7.75624251.825738253.30
应付利息--
应付利润--
合同负债--
持有待售负债--
长期借款--
预计负债--
租赁负债--
递延收益--
递延所得税负债10.5.7.586995241.6487685797.93
其他负债10.5.7.841287117.0842238579.47
负债合计168593650.73186933472.63
所有者权益：
实收基金10.5.7.91000000000.001000000000.00
其他权益工具--
资本公积10.5.7.102050000000.002050000000.00
其他综合收益--
专项储备--
盈余公积--
未分配利润10.5.7.11-9523250.6516734878.91
所有者权益合计3040476749.353066734878.91
负债和所有者权益总计3209070400.083253668351.54
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值3.0405元，基金份额总额
1000000000.00份。
第39页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.1.2个别资产负债表
会计主体：国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
报告截止日：2025年06月30日
单位：人民币元本期末2025年06上年度末2024年12资产附注号月30日月31日
资产：
货币资金10.5.15.12040298.784728258.33
结算备付金--
存出保证金--
衍生金融资产--
交易性金融资产--
债权投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
买入返售金融资产--
应收清算款--
应收利息--
应收股利--
应收申购款--
长期股权投资10.5.15.23050000000.003050000000.00
其他资产--
资产总计3052040298.783054728258.33本期末2025年06上年度末2024年12负债和所有者权益附注号月30日月31日
第40页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
负债：
短期借款--
衍生金融负债--
交易性金融负债--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
应付赎回款--
应付管理人报酬3033368.136183562.87
应付托管费151668.58309176.88
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利息--
应付利润--
其他负债59507.37530000.00
负债合计3244544.087022739.75
所有者权益：
实收基金1000000000.001000000000.00
资本公积2050000000.002050000000.00
其他综合收益--
未分配利润-1204245.30-2294481.42
所有者权益合计3048795754.703047705518.58
负债和所有者权益总计3052040298.783054728258.33
第41页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.2利润表
10.2.1合并利润表
会计主体：国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元上年度可比期间本期2025年01月
2024年01月01日
项目附注号01日至2025年06至2024年06月30月30日日
一、营业总收入90193148.9189119009.58
1.营业收入10.5.7.1289828186.9888074054.47
2.利息收入364961.931044955.113.投资收益（损失以“-”--号填列）4.公允价值变动收益（损失--以“-”号填列）5.汇兑收益（损失以“-”--号填列）6.资产处置收益（损失以--“-”号填列）
7.其他收益--
8.其他业务收入--
二、营业总成本50010309.6950671043.07
1.营业成本10.5.7.1238089110.0637729349.57
2.利息支出--
3.税金及附加10.5.7.138164637.398796312.66
4.销售费用--
5.管理费用10.5.7.14320340.00441180.00
6.研发费用--
7.财务费用10.5.7.15191678.16182200.84
8.管理人报酬3033368.133033333.94
第42页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
9.托管费151668.58151666.06
10.投资顾问费--
11.信用减值损失--
12.资产减值损失--
13.其他费用10.5.7.1659507.37337000.00三、营业利润（营业亏损以
40182839.2238447966.51“-”号填列）
加：营业外收入10.5.7.17119476.4056313.12
减：营业外支出10.5.7.181000.00-四、利润总额（亏损总额以
40301315.6238504279.63“-”号填列）
减：所得税费用10.5.7.19-690556.29-688638.10五、净利润（净亏损以
40991871.9139192917.73“-”号填列）1.持续经营净利润（净亏损--以“-”号填列）2.终止经营净利润（净亏损--以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净
--额
七、综合收益总额40991871.9139192917.73
10.2.2个别利润表
会计主体：国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元上年度可比期间本期2025年01月
2024年01月01日
项目附注号01日至2025年06至2024年06月30月30日日
一、收入71584781.67661773.91
1.利息收入10180.98661773.912.投资收益（损失以“-”
71574600.69-号填列）
第43页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
其中：以摊余成本计量的金
--融资产终止确认产生的收益3.公允价值变动收益（损失--以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）
5.其他业务收入--
二、费用3244544.083625000.00
1.管理人报酬3033368.133033333.94
2.托管费151668.58151666.06
3.投资顾问费--
4.利息支出--
5.信用减值损失--
6.资产减值损失--
7.税金及附加--
8.其他费用59507.37440000.00三、利润总额（亏损总额以
68340237.59-2963226.09“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
68340237.59-2963226.09“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净
--额
六、综合收益总额68340237.59-2963226.09
10.3现金流量表
10.3.1合并现金流量表
会计主体：国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
第44页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元上年度可比期间本期2025年01月
2024年01月01日
项目附注号01日至2025年06至2024年06月30月30日日
一、经营活动产生的现金流
量：
1.销售商品、提供劳务收到
91356412.3087129331.53
的现金
2.处置证券投资收到的现金
--净额
3.买入返售金融资产净减少
--额
4.卖出回购金融资产款净增
--加额
5.取得利息收入收到的现金23751.371110504.37
6.收到的税费返还--
7.收到其他与经营活动有关
10.5.7.20.18537723.429941557.00
的现金
经营活动现金流入小计99917887.0998181392.90
8.购买商品、接受劳务支付
26692121.14-
的现金
9.取得证券投资支付的现金
--净额
10.买入返售金融资产净增
--加额
11.卖出回购金融资产款净
--减少额
12.支付给职工以及为职工
--支付的现金
13.支付的各项税费10259486.698679835.98
14.支付其他与经营活动有
10.5.7.20.216133676.1817016802.08
关的现金
经营活动现金流出小计53085284.0125696638.06经营活动产生的现金流量净
46832603.0872484754.84
额
二、投资活动产生的现金流
量：
第45页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
15.处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收到的现--金净额
16.处置子公司及其他营业
--单位收到的现金净额
17.收到其他与投资活动有
--关的现金
投资活动现金流入小计--
18.购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付的现--金
19.取得子公司及其他营业
-849242664.01单位支付的现金净额
20.支付其他与投资活动有
--关的现金
投资活动现金流出小计-849242664.01投资活动产生的现金流量净
--849242664.01额
三、筹资活动产生的现金流
量：
21.认购/申购收到的现金--
22.取得借款收到的现金--
23.收到其他与筹资活动有
--关的现金
筹资活动现金流入小计--
24.赎回支付的现金--
25.偿还借款支付的现金--
26.偿付利息支付的现金--
27.分配支付的现金67250001.47-
28.支付其他与筹资活动有
--关的现金
筹资活动现金流出小计67250001.47-筹资活动产生的现金流量净
-67250001.47-额
第46页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
四、汇率变动对现金及现金
--等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
-20417398.39-776757909.17加额
加：期初现金及现金等价
164585061.81936853478.88
物余额
六、期末现金及现金等价物
144167663.42160095569.71
余额
10.3.2个别现金流量表
会计主体：国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元上年度可比期间本期2025年01月
2024年01月01日
项目附注号01日至2025年06至2024年06月30月30日日
一、经营活动产生的现金流
量：
1.收回基础设施投资收到的
--现金
2.取得基础设施投资收益收
71574600.69-
到的现金
3.处置证券投资收到的现金
--净额
4.买入返售金融资产净减少
--额
5.卖出回购金融资产款净增
--加额
6.取得利息收入收到的现金10488.24691402.29
7.收到其他与经营活动有关
--的现金
经营活动现金流入小计71585088.93691402.29
8.取得基础设施投资支付的
--现金
9.取得证券投资支付的现金
--净额
10.买入返售金融资产净增
--加额
第47页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
11.卖出回购金融资产款净
--减少额
12.支付的各项税费--
13.支付其他与经营活动有
7022739.75440000.00
关的现金
经营活动现金流出小计7022739.75440000.00经营活动产生的现金流量净
64562349.18251402.29
额
二、筹资活动产生的现金流
量：
14.认购/申购收到的现金--
15.收到其他与筹资活动有
--关的现金
筹资活动现金流入小计--
16.赎回支付的现金--
17.偿付利息支付的现金--
18.分配支付的现金67250001.47-
19.支付其他与筹资活动有
--关的现金
筹资活动现金流出小计67250001.47-筹资活动产生的现金流量净
-67250001.47-额
三、汇率变动对现金及现金
--等价物的影响
四、现金及现金等价物净增
-2687652.29251402.29加额
加：期初现金及现金等价
4727752.77-
物余额
五、期末现金及现金等价物
2040100.48251402.29
余额
10.4所有者权益变动表
10.4.1合并所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
第48页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30日其其他他专盈项目权综项余实收基金资本公积未分配利润所有者权益合计益合储公工收备积具益
一、
上期1000000000.2050000000.16734878.93066734878.----期末0000191余额
加：
会计
--------政策变更前期
--------差错更正同一控制
--------下企业合并
--------其他
二、
本期1000000000.2050000000.16734878.93066734878.----期初0000191余额
三、本期增减变动
-额
------26258129.5-26258129.56
（减
6
少以
“-”号填
列）
第49页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
（一）综
40991871.9
合收------40991871.91益总额
（二）产品持
有人--------申购和赎回其
中：
--------产品申购
产品--------赎回
（三-
）利
------67250001.4-67250001.47润分
7
配
（四）其他综合收
--------益结转留存收益
（五）专
--------项储备其
中：
--------本期提取
本期--------使用
（六--------
）其
第50页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告他
四、
本期1000000000.2050000000.-3040476749.----
期末00009523250.6535余额上年度可比期间2024年01月01日至2024年06月30日其其他他专盈项目权综项余实收基金资本公积未分配利润所有者权益合计益合储公工收备积具益
一、
上期1000000000.2050000000.3051264650.----1264650.99期末000099余额
加：
会计
--------政策变更前期
--------差错更正同一控制
--------下企业合并
--------其他
二、
本期1000000000.2050000000.3051264650.----1264650.99期初000099余额
三、本期增减
变动39192917.7
------39192917.73额3
（减少以
“-”
第51页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告号填
列）
（一）综
39192917.7
合收------39192917.73
3
益总额
（二）产品持
有人--------申购和赎回其
中：
--------产品申购
产品--------赎回
（三）利
--------润分配
（四）其他综合收
--------益结转留存收益
（五）专
--------项储备其
中：
--------本期提取
本期--------使用
第52页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
（六）其--------他
四、
本期1000000000.2050000000.40457568.73090457568.----期末0000272余额
10.4.2个别所有者权益变动表
会计主体：国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30日其他项目综实收基金资本公积未分配利润所有者权益合计合收益
一、上期期1000000000.02050000000.03047705518.5
--2294481.42末余额008
加：会计政
-----策变更前期差
-----错更正
其他-----
二、本期期1000000000.02050000000.03047705518.5
--2294481.42初余额008
三、本期增减变动额
（减少以---1090236.121090236.12“-”号填
列）
（一）综合
---68340237.5968340237.59收益总额
（二）产品
持有人申购-----和赎回
其中：产品
-----申购产品
-----赎回
第53页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
（三）利润-
----67250001.47
分配67250001.47
（四）其他
综合收益结-----转留存收益
（五）其他-----
四、本期期1000000000.02050000000.03048795754.7
--1204245.30末余额000上年度可比期间2024年01月01日至2024年06月30日其他项目综实收基金资本公积未分配利润所有者权益合计合收益
一、上期期1000000000.02050000000.03049941913.0
--58086.97末余额003
加：会计政
-----策变更前期差
-----错更正
其他-----
二、本期期1000000000.02050000000.03049941913.0
--58086.97初余额003
三、本期增减变动额
（减少以----2963226.09-2963226.09“-”号填
列）
（一）综合
----2963226.09-2963226.09收益总额
（二）产品
持有人申购-----和赎回
其中：产品
-----申购产品
-----赎回
（三）利润
-----分配
（四）其他
综合收益结-----转留存收益
（五）其他-----
第54页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
四、本期期1000000000.02050000000.03046978686.9
--3021313.06末余额004报表附注为财务报表的组成部分。
本报告10.1至10.4财务报表由下列负责人签署:陶耿陶耿王红莲
———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
10.5报表附注
10.5.1基金基本情况
国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]2676号《关于准予国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由上海国泰海通证券资产管理有限公司(以下简称“国泰海通资管”或“基金管理人”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型封闭式基金，存续期限为65年。根据《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金份额发售公告》，根据剔除无效报价后的网下投资者报价的中位数和加权平均数，并结合市场情况及发售风险等因素，审慎合理确定本基金认购价格为人民币
3.050元/份。本基金自2023年12月22日至2023年12月25日止期间通过向战略投资者定向
配售、向网下投资者询价发售和向公众投资者定价发售三种方式进行发售，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币3050000000.00元，业经上会会计师事务所(特殊普通合伙)审验并出具验资报告。经向中国证监会备案《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于2023年12月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1000000000.00份基金份额，有效认购款项在募集期间形成的利息归基金财产所有，不折算为基金份额。本基金的基金管理人为上海国泰海通资管，基金托管人为中国银行股份有限公司，运营管理机构为上海城投置业经营管理有限公司。
经上海证券交易所(以下简称“上交所”)自律监管决定书[2024]3号核准，本基金
234928155.00份基金份额(不含有锁定安排份额)于2024年1月12日起在上交所挂牌交易。
未上市交易的场外基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司注册的开放式基金账户下，基金份额持有人在符合相关办理条件的前提下，将其转托管至上交所场内(即中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券登记结算系统)后即可上市流通。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金存续期内主要投资于以优质保障性租赁住房基础设施项目为投资标的的资产支持专项计划，并持有资产支持专项计划的全部资产支持证券份额，从而取得基础设施项目完全所有权或经营权利。
本基金将优先投资于以上海城投房屋租赁有限公司(以下简称“上海城投房屋租赁”)或其关
第55页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告联方拥有或推荐的优质保障性租赁住房基础设施项目为投资标的的资产支持专项计划。本基金的其余基金资产应当依法投资于利率债 (国债、政策性金融债、央行票据)、AAA级信用债 (企业债、
公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行的次级债、可分离交易可转
债的纯债部分)或货币市场工具(债券回购、银行存款、同业存单等)以及法律法规或中国证监会
允许基础设施证券投资基金投资的其他金融工具。本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。本基金初始设立时的100%基金资产扣除相关费用后全部用于投资基础设施资产支持专项计划。于本基金存续期间，本基金投资于基础设施资产支持证券的比例不低于基金资产的80%，但因基础设施项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施项目购入、资产支持证券或基础设施资产公允价值减
少、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他原因致使基金投资比例不符合上述规定投资比
例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在60个工作日内调整。因所投资债券的信用评级下调导致不符合投资范围的，基金管理人应在3个月之内调整。本基金不设立业绩比较基准。
本基金初始投资的基础设施项目为：(1)上海城驰房地产有限公司(以下简称“上海城驰”)
持有的坐落于上海市杨浦区新江湾城国泓路392弄1号等的江湾社区项目，包括房屋所有权及其占用范围内的国有建设用地使用权；和(2)上海城业房地产有限公司(以下简称“上海城业”)持
有的坐落于上海市杨浦区新江湾城学德路27弄1-3、5-10、3-3号的光华社区项目，包括对应的房屋所有权及其占用范围内的国有建设用地使用权。本基础设施基金的原始权益人为上海城投房屋租赁。
本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，并取得基础设施项目完全所有权或经营权利；基础设施资产支持证券将根据实际情况追加对项目公司的权益性或债性投资。本基金及子公司(以下合称“本集团”，参见附注10.5.8)通过积极的投资管理和运营管理，力争提升基础设施项目的运营收益水平及基础设施项目价值，力争为基金份额持有人提供相对稳定的回报。
10.5.2会计报表的编制基础本基金财务报表以持续经营为基础编制。本基金财务报表符合中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集基础设施证券投资基金运营操作指引(试行)》，并参照《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
10.5.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注10.5.2中所列示的中国证监会和中国
证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金
2025年6月30日的合并财务状况和财务状况，自2025年1月1日至2025年6月30日的合并经
营成果和经营成果、合并现金流量和现金流量及合并所有者权益变动情况和所有者权益变动情况。
第56页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
10.5.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
10.5.5.1会计政策变更的说明
本集团本报告期未发生会计政策变更。
10.5.5.2会计估计变更的说明
本集团本报告期未发生会计估计变更。
10.5.5.3差错更正的说明
本集团在本报告期间无须说明的会计差错更正。
10.5.6税项
(1)本基金适用税项
根据财税字[1998]55号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、财
税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]
36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(以下简称“财税[2016]36号”)、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(以下简称“财税[2016]
140号”)、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(以下简称
“财税[2017]2号”)、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》(以下简称“财税[2017]56号”)、财政部、税务总局公告2022年第3号《关于基础设施领域不动产投资信托基金 (REITs) 试点税收政策的公告》 (“财政部、税务总局公告 2022年第 3号”) 及其他相
关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税
第57页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告以及一般存款利息收入不征收增值税。
(b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。
(d) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
(2)专项计划适用税项
(a) 根据财政部和国家税务总局发布的财政部、税务总局公告 2022年第 3号第三条，对公开募集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规定执行。
(b) 截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产品所得税问题的具体规定。因此，截至本报告期末，专项计划没有计提有关所得税费用。如果涉及专项计划业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税务法规而作出调整。
(c) 对资管产品运营过程中缴纳的增值税，分别按照资管产品管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
(d) 专项计划转让项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳印花税。
(3)各项目公司主要税种及税率
基础设施项目公司本报告期主要税种及其税率列示如下：
增值税–按税法规定计算的应税劳务收入的6%、9%计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应缴增值税。本公司自2023年11月起，向个人出租住房适用简易计税方法，按照5%征收率减按1.5%缴纳增值税。
企业所得税–按应纳税所得额的25%计缴。
城巿维护建设税–按实际缴纳的增值税的7%计缴。
教育费附加–按实际缴纳的增值税的3%计缴。
地方教育附加–按实际缴纳的增值税的2%计缴。
城镇土地使用税–按实际占用的土地面积*3元/平方米/每年计缴。
第58页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
房产税–向个人出租保障性租赁住房按房产的租金收入的4%计缴，其余从租计征部分按房产的租金收入的12%计缴；从价计征部分按应税房产原值*（1-30%）*1.2%计缴。
10.5.7合并财务报表重要项目的说明
10.5.7.1货币资金
10.5.7.1.1货币资金情况
单位：人民币元项目本期末2025年06月30日
库存现金-
银行存款144168057.22
其他货币资金-
小计144168057.22
减：减值准备-
合计144168057.22
10.5.7.1.2银行存款
单位：人民币元项目本期末2025年06月30日
活期存款144167663.42
定期存款-
其中：存款期限1－3个月-
其他存款-
应计利息393.80
小计144168057.22
减：减值准备-
合计144168057.22
10.5.7.2应收账款
10.5.7.2.1按账龄披露应收账款
单位：人民币元账龄本期末2025年06月30日
1年以内702819.88
1－2年-
小计702819.88
减：坏账准备-
合计702819.88
第59页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.7.2.2按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款
金额单位：人民币元占应收账款期已计提坏账准债务人名称账面余额末余额的比例账面价值备
（%）
配套商业租户1245326.9334.91-245326.93
配套商业租户285619.0312.18-85619.03
配套商业租户381638.7111.62-81638.71
配套商业租户463428.339.02-63428.33
配套商业租户548392.386.89-48392.38
合计524405.3874.61-524405.38
10.5.7.3投资性房地产
10.5.7.3.1采用成本计量模式的投资性房地产
单位：人民币元房屋建筑物及相在建投资性房地项目土地使用权合计关土地使用权产
一、账面原值
3058000000.03058000000.0
1.期初余额--
00
2.本期增加金额----
外购----
存货\固定资产\
----在建工程转入
其他原因增加----
3.本期减少金额----
处置----
其他原因减少----
3058000000.03058000000.0
4.期末余额--
00
二、累计折旧（摊销）
1.期初余额48916272.56--48916272.56
2.本期增加金额24200307.65--24200307.65
本期计提24200307.65--24200307.65
存货\固定资产\
----在建工程转入
其他原因增加----
3.本期减少金额----
处置----
第60页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
其他原因减少----
4.期末余额73116580.21--73116580.21
三、减值准备
1.期初余额----
2.本期增加金额----
本期计提----
存货\固定资产\
----在建工程转入
其他原因增加----
3.本期减少金额----
处置----
其他原因减少----
4.期末余额----
四、账面价值
2984883419.72984883419.7
1.期末账面价值--
99
3009083727.43009083727.4
2.期初账面价值--
44
10.5.7.3.2投资性房地产主要项目情况
金额单位：人民币元公允价地理位报告期租金收期末公期初公允公允价值项目建筑面积值变动置入允价值价值变动原因幅度上海市杨浦区
新江湾110327.357713571.2
江湾社区----城国泓8平方米0路392弄1号上海市杨浦区新江湾城学德
59114.9532114615.7
光华社区路27----平方米8
弄1-
3、5-
10、3_3
号
合计--89828186.9----
第61页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
8
10.5.7.4固定资产
单位：人民币元项目本期末2025年06月30日
固定资产23575.15
固定资产清理-
合计23575.15
10.5.7.4.1固定资产情况
单位：人民币元房屋及建筑项目机器设备运输工具电子设备合计物
一、账面原值
1.期初余额---35362.8135362.81
2.本期增加金额-----
购置-----
在建工程转入-----
其他原因增加-----
3.本期减少金额-----
处置或报废-----
其他原因减少-----
4.期末余额---35362.8135362.81
二、累计折旧
1.期初余额---7858.447858.44
2.本期增加金额---3929.223929.22
本期计提---3929.223929.22
其他原因增加-----
3.本期减少金额-----
处置或报废-----
其他原因减少-----
4.期末余额---11787.6611787.66
三、减值准备
1.期初余额-----
2.本期增加金额-----
本期计提-----
其他原因增加-----
第62页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
3.本期减少金额-----
处置或报废-----
其他原因减少-----
4.期末余额-----
四、账面价值
1.期末账面价值---23575.1523575.15
2.期初账面价值---27504.3727504.37
10.5.7.5递延所得税资产和递延所得税负债
10.5.7.5.1以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
单位：人民币元递延所得税资产抵销后递延所得递延所得税资产抵销后递延所得项目和负债期末互抵税资产或负债期和负债期初互抵税资产或负债期金额末余额金额初余额
递延所得税资产----
递延所得税负债-86995241.64-87685797.93
10.5.7.6应付账款
10.5.7.6.1应付账款情况
单位：人民币元项目本期末2025年06月30日
应付委托经营管理费6965273.36
应付原始权益人款项1845405.90
应付第三方工程质保金22691324.22
合计31502003.48
10.5.7.7应交税费
单位：人民币元税费项目本期末2025年06月30日
增值税2559654.73
消费税-
企业所得税-
个人所得税-
城市维护建设税167344.38
教育费附加71719.02
房产税2692665.63
土地使用税39668.26
土地增值税-
第63页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
地方教育费附加47812.69
印花税45387.11
其他-
合计5624251.82
10.5.7.8其他负债
10.5.7.8.1其他负债情况
单位：人民币元项目本期末2025年06月30日
预收款项23475716.62
其他应付款17811400.46
合计41287117.08
10.5.7.8.2预收款项
10.5.7.8.2.1预收款项情况
单位：人民币元项目本期末2025年06月30日
预收租金23475716.62
合计23475716.62
10.5.7.8.3其他应付款
10.5.7.8.3.1按款项性质列示的其他应付款
单位：人民币元款项性质本期末2025年06月30日
质保金-
押金及保证金16656132.87
代收代付营运机构款项1095760.20
其他59507.39
合计17811400.46
10.5.7.9实收基金
金额单位：人民币元
项目基金份额（份）账面金额
上年度末1000000000.001000000000.00
本期认购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末1000000000.001000000000.00
第64页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.7.10资本公积
单位：人民币元项目期初余额本期增加金额本期减少金额期末余额
2050000000.02050000000.0
资本溢价--
00
其他资本公积----
2050000000.02050000000.0
合计--
00
10.5.7.11未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分合计
上年度末16734878.91-16734878.91
本期利润40991871.91-40991871.91本期基金份额交易产生的变
---动数
其中：基金认购款---
基金赎回款---
本期已分配利润-67250001.47--67250001.47
本期末-9523250.65--9523250.65
10.5.7.12营业收入和营业成本
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30日项目上海城驰上海城业合计
营业收入---
89828186.9
租赁收入57713571.2032114615.78
8
89828186.9
合计57713571.2032114615.78
8
营业成本---
投资性房地产24200307.6
15651799.128548508.53
折旧及摊销5
13766291.1
委托管理费8865195.994901095.18
7
其他运营成本94074.3828436.86122511.24
38089110.0
合计24611069.4913478040.57
6
第65页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.7.13税金及附加
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30项目日
增值税2103185.71
消费税-
企业所得税-
个人所得税-
城市维护建设税274787.60
教育费附加154213.16
房产税5419276.59
土地使用税79336.52
土地增值税-
地方教育附加42063.72
印花税91774.09
其他-
合计8164637.39
10.5.7.14管理费用
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30项目日
保险费320340.00
合计320340.00
10.5.7.15财务费用
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30项目日
银行手续费191678.16
其他-
合计191678.16
10.5.7.16其他费用
单位：人民币元项目本期2025年01月01日至2025年06月30日
信息披露费59507.37
第66页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
合计59507.37
10.5.7.17营业外收入
10.5.7.17.1营业外收入情况
单位：人民币元项目本期2025年01月01日至2025年06月30日
非流动资产报废利得合计-
其中：固定资产报废利得-
无形资产报废利得-
政府补助-
违约金、滞纳金收入119476.40
其他-
合计119476.40
10.5.7.18营业外支出
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30项目日
非流动资产报废损失合计-
其中：固定资产报废损失-
无形资产报废损失-
对外捐赠-
其他1000.00
合计1000.00
10.5.7.19所得税费用
10.5.7.19.1所得税费用情况
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30项目日
当期所得税费用-
递延所得税费用-690556.29
合计-690556.29
10.5.7.19.2会计利润与所得税费用调整过程
单位：人民币元项目本期2025年01月01日至
第67页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
2025年06月30日
利润总额40301315.62
按法定/适用税率计算的所得税费用-690556.29
子公司适用不同税率的影响-
调整以前期间所得税的影响-
非应税收入的影响-
不可抵扣的成本、费用和损失的影响-
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的
-影响
合计-690556.29
10.5.7.20现金流量表附注
10.5.7.20.1收到其他与经营活动有关的现金
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30项目日
收到保证金、押金8537723.42
合计8537723.42
10.5.7.20.2支付其他与经营活动有关的现金
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30项目日
返还保证金、押金7264264.46
支付的保险费320340.00
支付银行手续费191678.16
支付原始权益人377395.54
其他7979998.02
合计16133676.18
10.5.7.21现金流量表补充资料
10.5.7.21.1现金流量表补充资料
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30项目日
1．将净利润调节为经营活动现金流量
净利润40991871.91
第68页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
加：信用减值损失-
资产减值损失-
固定资产折旧3929.22
投资性房地产折旧24200307.65
使用权资产折旧-
无形资产摊销-
长期待摊费用摊销-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
-失（收益以“-”号填列）
固定资产报废损失（收益以“-”号填列）-
公允价值变动损失（收益以“-”号填列）-
财务费用（收益以“-”号填列）-
投资损失（收益以“-”号填列）-
递延所得税资产减少（增加以“-”号填列）-
递延所得税负债增加（减少以“-”号填列）-690556.29
存货的减少（增加以“-”号填列）-经营性应收项目的减少（增加以“-”号填-23683.80
列）经营性应付项目的增加（减少以“-”号填-17649265.61
列）
其他-
经营活动产生的现金流量净额46832603.08
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动
债务转为资本-
融资租入固定资产-
3．现金及现金等价物净变动情况
现金的期末余额144167663.42
减：现金的期初余额164585061.81
加：现金等价物的期末余额-
减：现金等价物的期初余额-
现金及现金等价物净增加额-20417398.39
10.5.7.21.2现金和现金等价物的构成
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年项目
06月30日
一、现金144167663.42
其中：库存现金-
可随时用于支付的银行存款144167663.42
可随时用于支付的其他货币资金-
第69页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
二、现金等价物-
其中：3个月内到期的债券投资-
三、期末现金及现金等价物余额144167663.42
其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价
-物
10.5.8集团的构成
持股比例（%）取得子公司名称主要经营地注册地业务性质直接间接方式国君资管城投宽庭保障性租赁住房资产支持专出资
上海上海100-基础设施资项计划设立产支持专项计划非同一控
上海城驰上海上海房屋租赁业-100制下企业合并非同一控
上海城业上海上海房屋租赁业-100制下企业合并
10.5.9承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明
10.5.9.1承诺事项
截至资产负债表日，本集团并无须作披露的承诺事项。
10.5.9.2或有事项
截至资产负债表日，本集团并无须作披露的或有事项。
10.5.9.3资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本集团无须披露的资产负债表日后事项。
10.5.10关联方关系
第70页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.10.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况基金管理人股东国泰海通证券股份有限公司于2025年4月4日发布《国泰海通证券股份有限公司关于完成公司名称变更、注册资本变更、公司章程修订及相应市场主体变更登记的公告》，公司名称由国泰君安证券股份有限公司变更为国泰海通证券股份有限公司。
基金管理人上海国泰海通证券资产管理有限公司2025年7月25日发布《关于公司法定名称、住所变更的公告》，公司名称由上海国泰君安证券资产管理有限公司变更为上海国泰海通证券资产管理有限公司。
10.5.10.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
上海国泰海通证券资产管理有限公司(以下
基金管理人、资产支持证券管理人
简称“国泰海通资管”)中国银行股份有限公司(以下简称“中国银基金托管人、资产支持证券托管人、代销机构行”)国泰海通证券股份有限公司(以下简称“国基金管理人控股股东、资产支持证券管理人控股股泰海通证券”)东
上海城投置业经营管理有限公司(以下简称运营管理机构
“上海城投置业经营”)上海城投房屋租赁有限公司(以下简称“上原始权益人、持有本基金10%以上基金份额的法人海城投房屋租赁”)上海城投(集团)有限公司(以下简称“上海直接或间接持有本基金30%以上基金份额的法人城投(集团)”)上海环境集团股份有限公司(以下简称“上直接或间接持有本基金30%以上基金份额的法人直海环境”)接控制的法人
上海城投公路投资(集团)有限公司(以下简直接或间接持有本基金30%以上基金份额的法人直
称“上海城投公路”)接控制的法人
上海城投环保金融服务有限公司(以下简称直接或间接持有本基金30%以上基金份额的法人直
“上海城投环保金融”)接控制的法人
上海城投资产管理(集团)有限公司(以下简直接或间接持有本基金30%以上基金份额的法人直
称“上海城投资产管理”)接控制的法人
上海竹岭风企业管理有限公司(以下简称与运营管理机构受同一最终控股母公司控制
“上海竹岭风企业管理”)上海城投控股投资有限公司(以下简称“上与运营管理机构受同一最终控股母公司控制海城投控股投资”)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款及定价规则订立。
10.5.11本报告期及上年度可比期间的关联方交易
10.5.11.1关联采购与销售情况
10.5.11.1.1采购商品、接受劳务情况
第71页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元本期2025年01月01上年度可比期间2024关联方名称关联交易内容日至2025年06月30年01月01日至2024日年06月30日
上海城投置业经营委托运营管理费13766291.1713484676.33
上海城投置业经营代收代付运营成本支出51881.2540436.37
上海城投房屋租赁代收代付手续费377395.55334784.23
合计—14195567.9713859896.93
10.5.11.2关联租赁情况
10.5.11.2.1作为出租方
单位：人民币元上年度可比期间确认承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入的租赁收入
上海竹岭风企业管理租赁服务收入-664108.84
合计—-664108.84
10.5.11.3关联方报酬
10.5.11.3.1基金管理费
单位：人民币元上年度可比期间2024年01本期2025年01月01日至项目月01日至2024年06月30
2025年06月30日
日
当期发生的基金应支付的管理费3033368.133033333.94
其中：固定管理费3033368.133033333.94
浮动管理费--
支付销售机构的客户维护费113.75150.90
注：本基金的基金管理费为固定管理费，以最近一期年度审计的基金资产净值为基数(首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模(含募集期利息)为基数)按0.20%的年费率按日计提，计算方法如下：
B＝A×0.20%÷当年天数；
B为每日应计提的基金管理费；
A为最近一期年度审计的基金资产净值 (首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模(含募集期利息)为基数)。
10.5.11.3.2基金托管费
单位：人民币元
第72页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告上年度可比期间2024年01本期2025年01月01日至项目月01日至2024年06月30
2025年06月30日
日
当期发生的基金应支付的托管费151668.58151666.06
注：基金托管费以最近一期年度审计的基金资产净值为基数(首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模(含募集期利息)为基数)按0.01%的年费率按年度计提。计算方法如下：
M＝L×0.01%÷当年天数×基金在当前年度存续的自然天数；
M为每年度应计提的基金托管费；
L为最近一期年度审计的基金资产净值 (首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模 (含募集期利息)为基数)。
10.5.11.4各关联方投资本基金的情况
10.5.11.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
10.5.11.4.2报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期2025年01月01日至2025年06月30日期初持有期期末持有间关因联拆
期间申购/买减：期间赎回方分
份额比例入份额/卖出份额份额比例名变称动份额国泰海通证
券12295471.0
48149530.004.82%5773531.00-41627590.004.17%
股0份有限公司
上16000000.001.60%---16000000.001.60%
第73页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告海城投
(集
团)有限公司上海城投公路投
22000000.002.20%---22000000.002.20%
资
(集
团)有限公司上海城投环保金
22000000.002.20%---22000000.002.20%
融服务有限公司上海城
200000000.020.00200000000.020.00
投---
0%0%
房屋租
第74页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告赁有限公司上海城投资产管
16000000.001.60%---16000000.001.60%
理
(集
团)有限公司上海环境集团
64000000.006.40%---64000000.006.40%
股份有限公司上海城投控股
26823000.002.68%---26823000.002.68%
投资有限公司
合414972530.041.505773531.00-12295471.0408450590.040.85
第75页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
计0%00%上年度可比期间2024年01月01日至2024年06月30日期初持有期期末持有间关因联拆
期间申购/买减：期间赎回方分
份额比例入份额/卖出份额份额比例名变称动份额国泰海通证券
44140000.004.41%60544867-5524329549441572.004.94%
股份有限公司上海城投
(集
16000000.001.60%---16000000.001.60%
团)有限公司上海城投公
路22000000.002.20%---22000000.002.20%投资
(集
团)有
第76页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告限公司上海城投环保金
22000000.002.20%---22000000.002.20%
融服务有限公司上海城投房
屋200000000.020.00200000000.020.00
---
租0%0%赁有限公司上海城投资产管
16000000.001.60%---16000000.001.60%
理
(集
团)有限公司
上64000000.006.40%---64000000.006.40%
第77页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告海环境集团股份有限公司上海城投控
股26823000.0
0.000.00%--26823000.002.68%
投0资有限公司
合384140000.038.4155243295.0416264572.041.63
87367867-
计0%00%
注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金适用的交易费率与本基金法律文件规定一致。
10.5.11.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年上年度可比期间2024年01月01日关联方名称06月30日至2024年06月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行144168057.22364961.93160095631.51383619.64
合计144168057.22364961.93160095631.51383619.64
10.5.11.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
10.5.11.7其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须做说明的其他关联方交易事项。
第78页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
10.5.12关联方应收应付款项
10.5.12.1应付项目
单位：人民币元本期末2025年06月30上年度末2024年12月项目名称关联方名称日31日
应付管理人报酬国泰海通资管3033368.136183562.87
应付托管费中国银行151668.58309176.88
应付运营管理费上海城投置业经营6965273.366899677.91应付原始权益人款
上海城投房屋租赁1845405.892222801.44项代收代付运营机构
上海城投置业经营1095760.201567567.18款项
合计—13091476.1617182786.28
10.5.13收益分配情况
10.5.13.1收益分配基本情况
金额单位：人民币元本期收益分每10份基权益登记本期收益分配配占可供分序号除息日金份额分红备注日合计配金额比例数
（%）
2025-04-2025-04-67250001.4
10.672599.99-
24247
67250001.4
合计99.99-
7
10.5.13.2可供分配金额计算过程
参见3.3.2.1。
10.5.14金融工具风险及管理
10.5.14.1信用风险
本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于货币资金、应收款项和其他应收款等。
于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。
本集团银行存款主要存放于声誉良好并拥有较高信用评级的大中型上市银行，本集团认为其不存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。
第79页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户
的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。
于2025年6月30日，本集团无重大的因债务人抵押而持有的担保物或其他信用增级(2024年
12月31日：无)。
10.5.14.2流动性风险
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券；同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。
于资产负债表日本集团财务报表中列示的现金反映了本集团所持有的流动性储备。本集团各项金融负债的到期日均在一年以内。由于折现的影响不重大，因此财务报表中列示的各项金融负债的账面余额基本反映了其于到期日将要支付的未折现合约现金流量。
10.5.14.3市场风险
(a)外汇风险
本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算，因此无重大外汇风险。
(b)利率风险本集团的利率风险主要产生于银行存款及其他带息债务等。银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。承担利率风险的交易性金融资产面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险。
本集团财务部门持续监控公司的利率风险，依据最新的市场状况通过调整现行持仓等方式作出决策。
于2025年06月30日，本集团未持有以公允价值计量的生息资产，因此市场利率的变化对本集团无重大影响(2024年12月31日：无)。
(c)其他价格风险
其他价格风险主要产生于各类权益工具投资，存在权益工具价格变动的风险。于2025年6月
30日，本集团未持有权益工具投资，因此无重大其他价格风险(2024年12月31日：无)。
10.5.15个别财务报表重要项目的说明
10.5.15.1货币资金
10.5.15.1.1货币资金情况
单位：人民币元
第80页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告项目本期末2025年06月30日
库存现金-
银行存款2040298.78
其他货币资金-
小计2040298.78
减：减值准备-
合计2040298.78
10.5.15.1.2银行存款
单位：人民币元项目本期末2025年06月30日
活期存款2040100.48
定期存款-
其中：存款期限1－3个月-
其他存款-
应计利息198.30
小计2040298.78
减：减值准备-
合计2040298.78
10.5.15.2长期股权投资
10.5.15.2.1长期股权投资情况
单位：人民币元本期末2025年06月30日账面余额减值准备账面价值
对子公司投资3050000000.00-3050000000.00
合计3050000000.00-3050000000.00
10.5.15.2.2对子公司投资
单位：人民币元本期计本期增本期减减值准被投资单位期初余额期末余额提减值加少备余额准备国君资管城
投宽庭保障3050000000.03050000000.0
----性租赁住房00基础设施资
第81页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告产支持专项计划
3050000000.03050000000.0
合计----
00
§11基金份额持有人信息
11.1基金份额持有人户数及持有人结构
本期末2025年06月30日持有人结构户均持有的持有人户数机构投资者个人投资者基金份额
（户）持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
（份）
（份）（%）（份）（%）
992552056.07447944.0
2006498504.4999.260.74
00
上年度末2024年12月31日持有人结构户均持有的持有人户数机构投资者个人投资者基金份额
（户）持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
（份）
（份）（%）（份）（%）
992556240.07443760.0
1746572737.6999.260.74
00
11.2基金前十名流通份额持有人
本期末2025年06月30日
序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）建元信托股份有限公
154370000.005.44
司广发证券股份有限公
245986629.004.60
司国泰海通证券股份有
338697002.003.87
限公司上海盛石资本管理有
限公司－上海国有存
4量资产盘活私募投资32255000.003.23基金合伙企业（有限合伙）上海基础设施建设发
530219300.003.02展（集团）有限公司
6中国中金财富证券有30031476.003.00
第82页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告限公司中信证券股份有限公
730000000.003.00
司上海城投控股投资有
826823000.002.68
限公司中国太平洋财产保险
股份有限公司－传统
926000000.002.60
－普通保险产品－
013C－CT001沪
中国太平洋人寿保险
10股份有限公司－传统23000000.002.30
－普通保险产品
合计337382407.0033.74上年度末2024年12月31日
序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）中国中金财富证券有
132002876.003.20
限公司上海城投控股投资有
226823000.002.68
限公司首创证券股份有限公
322520619.002.25
司广发证券股份有限公
418079164.001.81
司中银国际证券－“安鑫”（最低持有180天）按日开放固定收
5益类净值型人民币理14363764.001.44
财产品－中银证券安鑫稳健4号单一资产管理计划江苏省国际信托有限
责任公司－江苏信托
613102289.001.31
－禾享添利1号集合资金信托计划东方证券股份有限公
78716673.000.87
司中信证券股份有限公
87644823.000.76
司华鑫国际信托有限公
司－华鑫信托·华盈
96384038.000.64
17号（混合配置）集
合资金信托计划
10新华人寿保险股份有4623557.000.46
第83页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
限公司－新分红产品
合计154260803.0015.43
11.3基金前十名非流通份额持有人
本期末2025年06月30日
序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）上海城投房屋租赁有
1200000000.0020.00
限公司上海环境集团股份有
264000000.006.40
限公司上海城投环保金融服
322000000.002.20
务有限公司上海城投公路投资
422000000.002.20（集团）有限公司
上海城投（集团）有
516000000.001.60
限公司上海城投资产管理
616000000.001.60（集团）有限公司
合计340000000.0034.00上年度末2024年12月31日
序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）上海城投房屋租赁有
1200000000.0020.00
限公司上海盛石资本管理有
限公司－上海国有存
2量资产盘活私募投资64510000.006.45基金合伙企业（有限合伙）上海环境集团股份有
364000000.006.40
限公司上海基础设施建设发
462400000.006.24展（集团）有限公司建元信托股份有限公
554370000.005.44
司中国太平洋财产保险
股份有限公司－传统
648380000.004.84
－普通保险产品－
013C－CT001沪
国泰海通证券股份有
744140000.004.41
限公司
第84页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告中国太平洋人寿保险
8股份有限公司－传统32250000.003.23
－普通保险产品上海城投公路投资
922000000.002.20（集团）有限公司上海城投环保金融服
1022000000.002.20
务有限公司
合计614050000.0061.41
11.4期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）基金管理人所有从业人员持有
6407.000.0006
本基金
§12基金份额变动情况
单位：份
基金合同生效日（2023年12月27日）基金份额总额1000000000.00
本报告期期初基金份额总额1000000000.00
本报告期基金份额变动情况-
本报告期期末基金份额总额1000000000.00
§13重大事件揭示
13.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
13.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内本基金管理人重大人事变动如下：
2025年4月26日，本基金管理人发布了《上海国泰君安证券资产管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》，陶耿同志担任公司董事长，谢乐斌同志不再担任公司董事长，生效日期为
2025年4月25日。
2、本报告期内本基金托管人专门基金托管部门未发生重大人事变动。
第85页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
13.3为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。
13.4为基金出具评估报告的评估机构情况
本报告期内基金管理人没有改聘评估机构。
13.5报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产
支持证券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人涉及
对资产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况
报告期内，信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人，无涉及对资产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。
13.6其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期上海国泰君安证券资产管理有限公司关于国泰君安城投宽庭
证券时报、证监会指定网站、
1保障性租赁住房封闭式基础设2025-01-06
公司官网、上交所施证券投资基金份额解除限售
的第二次提示性公告国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资
证券时报、证监会指定网站、
2基金关于原始权益人控股股东2025-01-11
公司官网、上交所进一步增持基金份额计划的公告上海国泰君安证券资产管理有限公司关于国泰君安城投宽庭
证券时报、证监会指定网站、
3保障性租赁住房封闭式基础设2025-01-13
公司官网、上交所施证券投资基金份额解除限售的公告关于国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券
证券时报、证监会指定网站、
4投资基金运营管理机构执行董2025-01-18
公司官网、上交所事及高级管理人员变更情况的公告
国泰君安城投宽庭保障性租赁证监会指定网站、公司官网、
52025-01-22
住房封闭式基础设施证券投资上交所
第86页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告基金2024年第四季度报告上海国泰君安证券资产管理有
上海证券报、中国证券报、证
6限公司旗下基金2024年4季度2025-01-22
券时报、证券日报报告提示性公告上海国泰君安证券资产管理有限公司旗下公募基金通过证券
7证监会指定网站、公司官网2025-03-29
公司证券交易及佣金支付情况
（2024年度）上海国泰君安证券资产管理有
上海证券报、中国证券报、证
8限公司旗下基金2024年年度报2025-03-31
券时报、证券日报告提示性公告国泰君安城投宽庭保障性租赁
证监会指定网站、公司官网、
9住房封闭式基础设施证券投资2025-03-31
上交所基金2024年年度报告国泰君安城投宽庭保障性租赁
住房封闭式基础设施证券投资证券时报、证监会指定网站、
102025-04-16
基金关于召开2024年年度业绩公司官网、上交所说明会的公告国泰君安城投宽庭保障性租赁
证券时报、证监会指定网站、
11住房封闭式基础设施证券投资2025-04-22
公司官网、上交所基金收益分配的公告国泰君安城投宽庭保障性租赁
证监会指定网站、公司官网、
12住房封闭式基础设施证券投资2025-04-22
上交所基金2025年第1季度报告上海国泰君安证券资产管理有
上海证券报、中国证券报、证
13限公司旗下基金2025年1季度2025-04-22
券时报、证券日报报告提示性公告
上海国泰君安证券资产管理有上海证券报、中国证券报、证
14限公司基金行业高级管理人员券时报、证券日报、证监会指2025-04-26
变更公告定网站、公司官网、上交所
上海国泰君安证券资产管理有上海证券报、中国证券报、证
15限公司关于办公地址变更的公券时报、证券日报、证监会指2025-04-30
告定网站、公司官网、上交所关于国泰君安城投宽庭保障性
租赁住房封闭式基础设施证券证券时报、证监会指定网站、
162025-05-21
投资基金运营管理机构高级管公司官网、上交所理人员变更情况的公告关于举办国泰君安城投宽庭保
障性租赁住房封闭式基础设施证券时报、证监会指定网站、
172025-06-14
证券投资基金2025年二季度投公司官网、上交所资者开放日活动的公告
18在本报告期内刊登的其他公告--
第87页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
§14影响投资者决策的其他重要信息2025年7月25日，本基金管理人发布了《上海国泰海通证券资产管理有限公司关于基金管理人法定名称、住所变更的公告》，其中公司中文名称由“上海国泰君安证券资产管理有限公司”变更为“上海国泰海通证券资产管理有限公司”，公司住所由“上海市黄浦区南苏州路 381号 409A10室”变更为“上海市黄浦区中山南路888号8层”，生效日期为2025年7月25日。
§15备查文件目录
15.1备查文件目录
1、中国证监会准予国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金募集注册
的文件；
2、《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；
3、《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；
4、《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、法律意见书；
8、中国证监会要求的其他文件。
15.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站https://www.gthtzg.com。
15.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
第88页，共89页国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告上海国泰海通证券资产管理有限公司
2025年08月29日
第89页，共89页
