华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
华宝国证通用航空产业交易型开放式指数
证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：长江证券股份有限公司
送出日期：2025 年 8 月 29 日华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人长江证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年04月18日（基金合同生效日）起至2025年06月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................12
§5托管人报告..............................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13
6.1资产负债表.............................................13
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................16
§7投资组合报告.............................................39
7.1期末基金资产组合情况........................................39
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................40
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................41
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................42
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................44
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............44
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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........44
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........44
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............44
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................45
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................45
7.12投资组合报告附注.........................................45
§8基金份额持有人信息..........................................46
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................46
8.2期末上市基金前十名持有人......................................46
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................46
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................46
§9开放式基金份额变动..........................................47
§10重大事件揭示............................................47
10.1基金份额持有人大会决议......................................47
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................47
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................47
10.4基金投资策略的改变........................................47
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................47
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................48
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................48
10.8其他重大事件...........................................48
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................50
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................50
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................50
§12备查文件目录............................................50
12.1备查文件目录...........................................50
12.2存放地点.............................................50
12.3查阅方式.............................................50
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 华宝国证通用航空产业 ETF基金主代码159231基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2025年4月18日基金管理人华宝基金管理有限公司基金托管人长江证券股份有限公司
报告期末基金份额总额28045930.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期2025年4月29日
2.2基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。
对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代。
业绩比较基准国证通用航空产业指数收益率
风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用组合复制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称华宝基金管理有限公司长江证券股份有限公司姓名周雷江何立信息披露
联系电话021-38505888027-65795980负责人
电子邮箱 xxpl@fsfund.com tgxp@cjsc.com.cn
客户服务电话400-700-5588、400-820-5050027-65795980
传真021-38505777027-85481841
注册地址中国（上海）自由贸易试验区世湖北省武汉市江汉区淮海路88纪大道100号上海环球金融中心号
58楼
办公地址中国（上海）自由贸易试验区世湖北省武汉市江汉区淮海路88纪大道100号上海环球金融中心号长江证券大厦36楼
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58楼
邮政编码200120430023法定代表人黄孔威刘正斌
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.fsfund.com址基金中期报告备置地点基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期(2025年4月18日(基金合同生效日)-2025年6月30
3.1.1期间数据和指标
日)
本期已实现收益7951057.59
本期利润11395027.85
加权平均基金份额本期利润0.1378
本期加权平均净值利润率13.46%
本期基金份额净值增长率14.64%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润3684264.11
期末可供分配基金份额利润0.1314
期末基金资产净值32151462.36
期末基金份额净值1.1464
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率14.64%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
4.期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
5.本基金合同在当期生效。
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3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月6.81%1.31%7.00%1.36%-0.19%-0.05%
过去三个月------
过去六个月------
过去一年------
过去三年------自基金合同
14.64%1.41%17.53%1.54%-2.89%-0.13%
生效起至今
注：（1）基金业绩基准：国证通用航空产业指数收益率；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）；
（3）本基金成立于2025年04月18日。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效于2025年04月18日截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华宝基金管理有限公司（公司原名“华宝兴业基金管理有限公司”）于2003年2月12日经中
国证监会批准设立，2003年3月7日在国家工商总局注册登记并正式开业，是国内首批中外合资基金管理公司。成立之初，公司注册资本为1亿元人民币，2007年经中国证监会批准，公司注册资本增加至1.5亿元人民币。2017年公司名称变更为“华宝基金管理有限公司”。目前公司股东为华宝信托有限责任公司、美国华平资产管理有限合伙（ Warburg Pincus AssetManagementL.P.）和江苏省铁路集团有限公司，持有股权占比分别为 51%、29%、20%。公司在北京和深圳设有分公司。截至本报告期末（2025年06月30日），本公司正在管理运作的公开募集证券投资基金共 153只，涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、FOF等。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期硕士。曾在海通期货股份有限公司、长江证券股份有限公司从事分析研究工作。
2014年9月加入华宝基金管理有限公司，
先后担任投资经理、基金经理助理等职务。2021年1月起任华宝中证智能制造主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2021年3月至2023年10月任华宝MSCI中国 A股国际通 ESG通用指数证券投
资基金(LOF)基金经理，2021 年 5 月起任华宝中证大数据产业交易型开放式指数
证券投资基金基金经理，2021年9月起任本基金基2025-04-
张放-14年华宝中证养老产业交易型开放式指数证金经理18
券投资基金基金经理，2021年10月至
2024年10月任华宝中证智能制造主题交
易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金基金经理，2021年12月至2024年
12月任华宝国证治理指数型发起式证券
投资基金基金经理，2022年12月起任华宝中证绿色能源交易型开放式指数证券
投资基金基金经理，2023年4月起任华宝中证沪港深新消费指数型证券投资基金
基金经理，2023年9月起任华宝中证信息技术应用创新产业交易型开放式指数证
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券投资基金基金经理，2024年11月起任华宝中证800红利低波动交易型开放式指
数证券投资基金基金经理，2025年3月起任华宝中证800红利低波动交易型开放式
指数证券投资基金联接基金基金经理，
2025年4月起任华宝国证通用航空产业交
易型开放式指数证券投资基金基金经理，
2025年5月起任华宝中证信息技术应用创
新产业交易型开放式指数证券投资基金
发起式联接基金基金经理，2025年6月起任华宝中证制药交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
硕士。曾在开源证券从事研究分析工作，2023年3月加入华宝基金管理有限公司，
历任分析师、基金经理助理等职务。2025年5月起任华宝创业板人工智能交易型开
放式指数证券投资基金、华宝上证科创板人工智能交易型开放式指数证券投资基
金、华宝中证电子50交易型开放式指数
证券投资基金、华宝中证大数据产业交易
型开放式指数证券投资基金、华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资
本基金基2025-05-基金、华宝中证港股通互联网交易型开放
曹旭辰-5年金经理22式指数证券投资基金基金经理，2025年6月起任华宝中证电子50交易型开放式指
数证券投资基金发起式联接基金、华宝中证港股通互联网交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金、华宝创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金
发起式联接基金基金经理，2025年7月起任华宝中证金融科技主题交易型开放式
指数证券投资基金、华宝中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金第 9 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告法》及其各项实施细则、《华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其
他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，系指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年，尽管面临美国加征关税等外部压力，但中国宏观经济整体呈现温和修复态势。
在消费品以旧换新加力扩围等政策拉动下，消费市场总体呈现平稳发展态势。4月召开的中央政治局会议，政策基调更加积极，提出充分备足预案，储备并根据形势变化及时推出增量政策。同时，财政政策定调更加积极。货币政策维持宽松基调，中国人民银行实施了降准和降息政策，保持了流动性充裕。从海外的情况来看，美联储预期降息操作，后续有望进一步宽松。展望后续，国内财政政策预计将更加积极，货币政策将适度宽松，以支持经济的持续健康发展。市场方面，A股整体呈现结构性行情，不同板块表现差异明显。2025年上半年，有色金属、银行、国防军工等行业表现较好，煤炭、食品饮料、房地产等行业表现较弱。指数方面，全年市场上大部分基准指数收涨，以中证 A100 指数和沪深 300 指数为代表的大盘蓝筹股指数分别上涨了 0.13%和 0.03%，而作为中小盘股代表的中证500指数和中证1000指数分别上涨了3.31%和6.69%。2025年上半年，第 10 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
国证通用航空产业指数累计上涨了10.23%。
本基金成立于2025年4月18日，本报告期涵盖了基金的建仓期。我们在操作中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为14.64%，业绩比较基准收益率为17.53%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面，展望2025年下半年，政策或继续边际加码，推动经济步入新阶段。财政政策方面，今年发债节奏明显前置，下半年财政政策有望边际加码；货币政策方面，当前我国利率仍有调整空间，预计下半年或将进一步全面降息。“反内卷”或是转型新阶段的“供给侧结构性改革”，后续政策有望供需两侧协同发力、规范政府行为、以及强化行业自律。未来随着稳增长政策效果进一步释放，经济有望修复和改善。证券市场方面，2025年下半年市场或将存在结构性机会，同时也要密切关注国内外风险因素的潜在扰动。
行业方面，在政策上，中央空管委于2025年4月印发专项措施，明确优化空域资源配置、健全低空管理体系，为全国低空空域开放提供顶层设计。在地方实践中，上海发布《上海市低空经济产业高质量发展行动方案》，目标到2027年形成500亿元核心产业规模，并成立市级低空经济公司统筹基础设施建设；深圳则依托中央支持深化无人驾驶航空器管理改革，率先出台全国首部专项法规，构建“法规+标准+技术+场景”四维生态。在产品上，载人运营合格证（OC）发布，标志着我国低空经济商业化再进一步。通用航空产业正处于政策端逐步发力、产业界快速迭代的阶段，具有广阔的发展前景。国证通用航空产业指数聚焦航材及基础设施、飞行器制造、运营服务及场景应用等通用航空产业相关领域，反映低空经济产业的发展现状。
作为指数基金的管理人，我们将继续严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，积极应对成分股调整和基金申购赎回，严格控制基金相对目标指数的跟踪误差，实现对国证通用航空产业指数的有效跟踪。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合
同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设有估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时，由估值委员会评价现有估值政策和程序的适用性。参与估值的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力，参与估值各方第 11 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告之间不存在重大利益冲突。
本基金的估值由基金会计负责，基金会计以本基金为会计核算主体，基金会计核算独立于公司会计核算，独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及账务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行；基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与
托管银行进行核对，每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和资产管理合同的有关规定，不存在任何损害投资人利益的行为，完全尽职尽责地履行了托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金的管理人--华宝基金管理有限公司在该基金的投资运作、净值计算、费用开支等问题上，托管人未发现其存在损害投资人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对华宝基金管理有限公司编制和披露的华宝国证通用航空产业交易型开放式指
数证券投资基金中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
第 12 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末资产附注号
2025年6月30日
资产：
货币资金6.4.7.1254960.69
结算备付金772602.15
存出保证金-
交易性金融资产6.4.7.231097361.01
其中：股票投资31097361.01
基金投资-
债券投资-
资产支持证券投资-
贵金属投资-
其他投资-
衍生金融资产6.4.7.3-
买入返售金融资产6.4.7.4-
债权投资-
其中：债券投资-
资产支持证券投资-
其他投资-
其他债权投资-
其他权益工具投资-
应收清算款-
应收股利-
应收申购款-
递延所得税资产-
其他资产6.4.7.583805.39
资产总计32208729.24本期末负债和净资产附注号
2025年6月30日
负债：
短期借款-
交易性金融负债-
衍生金融负债6.4.7.3-
卖出回购金融资产款-
应付清算款-
应付赎回款-
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应付管理人报酬13773.34
应付托管费2754.65
应付销售服务费-
应付投资顾问费-
应交税费-
应付利润-
递延所得税负债-
其他负债6.4.7.640738.89
负债合计57266.88
净资产：
实收基金6.4.7.728045930.00
其他综合收益-
未分配利润6.4.7.84105532.36
净资产合计32151462.36
负债和净资产总计32208729.24
注：1.本基金合同生效日为2025年04月18日，本报告期自基金合同生效日2025年04月18日起至2025年06月30日止。
2.报告截止日2025年06月30日，基金份额净值1.1464元，基金份额总额28045930.00份。
6.2利润表
会计主体：华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目附注号2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
一、营业总收入11568663.53
1.利息收入20332.26
其中：存款利息收入6.4.7.920332.26
债券利息收入-
资产支持证券利息收入-
买入返售金融资产收入-
其他利息收入-
2.投资收益（损失以“-”填列）7102644.75
其中：股票投资收益6.4.7.106947212.03
基金投资收益-
债券投资收益6.4.7.11-
资产支持证券投资收益6.4.7.12-
贵金属投资收益6.4.7.13-
衍生工具收益6.4.7.14-
股利收益6.4.7.15155432.72
以摊余成本计量的金融资产-
第 14 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告终止确认产生的收益
其他投资收益-3.公允价值变动收益（损失以“-”
6.4.7.163443970.26号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）-
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.171001716.26
减：二、营业总支出173635.68
1．管理人报酬6.4.10.2.186835.15
其中：暂估管理人报酬-
2．托管费6.4.10.2.217367.03
3．销售服务费-
4．投资顾问费-
5．利息支出-
其中：卖出回购金融资产支出-
6．信用减值损失6.4.7.18-
7．税金及附加-
8．其他费用6.4.7.1969433.50三、利润总额（亏损总额以“-”号
11395027.85
填列）
减：所得税费用-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）11395027.85
五、其他综合收益的税后净额-
六、综合收益总额11395027.85
注：本产品成立于2025年04月18日，故无上年度可比期间。
6.3净资产变动表
会计主体：华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
单位：人民币元本期
项目2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
----资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
254045930.00--254045930.00
资产
三、本期增减变-226000000.0-4105532.36-221894467.64
第 15 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
动额（减少以“-”0号填列）
（一）、综合收益
--11395027.8511395027.85总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-226000000.0
净资产变动数--7289495.49-233289495.49
（净资产减少以0“-”号填列）
其中：1.基金申
8500000.00-398138.678898138.67
购款
2.基金赎-234500000.0
--7687634.16-242187634.16回款0
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
28045930.00-4105532.3632151462.36
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
向辉李孟恒张幸骏基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2025]605号文《关于准予华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予注册，由华宝基金管理有限公司于自
2025年4月7日起至2025年4月15日止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2025）验字第 70072895_B10号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2025年4月18日生效。本基金为交易型开放式，存续期第 16 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告限不定。设立时募集扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币254039000.00元（含募集股票市值）；在募集期间产生利息为人民币8802.92元（人民币1872.92元归入基金财产）。以上共募集资产总额为人民币254047802.92元，折合254045930.00份基金份额。本基金的基金管理人为华宝基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为长江证券股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股（均含存托凭证）。为更好地实现基金的投资目标，本基金可能会少量投资于国内依法发行上市的非成份股（包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会允许上市的股票）、债券（包括国内依法发行的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、
货币市场工具、股指期货、资产支持证券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金可根据法律法规的规定参与转融通证券出借业务和融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%；股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即国证通用航空产业指数收益率。
本财务报表已于2025年8月27日经本基金的基金管理人批准。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL第 17 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4重要会计政策和会计估计
6.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日止。
6.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
（1）金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
（2）金融负债分类除由于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债以外，本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
第 18 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额；
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益；
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益；
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
第 19 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估第 20 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
第 21 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
6.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
（1）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
（2）交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；
债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或合同利率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；
处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
（3）股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账；
（4）处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差额扣
除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
（5）买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；
（6）公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（7）转融通证券出借业务利息收入按出借起始日证券账面价值及出借费率计算的金额扣
除适用情况下的相关税费后的净额，在转融通证券实际出借期间内逐日计提。因借入人未能按期归还产生的罚息，实际发生时扣除适用情况下的相关税费后的净额计入转融通证券出借业务利息收入；
（8）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时确认。
6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
第 22 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
6.4.4.11基金的收益分配政策
（1）每一基金份额享有同等分配权；
（2）本基金基金份额的收益分配方式采用现金分红；
（3）本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则进行收益分配。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值；
（4）若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。证券交易所或基金登记机构对收益分配另
有规定的，从其规定。
6.4.4.12分部报告
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
（2）能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
（3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计无。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项
（1）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减第 23 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
（2）增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
（3）城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》
及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
第 24 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
（4）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（5）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款254960.69
等于：本金254910.03
加：应计利息50.66
减：坏账准备-
第 25 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
--
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计254960.69
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票27653390.75-31097361.013443970.26
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计27653390.75-31097361.013443970.26
注：股票投资的估值增值和股票投资的公允价值均包含可退替代款估值增值。
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。
第 26 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5其他资产
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应收利息-
其他应收款-
待摊费用83805.39
合计83805.39
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用-
其中：交易所市场-
银行间市场-
应付利息-
预提费用40738.89
合计40738.89
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期
项目2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
基金合同生效日254045930.00254045930.00
本期申购8500000.008500000.00
本期赎回（以“-”号填列）-234500000.00-234500000.00
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末28045930.0028045930.00
第 27 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
基金合同生效日---
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初---
本期利润7951057.593443970.2611395027.85本期基金份额交易产生
-4266793.48-3022702.01-7289495.49的变动数
其中：基金申购款434440.91-36302.24398138.67
基金赎回款-4701234.39-2986399.77-7687634.16
本期已分配利润---
本期末3684264.11421268.254105532.36
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
活期存款利息收入17971.97
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入2360.29
其他-
合计20332.26
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入2662555.60
股票投资收益——赎回差价收入4284656.43
股票投资收益——申购差价收入0.00
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计6947212.03
6.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期
项目2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
第 28 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
卖出股票成交总额125576377.56
减：卖出股票成本总额122750493.63
减：交易费用163328.33
买卖股票差价收入2662555.60
6.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
赎回基金份额对价总额242187634.16
减：现金支付赎回款总额117505772.16
减：赎回股票成本总额120397205.57
减：交易费用-
赎回差价收入4284656.43
6.4.7.10.4股票投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.10.5股票投资收益——证券出借差价收入无。
6.4.7.11债券投资收益
6.4.7.11.1债券投资收益项目构成无。
6.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.11.3债券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.11.4债券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.12资产支持证券投资收益
6.4.7.12.1资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.13贵金属投资收益
6.4.7.13.1贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
第 29 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
6.4.7.14衍生工具收益
6.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益
6.4.7.15股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益155432.72
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计155432.72
6.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元本期
项目名称2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
1.交易性金融资产3443970.26
股票投资3443970.26
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计3443970.26
6.4.7.17其他收入
单位：人民币元本期
项目2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
基金赎回费收入-
替代损益999843.34
其他1872.92
合计1001716.26
第 30 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
6.4.7.18信用减值损失
本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.19其他费用
单位：人民币元本期
项目2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年
6月30日
审计费用14341.20
信息披露费22945.92
证券出借违约金-
IOPV计算与发布费用 3451.77
注册登记费用28694.61
合计69433.50
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无需要披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金管理人对2025年8月8日登记在册的基金份额按1:2的拆分比例进行拆分，即每1份基金份额拆成2份，增加基金份额持有人持有的基金份数，并由中国证券登记结算有限责任公司于份额拆分日进行变更登记。且自2025年8月11日起，本基金最小申购、赎回单位由50万份调整为100万份。
截至财务报表批准日，除上述事项外，本基金无其他需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
华宝基金管理有限公司("华宝基金")基金管理人
长江证券股份有限公司("长江证券")基金托管人基金销售机构
华宝信托有限责任公司("华宝信托")基金管理人的股东
华平资产管理有限合伙(Warburg Pincus 基金管理人的股东
Asset Management.L.P.)
江苏省铁路集团有限公司("江苏铁集")基金管理人的股东
中国宝武钢铁集团有限公司("宝武集团")华宝信托的最终控制人
华宝证券股份有限公司("华宝证券")受宝武集团控制的公司基金销售机构
华宝投资有限公司("华宝投资")受宝武集团控制的公司
宝武集团财务有限责任公司("宝武财务")受宝武集团控制的公司
第 31 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.1.2债券交易无。
6.4.10.1.3债券回购交易无。
6.4.10.1.4权证交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期项目
2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费86835.15
其中：应支付销售机构的客户维护
153.59
费
应支付基金管理人的净管理费86681.56
注：支付基金管理人华宝基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.5%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期项目
2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费17367.03
注：支付基金托管人长江证券的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.1%/当年天数。
第 32 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期内无转融通证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期内无转融通证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人外其他关联方未投资本基金。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期
2025年4月18日（基金合同生效日）至2025年6月30
关联方名称日期末余额当期利息收入
长江证券254960.6917971.97
注：本基金的银行存款由基金托管人长江证券保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
第 33 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购，因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购，因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为 ETF 基金，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现与跟踪指数相同的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司内部监督和反馈系统包括内部控制委员会、督察长、合规审计部、风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、各业务岗位。内部控制委员会负责对公司在经营管理和基金运作中的风险进行评估并研究制订相应的控制制度。督察长向董事会负责，总管公司的内控事务并独立地就内控制度的执行情况履行检查、评价、报告和建议职能。风险管理部在督察长指导下对公司内部控制运行情况进行监控，主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并提出改进意见；合规审计部在督察长的领导下对
各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查，同时对内控的失控点进行查漏并责令改正。
本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控防线。第一层监控防线为一线岗位自控与互控；第二层防线为大业务板块内部各部门和部门之间的自控和互控；第三层监控防线为风险管理部和合规审计部对各岗位、各部门、各项业务全面实施的监督反馈；最后是以内部控制委员会为主体的第四层防线，实施对公司各类业务和风险的总体监督、控制，并对风险管理部和合规审计部的工作予以直接指导。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法是通过结合定性分析和定量分析方法，估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具的特征，通过特定的风险量化指标、模型、日第 34 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
常的量化报告，确定相应置信程度和风险损失的限度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于大型股份制商业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券和资产支持证券占基金净资产的比例较低（含债券投资比例为零），因此无重大信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险来自调整基金投资组合时，由于部分成份股流动性差，导致本基金难以及时完成组合调整，或承受较大市场冲击成本，从而造成基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险。
于本报告期末，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公
司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发第 35 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
本报告期内，基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。本基金所持大部分证券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流
动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值
计算足额；在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流第 36 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金254960.69---254960.69
结算备付金772602.15---772602.15
交易性金融资产---31097361.0131097361.01
其他资产---83805.3983805.39
资产总计1027562.84--31181166.4032208729.24负债
应付管理人报酬---13773.3413773.34
应付托管费---2754.652754.65
其他负债---40738.8940738.89
负债总计---57266.8857266.88
利率敏感度缺口1027562.84--31123899.5232151462.36
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本报告期末，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，以复制、跟踪国证通用航空产业指数的方法为原则，根据标的指数成份股票在指数中的权重确定成份股票的买卖数量，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。在因特殊情况（如成份股停牌、流动性不足、法规法律限制等）导致无法获得足够数量的股票时，本基金可以根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股、备选成份股等进行替代，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。本基金采第 37 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
用完全复制法进行指数化投资，股票资产跟踪的标的指数为国证通用航空产业指数，通过指数化分散投资降低其他价格风险。本基金投资于国证通用航空产业指数的成份股和备选成份股的资产比例不低于该基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%，同时为更好地实现投资目标，本基金也可少量于国内依法发行上市的非成份股、债券、货币市场工具、权证、股指期货、资产
支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末项目2025年6月30日
公允价值占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票
31097361.0196.72
投资
交易性金融资产－基金
--投资
交易性金融资产－贵金
--属投资
衍生金融资产－权证投
--资
其他--
合计31097361.0196.72
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
于报告期末，本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资产净值的影响。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
第 38 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日
第一层次31097361.01
第二层次-
第三层次-
合计31097361.01
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的证券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义
的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资31097361.0196.55
其中：股票31097361.0196.55
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
第 39 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计1027562.843.19
8其他各项资产83805.390.26
9合计32208729.24100.00
注：1、此处股票投资项含可退替代款估值增值，而7.2的合计项不含可退替代款估值增值，两者在金额上可能不相等。
2、本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等
项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 25101507.96 78.07
电力、热力、燃气
D 及水生产和供应 - -业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和
G 585882.00 1.82邮政业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I 3010963.09 9.36信息技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -租赁和商务服务
L - -业科学研究和技术
M 2399007.96 7.46服务业
水利、环境和公共
N - -设施管理业
居民服务、修理和
O - -其他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐 - -
第 40 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告业
S 综合 - -
合计31097361.0196.72
7.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1002085万丰奥威1172001862308.005.79
2002389航天彩虹561001436160.004.47
3600038中直股份337001307897.004.07
4600316洪都航空342001289340.004.01
5688297中无人机15538829729.202.58
6300045华力创通42702815181.182.54
7600879航天电子64400674268.002.10
8300101振芯科技29400665322.002.07
9300627华测导航18840659400.002.05
10600862中航高科24700644176.002.00
11600562国睿科技20400642396.002.00
12600893航发动力16400632056.001.97
13002465海格通信45200630088.001.96
14688002睿创微纳8992626922.241.95
15603308应流股份26900620852.001.93
16688568中科星图17161617967.611.92
17688122西部超导11884616541.921.92
18002151北斗星通21400613966.001.91
19600372中航机载50800612648.001.91
20000738航发控制29500612125.001.90
21600118中国卫星21400611398.001.90
22688772珠海冠宇42731610625.991.90
23001696宗申动力26700599415.001.86
24300075数字政通33600598752.001.86
25300699光威复材18800595396.001.85
26688563航材股份10485593765.551.85
27300177中海达51600591336.001.84
28000099中信海直26900585882.001.82
29300284苏交科63700579670.001.80
第 41 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
30000801四川九洲37000577940.001.80
31600363联创光电9700565801.001.76
32688522纳睿雷达10934560039.481.74
33002023海特高新51500557230.001.73
34688582芯动联科8052541094.401.68
35603018华设集团62800515588.001.60
36300397天和防务33800490438.001.53
37301091深城交16660487138.401.52
38300581晨曦航空23500481045.001.50
39300342天银机电27100478044.001.49
40688631莱斯信息5024448140.801.39
41688248南网科技13936438426.561.36
42300900广联航空17900434433.001.35
43300681英搏尔14000387240.001.20
44002967广电计量21500378185.001.18
45300542新晨科技14700348978.001.09
46600212绿能慧充41300348572.001.08
47688066航天宏图16946331802.681.03
48002651利君股份27200326944.001.02
49002111威海广泰29600317608.000.99
50300696爱乐达13600307088.000.96
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极部分的股票投资。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期末基金资产净值比例(%)
1002085万丰奥威17295995.0053.80
2600316洪都航空11139275.0034.65
3600038中直股份9725477.0030.25
4002389航天彩虹9473122.0029.46
5688582芯动联科7194818.6222.38
6603308应流股份7163130.0022.28
7688522纳睿雷达7123296.7322.16
8300045华力创通6883234.5721.41
9600562国睿科技6494845.0020.20
10300627华测导航6219042.0019.34
11688002睿创微纳6213403.0919.33
12600363联创光电6141758.0019.10
13688122西部超导6004544.3918.68
14600862中航高科5971212.0018.57
15688297中无人机5970915.7918.57
第 42 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
16688563航材股份5643711.4517.55
17600118中国卫星5448943.0016.95
18000801四川九洲5423186.0016.87
19300775三角防务5372570.0016.71
20688568中科星图5345918.9816.63
21600879航天电子5342930.0016.62
22600893航发动力5286909.0016.44
23002151北斗星通5224777.0016.25
24600372中航机载5212294.0016.21
25688772珠海冠宇4901966.5715.25
26300075数字政通4900452.0015.24
27002465海格通信4837059.0015.04
28000738航发控制4783546.0014.88
29000099中信海直4619688.0014.37
30603018华设集团4534983.0014.11
31300284苏交科4518166.0014.05
32688248南网科技4484133.2513.95
33300699光威复材4446172.0013.83
34300177中海达4362451.0013.57
35002023海特高新4304137.0013.39
36001696宗申动力4262537.0013.26
37300053航宇微4139626.0012.88
38002985北摩高科4068093.0012.65
39002967广电计量3929495.0012.22
40300101振芯科技3602572.0011.21
41301091深城交3519214.9010.95
42300397天和防务3452658.0010.74
43300542新晨科技3092009.009.62
44300900广联航空2944673.209.16
45688631莱斯信息2768589.808.61
46688066航天宏图2669787.618.30
47600990四创电子2253200.007.01
48300696爱乐达2185355.006.80
49300581晨曦航空1959463.006.09
50002651利君股份1749585.005.44
注：买入金额不包括相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期末基金资产净值比例(%)
1600316洪都航空9818918.3530.54
2600038中直股份8571493.0026.66
3603308应流股份6972824.0021.69
4688582芯动联科6810292.7421.18
第 43 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
5600562国睿科技6538668.0020.34
6688522纳睿雷达6491969.6020.19
7688002睿创微纳6016227.2018.71
8600363联创光电5817928.0018.10
9688297中无人机5814134.2918.08
10688122西部超导5536340.0717.22
11600862中航高科5434616.0016.90
12688563航材股份5030690.9415.65
13688568中科星图5028127.1915.64
14600118中国卫星4923611.0015.31
15600879航天电子4768287.0014.83
16600893航发动力4726757.1014.70
17600372中航机载4685369.3614.57
18688772珠海冠宇4309512.0613.40
19603018华设集团4128245.0012.84
20688248南网科技4096451.4312.74
21600990四创电子2531254.007.87
22688631莱斯信息2466808.627.67
23688066航天宏图2448682.617.62
24300775三角防务939891.002.92
注：卖出金额不包括相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额266281643.95
卖出股票收入（成交）总额125576377.56
注：买入股票成本、卖出股票收入均不包括相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
第 44 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金-
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用83805.39
8其他-
9合计83805.39
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
第 45 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额
（%）（%）
68341062.8618296494.0065.249749436.0034.76
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）招商证券股份有限公
14886254.0017.42
司方正证券股份有限公
24814030.0017.16
司杭州中大君悦投资有
3限公司－君悦智选3号3000058.0010.70
私募证券投资基金国信证券股份有限公
42943763.0010.50
司山东厚丰汽车散热器
51000038.003.57
有限公司
6雪松871900.003.11
广发证券股份有限公
7757889.002.70
司中信证券股份有限公
8456096.001.63
司苏州市翔涵私募基金
管理有限公司－翔涵
9431100.001.54
全天候1号私募证券投资基金
10陈丕超278500.000.99
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金0.000.0000
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部0
第 46 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2025年4月18日）
254045930.00
基金份额总额基金合同生效日起至报告期期末基金
8500000.00
总申购份额
减：基金合同生效日起至报告期期末基
234500000.00
金总赎回份额基金合同生效日起至报告期期末基金
-拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额28045930.00
注：本基金合同生效日于2025年04月18日。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2025年1月9日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任吕笑然为公司副总经理。
2025年6月27日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，吕笑然不再担任公司副总经理。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：（1）2025年4月，因长江证券股份有限公司工作安排需要，高稼祥先生不再担任公司资产托管部总经理，另有任用，由吴承霖先生代为负责部门工作；（2）2025年7月，公司研究决定，任命王城栋先生担任本公司资产托管部副总经理(主持工作)，负责资产托管部相关工作。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产和基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未发生变更。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
目前该会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为：本基金合同生效之日起至本报
第 47 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告告期末。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未因托管业务受到监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
391858021.
恒泰证券7100.0075410.08100.00-
51
注：1、基金管理人选择交易单元的标准和程序如下：
（1）选择标准:资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于5亿元人民币；财务状况良好，各项
财务指标显示公司经营状况稳定；经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国人民银行处罚；内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；适当的地域分散化。
（2）选择程序:根据证监会《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》和公司《公募基金及私募资产管理计划专用交易席位管理办法》的要求，公司与符合前述标准的证券公司，签订《证券交易单元租用协议》，参与证券交易。
2、本报告期租用的证券公司交易单元均为新增。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期内未租用证券公司交易单元进行其他证券投资。
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
1华宝国证通用航空产业交易型开放式基金管理人网站上海2025-04-03
第 48 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告指数证券投资基金基金份额发售公告证券报华宝国证通用航空产业交易型开放式
2基金管理人网站2025-04-03
指数证券投资基金基金合同华宝国证通用航空产业交易型开放式
3指数证券投资基金基金合同及招募说基金管理人网站2025-04-03
明书提示性公告华宝国证通用航空产业交易型开放式
4指数证券投资基金基金基金产品资料基金管理人网站2025-04-03
概要华宝国证通用航空产业交易型开放式
5基金管理人网站2025-04-03
指数证券投资基金托管协议华宝国证通用航空产业交易型开放式
6基金管理人网站2025-04-03
指数证券投资基金招募说明书华宝国证通用航空产业交易型开放式基金管理人网站上海
72025-04-19
指数证券投资基金基金合同生效公告证券报华宝基金管理有限公司关于旗下基金基金管理人网站上海
8持有的股票停牌后估值方法调整的公证券报，证券日报，证2025-04-22
告券时报，中国证券报华宝国证通用航空产业交易型开放式基金管理人网站上海
9指数证券投资基金开放日常申购、赎2025-04-24
证券报回业务的公告华宝国证通用航空产业交易型开放式
10基金管理人网站2025-04-24
指数证券投资基金上市交易公告书华宝国证通用航空产业交易型开放式基金管理人网站上海
11指数证券投资基金上市交易公告书提2025-04-24
证券报示性公告华宝国证通用航空产业交易型开放式基金管理人网站上海
12指数证券投资基金上市交易提示性公2025-04-29
证券报告华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金管理人网站上海
132025-04-29
基金增加流动性服务商的公告证券报华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金管理人网站上海
142025-04-30
基金增加流动性服务商的公告证券报华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金管理人网站上海
152025-05-20
基金增加流动性服务商的公告证券报华宝基金关于华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金新增基金管理人网站上海
162025-05-21
华泰证券股份有限公司为一级交易商证券报的公告华宝国证通用航空产业交易型开放式基金管理人网站上海
172025-05-22
指数证券投资基金基金经理变更公告证券报华宝国证通用航空产业交易型开放式
18指数证券投资基金基金产品资料概要基金管理人网站2025-05-23（更新）
第 49 页 共 50 页华宝国证通用航空产业 ETF2025 年中期报告华宝国证通用航空产业交易型开放式
19基金管理人网站2025-05-23
指数证券投资基金招募说明书（更新）华宝基金关于旗下部分交易型开放式基金管理人网站上海
20指数证券投资基金新增万和证券股份证券报，证券日报，证2025-06-10
有限公司为一级交易商的公告券时报，中国证券报§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
无
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同；
华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金招募说明书；
华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
12.2存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
12.3查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2025年8月29日
