富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告
2025-08-30
富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金
（FOF）
二0二五年中期报告
2025年06月30日
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2025年08月30日
1§1重要提示及目录
1.1重要提示
富国基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至2025年6月30日止。
21.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................6
2.1基金基本情况.............................................6
2.2基金产品说明.............................................6
2.3基金管理人和基金托管人........................................7
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................8
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................9
3.1主要会计数据和财务指标........................................9
3.2基金净值表现............................................10
§4管理人报告..............................................13
4.1基金管理人及基金经理情况......................................13
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明........................15
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................15
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明........................15
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......................17
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................17
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................18
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..........18
§5托管人报告..............................................19
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................19
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
19
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见........19
§6中期财务报告（未经审计）.......................................20
6.1资产负债表.............................................20
6.2利润表...............................................21
6.3净资产变动表............................................22
6.4报表附注..............................................23
§7投资组合报告.............................................50
37.1期末基金资产组合情况.......................................50
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................50
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..........50
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................50
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................51
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细........51
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..51
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..51
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细........51
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................52
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..........................52
7.12本报告期投资基金情况.......................................52
7.13投资组合报告附注.........................................54
§8基金份额持有人信息..........................................56
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................56
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况............................56
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..........56
§9开放式基金份额变动..........................................57
§10重大事件揭示............................................58
10.1基金份额持有人大会决议......................................58
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............58
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......................58
10.4基金投资策略的改变........................................58
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件..............................58
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况.................................58
10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................58
10.8本期基金租用证券公司交易单元的有关情况............................58
10.9其他重大事件...........................................61
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................62
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况............62
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................62
§12备查文件目录............................................64
45§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金
（FOF）
基金简称 富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）基金主代码013421
基金运作方式契约型，开放式。本基金对每份基金份额设置1年的锁定持有期。锁定持有期到期后进入开放持有期，每份基金份额自其开放持有期首日起才能办理赎回业务。在目标日期2025年12月31日次日（即2026年1月1日），本基金自动转型为“富国鑫年混合型基金中基金（FOF）”，届时本基金将转为每个工作日开放申购赎回的运作模式，且不再设定每份基金份额的锁定持有期和开放持有期。
基金合同生效日2022年06月14日基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额118932999.65份基金合同存续期不定期下属分级基金的基金简称富国鑫汇养老目标日期富国鑫汇养老目标日期2025
2025一年持有期混合 一年持有期混合（FOF）Y
（FOF）A下属分级基金的交易代码013421017294
报告期末下属分级基金的份额总额29056887.22份89876112.43份
2.2基金产品说明
投资目标本基金依照下滑曲线进行大类资产配置，随着目标日期临近逐渐降低权益类资产的配置比例，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，在力争实现养老目标的前提下，追求养老资产的长期稳健增值。
投资策略本基金采用目标日期策略，即随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。在资产配置方面，本基金充分考虑投资者在职业生涯中人力资本和金融资本的不断变化、中长期投资对投资风险的承受
能力的变化等因素，设定权益类资产、非权益类资产的配置目标比例随时间变化的路径，同时根据短期政策与法规的变化、证券市场情况变化、利率走势、经济运作周期、市场情绪等宏
观经济及市场环境的变化，综合衡量各资产类别的收益潜力、相关性以及相对吸引力，进而提出局部配置变化方案，从而起到提高风险收益比的作用；在基金投资方面，本基金采用定量分析和定性分析相结合的方式，一方面通过严格的量化规则筛选有潜在投资价值的标的纳入研究范围，另一方面结合所选基金的基金管理人的基本情况和投研文化等定性因素进行二次研
6判，双重维度筛选出中长期业绩稳定的优秀基金；在股票投资方面，以价值选股、组合投资为原则，通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中性风险；在债券投资方面，本基金将采用久期控制下的主动性投资策略。本基金的港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、资产支持证券投资策略和公募
REITs 投资策略详见法律文件。
业绩比较基准（沪深300指数收益率*90%+恒生指数收益率(使用汇率估值折算)*10%）*X值%+中债综合全价指数收益率*（100-X值）%，其中本基金各年的下滑曲线中枢值（即 X值）为： 202219.7；
202317.6；202416.0；202514.6。
风险收益特征本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，2025年12月31日为本基金的目标日期。从基金合同生效日至目标日期止，本基金的预期风险与预期收益水平将随着时间逐渐接近目标日期而逐步降低。
本基金为混合型基金中基金，在通常情况下其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金、债券型基金中基金
和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。
本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称富国基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司姓名赵瑛任航
信息披露负责人联系电话021-20361818010-66060069
电子邮箱 public@fullgoal.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话95105686、400888068895599
传真021-20361616010-68121816
注册地址中国(上海)自由贸易试验北京市东城区建国门内大区世纪大道1196号世纪汇街69号
办公楼二座27-30层办公地址上海市浦东新区世纪大道北京市西城区复兴门内大
1196号世纪汇办公楼二座街28号凯晨世贸中心东
27-30层 座 F9
邮政编码200120100031法定代表人裴长江谷澍
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披证券时报露报纸名称登载基金中期报告正
www.fullgoal.com.cn文的管理人互联网网
7址
基金中期报告备置地富国基金管理有限公司上海市浦东新区世纪大道
点1196号世纪汇办公楼二座27-30层中国农业银行股份有限公司北京市西城区复兴门
内大街 28号凯晨世贸中心东座 F9
2.5其他相关资料
项目名称办公地址注册登记机构富国基金管理有限公司上海市浦东新区世纪大道1196号
世纪汇办公楼二座27-30层
8§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
（1） 富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）A
金额单位：人民币元
报告期(2025年01月01日至2025年06月30
3.1.1期间数据和指标
日)
本期已实现收益641109.58
本期利润670090.09
加权平均基金份额本期利润0.0202
本期加权平均净值利润率1.89%
本期基金份额净值增长率2.00%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年06月30日)
期末可供分配利润2065557.43
期末可供分配基金份额利润0.0711
期末基金资产净值31487825.31
期末基金份额净值1.0837
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年06月30日)
基金份额累计净值增长率8.37%
（2） 富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）Y
金额单位：人民币元
报告期(2025年01月01日至2025年06月30
3.1.1期间数据和指标
日)
本期已实现收益1661579.19
本期利润1916362.57
加权平均基金份额本期利润0.0224
本期加权平均净值利润率2.09%
本期基金份额净值增长率2.06%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年06月30日)
期末可供分配利润6855677.15
期末可供分配基金份额利润0.0763
期末基金资产净值97867958.00
期末基金份额净值1.0889
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年06月30日)
基金份额累计净值增长率9.97%注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
9基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（1） 富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）A份额净业绩比业绩比较份额净值增长较基准基准收益
阶段值增长*－**－*率标准收益率率标准差
率*
差***
过去一个月0.94%0.10%0.63%0.08%0.31%0.02%
过去三个月1.39%0.15%1.18%0.13%0.21%0.02%
过去六个月2.00%0.12%0.24%0.14%1.76%-0.02%
过去一年6.83%0.24%4.72%0.20%2.11%0.04%
过去三年8.29%0.19%4.20%0.18%4.09%0.01%自基金合同生效
8.37%0.19%5.46%0.18%2.91%0.01%
起至今
（2） 富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）Y份额净业绩比业绩比较份额净值增长较基准基准收益
阶段值增长*－**－*率标准收益率率标准差
率*
差***
过去一个月0.95%0.09%0.63%0.08%0.32%0.01%
过去三个月1.43%0.15%1.18%0.13%0.25%0.02%
过去六个月2.06%0.12%0.24%0.14%1.82%-0.02%
过去一年6.98%0.24%4.72%0.20%2.26%0.04%自基金分级生效
9.97%0.20%7.37%0.17%2.60%0.03%
日起至今
注：本基金业绩比较基准根据基金合同中投资策略及资产配置比例等相关规定构建，能够较好地反映本基金的风险收益特征。本基金每个交易日对业绩比较基准依据合同约定的权重比例进行再平衡处理，并用每日连乘方式计算得到指数基准的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期
业绩比较基准收益率变动的比较
（1）自基金合同生效以来富国鑫汇养老目标日期 2025 一年持有期混合（FOF）
10A基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为2025年6月30日。
2、本基金于2022年6月14日成立，建仓期6个月，从2022年6月14日起至
2022年12月13日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
（2）自基金合同生效以来富国鑫汇养老目标日期 2025 一年持有期混合（FOF）
Y基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
11注：1、截止日期为2025年6月30日。
2、本基金自 2022 年 11 月 23 日起增加 Y 类份额，相关数据按实际存续期计算。
12§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。公司于2001年 3月从北京迁址上海。2003年 9月，加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。
目前，公司注册资本金5.2亿元人民币，股东为：国泰海通证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、加拿大蒙特利尔银行及山东省金融资产管理股份有限公司。公司在北京、成都、广州设立有分公司，并全资设有两家子公司——富国资产管理（上海）有限公司和富国资产管理（香港）有限公司。公司拥有公募基金、特定客户资产管理、QDII、社保、企业年金、基本养老保险基金等基金公司全部业务牌照。
经中国证监会于2025年1月17日批复核准，国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）吸收合并海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）。自本次吸收合并交割日（即2025年3月14日）起，合并后的国泰君安（以下简称“存续公司”）承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员、
合同、资质及其他一切权利与义务，海通证券所持本公司股权亦归属于存续公司，即存续公司成为本公司的主要股东。根据2025年4月4日《国泰海通证券股份有限公司关于完成公司名称变更、注册资本变更、公司章程修订及相应市场主体变更登记的公告》，存续公司正式更名为“国泰海通证券股份有限公司”。
截至2025年6月30日，本基金管理人共管理富国天盛灵活配置混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国新兴产业股票
型证券投资基金、富国中证智能汽车指数证券投资基金（LOF）、富国中证红利
指数增强型证券投资基金、上证综指交易型开放式指数证券投资基金及其联接基
金、富国天利增长债券投资基金、富国目标收益一年期纯债债券型证券投资基金、
富国中债-1-3年国开行债券指数证券投资基金、富国全球科技互联网股票型证
券投资基金（QDII）、富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、
13富国富钱包货币市场基金、富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金等391只
公开募集证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从业姓名职务期限说明年限任职日期离任日期
王登元本基金现2022-06-－14硕士，曾任原兴业全球基金管理有任基金经14限公司研究员，兴业证券股份有限理公司投资经理；自2016年10月加
入富国基金管理有限公司，历任定量研究员、定量投资经理、FOF投资
经理、FOF基金经理、多元资产投资
部多元资产投资总监助理、多元资产投资部副总经理；现任富国基金
多元资产投资部总经理，兼任富国基金高级 FOF基金经理。自 2019年
09月起任富国智诚精选3个月持有
期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2021年11月起任富国智浦精选12个月持有期混合型基金中
基金（FOF）基金经理；自 2022 年
03月起任富国智选稳进3个月持有
期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自2022年03月起任富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混
合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；自2022年06月起任富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期
混合型基金中基金（FOF）基金经理；
自2023年05月起任富国鑫汇养老目标日期2035三年持有期混合型
发起式基金中基金（FOF）基金经理；
自2023年06月起任富国智选积极
3个月持有期混合型基金中基金
（FOF）基金经理；自 2025年 02月起任富国盈和臻选3个月持有期混
合型基金中基金（FOF）基金经理；
具有基金从业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
14人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和相关
法规要求，制定了《证券投资公平交易管理办法》，保证公司旗下不同投资组合在系统控制、日常操作层面享有公平的交易机会，并保持各投资组合的独立投资决策权。
本报告期内公司旗下基金严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本基金与公司管理的其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年开年，受益于出口韧性及去年底财政扩张的提振，中国经济延续了
2024年四季度以来的回升态势。从各项经济数据来看，工业生产、消费需求和投
资动能均实现稳步增长，为全年经济增长目标奠定了基础。一季度中，内需修复与产业升级成为主要驱动力：诸如电影票房、冰雪旅游等服务消费表现亮眼，家
15电、通讯器材等升级类商品销售超预期反映“以旧换新”政策效果；工业增加值
增速稳定，结构持续优化，新能源汽车、人工智能、半导体等新兴产业表现突出。
2025年二季度，全球经济环境受特朗普政府的新关税政策冲击，各主要经济体
频频博弈出招应对。从国内来看，货币政策保持适度宽松基调叠加财政政策整体呈现扩张态势，整体经济呈现出总量趋稳、结构调整持续深化的态势。具体来看：
出口方面，虽有关税政策的扰动，整体出口依旧显示较强韧性，但结构发生显著变化：对美出口持续下降，出口额的上升主要由其他非美国家贡献；消费方面，消费政策和消费券的发放刺激了消费回升；投资方面，大规模的设备更新和大力度的财政政策对投资起到了很好的拉动作用。
权益市场来看，伴随国内经济数据的修复，A股市场的信心和估值也随之修复。在市场风险偏好改善的背景下，一季度的市场表现，成长好于价值，小盘好于大盘，主动基金表现强于被动，市场热点显著轮动。主题方面，宇树机器人的春晚秀叠加 Deepseek 横空出世，点燃了 A 股和港股科技板块的热情，AI和机器人概念受到市场资金追捧。二季度，稳定资产价格是宏观调控的重要目标之一。
4月初受关税政策和国际地缘政治局势紧张影响，市场大幅下跌，随后各部门纷
纷出面维护市场稳定，5月中美关税谈判达成阶段性协议，市场修复关税冲击失地。本季度行业表现分化明显，地产下行周期步入磨底阶段，行业结构调整持续，市场优胜劣汰机制强化，“反内卷”政策框架推动行业健康发展；同时我国在科技领域实现诸多飞跃，从海外映射到自主创新，微观产业亮点不断涌现。
操作上围绕经济结构增长亮点板块和经济复苏作为主要配置方向，组合通过优选选股 alpha较高、alpha稳定性较好的标的实现配置。产品整体继续保持一贯定位，力争通过优选个基、合理调整组合以期获得长期稳健的权益市场回报。
固收市场来看，一季度资金面整体呈现出偏收敛的状态。春节前在货币政策的适度宽松预期下，短期利率快速下行，资金面仍相对偏松。但节后在美联储政策态度转鹰后，央行短期出于稳汇率的需求，资金投放出现净回笼，资金价格中枢有所抬升，资金面处于收敛状态。在央行一季度货币政策报告中，对于国内经济发展的表述并未改变，同时对于外部环境的潜在担忧有所增加，这表明一季度资金面的偏收敛更多还是处于调控短期利率风险的需求，货币政策的导向仍未变化。从固收市场的表现看，一季度债市在经济数据边际修复、权益市场结构性行情和资金面偏收敛等多因素的影响下，债市整体呈现震荡调整的状态。进入二季16度，债市主要受到内外部因素影响下资金面的扰动。债市经过一季度的持续调整，
特朗普政府的新关税政策冲击在四月初快速放大，债市行情陡然加速，基本抹平一季度跌幅。此后降准降息预期及后续基本面表现成为债市运行主线，随着政治局会议召开及一揽子货币政策落地，债市收益率波动有限，未显著向下突破，债市陷入较长时间震荡行情中。
操作上，期间组合久期保持中性配置，组合精选信用债基进行分散化配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2025年6月30日，本基金份额净值富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合（FOF）A 为 1.0837 元，富国鑫汇养老目标日期 2025 一年持有期混
合（FOF）Y 为 1.0889 元；份额累计净值富国鑫汇养老目标日期 2025 一年持有
期混合（FOF）A为 1.0837元，富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）Y 为 1.0889 元；本报告期，本基金份额净值增长率情况：富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）A为 2.00%，富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）Y 为 2.06%；同期业绩比较基准收益率情况：富国鑫汇养老目标
日期 2025一年持有期混合（FOF）A为 0.24%，富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）Y为 0.24%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前国内经济依旧处于逐步复苏阶段，内需的持续恢复和结构性改革的深化有望成为经济复苏的主要亮点，后期反内卷的政策推进有望带来资产价格的提升。
国内权益资产的估值依然具有性价比，权益资产的表现或将受流动性影响，后续进入业绩验证期；就市场风格来看，较难形成基本面驱动的持续投资主线，运作上将更多关注符合国家长期战略发展方向、低估价值和企业盈利改善方向，结合各个板块基本面的验证数据和市场风险偏好变化调整组合。国内固收市场在稳健宽松的货币政策环境下，整体利率或将维持较低利率水平的窄幅波动，利率曲线可能整体平坦化，信用利差或将进一步收窄。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等法律法规、估
17值指引的相关规定，以及基金合同对估值程序的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值的账务处理、基金份额净值的计算由基金管理人独立完成，并与基金托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规、本基金《基金合同》的约定以及基金的实际运作情况，本报告期内本基金未进行收益分配。本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的
说明本基金本报告期无需要说明的相关情形。
18§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托
管协议的约定，对本基金基金管理人—富国基金管理有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分
配等情况的说明
本托管人认为富国基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净
值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表
意见本托管人认为，富国基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
19§6中期财务报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）
报告截止日：2025年06月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产
2025年06月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6644479.183948445.14
结算备付金－－
存出保证金9328.421606.18
交易性金融资产123350778.67110251682.28
其中：股票投资－－
基金投资116314947.88103872088.25
债券投资7035830.796379594.03
资产支持证券投资－－
贵金属投资－－
其他投资－－
衍生金融资产－－
买入返售金融资产－－
应收清算款－－
应收股利－－
应收申购款277320.472982771.94
递延所得税资产－－
其他资产27534.5824428.16
资产总计130309441.32117208933.70本期末上年度末负债和净资产
2025年06月30日2024年12月31日
负债：
短期借款－－
交易性金融负债－－
衍生金融负债－－
卖出回购金融资产款－－
应付清算款－－
应付赎回款739699.32481282.67
应付管理人报酬7846.479056.03
应付托管费9748.019513.67
应付销售服务费－－
应付投资顾问费－－
应交税费－77.42
应付利润－－
20递延所得税负债－－
其他负债196364.21273000.00
负债合计953658.01772929.79
净资产：
实收基金118932999.65109281730.42
其他综合收益－－
未分配利润10422783.667154273.49
净资产合计129355783.31116436003.91
负债和净资产总计130309441.32117208933.70
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值1.0876元，基金份额总额
118932999.65份。其中：富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）
A份额净值 1.0837 元，份额总额 29056887.22 份；富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）Y份额净值 1.0889 元，份额总额 89876112.43 份。
6.2利润表
会计主体：富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间（2025年01月01（2024年01月01项目日至2025年06月日至2024年06月
30日）30日）
一、营业总收入2780629.172515950.39
1.利息收入19590.5333501.92
其中：存款利息收入19590.5330264.02
债券利息收入－－
资产支持证券利息收入－－
买入返售金融资产收入－3237.90
其他利息收入－－
2.投资收益（损失以“-”填列）2449740.17880451.58
其中：股票投资收益－－
基金投资收益1756992.87-197510.43
债券投资收益37860.7650776.14
资产支持证券投资收益－－
贵金属投资收益－－
衍生工具收益－－
股利收益654886.541027185.87以摊余成本计量的金融资产终止
－－确认产生的收益
其他投资收益－－213.公允价值变动收益（损失以“-”号填283763.891561895.87列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）－－
5.其他收入（损失以“-”号填列）27534.5840101.02
减：二、营业总支出194176.51255968.38
1．管理人报酬53517.3191892.03
2．托管费59915.8184897.19
3．销售服务费－－
4．投资顾问费－－
5．利息支出－－
其中：卖出回购金融资产支出－－
6.信用减值损失－－
7.税金及附加2641.80－
8．其他费用78101.5979179.16
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）2586452.662259982.01
减：所得税费用－－
四、净利润（净亏损以“-”号填列）2586452.662259982.01
五、其他综合收益的税后净额－－
六、综合收益总额2586452.662259982.01
6.3净资产变动表
会计主体：富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期
（2025年01月01日至2025年06月30日）项目未分配净资产实收基金利润合计
109281730.4116436003.9
一、上期期末净资产7154273.49
21
109281730.4116436003.9
二、本期期初净资产7154273.49
21
三、本期增减变动额（减少以“-”号填列）9651269.233268510.1712919779.40
（一）、综合收益总额－2586452.662586452.66
（二）、本期基金份额交易产生的净资产
9651269.23682057.5110333326.74
变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款21844800.071545011.1123389811.18
--
2.基金赎回款-862953.60
12193530.8413056484.44
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”－－－号填列）
22（四）、其他综合收益结转留存收益－－－
118932999.6129355783.3
四、本期期末净资产
510422783.661
上年度可比期间
（2024年01月01日至2024年06月30日）项目未分配实收基金净资产合计利润
156792501.8156972083.2
一、上期期末净资产179581.41
01
156792501.8156972083.2
二、本期期初净资产179581.41
01
--
三、本期增减变动额（减少以“-”号填列）1715096.58
37658241.6135943145.03
（一）、综合收益总额－2259982.012259982.01
（二）、本期基金份额交易产生的净资产--
-544885.43
变动数（净资产减少以“-”号填列）37658241.6138203127.04
其中：1.基金申购款16271631.95100765.3416372397.29
--
2.基金赎回款-645650.77
53929873.5654575524.33
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”－－－号填列）
（四）、其他综合收益结转留存收益－－－
119134260.1121028938.1
四、本期期末净资产1894677.99
98
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
陈戈林志松徐慧
——————————————————————————基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
富国鑫汇养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称
“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]2418号《关于准予富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金(FOF)注册的批复》注册，由基金管理人富国基金管理有限公司自 2022年
5月18日至2022年6月10日止期间向社会公开发行募集，募集期结束经德勤
23华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具德师报(验)字(22)第00253号验
资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2022年6月14日正式生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为人民币267286019.76元，募集资金在募集期间产生的利息为人民币96623.80元，以上实收基金(本息)合计为人民币267382643.56元，折合267382643.56份基金份额。根据基金管理人于2022年11月16日发布的《富国基金管理有限公司关于富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混合型基金中基金(FOF)增加 Y类基金份额并修改基金合同及托管协议的公告》，自 2022年 11月 16日起，本基金增加 Y类份额。本基金的基金管理人及注册登记机构为富国基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
在目标日期2025年12月31日次日(即2026年1月1日)，本基金自动转型为“富国鑫年混合型基金中基金(FOF)”，届时本基金将转为每个工作日开放申购赎回的运作模式且不再设定每份基金份额的锁定持有期和开放持有期，基金管理人可在开放日办理基金份额的申购、赎回等业务。
自基金合同生效后起至目标日期(即2025年12月31日，含该日)的期间：
本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份
额(包括 QDII基金、商品基金(含商品期货基金和黄金 ETF，下同)、公开募集基础设施证券投资基金(以下简称“公募 REITs”)及其他经中国证监会核准或注册
的公开募集证券投资基金、香港互认基金)、国内依法公开发行上市交易的股票
(包括主板、创业板及其他中国证监会允许发行的股票)、存托凭证、港股通标的
股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、
政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、
短期融资券(含超短期融资券)、可交换债券)、资产支持证券、债券回购、银行
存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
24基金的投资组合比例为：本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开
募集的基金份额的资产占基金资产的比例不低于80%；本基金投资于股票、存托
凭证、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金 ETF)等品种
的比例合计原则上不高于基金资产的30%。本基金投资于货币市场基金的资产占基金资产的比例不高于15%，投资于商品基金的资产占基金资产的比例不高于
10%。本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。本基金持有的
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变更后的比例为准，本基金的投资比例会做相应调整。
本基金的业绩比较基准为：(沪深300指数收益率×90%+恒生指数收益率(使
用汇率估值折算)×10%)×X 值%+中债综合全价指数收益率×(100-X 值)%，其中本基金各年的下滑曲线中枢值(即 X值)按招募说明书的规定执行。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他
相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号《年度报告和中期报告》》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年
6月30日的财务状况以及2025年1月1日至2025年6月30日止期间的经营成
果和净资产变动情况。
256.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相
一致的说明
本基金报告期所采用的会计政策、其他会计估计与最近一期年度会计报表所
采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5会计差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自
2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
2增值税根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收
26入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
3城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定
（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
4企业所得税根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
27根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月
1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在
1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限
在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过
1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6境外投资
本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
（2025年06月30日）
活期存款6644479.18
等于：本金6643770.90
加：应计利息708.28
减：坏账准备－
定期存款－
等于：本金－
加：应计利息－
减：坏账准备－
其中：存款期限1个月以内－
存款期限1-3个月－
存款期限3个月以上－
其他存款－
等于：本金－
28加：应计利息－
减：坏账准备－
合计6644479.18
注：本基金本报告期末未持有定期存款。
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末（2025年06月30日）项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票－－－－
贵金属投资-金交所黄金合约－－－－
交易所市场6990546.0041590.797035830.793694.00
债券银行间市场－－－－
合计6990546.0041590.797035830.793694.00
资产支持证券－－－－
113845750.－116314947.2469197.27
基金
6188
其他－－－－
120836296.41590.79123350778.2472891.27
合计
6167
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：本报告期末本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末无买断式逆回购交易。
6.4.7.5其他资产
单位：人民币元
项目本期末（2025年06月30日）
应收利息－
其他应收款27534.58
待摊费用－
合计27534.58
296.4.7.6其他负债
单位：人民币元
项目本期末（2025年06月30日）
应付券商交易单元保证金－
应付赎回费－
应付证券出借违约金－
应付交易费用－
其中：交易所市场－
银行间市场－
应付利息－
预提信息披露费180000.00
预提审计费16364.21
合计196364.21
6.4.7.7实收基金
富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）A：
金额单位：人民币元
本期（2025年01月01日至2025年06月30日）项目
基金份额（份）账面金额
上年度末36442600.9536442600.95
本期申购1103177.541103177.54
本期赎回（以“-”号填列）-8488891.27-8488891.27
本期末29056887.2229056887.22
富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）Y：
金额单位：人民币元
本期（2025年01月01日至2025年06月30日）项目
基金份额（份）账面金额
上年度末72839129.4772839129.47
本期申购20741622.5320741622.53
本期赎回（以“-”号填列）-3704639.57-3704639.57
本期末89876112.4389876112.43
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.8未分配利润
富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）A：
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
1908489.0
上年度末370231.072278720.15
8
1908489.0
本期期初370231.072278720.15
8
本期利润641109.5828980.51670090.09
30本期基金份额交易产生的变
-484041.23-33830.92-517872.15动数
其中：基金申购款63492.4610517.9874010.44
基金赎回款-547533.69-44348.90-591882.59
本期已分配利润－－－
2065557.4
本期末365380.662430938.09
3
富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合（FOF）Y：
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
4131766.6
上年度末743786.674875553.34
7
4131766.6
本期期初743786.674875553.34
7
1661579.1
本期利润254783.381916362.57
9
本期基金份额交易产生的1062331.2
137598.371199929.66
变动数9
1314154.7
其中：基金申购款156845.911471000.67
6
基金赎回款-251823.47-19247.54-271071.01
本期已分配利润－－－
6855677.11136168.4
本期末7991845.57
52
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元
项目本期（2025年01月01日至2025年06月30日）
活期存款利息收入19465.21
定期存款利息收入－
其他存款利息收入－
结算备付金利息收入50.39
其他74.93
合计19590.53
6.4.7.10股票投资收益
注：本基金本报告期无买卖股票差价收入。
6.4.7.11基金投资收益
单位：人民币元31本期（2025年01月01日至2025年06月30项目
日）
卖出/赎回基金成交总额54691603.43
减：卖出/赎回基金成本总额52907286.68
减：买卖基金差价收入应缴纳增值税额22014.96
减：交易费用5308.92
基金投资收益1756992.87
6.4.7.12债券投资收益
6.4.7.12.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元
本期（2025年01月01日至2025年06月30项目
日）
债券投资收益——利息收入48340.76债券投资收益——买卖债券（债-10480.00转股及债券到期兑付）差价收入
合计37860.76
6.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目本期（2025年01月01日至2025年06月30日）卖出债券（债转股及债券到期兑
6603350.00
付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到
6510480.00期兑付）成本总额
减：应计利息总额103350.00
减：交易费用－
买卖债券差价收入-10480.00
6.4.7.13资产支持证券投资收益
6.4.7.13.1资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.13.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.14贵金属投资收益
注：本基金本报告期无买卖贵金属交易。
326.4.7.15衍生工具收益
6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期无衍生工具收益——其他投资收益。
6.4.7.16股利收益
单位：人民币元
项目本期（2025年01月01日至2025年06月30日）
股票投资产生的股利收益－
其中：证券出借权益补偿收入－
基金投资产生的股利收益654886.54
合计654886.54
6.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称本期（2025年01月01日至2025年06月30日）
1.交易性金融资产283763.89
股票投资－
债券投资3064.00
资产支持证券投资－
基金投资280699.89
贵金属投资－
其他－
2.衍生工具－
权证投资－
3.其他－
减：应税金融商品公允价值变
－动产生的预估增值税
合计283763.89
6.4.7.18其他收入
单位：人民币元
项目本期（2025年01月01日至2025年06月30日）
基金赎回费收入－
销售服务费返还27534.58
合计27534.58
6.4.7.19持有基金产生的费用
单位：人民币元33本期费用（2025年01月01项目日至2025年06月30日）
当期持有基金产生的应支付销售服务费（元）46203.12
当期持有基金产生的应支付管理费（元）244707.34
当期持有基金产生的应支付托管费（元）48763.36
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用
计入被投资基金的基金份额净值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出，不构成本基金的费用项目。
6.4.7.20信用减值损失
注：本基金本报告期无信用减值损失。
6.4.7.21其他费用
单位：人民币元
项目本期（2025年01月01日至2025年06月30日）
审计费用16364.21
信息披露费60000.00
证券出借违约金－
银行费用1737.38
合计78101.59
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无其他需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
经中国证监会于2025年1月17日批复核准，国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司。自本次吸收合并交割日（即2025年3月14日）34起，合并后的国泰海通证券股份有限公司（由国泰君安证券股份有限公司于2025年4月变更名称而来，以下简称“国泰海通”）承继及承接海通证券股份有限公司的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务，海通证券所持本公司股权亦归属于国泰海通，即国泰海通成为本公司的主要股东。变更后，本公司的股东为国泰海通证券股份有限公司，出资比例为27.775%；申万宏源证券有限公司，出资比例为27.775%；加拿大蒙特利尔银行，出资比例为
27.775%；山东省金融资产管理股份有限公司，出资比例为16.675%。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
富国基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
海通证券股份有限公司（“海通证券”）基金管理人的股东、基金代销机构（2025年3月
14日前）
国泰海通证券股份有限公司（“国泰海通”）基金管理人的股东、基金代销机构（自2025年3月14日起）
申万宏源证券有限公司（“申万宏源”）基金管理人的股东、基金代销机构
中国农业银行股份有限公司（“农业银行”）基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。关联方国泰海通证券有限公司（简称“国泰海通”）是由原国泰君安证券股份有限公司与原关联方海通证券股份有限公司于2025年3月14日合并组建而成。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
356.4.10.1.4债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.5基金交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行基金交易。
6.4.10.1.6应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期（2025年01月01日至上年度可比期间（2024年01月项目
2025年06月30日）01日至2024年06月30日）
当期发生的基金应支付的管理费53517.3191892.03
其中：应支付销售机构的客户维护
117879.40183249.59
费应支付基金管理人的净
-64362.09-91357.56管理费
注：本基金对基金财产中持有的本基金管理人自身管理的基金部分不收取管理费。
本基金 A 类基金份额的管理费按前一日 A 类基金份额基金资产净值中除基金管
理人管理的基金以外部分的 0.60%的年费率计提，本基金 Y类基金份额的管理费按前一日 Y 类基金份额基金资产净值中除基金管理人管理的基金以外部分的
0.30%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×该类份额的管理费年费率÷当年天数
H为 A类或 Y类基金份额每日应计提的基金管理费
E=(前一日的基金资产净值中扣除本基金持有的基金管理人自身管理的其他公开
募集证券投资基金部分)×(前一日该类基金资产净值/前一日基金资产净值)
基金管理费每日计提，按月支付。
36由于基金管理人不得对基金财产中持有的自身管理的基金部分收取管理费，但客
户维护费的收取标准并不调减，故出现净管理费为负值的情况。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期（2025年01月01上年度可比期间（2024年01项目日至2025年06月30月01日至2024年06月30日）日）
当期发生的基金应支付的托管费59915.8184897.19
注：本基金对基金财产中持有的本基金托管人自身托管的基金部分不收取托管费。
本基金 A 类基金份额的托管费按前一日 A 类基金份额基金资产净值中除基金托
管人托管的基金以外部分的 0.15%的年费率计提，本基金 Y类基金份额的托管费按前一日 Y 类基金份额基金资产净值中除基金托管人托管的基金以外部分的
0.075%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×该类份额的托管费年费率÷当年天数
H为 A类或 Y类基金份额每日应计提的基金托管费
E=(前一日的基金资产净值中扣除本基金持有的基金托管人自身托管的其他公开
募集证券投资基金部分)×(前一日该类基金资产净值/前一日基金资产净值)
基金托管费每日计提，按月支付。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证
券出借业务的情况
注:本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率从事证券出借业务。
376.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的
证券出借业务的情况
注:本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率从事证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内及上年度可比期间内本基金的基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情
况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期（2025年01月01日至2025年06上年度可比期间（2024年01月01日至关联方名称月30日）2024年06月30日）期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国农业银行股份有限
公司6644479.1819465.21244396.2429940.81
386.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明本期末，本基金持有基金管理人及其关联方管理的基金合计105570776.81元，占本基金资产净值的比例为81.61%。上期末，本基金持有基金管理人及其关联方管理的基金合计94479712.10元，占本基金资产净值的比例为81.14%。
6.4.10.8.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金
产生的费用上年度可比期间（2024年本期（2025年01月01日项目01月01日至2024年06至2025年06月30日）月30日）
当期交易基金产生的申购－－费（元）
当期交易基金产生的赎回－2983.58费（元）
当期持有基金产生的应支27581.9640397.11
付销售服务费（元）
当期持有基金产生的应支203895.05277893.68
付管理费（元）
当期持有基金产生的应支41825.6357329.22
付托管费（元）
当期交易基金产生的交易302.94－费
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照
被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定
的相应费率和计算方法计算得出。根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金
39的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.4.11利润分配情况
注：本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
注：截至本报告期末2025年06月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年06月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定
40适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部和合规稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。由于国债、央行票据和政策性金融债的信用风险很低，故不进行列示。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的信用债。
6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的信用债。
6.4.13.2.3按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有资产支持证券。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有同业存单。
416.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开
放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的
到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日
可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的15%。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金本报告期末无重大流动性风险。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
426.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为货币资金、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
43单位：人民币元本期末（2025年06
1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计月30日）资产
货币资金6644479.18－－－－－6644479.18
存出保证金9328.42－－－－－9328.42
交易性金融资产607623.45－6428207.34－－116314947.88123350778.67
其他资产－－－－－27534.5827534.58
应收申购款1010.00－－－－276310.47277320.47
资产总计7262441.05－6428207.34－－116618792.93130309441.32负债
应付赎回款－－－－－739699.32739699.32
应付管理人报酬－－－－－7846.477846.47
应付托管费－－－－－9748.019748.01
其他负债－－－－－196364.21196364.21
负债总计－－－－－953658.01953658.01
利率敏感度缺口7262441.05－6428207.34－－115665134.92129355783.31上年度末（2024年
1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
12月31日）
资产
货币资金3948445.14－－－－－3948445.14
存出保证金1606.18－－－－－1606.18
交易性金融资产－－6379594.03－－103872088.25110251682.28
其他资产－－－－－24428.1624428.16
44应收申购款44350.00－－－－2938421.942982771.94
资产总计3994401.32－6379594.03－－106834938.35117208933.70负债
应付赎回款－－－－－481282.67481282.67
应付管理人报酬－－－－－9056.039056.03
应付托管费－－－－－9513.679513.67
应交税费－－－－－77.4277.42
其他负债－－－－－273000.00273000.00
负债总计－－－－－772929.79772929.79
利率敏感度缺口3994401.32－6379594.03－－106062008.56116436003.91
456.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
1.影响生息资产公允价值的其他变量不变，仅利率发生变动；2.利率变动范围
假设合理。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末
（2025年06月30日）（2024年12月31日）分析
1.基准点利率增加0.1%-3521.15-2005.11
2.基准点利率减少0.1%3521.152005.11
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金可持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.3其他价格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的基金、股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份
额（包括 QDII基金、商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF，下同）、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募 REITs”）及其他经中国证监会核准或
46注册的公开募集证券投资基金、香港互认基金）、国内依法公开发行上市交易的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会允许发行的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、
中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证券、债
券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
基金的投资组合比例为：本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开
募集的基金份额的资产占基金资产的比例不低于80%；本基金投资于股票、存托
凭证、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）等品
种的比例合计原则上不高于基金资产的30%。本基金投资于货币市场基金的资产占基金资产的比例不高于15%，投资于商品基金的资产占基金资产的比例不高于
10%。本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。
本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元本期末上年度末
（2025年06月30日）（2024年12月31日）项目占基金资产净占基金资产净公允价值公允价值
值比例（%）值比例（%）
交易性金融资产－股票投资－－－－
交易性金融资产－基金投资116314947.8889.92103872088.2589.21
交易性金融资产－债券投资7035830.795.446379594.035.48
交易性金融资产－贵金属投资－－－－
衍生金融资产－权证投资－－－－
其他－－－－
合计123350778.6795.36110251682.2894.69
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
本基金管理人运用资产-资本定价模型（CAPM）对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，业
47绩比较基准所对应的市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
1.基金的市场价格风险主要源于市场的系统性风险，即与基金的贝塔系数紧密相关；2.以下
假设分析，除业绩比较基准发生变动，其他影响基金资产公允价值的风险变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）本期末上年度末相关风险变量的变动
（2025年06月30日）（2024年12月31日）分析
1.业绩比较基准增加1%915049.271371132.87
2.业绩比较基准减少1%-915049.27-1371132.87
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果本期末上年度末
所属的层次（2025年06月30日）（2024年12月31日）
第一层次116314947.88103872088.25
第二层次7035830.796379594.03
第三层次－－
48合计123350778.67110251682.28
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于公开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产
和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.15.1承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
6.4.15.2其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
49§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资－－
其中：股票－－
2基金投资116314947.8889.26
3固定收益投资7035830.795.40
其中：债券7035830.795.40
资产支持证券－－
4贵金属投资－－
5金融衍生品投资－－
6买入返售金融资产－－
其中：买断式回购的买入返售金融资－
－产
7银行存款和结算备付金合计6644479.185.10
8其他各项资产314183.470.24
9合计130309441.32100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资
明细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期内未进行买入股票投资。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期内未进行卖出股票投资。
507.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期内未进行股票投资。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例
（%）
1国家债券7035830.795.44
2央行票据－－
3金融债券－－
其中：政策性金融债－－
4企业债券－－
5企业短期融资券－－
6中期票据－－
7可转债（可交换债）－－
8同业存单－－
9其他－－
10合计7035830.795.44
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投
资明细
金额单位：人民币元占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值
值比例（%）
101976625国债01640006428207.344.97
201974924国债156000607623.450.47
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持
证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵
金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投
资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
517.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12本报告期投资基金情况
7.12.1投资政策及风险说明
本基金采用定量分析和定性分析相结合的方式，一方面通过严格的量化规则筛选有潜在投资价值的标的纳入研究范围，另一方面结合所选基金的基金管理人的基本情况和投研文化等定性因素进行二次研判，双重维度筛选出中长期业绩稳定的优秀基金。本基金还将定期对投资组合进行回顾和动态调整，剔除不再符合筛选标准的标的基金，增加符合筛选标准的基金，以实现基金投资组合的优化。
报告期内，本基金主要投资于开放式基金，符合基金合同约定的投资政策，投资限制等要求。
7.12.2报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资
明细持有公允是否属于基金管理人基金基金运作占基金资产净序号份额价值及管理人关联方所管
代码名称方式值比例（%）
（份）（元）理的基金
1022503富国全契约型118141534211.86是
球债券开放式744.80627.60
(QDII)
人民币E
2019191富国纯契约型11090124319.61是
债债券开放式531.42376.67
发起式E
3021430富国投契约型11309123089.51是
资级信开放式435.91059.10
52用债债
券型E
4005171富国景契约型10561117809.11是
利纯债开放式746.39571.92
债券A
5020931富国景契约型99401110688.56是
利纯债开放式30.90335.76
债券C
6004920富国泓契约型85037903266.98是
利纯债开放式49.3482.55债券型
发起式A
7009289富国长契约型76797839476.49是
江经济开放式54.2539.37带纯债
债券A
8100066富国纯契约型54442610294.72是
债债券开放式26.3277.70发起式
A/B
9007616富国投契约型55308602024.65是
资级信开放式05.6181.91用债债
券型A
10518680富国上交易型503800384192.97是
海金ETF 开放式 .00 78.80
11007618富国投契约型33959366392.83是
资级信开放式92.4636.27用债债
券型D
12159985华夏饲交易型10034193151.49否
料豆粕开放式00.0045.00
期货ETF
13008319博道久契约型11549168721.30否
航混合C 开放式 93.30 14.21
14013642博道成契约型14392164421.27否
长智航开放式95.8651.59
股票C
15018561中信保契约型813757160741.24否
诚多策开放式.9397.41略混合
(LOF)C
5316010625富国稳契约型21241144051.11是
健增长开放式03.3666.90
混合C
17010827大成产契约型871368138961.07否
业趋势开放式.3258.20
混合C
18004605富国新契约型473068127270.98是
活力灵开放式.6191.10活配置
混合C
19011885工银景契约型16887126130.98否
气优选开放式13.7600.31
混合C
20015751景顺长契约型986608122270.95否
城品质开放式.8504.35长青混
合C
21011131富国沪契约型940975112910.87是
港深价开放式.1970.23值精选灵活配
置混合C
22011114富国沪契约型717823104770.81是
港深行开放式.5635.27业精选灵活配置混合型发起
式C
23006684富国信契约型5308306929450.54是
用债债开放式.14.66
券D
7.13投资组合报告附注
7.13.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
547.13.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票
库本基金本报告期末未持有股票资产。
7.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金9328.42
2应收清算款－
3应收股利－
4应收利息－
5应收申购款277320.47
6其他应收款27534.58
7待摊费用－
8其他－
9合计314183.47
7.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
55§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者份额级别
(户)基金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例（%）比例（%）富国鑫汇养老目标
2905688日期2025一年持有86933437.15－－100.00
7.22
期混合（FOF）A富国鑫汇养老目标
8987611日期2025一年持有136146601.74－－100.00
2.43
期混合（FOF）Y
1189329
合计144838211.90－－100.00
99.65
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数占基金总份额
（份）比例(%)基金管理人所富国鑫汇养老目标日期2025一年持
8410.720.0289
有从业人员持 有期混合（FOF）A有本基金富国鑫汇养老目标日期2025一年持
820122.430.9125
有期混合（FOF）Y
合计828533.150.6966
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
持有基金份额总量的数量区间项目份额级别（万份）富国鑫汇养老目标日期2025一年持本公司高级管理0
有期混合（FOF）A
人员、基金投资
和研究部门负责富国鑫汇养老目标日期2025一年持10~50
人持有本开放式 有期混合（FOF）Y
基金合计10~50富国鑫汇养老目标日期2025一年持
0
本基金基金经理 有期混合（FOF）A持有本开放式基富国鑫汇养老目标日期2025一年持
0~10
金 有期混合（FOF）Y
合计0~10
56§9开放式基金份额变动
单位：份富国鑫汇养老目标日富国鑫汇养老目标日期2025一年持有期混期2025一年持有期混
合（FOF）A 合（FOF）Y基金合同生效日(2022年06月14日)
267382643.56－
基金份额总额
报告期期初基金份额总额36442600.9572839129.47
本报告期基金总申购份额1103177.5420741622.53
减：本报告期基金总赎回份额8488891.273704639.57
本报告期基金拆分变动份额－－
本报告期期末基金份额总额29056887.2289876112.43
57§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金基金管理人无重大人事变动。
2025年2月，中国农业银行总行决定陈振华任托管业务部副总裁。2025年
3月，中国农业银行总行决定常佳任托管业务部副总裁。2025年4月，中国农业
银行总行决定李亚红任托管业务部高级专家。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件
注：本基金本报告期所持有的基金未发生具有重大影响的事件。
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。
10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.7.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.8本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
58股票交易应支付该券商的佣金
交易占当期股票占当期佣金券商名称单元备注成交金额成交总额的佣金总量的比例数量比例（%）（%）
德邦证券1－－－－－
东北证券2－－－－－
东方证券4－－－－－
广发证券2－－－－－
国海证券2－－－－－
国联民生1－－－－－
国泰海通3－－－－－
国泰君安2－－－－－
国投证券2－－－－－
国信证券2－－－－－
海通证券1－－－－－
华泰证券2－－－－－
华兴证券1－－－－－
汇丰前海2－－－－－
开源证券2－－－－－
申万宏源3－－－－－
兴业证券2－－－－－
银河证券2－－－－－
浙商证券1－－－－－
中金公司2－－－－－
中泰证券1－－－－－
中信建投2－－－－－
中信证券3－－－－－
注：1、我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。本报告期本基金新增券商交易单元：华泰证券（018902、62115)，银河证券（006939、55402)，中金公司（26152、393652)。2、国泰海通证券有限公司（简称“国泰海通”）是由国泰君安证券股份有限公司与海
通证券股份有限公司于2025年3月14日合并组建而成。上表显示的国泰海通数据为自2025年3月15日至2025年6月30日通过国泰海通证券席位交易的情况，本期海通证券、国泰君安数据为自2025年1月1日至2025年3月14日通过海通证券、国泰君安席位交易的情况。
10.8.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
59金额单位：人民币元
债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期债占当期权占当期基占当期债券回购成证金券商名称券成交总成交金额成交金额交总额的成交金额成交总额成交金额成交总额额的比例比例的比例的比例
（%）
（%）（%）（%）
德邦证券－－－－－－－－
东北证券－－－－－－－－
东方证券－－－－－－－－
广发证券－－－－－－－－
国海证券－－－－－－－－
800226.08707527
国联民生11.13－－－－24.80
0.00
国泰海通－－－－－－－－
国泰君安－－－－－－－－
国投证券－－－－－－－－
国信证券－－－－－－－－
海通证券－－－－－－－－
华泰证券－－－－－－－－
华兴证券－－－－－－－－
6390720
汇丰前海88.87－－－－－－.00
2029897
开源证券－－－－－－57.82
7.70
申万宏源－－－－－－－－
2578428
兴业证券－－－－－－7.34.00
银河证券－－－－－－－－
浙商证券－－－－－－－－
中金公司－－－－－－－－
中泰证券－－－－－－－－
中信建投－－－－－－－－
3522900
中信证券－－－－－－10.03.20
6010.9其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期富国基金管理有限公司关于变更
1主要股东事项获得中国证券监督规定披露媒介2025年01月21日
管理委员会批复的公告富国基金管理有限公司关于公司
2规定披露媒介2025年03月18日
主要股东变更的公告富国基金管理有限公司关于富国鑫汇养老目标日期2025一年持
3 有期混合型基金中基金（FOF）调 规定披露媒介 2025年06月 27日
整管理费率并修改基金合同等事项的公告
61§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
一、本报告期内，根据中国证券监督管理委员会于2025年1月17日出具的《关于同意国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金注册、核准国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限
公司、海富通基金管理有限公司变更主要股东及实际控制人、富国基金管理有
限公司变更主要股东、海通期货股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》，国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）吸收合并海通证券股份有限公司，并依法承接富国基金管理有限公司14443万元出资（占注册资本比例27.775%）。自吸收合并交割日（即2025年3月14日）起，合并后的国泰君安成为基金管理人的主要股东。具体可参见基金管理人于2025年1月21日发布的《富国基金管理有限公司关于变更主要股东事项获得中国证券监督管理委员会批复的公告》、2025年3月18日发布的《富国基金管理有限公司关于公司主要股东变更的公告》。根据国泰海通证券股份有限公司于
2025年4月4日发布的相关公告，国泰君安的公司名称变更为国泰海通证券股份有限公司。
二、本报告期内，为更好地满足投资者的投资需求，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《富国鑫汇养老目标日期 2025 一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》的有关规定，经与基金托管人协商一致，基金管理人决定自2025年7月1日起将本基金 A 类基金份额的管理费年费率由 0.60%调整为 0.40%，Y 类基金份额的管理费年费率率由0.30%调整为0.20%，并相应修改基金合同和其他法律文件相关内容。具体可参见基金管理人于2025年6月27日发布的《富国基金管理有限公司关于富国鑫汇养老目标日期 2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）调整管理费率并修改基金合同等事项的公告》及修改后的基金合同和其他法律文
62件。
63§12备查文件目录
备查文件名称备查文件存放地点备查文件查阅方式
1、中国证监会批准设立富国中国（上海）自由贸易试验区投资者对本报告书如有疑
鑫汇养老目标日期2025一世纪大道1196号世纪汇办问，可咨询本基金管理人富年持有期混合型基金中基金公楼二座27-30层国基金管理有限公司。咨询
（FOF）的文件 电话：95105686、4008880688
2、富国鑫汇养老目标日期（全国统一，免长途话费）公
2025一年持有期混合型基金司网址：
中基金（FOF）基金合同 http://www.fullgoal.com.
3、富国鑫汇养老目标日期 cn。
2025一年持有期混合型基金
中基金（FOF）托管协议
4、中国证监会批准设立富国
基金管理有限公司的文件
5、富国鑫汇养老目标日期
2025一年持有期混合型基金
中基金（FOF）财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披
露的各项公告
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