华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
2025-08-30
华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开
放式指数证券投资基金发起式联接基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2025 年 8 月 30 日华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至2025年6月30日止。
第 2 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................8
2.4信息披露方式.............................................8
2.5其他相关资料.............................................8
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................8
3.1主要会计数据和财务指标........................................8
3.2基金净值表现.............................................9
§4管理人报告..............................................12
4.1基金管理人及基金经理情况......................................12
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................14
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................14
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................15
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................15
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................15
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................16
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................16
§5托管人报告..............................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................16
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....16
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............16
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................16
6.1资产负债表.............................................16
6.2利润表...............................................18
6.3净资产变动表............................................19
6.4报表附注..............................................21
§7投资组合报告.............................................45
7.1期末基金资产组合情况........................................45
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................46
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................46
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................46
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................46
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............46
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........46
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........46
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7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............46
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细..............46
7.11本基金投资股指期货的投资政策...................................47
7.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................47
7.13投资组合报告附注.........................................47
§8基金份额持有人信息..........................................48
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................48
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................48
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................49
8.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................49
§9开放式基金份额变动..........................................50
§10重大事件揭示............................................50
10.1基金份额持有人大会决议......................................50
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................50
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................50
10.4基金投资策略的改变........................................51
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................51
10.8其他重大事件...........................................53
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................54
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................54
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................54
§12备查文件目录............................................54
12.1备查文件目录...........................................54
12.2存放地点.............................................54
12.3查阅方式.............................................54
第 4 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
基金简称 华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接基金主代码018387基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年6月19日基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
报告期末基金份1103544672.44份额总额基金合同存续期不定期华泰柏瑞中证港股通高下属分级基金的基华泰柏瑞中证港股通高股华泰柏瑞中证港股通高股
股息投资 ETF发起式联
金简称 息投资 ETF发起式联接 A 息投资 ETF发起式联接 C
接 I下属分级基金的交
018387018388022663
易代码报告期末下属分级
190136364.14份900812159.42份12596148.88份
基金的份额总额
2.1.1目标基金基本情况
华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券基金名称
投资基金（QDII）基金主代码513530基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年4月8日基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2022年4月25日基金管理人名称华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人名称交通银行股份有限公司
2.2基金产品说明
投资目标紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
投资策略在正常市场情况下，本基金与业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
1、资产配置策略为实现紧密跟踪标的指数的投资目标，本
基金资产中投资于目标 ETF的比例不低于基金资产净值的 90%。
2、目标 ETF投资策略 华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF
是采用完全复制法实现对中证港股通高股息投资指数紧密跟踪的
全被动指数基金。3、成份股、备选成份股投资策略根第 5 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目标 ETF的流动性、折溢价率、标的指数成份股流动性等因素分析，对投资组合进行监控和调整，也可以通过买入标的指数成份股、备选成份股紧密跟踪标的指数。4、存托凭证投资策略本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎原则合理参与存托凭证的投资，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。5、衍生品投资策略
（1）股指期货投资策略本基金在股指期货投资中主要遵循
有效管理投资策略，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。（2）股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。6、债券投资策略本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。7、资产支持证券投资策略资产支持证券为本基金的辅助性投资工具，本基金将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风
险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。8、融资及转融通证券出借业务投资策略本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。
业绩比较基准中证港股通高股息投资指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征 本基金为华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF的联接基金，主要投资于目标 ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证港股通高股息投资指数的表现密切相关。本基金的风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金可投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
2.2.1目标基金产品说明
紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资目标本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。
1、股票的投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按
照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整：当标的指数进
投资策略行定期调整、指数样本空间或者编制规则变更时，本基金将根据标的指数的编制规则及调整公告，及时进行投资组合的优化调整，尽量降低跟踪误差，力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。但在因特殊情况（如流动第 6 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的
指数的成份股票长期停牌；（4）其他合理原因导致本基金管理人
对标的指数的跟踪构成严重制约等。在投资香港市场时，本基金可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或内地与
香港股票市场交易互联互通机制进行投资。2、债券的投资策略本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分
析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券的影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，构建债券投资组合，以保证基金资产流动性，并降低组合跟踪误差。其中可转换债券和可交换债券，结合了权益类证券与固定收益类证券的特性，具有下行风险有限同时可分享基础股票价格上涨的特点。本基金将评估其内在投资价值，结合对可转换债券、可交换债券市场上的溢价率及其变动趋势、行业资金的配置以及基础股票基本面的综合分析，最终确定其投资权重及具体品种。3、股指期货的投资策略本基金投资股指期货时，将严格根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等。股指期货的投资主要采用流动性好、交易活跃的合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。4、资产支持证券的投资策略资产支持证券为本基金的辅助性投资工具，本基金将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。5、融资及转融通证券出借业务本基金还可以参与融资及转融通证券出借业务。本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。本基金参与转融通证券出借业务，将综合分析市场情况、投资者结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情
况等条件，合理确定转融通证券出借的范围、期限和比例。
6、存托凭证投资策略本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎原则合理参与存托凭证的投资，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
业绩比较基准业绩比较基准为中证港股通高股息投资指数收益率。
本基金属于股票型基金中的指数型基金，采用完全复制的被动式投资策略，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似风险收益特征的风险收益特征：一方面，相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言，其风险和收益较高；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数第 7 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告保持基本一致。本基金主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称华泰柏瑞基金管理有限公司交通银行股份有限公司姓名刘万方方圆信息披露
联系电话021-3860177795559负责人
电子邮箱 cs4008880001@huatai-pb.com fangy_20@bankcomm.com
客户服务电话400-888-000195559
传真021-38601799021-62701216
注册地址上海市浦东新区民生路1199弄中国（上海）自由贸易试验区证大五道口广场1号17层银城中路188号
办公地址上海市浦东新区民生路1199弄中国（上海）长宁区仙霞路18证大五道口广场1号17层号邮政编码200135200336法定代表人贾波任德奇
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 h ttp://www.huatai-pb.com上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号基金中期报告备置地点楼17层及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址上海市浦东新区民生路1199注册登记机构华泰柏瑞基金管理有限公司弄证大五道口广场1号楼17层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
3.1.1期间
华泰柏瑞中证港股通高股息华泰柏瑞中证港股通高股息华泰柏瑞中证港股通高股息数据和指标
投资 ETF 发起式联接 A 投资 ETF 发起式联接 C 投资 ETF 发起式联接 I本期已实现
2308205.989327026.14121377.42
收益
本期利润17805296.9043950667.56283397.17
第 8 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告加权平均基
金份额本期0.14330.16410.1536利润本期加权平
均净值利润11.55%12.96%11.61%率本期基金份
额净值增长11.11%11.03%11.07%率
3.1.2期末
报告期末(2025年6月30日)数据和指标期末可供分
1139030.29435821.1963994.16
配利润期末可供分
配基金份额0.00600.00050.0051利润期末基金资
253793554.421192272867.0816813709.22
产净值期末基金份
1.33481.32361.3348
额净值
3.1.3累计
报告期末(2025年6月30日)期末指标基金份额累
计净值增长33.87%32.75%16.95%率
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 A
第 9 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月3.01%0.71%2.42%0.79%0.59%-0.08%
过去三个月10.05%1.48%7.47%1.59%2.58%-0.11%
过去六个月11.11%1.18%7.37%1.25%3.74%-0.07%
过去一年19.51%1.26%12.48%1.32%7.03%-0.06%自基金合同
33.87%1.14%26.69%1.21%7.18%-0.07%
生效起至今
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月3.05%0.72%2.42%0.79%0.63%-0.07%
过去三个月10.03%1.48%7.47%1.59%2.56%-0.11%
过去六个月11.03%1.18%7.37%1.25%3.66%-0.07%
过去一年19.03%1.26%12.48%1.32%6.55%-0.06%自基金合同
32.75%1.14%26.69%1.21%6.06%-0.07%
生效起至今
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 I份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月3.05%0.72%2.42%0.79%0.63%-0.07%
过去三个月10.07%1.48%7.47%1.59%2.60%-0.11%
过去六个月11.07%1.18%7.37%1.25%3.70%-0.07%自基金合同
16.95%1.14%15.09%1.22%1.86%-0.08%
生效起至今
第 10 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
第 11 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
注：A类图示日期为 2023年 6月 19日至 2025年 06月 30日。C类图示日期为 2023 年 6月 19日至 2025年 06月 30日。I类图示日期为 2024年 11月 26日至 2025年 06月 30日。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司。华泰柏瑞基金管理有限公司是经中国证监会批准，于2004年11月18日成立的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币。目前的股东构成为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司（原 AIGGIC）和苏州新区高新技术产业股份有限公司，出资比例分别为49%、49%和2%。截至2025年6月30日，公司旗下管理179只基金，其中包括股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金、QDII 基金、基金中基金等。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期英国萨塞克斯大学公司和财务风险管理本基金的柳叶2024年4专业硕士。2018年12月加入华泰柏瑞基基金经理-6年青月22日金管理有限公司，现任指数投资部基金经助理理助理。
指数投资伦敦政治经济学院金融数学硕士。曾任职部总监助2023年6于上海市虹口区金融服务局。2015年3月李茜-10年理、本基月19日加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任指金的基金数投资部助理研究员、研究员，现任指数第 12 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告经理投资部总监助理兼基金经理。2019年11月至2022年12月任上证中小盘交易型
开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年11月起任上证红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年12月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券
投资基金、华泰柏瑞中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2021年1月至2025年6月任华泰柏瑞中
证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年2月至2024年5月任华泰柏瑞中证智能汽车主题交
易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证动漫游戏交易型开放式指数证券投
资基金、华泰柏瑞中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年1月任华泰柏瑞中证
1000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年9月至2024年9月任华泰柏瑞中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2021年11月起任华泰柏瑞上证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年1月起任华泰柏瑞中证沪港深云计算产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年4月起任华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投
资基金（QDII）的基金经理。2022 年 12月起任华泰柏瑞中证香港300金融服务
交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2023年5月起任华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年6月起任华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证沪港深云计算产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年12月起任华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券
第 13 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告投资基金发起式联接基金的基金经理。
2024 年 3 月起任华泰柏瑞中证 A50 交易
型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2024 年 4 月起任华泰柏瑞中证 A50 交易
型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年9月起任华泰柏瑞恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年12月起任华泰柏瑞恒生创新药交易型
开放式指数证券投资基金(QDII)基金、华泰柏瑞上证180交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年1月起任华泰柏瑞上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期和离任日期指基金管理公司作出决定之日。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及本基金的《基金合同》的约定，在严格控制风险的基础上，忠实履行基金管理职责，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成第 14 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2025上半年，港股市场震荡上行，结构性机会较为明显，港股红利类指数表现格外吸金，随着南下资金不断涌入，市场对于港股红利类资产的关注度持续上升。与 A 股相比，港股市场分红力度上具有更高的水平，具备更低估值、更高股息率的相对优势，从指数表现来看，港股通高股息全收益指数上涨15.85%。
我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.06%，期间日跟踪误差为0.14%，较好地实现了本基金的投资目标。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 A的基金份额净值为 1.3348元，本报告期基金份额净值增长率为11.11%，同期业绩比较基准收益率为7.37%，截至本报告期末华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 C 的基金份额净值为 1.3236元，本报告期基金份额净值增长率为11.03%，同期业绩比较基准收益率为7.37%，截至本报告期末华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 I的基金份额净值为 1.3348元，本报告期基金份额净值增长率为
11.07%，同期业绩比较基准收益率为7.37%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，处于二季报披露期，外部关税扰动情况、国内政策发力节奏仍将是影响市场表现的关键因素，风险偏好或有所回落，红利策略或将具备一定的防御性。中期看，在新一轮财政发力的周期下，红利策略在基建等稳增长相关板块暴露较高，有望再次成为攻守兼备的标的的重要抓手。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，基金管理人严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，每日将估值结果报托管银行复核后对外披露。参与估值流程的人员包括负责运营的副总经理以及投资研究、风险控制和基金事务部门负责人，基金经理不参与估值流程。参与人员的相关工作经历均在五年以上。参与各方之间不存在任何重大利益冲突。已采用的估值技术相关参数或定价服务均来自独立第三方。
第 15 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同的规定，基金管理人可每月进行分红评估，在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况每月进行1次收益分配。
本基金的基金管理人于2025年6月25日宣告2025年度第一次分红，向截至2025年6月26日止在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人，按每10份基金份额派发红利A类份额 0.04元，C类份额 0.04元，I类份额 0.04 元。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条第一款的规定。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，交通银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，华泰柏瑞基金管理有限公司在华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、
基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
第 16 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
资产：
货币资金6.4.7.1162289717.5023532959.36
结算备付金1090504.96-
存出保证金39693.8812422.95
交易性金融资产6.4.7.21326080272.78227652622.74
其中：股票投资--
基金投资1326080272.78227448800.49
债券投资-203822.25
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款125.25-
应收股利--
应收申购款53240227.2811517826.95
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8433369.82-
资产总计1543173911.47262715832.00本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款29117580.21-
应付赎回款50826947.925989147.78
应付管理人报酬57124.266749.10
应付托管费11424.891349.81
应付销售服务费195589.5425456.03
应付投资顾问费--
应交税费-8077.47
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.985113.93170103.98
负债合计80293780.756200884.17
第 17 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
净资产：
实收基金6.4.7.101103544672.44213798124.70
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12359335458.2842716823.13
净资产合计1462880130.72256514947.83
负债和净资产总计1543173911.47262715832.00
注： 报告截止日 2025年 06月 30日，基金份额总额 1103544672.44份，其中下属 A类基金份额净值 1.3348元，基金份额总额 190136364.14份；下属 C类基金份额净值 1.3236元，基金份额总额 900812159.42份；下属 I类基金份额净值 1.3348元，基金份额总额 12596148.88 份。
6.2利润表
会计主体：华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入62686122.443670788.45
1.利息收入77221.1423642.35
其中：存款利息收入6.4.7.1377221.1423642.35
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以
12193544.5832796.04“-”填列）
其中：股票投资收益6.4.7.14--56124.60
基金投资收益6.4.7.15183831.2951166.99
债券投资收益6.4.7.16-192.25107.40资产支持证券投
6.4.7.17--
资收益
贵金属投资收益6.4.7.18--
衍生工具收益6.4.7.19--
股利收益6.4.7.2012009905.5437646.25以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--
第 18 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填6.4.7.2150282752.093591988.19列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以
6.4.7.22132604.6322361.87“-”号填列）
减：二、营业总支出646760.8173039.80
1．管理人报酬6.4.10.2.1112076.0617029.69
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.222415.263405.93
3．销售服务费6.4.10.2.3413924.6538889.50
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资
--产支出
6．信用减值损失6.4.7.23--
7．税金及附加805.55195.67
8．其他费用6.4.7.2497539.2913519.01三、利润总额（亏损总
62039361.633597748.65额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
62039361.633597748.65“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额62039361.633597748.65
6.3净资产变动表
会计主体：华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
213798124.70-42716823.13256514947.83
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净213798124.70-42716823.13256514947.83
第 19 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告资产
三、本期增减变1206365182.8
动额（减少以“-”889746547.74-316618635.15号填列）9
（一）、综合收益
--62039361.6362039361.63总额
（二）、本期基金
份额交易产生的1148472240.0
净资产变动数889746547.74-258725692.31
（净资产减少以5“-”号填列）
其中：1.基金申1471926406.1892571138.8
-420644732.10购款711
2.基金赎--
--744098898.76
回款582179858.97161919039.79
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
---4146418.79-4146418.79资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净1103544672.1462880130.7
-359335458.28资产442上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
22901995.01--609833.1522292161.86
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
22901995.01--609833.1522292161.86
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”111384091.81-16364381.55127748473.36号填列）
第 20 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
（一）、综合收益
--3597748.653597748.65总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数111384091.81-12766632.90124150724.71
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
201806870.65-20544167.75222351038.40
购款
2.基金赎
-90422778.84--7777534.85-98200313.69回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
134286086.82-15754548.40150040635.22
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
贾波房伟力赵景云基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]746号《关于准予华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的批复》注册，由华泰柏瑞基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
10090647.01元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2023)第0346号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放第 21 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》于2023年6月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为10092003.83份基金份额，其中认购资金利息折合1356.82份基金份额。本基金的基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司，境外资产托管人为香港上海汇丰银行有限公司。
本基金为发起式基金。发起资金认购部分为10001350.00份基金份额，发起资金认购方承诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。
根据《华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》和《华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金招募说明书》的有关规定，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购基金份额时收取认购、申购费用而不计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资者认购、申购基金份额时不收取认购、申购费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C类基金份额。
根据基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司于2024年11月23日发布的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下证券投资基金增加 I类基金份额并修改基金合同和托管协议的公告》的规定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，自 2024 年 11 月 26 日起对本基金增加 I 类基金份额。根据修改后的《华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》，本基金根据申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。
在投资者申购时分级收取前端申购费用但免收销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资者申购基金份额时不收取前端申购费用，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类、I 类基金份额。本基金 A 类、C 类和 I 类基金份额分别设置代码，分别计算基金份额净值和基金份额累计净值并单独公告。投资者申购本基金时，可自行选择申购的基金份额类别。
本基金为华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金(QDII)(以下简称
“目标 ETF”)的联接基金。目标 ETF是采用完全复制法实现对中证港股通高股息投资指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通过投资于目标 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争使本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》的有关规定，本基金资产投资于具有良好流动性的金融工具，包括目标 ETF、标的指数成份股及备选成份股、非成份股(包括主板、创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票、港股通标的股票)、存托凭证、债券(包括国债、央行票据、金
融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、
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政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监
会允许投资的债券)、衍生品(包括股指期货、股票期权等)、债券回购、银行存款、货币市场工具
(含同业存单)、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在符合法律法规规定的情况下，本基金可以参与融资及转融通证券出借业务。本基金资产中投资于目标ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；每个交易日日终在扣除股指期货、股票期权合约需缴纳的
交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：中证港股通高股息投资指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司于2025年8月29日批准报出。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2025年01月01日至2025年06月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至2025年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通第 23 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券第 24 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根
据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款162289717.50
等于：本金162275636.87
加：应计利息14080.63
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计162289717.50
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交----所黄金合约
第 25 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
交易所市----场
债券银行间市----场
合计----
资产支持证券----
基金1257827441.46-1326080272.7868252831.32
其他----
合计1257827441.46-1326080272.7868252831.32
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
注：本基金本报告期末未持有期货合约。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
注：本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明注：无。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
注：本基金本报告期末未持有债权投资。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
注：本基金本报告期末未持有债权投资。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
注：本基金本报告期末未持有其他债权投资。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
注：本基金本报告期末未持有其他债权投资。
第 26 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末未持有其他权益工具。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末未持有其他权益工具。
6.4.7.8其他资产
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应收利息-
其他应收款-
待摊费用-
可收退补款433369.82
合计433369.82
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费811.37
应付证券出借违约金-
应付交易费用-
其中：交易所市场-
银行间市场-
应付利息-
预提费用84302.56
合计85113.93
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末94406102.7594406102.75
本期申购150181095.35150181095.35
本期赎回（以“-”号填列）-54450833.96-54450833.96
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
第 27 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
本期末190136364.14190136364.14
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末119341538.04119341538.04
本期申购1295389630.751295389630.75
本期赎回（以“-”号填列）-513919009.37-513919009.37
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末900812159.42900812159.42
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 I本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末50483.9150483.91
本期申购26355680.6126355680.61
本期赎回（以“-”号填列）-13810015.64-13810015.64
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末12596148.8812596148.88
注：申购（含红利再投）含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.11其他综合收益
注：本基金本报告期末无其他综合收益。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-383073.3819729843.4619346770.08
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初-383073.3819729843.4619346770.08
本期利润2308205.9815497090.9217805296.90本期基金份额交易产
-53582.4627291225.6127237643.15生的变动数
其中：基金申购款-123424.7240610785.8940487361.17
第 28 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
基金赎回款69842.26-13319560.28-13249718.02
本期已分配利润-732519.85--732519.85
本期末1139030.2962518159.9963657190.28
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-950985.0924310673.0623359687.97
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初-950985.0924310673.0623359687.97
本期利润9327026.1434623641.4243950667.56本期基金份额交易产
-4570713.74232090571.99227519858.25生的变动数
其中：基金申购款-6385295.94378059878.37371674582.43
基金赎回款1814582.20-145969306.38-144154724.18
本期已分配利润-3369506.12--3369506.12
本期末435821.19291024886.47291460707.66
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 I项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-206.2410571.3210365.08
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初-206.2410571.3210365.08
本期利润121377.42162019.75283397.17本期基金份额交易产
-12784.203980975.113968190.91生的变动数
其中：基金申购款26978.228455810.288482788.50
基金赎回款-39762.42-4474835.17-4514597.59
本期已分配利润-44392.82--44392.82
本期末63994.164153566.184217560.34
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入76832.90
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入319.99
其他68.25
合计77221.14
第 29 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无股票投资收益。
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
注：本基金本报告期内无股票投资收益——买卖股票差价收入。
6.4.7.14.3股票投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无股票投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.14.4股票投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无股票投资收益——申购差价收入。
6.4.7.14.5股票投资收益——证券出借差价收入
注：本基金本报告期内无股票投资收益——证券出借差价收入。
6.4.7.15基金投资收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出/赎回基金成交总额3855496.20
减：卖出/赎回基金成本总额3642423.21
减：买卖基金差价收入应缴纳增
6712.87
值税额
减：交易费用22528.83
基金投资收益183831.29
6.4.7.16债券投资收益
6.4.7.16.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入257.75债券投资收益——买卖债券（债转股及债-450.00券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计-192.25
6.4.7.16.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
第 30 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交
203920.00
总额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
200450.00
成本总额
减：应计利息总额3920.00
减：交易费用-
买卖债券差价收入-450.00
6.4.7.16.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.16.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益——申购差价收入。
6.4.7.17资产支持证券投资收益
6.4.7.17.1资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.17.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.17.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.17.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益——申购差价收入。
6.4.7.18贵金属投资收益
6.4.7.18.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.18.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
6.4.7.18.3贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.18.4贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益——申购差价收入。
第 31 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
6.4.7.19衍生工具收益
6.4.7.19.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
6.4.7.19.2衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期无衍生工具收益——其他投资收益。
6.4.7.20股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益-
其中：证券出借权益补偿
-收入
基金投资产生的股利收益12009905.54
合计12009905.54
6.4.7.21公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产50282752.09
股票投资-
债券投资290.00
资产支持证券投资-
基金投资50282462.09
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计50282752.09
6.4.7.22其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入121270.78
基金转换费收入11333.85
合计132604.63
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，其中 A 类基金份额不低于赎回费总额的 25%归入基金资产，对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费，并全额计入基金财产。C 类第 32 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告基金份额的赎回费全额计入基金财产。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的不低于
赎回费的25%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.23信用减值损失
注：本基金本报告期无信用减值损失。
6.4.7.24其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用24795.19
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行划款手续费13236.73
合计97539.29
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于2025年7月23日宣告2025年度第二次分红，向截至2025年7月24日止在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人，按每10份基金份额派发红利A类份额 0.05元，C类份额 0.05元，I类份额 0.05 元。
于2025年8月27日宣告2025年度第三次分红，向截至2025年8月28日止在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人，按每 10份基金份额派发红利 A类份额 0.05元，C类份额 0.05元，I类份额 0.05元；
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系华泰柏瑞基金管理有限公司(“华泰柏瑞基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构基金”)
交通银行股份有限公司(“交通银行”)基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”)基金管理人的股东、基金销售机构华泰柏瑞中证港股通高股息投资本基金的基金管理人管理的其他基金
ETF(“目标 ETF”)
第 33 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4基金交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行基金交易。
6.4.10.1.5权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.6应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元支付关联方佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费112076.0617029.69
其中：应支付销售机构的客户维护
445646.7443908.40
费
应支付基金管理人的净管理费-333570.68-26878.71
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费。支付销售机构的客户维护费不因投资于目标 ETF 而调减，因此支付基金管理人的净管理费为负。支付基金管理人华泰柏瑞基金的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产后的余额(若为负数，则取零)0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值–前一日所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产)
X 0.50 % / 当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
第 34 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费22415.263405.93
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费。支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产后的余额(若为负数，则取零)0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝(前一日基金资产净值–前一日所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产) X
0.10%/当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
获得销售服务费的各当期发生的基金应支付的销售服务费关联方名称华泰柏瑞中证港股华泰柏瑞中证港股华泰柏瑞中证港股
通高股息投资 ETF 通高股息投资 ETF 通高股息投资 ETF 合计
发起式联接 A 发起式联接 C 发起式联接 I交通银行股份有限
-5095.66-5095.66公司华泰证券股份有限
-209.29-209.29公司华泰柏瑞基金管理
-1316.4047.291363.69有限公司
合计-6621.3547.296668.64上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
获得销售服务费的各当期发生的基金应支付的销售服务费关联方名称华泰柏瑞中证港股华泰柏瑞中证港股华泰柏瑞中证港股
通高股息投资 ETF 通高股息投资 ETF 通高股息投资 ETF 合计
发起式联接 A 发起式联接 C 发起式联接 I华泰证券股份有限
-1.54-1.54公司华泰柏瑞基金管理
-836.91-836.91有限公司
合计-838.45-838.45
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.25%的年费率计提，I类基金份额的销售服务费按前一日 I类基金资产净值的 0.10%的年第 35 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
费率计提，计算方法如下：
H = E ×年费率（C类 0.25%；I类 0.10%） ÷ 当年天数
H为 C类或 I类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类或 I类基金份额前一日的基金资产净值
C 类或 I 类基金份额销售服务费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人按照与基金管理人约定的时间从基金资产中一次性支取。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
华泰柏瑞中证港股华泰柏瑞中证港股华泰柏瑞中证港股通高股
通高股息投资 ETF 通高股息投资 ETF
息投资 ETF发起式联接 A
发起式联接 C 发起式联接 I基金合同生效日
（2023年6月19日）---持有的基金份额报告期初持有的基金
27972309.08--
份额
报告期间申购/买入
0.00--
总份额
报告期间因拆分变动0.00--
第 36 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告份额
减：报告期间赎回/卖
0.00--
出总份额报告期末持有的基金
27972309.08--
份额报告期末持有的基金
份额2.5348%--占基金总份额比例上年度可比期间上年度可比期间项目
2024年1月1日至2024年6月30日-
华泰柏瑞中证港股华泰柏瑞中证港股华泰柏瑞中证港股通高股
通高股息投资 ETF 通高股息投资 ETF
息投资 ETF发起式联接 A
发起式联接 C 发起式联接 I基金合同生效日
（2023年6月19日）---持有的基金份额报告期初持有的基金
10001350.00--
份额
报告期间申购/买入
9466111.32--
总份额报告期间因拆分变动
0.00--
份额
减：报告期间赎回/卖
0.00--
出总份额报告期末持有的基金
19467461.32--
份额报告期末持有的基金
份额14.4970%--占基金总份额比例
注：1.期间买入/申购总份额含转换入份额，期间卖出/赎回总份额含转换出份额。
2.基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
第 37 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告交通银行股份有
162289717.5076832.9010110991.2122273.23
限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
于 2025年 6月 30日，本基金持有 822681477.00份目标 ETF基金份额，占其总份额的比例为 49.15%(于 2024 年 12 月 31 日，本基金持有 157436700.00 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比例为17.92%)。
6.4.11利润分配情况
单位：人民币元
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 A除息日现金形每10份再投资形本期利序权益式基金份额式润分配备注号登记日场内场外发放总分红数发放总额合计额
2025年62025年6512401.732519.
1-0.0400220118.18-
月26日月26日6785
合512401.732519.---0.0400220118.18-计6785
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 C除息日现金形每10份再投资形本期利序权益式基金份额式润分配备注号登记日场内场外发放总分红数发放总额合计额
2025年62025年6274246336950
1-0.0400627036.87-
月26日月26日9.256.12合274246336950
---0.0400627036.87-
计9.256.12
华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF发起式联接 I除息日现金形每10份再投资形本期利序权益式基金份额式润分配备注号登记日场内场外发放总分红数发放总额合计额
2025年62025年640276.744392.8
1-0.04004116.11-
月26日月26日12
合40276.744392.8
---0.04004116.11-计12
第 38 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
注：本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为目标 ETF 的联接基金，采用主要投资于目标 ETF 基金实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证港股通高股息投资指数的表现密切相关。本基金的风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括基金投资、股票投资及债券投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人建立的风险管理体系由“组织、制度、流程和报告”等四个方面构成。
组织是指公司的风险管理组织架构包括董事会下设的风险管理与审计委员会、公司管理层的风险
控制委员会、风险管理部和合规法律部以及公司各业务部门，董事会对建立基金风险管理内部控制系统和维持其有效性承担最终责任；制度是指风险管理相关的规章制度，是对组织职能及其工作流程等的具体规定；流程是风险管理的工作流程，它详细规定了各部门之间风险管理工作的内容和程序；报告是对流程的必要反映和记录，既是风险管理工作的重要环节，也是对风险管理工作的总结和披露。
第 39 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2025年6月30日，本基金无债券投资(2024年12月31日：本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券)。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年06月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
第 40 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年06月30日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
第 41 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
2025年6月
30日
资产
162289717.162289717.
货币资金-----
5050
结算备付金1090504.96-----1090504.96
存出保证金39693.88-----39693.88交易性金融资1326080132608027
-----
产272.782.78
5324022753240227.2
应收申购款-----.288
应收清算款-----125.25125.25
其他资产-----433369.82433369.82
163419916.1379753154317391
资产总计----
34995.131.47
负债
5082694750826947.9
应付赎回款-----.922应付管理人报
-----57124.2657124.26酬
应付托管费-----11424.8911424.89
2911758029117580.2
应付清算款-----.211应付销售服务
-----195589.54195589.54费
其他负债-----85113.9385113.93
8029378080293780.7
负债总计-----.755
利率敏感度缺163419916.1299460146288013
----
口34214.380.72上年度末
2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
23532959.323532959.3
货币资金-----
66
存出保证金12422.95-----12422.95
交易性金融资22744880227652622.
203822.25----
产0.4974
1151782611517826.9
应收申购款-----.955
23749204.523896662262715832.
资产总计----
67.4400
负债
第 42 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
5989147.
应付赎回款-----5989147.78
78
应付管理人报
-----6749.106749.10酬
应付托管费-----1349.811349.81应付销售服务
-----25456.0325456.03费
应交税费-----8077.478077.47
其他负债-----170103.98170103.98
6200884.
负债总计-----6200884.17
17
利率敏感度缺23749204.523276574256514947.----
口63.2783
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
注：于2025年06月30日，本基金未持有交易性债券投资(2024年12月31日：0.08%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2024年12月31日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于目标 ETF，所面临的其他价格风险主要来源于中证港股通高股息投资指数波动的影响。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）
第 43 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告交易性金融资
----
产－股票投资交易性金融资
1326080272.7890.65227448800.4988.67
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计1326080272.7890.65227448800.4988.67
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析业绩比较基准上升
61601875.7410692678.95
5%
业绩比较基准下降
-61601875.74-10692678.95
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次1326080272.78227448800.49
第 44 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
第二层次-203822.25
第三层次--
合计1326080272.78227652622.74
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金的公允价值应
属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月
31日：同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资1326080272.7885.93
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
第 45 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
7银行存款和结算备付金合计163380222.4610.59
8其他各项资产53713416.233.48
9合计1543173911.47100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期未投资股票。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期内无股票卖出。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期未投资股票。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元占基金资序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值产净值比例（%）
第 46 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告华泰柏瑞中证港股通高股息华泰柏瑞投资交易交易型开1326080
1指数型基金管理90.65
型开放式 放式(ETF) 272.78有限公司指数证券投资基金（QDII）
7.11本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.12.1本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12.2本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.13投资组合报告附注
7.13.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.13.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
7.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金39693.88
2应收清算款125.25
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款53240227.28
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他433369.82
9合计53713416.23
7.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
第 47 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
7.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总占总金份额
（户）份额份额持有份额持有份额比例比例
（%）（%）华泰柏瑞中证港股通高股息
1891510052.1533943932.6917.85156192431.4582.15
投资 ETF发起式联
接 A华泰柏瑞中证港股通高股息
1195667534.0228937307.953.21871874851.4796.79
投资 ETF发起式联
接 C华泰柏瑞中证港股通高股息
14548663.101022273.258.1211573875.6391.88
投资 ETF发起式联
接 I
合计1370798050.4363903513.895.791039641158.5594.21
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
第 48 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告华泰柏瑞中证港股通高股息投
5080996.372.6723
基金管理 资 ETF发起式联接 A人所有从华泰柏瑞中证港股通高股息投
72814.430.0081
业人员持 资 ETF发起式联接 C有本基金华泰柏瑞中证港股通高股息投
63818.000.5066
资 ETF发起式联接 I
合计5217628.800.4728
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）华泰柏瑞中证港股通高股息
>100
投资 ETF发起式联接 A
本公司高级管理人员、华泰柏瑞中证港股通高股息基金投资和研究部门负0
投资 ETF发起式联接 C责人持有本开放式基金华泰柏瑞中证港股通高股息
0
投资 ETF发起式联接 I
合计>100华泰柏瑞中证港股通高股息
0~10
投资 ETF发起式联接 A本基金基金经理持有本华泰柏瑞中证港股通高股息
0
开放式基金 投资 ETF发起式联接 C华泰柏瑞中证港股通高股息
0
投资 ETF发起式联接 I
合计0~10
8.4发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额发起份额占发起份额占基金总项目持有份额总数发起份额总数基金总份额承诺持有份额比例
比例(%)期限
(%)基金管理人固有资
27972309.082.5310001350.000.913年
金基金管理人高级管
-----理人员
基金经理等人员-----
基金管理人股东-----
-----其他
27972309.082.5310001350.000.91
合计-
第 49 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
§9开放式基金份额变动
单位：份华泰柏瑞中证港股通高华泰柏瑞中证港股通高华泰柏瑞中证港股通高
项目 股息投资 ETF发起式联 股息投资 ETF发起式联 股息投资 ETF发起式联
接 A 接 C 接 I基金合同生效
日（2023年6
10081955.8310048.00-月19日）基金份额总额本报告期期初
94406102.75119341538.0450483.91
基金份额总额本报告期基金
150181095.351295389630.7526355680.61
总申购份额
减：本报告期
基金总赎回份54450833.96513919009.3713810015.64额本报告期基金
---拆分变动份额本报告期期末
190136364.14900812159.4212596148.88
基金份额总额
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动：
经公司董事会审议通过，田汉卿女士于2025年4月30日起，不再担任公司副总经理。
经公司董事会审议通过，韩勇先生于2025年5月9日起不再担任公司总经理，董事长贾波先生代为履行总经理职责。
经公司股东会书面决定，韩勇先生于2025年5月9日起不再担任公司董事。
上述人事变动已按相关规定备案、报告。
报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
第 50 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
10.4基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内基金未改聘为其审计的会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：报告期内基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：报告期内基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)国泰海通
4-----
证券
华泰证券1-----
银河证券2-----
中金公司2-----
中信建投2-----
中信证券2-----
注：1、选择证券公司参与证券交易的标准
公司选择财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司租用基金专用交易席位。公司选择的提供交易单元的券商应当综合考虑下列因素：
（1)具有相应的业务经营资格；（2)具备研究实力，有固定的研究机构和充足的研究人员，或者获得过知名金融媒体奖项，能及时为基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、股票分析的研究报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告和特色研究服务等；
（3)诚信记录良好，最近两年券商研究、交易业务无重大违法违规行为，未受监管机构重大处罚；
（4)财务状况良好，信誉良好，内部管理规范、严格，风控合规管理人员充足，具备健全的第 51 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要；
（6)被动股票型基金选择的提供交易单元的券商需综合考虑上述(1)、(3)、(4)和(5)基本条件，在此基础上可以设置指标进行评价，对相关未公开数据、证券公司内部业务流程及其他适用并纳入评价标准的相关信息，公司相关部门发送《尽职调查函》至各证券公司详询。
根据上述条件标准，公司建立被动股票型基金和其他类型基金证券公司白名单。
证券公司白名单进行定期或不定期更新，每年更新不得少于一次。
2、选择证券公司参与证券交易的程序
公司选择证券公司租用基金专用交易席位，应遵循以下程序：
（1)公司投研部门根据拟合作的证券公司名单，负责安排与券商签订经公司合规法律部审核的《证券研究服务协议》，协议需约定双方的权利义务，明确服务内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式。
（2)基金事务部依据公司相关部门对券商的综合评价，根据基金运作需要，与券商签署《证券交易单元租用协议》。
（3)如因业务需要，公司需新增租用已合作券商的交易单元，基金事务部应提出申请，与券商签订《证券交易单元租用协议》。
公司选择代理证券买卖的证券经营机构的程序：
基金管理人根据业务需要与被选择的证券经营机构签订证券经纪服务协议。
3、本报告期内，本基金无变更租用证券公司交易单元的情况。
4、国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司。根据《国泰海通证券股份有限公司关于完成公司名称变更、注册资本变更、公司章程修订及相应市场主体变更登记的公告》，自2025年4月3日起，国泰君安证券股份有限公司中文名称变更为“国泰海通证券股份有限公司”。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当占当期占当占当期券商期债债券回期权基金成成交金名称券成成交金额购成交成交金额证成成交金额交总额额交总总额的交总的比例
额的比例额的(%)
第 52 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告
比例(%)比例
(%)(%)国泰
海通--------证券华泰
--------证券银河
--------证券中金
--------公司中信
--------建投中信
------563208276.20100.00证券
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期华泰柏瑞中证港股通高股息投资交
1易型开放式指数证券投资基金发起证监会规定报刊和网站2025年06月25日
式联接基金分红公告华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起
2证监会规定报刊和网站2025年06月24日
式联接基金暂停大额申购(含转换转
入、定期定额投资)业务的公告华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起
3证监会规定报刊和网站2025年06月19日
式联接基金恢复大额申购(含转换转
入、定期定额投资)业务的公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗
4下基金持有停牌证券估值调整的提证监会规定报刊和网站2025年06月04日
示性公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于终
5止民商基金销售(上海)有限公司办证监会规定报刊和网站2025年05月24日
理旗下基金相关业务公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下证券投资基金调整收益分配原则
6证监会规定报刊和网站2025年05月23日
并相应修订基金合同、托管协议的公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗
7下基金参加中国邮政储蓄银行股份证监会规定报刊和网站2025年05月14日
有限公司费率优惠活动的公告华泰柏瑞基金管理有限公司关于高
8证监会规定报刊和网站2025年05月10日
级管理人员变更的公告
9华泰柏瑞基金管理有限公司关于高证监会规定报刊和网站2025年05月01日
第 53 页 共 55 页华泰柏瑞中证港股通高股息投资 ETF 发起式联接 2025 年中期报告级管理人员变更的公告华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起
10证监会规定报刊和网站2025年04月28日式联接基金调整大额申购（含转换转入、定期定额投资）业务的公告华泰柏瑞基金管理有限公司旗下公
11募基金通过证券公司证券交易及佣证监会规定报刊和网站2025年3月31日
金支付情况(2024年度)
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
12.2存放地点
上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层托管人住所
12.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-
3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
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2025年8月30日
