太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金2025年中期报告
2025-08-30
太平智行三个月定期开放混合型发起式证
券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至06月30日。
第2页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................7
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................12
§5托管人报告..............................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................41
7.1期末基金资产组合情况........................................41
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................41
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................42
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................46
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................48
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............48
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........48
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........48
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7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............48
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................48
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................49
7.12投资组合报告附注.........................................49
§8基金份额持有人信息..........................................50
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................50
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................50
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................50
8.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................50
§9开放式基金份额变动..........................................51
§10重大事件揭示............................................51
10.1基金份额持有人大会决议......................................51
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................51
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................51
10.4基金投资策略的改变........................................51
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................52
10.8其他重大事件...........................................53
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................54
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................54
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................54
§12备查文件目录............................................54
12.1备查文件目录...........................................54
12.2存放地点.............................................54
12.3查阅方式.............................................54
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金简称太平智行三个月定期开放混合发起式基金主代码013422基金运作方式契约型定期开放式基金合同生效日2021年8月25日基金管理人太平基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额807372798.76份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标本基金在管理风险的前提下，重点投资高质量成长型上市公司，谋求基金资产的中长期增值。
投资策略（一）封闭期投资策略
1、资产配置策略
本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。在具体大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市
场的重要因素进行研究和预测，分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。
2、股票投资策略
（1）行业选择策略
行业分析上，本基金主要通过对经济结构转型与资本周期分析，结合产业政策导向等研究，密切跟踪行业需求和供给端变化。重点投资于竞争格局改善，景气度向好且具有一定可持续性的行业。
（2）个股选择策略
公司选择上，本基金秉承未来自由现金流折现是评估企业内在价值的唯一标准。根据现金流折现公式，成长因子本身就是企业价值中不可忽视的变量。企业的成长属性将决定其未来价值增值的质量，而“价值”代表了稳健的资产结构和现金流，优秀的管理运营，良好的战略规划等，可以说价值决定企业的成长潜力。
本基金采取均衡策略，做价值与成长的权衡，做风险与收益的平衡，强调“安全边际”和风险收益比。采用“四度选股方法”为基础，分别从“时间维度、企业投资角度、期望值综合度和市场认可度”
四个维度分析，以企业价值为评估标准，从企业盈利能力，盈利的确定性、成长性、持续性等角度入手，聚焦于未来3-5年存在良好的增值可能的公司，以合理的分散化形成投资组合。期望通过“深度研究、重点持仓”的投资组合来获得超越市场平均水平的收益。
（3）港股通标的股票的投资策略
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本基金将采用与 A股市场相同的个股精选策略，从企业盈利能力，盈利的确定性、成长性、持续性等角度入手，精选未来3-5年存在良好的增值可能的投资标的。
3、债券投资策略
本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。本基金将主要采取以下积极管理策略：
（1）久期调整策略
根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，提高组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，降低组合久期，以规避债券价格下跌的风险。
（2）收益率曲线配置策略
在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
（3）债券类属配置策略
根据国债、金融债、公司债、可转债、可交换债、资产支持证券等
不同类属债券之间的相对投资价值分析，增持价值被相对低估的类属债券，减持价值被相对高估的类属债券，借以取得较高收益。
4、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券
选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
5、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。
本基金将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
6、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进
行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
7、股票期权投资策略
股票期权为本基金辅助投资工具。本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为目的参与股票期权投资。股票期权的投资原则为控制下跌风险，降低建仓或调仓过程中的冲击成本。
（二）开放期投资策略
在开放期，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不
第6页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告断变化，基金管理人将采取各种有效管理措施，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，保障基金运作安排，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准沪深300指数收益率×50%+中证港股通综合指数（人民币）收益率
×10%＋中债综合指数收益率×40%。
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。本基金可能投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称太平基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司姓名赵霖任航信息披露
联系电话021-38556613010-66060069负责人
电子邮箱 zhaolin@taipingfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话021-61560999/400-028-869995599
传真021-38556677010-68121816注册地址上海市虹口区邯郸路135号5幢北京市东城区建国门内大街69
101室号
办公地址上海市浦东新区银城中路488号北京市西城区复兴门内大街28
太平金融大厦 7楼、5楼 503A 号凯晨世贸中心东座 F9邮政编码200120100031法定代表人刘冬谷澍
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.taipingfund.com.cn址基金中期报告备置地点上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦7楼
2.5其他相关资料
项目名称办公地址上海市浦东新区银城中路488注册登记机构太平基金管理有限公司号太平金融大厦7楼
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益17334732.52
本期利润23686591.95
加权平均基金份额本期利润0.0293
本期加权平均净值利润率4.13%
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本期基金份额净值增长率4.25%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润-257805929.11
期末可供分配基金份额利润-0.3193
期末基金资产净值582171360.84
期末基金份额净值0.7211
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率-27.89%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月2.90%0.74%1.71%0.36%1.19%0.38%
过去三个月0.18%1.41%1.50%0.72%-1.32%0.69%
过去六个月4.25%1.36%1.83%0.65%2.42%0.71%
过去一年14.55%1.55%11.37%0.79%3.18%0.76%
-22.62
过去三年-23.55%1.31%-0.93%0.65%0.66%
%
自基金合同生效起-22.06
-27.89%1.29%-5.83%0.67%0.62%
至今%
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为2021年08月25日，本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
太平基金管理有限公司原名中原英石基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证券监
督管理委员会2012年12月20日证监许可[2012]1719号文件批准，于2013年1月23日在上海市工商行政管理局注册成立，2016年8月22日更名为太平基金管理有限公司。截至本报告期末，公司注册资本为人民币6.5亿元，其中太平资产管理有限公司出资占注册资本56.31%，太平人寿保险有限公司出资占注册资本38.46%，安石投资管理有限公司出资占注册资本5.23%。
公司经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理等。公司遵循诚信、规范的经营方针，倡导求实、高效的管理作风。注重风险控制，秉持价值投资的理念，通过科学合理的资产配置策略，为基金持有人提供优质的投资和资产管理服务。截至本报告期末，公司共管理44只证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期
第9页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告上海财经大学会计学硕士。2011年起先后任职于申银万国、华安基金、华夏久盈资
管、上银基金，历任行业研究员、投资经理、研究总监、基金经理等职。2018年9月加入本公司，从事投资研究工作。2020年3月24日至2024年1月9日担任太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金本基金的2021年8经理。2020年8月14日起担任太平智选常璐-13年基金经理月25日一年定期开放股票型发起式证券投资基金基金经理。2021年8月25日起担任太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年1月20日起担任太平消费升级一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年8月15日起担任太平低碳经济混合型发起式证券投资基金基金经理。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期一般情况下根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；
若该基金经理自本基金基金合同生效之日起即任职，则任职日期指本基金基金合同生效之日；
2、证券基金从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定；
3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，未发生违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司公平交易管理的相关制度等的有关规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节进行严格规范，通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制度，公平对待本基金管理人管理的所有投资组合，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
本报告期内，本基金管理人对不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口（如1日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差进行分析，分析结果显示本投资组合与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025 年上半年，A 股呈现“政策驱动、情绪修复”主导的结构性行情。一季度 A 股延续震荡筑底，年初至1月中旬受风险情绪影响快速下跌，4月初因贸易摩擦事件影响，市场出现回调，政策底显现后5-6月整体呈现探底修复态势，行业快速轮动。
本基金在报告期内保持中性仓位，较大幅度加仓汽车及家电，适度增持有色、食品饮料、医药及传媒板块，适度减持电子、机械、公用事业等板块，结构上仍然保持相对均衡。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金份额净值增长率为4.25%，同期业绩比较基准收益率为1.83%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2025年下半年，海外波动性或有增加，但外部环境钝化叠加政策预期升温，市场风险偏好趋于改善，后续市场更加期待外部降息前移与内部政策发力的协同，预计市场接下来将聚焦于政策面和业绩端。当前市场估值仍处于相对低位，从市场的定价角度考虑，权益资产价格仍具备较高吸引率，我们看好市场风险偏好的修复和经济增长中枢预期的抬升，重点关注科技、内需以及政策驱动下的部分周期板块的机会，同时仍然坚持均衡的风格，聚焦基本面，自下而上挖掘标的。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估值后，经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。
报告期内，本基金管理人严格按照《太平基金管理有限公司基金资产估值核算办法》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司管理层下设立估值委员会，常任委员由公司总经理、分管投资部门、研究部、运营部高管及稽核风控部、投资部门（含权益投资部、专户业务部、固定收益投资部）、研究部、基金运营部等部门负责人担任。上述参与估值流程人员均具有
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专业胜任能力和相关工作经验且基金经理不参与其管理基金的具体估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关约定，本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内基金持有人数或基金资产净值未发生预警情况。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—太平基金管理有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为太平基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份
额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，太平基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元资产附注号本期末上年度末
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2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.194622728.2475766122.50
结算备付金710433.011351706.28
存出保证金261744.19218929.48
交易性金融资产6.4.7.2489891523.20472720081.21
其中：股票投资470089375.58438785608.34
基金投资--
债券投资19802147.6233934472.87
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款-15047733.95
应收股利86178.00-
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计585572606.64565104573.42本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款2247222.585063607.01
应付赎回款--
应付管理人报酬517997.20527533.86
应付托管费94181.2995915.25
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费358.74329.15
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9541485.99934416.26
第13页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
负债合计3401245.806621801.53
净资产：
实收基金6.4.7.10807372798.76807370009.00
未分配利润6.4.7.11-225201437.92-248887237.11
净资产合计582171360.84558482771.89
负债和净资产总计585572606.64565104573.42
注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值0.7211元，基金份额总额807372798.76份。
6.2利润表
会计主体：太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入27463745.22-5141649.39
1.利息收入222601.88443081.57
其中：存款利息收入6.4.7.12222601.88443081.57
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
20889283.91-36765180.48
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.1314779830.41-40641677.85
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.141544543.176216.94资产支持证券投资
6.4.7.15--
收益
贵金属投资收益6.4.7.16--
衍生工具收益6.4.7.17--
股利收益6.4.7.184564910.333870280.43
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.196351859.4331180449.52失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.20--号填列）
第14页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
减：二、营业总支出3777153.273295468.40
1．管理人报酬6.4.10.2.13125236.882719474.61
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.2568224.82494449.87
3．销售服务费--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失6.4.7.21--
7．税金及附加409.0922.44
8．其他费用6.4.7.2283282.4881521.48三、利润总额（亏损总额
23686591.95-8437117.79以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
23686591.95-8437117.79号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额23686591.95-8437117.79
6.3净资产变动表
会计主体：太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产807370009.00-248887237.11558482771.89
二、本期期初净资产807370009.00-248887237.11558482771.89
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填2789.7623685799.1923688588.95列）
（一）、综合收益总
-23686591.9523686591.95额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数2789.76-792.761997.00
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款2789.76-792.761997.00
2.基金赎回---
第15页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产807372798.76-225201437.92582171360.84上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产800000028.70-287984032.25512015996.45
二、本期期初净资产800000028.70-287984032.25512015996.45
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-10.32-8437113.87-8437124.19列）
（一）、综合收益总
--8437117.79-8437117.79额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数-10.323.92-6.40
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款---
2.基金赎回
-10.323.92-6.40款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产800000018.38-296421146.12503578872.26报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
曹琦曹琦王瑞瑾基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
第16页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]2634号《关于准予太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由太平基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型定期开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币800000000.00元，业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证。经向中国证监会备案，《太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》于2021年8月25日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为800000000.00份，无认购资金利息折合基金份额。本基金的基金管理人为太平基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为800000000.00份基金份额，发起资金认购方承诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券
（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债））、
资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期
货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票资产投资占基金资产的比例不低于60%，但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期开始前15个工作日、开放期及开放期结束后15个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，本基金的投资比例相应调整。本基金的业绩比较基准为：沪深300指
第17页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
数收益率×50%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%＋中债综合指数收益率×40%。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础编制财务报表。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和
《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金
业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和中国证券
投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况、2025年1月1日至2025年6月30日期间的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金于本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金于本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金于本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文
《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深
第18页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财
税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、中投信〔2021〕20号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有关提示的通知》、财政部公告2019年第93号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告2023年第2号《关于延续实施有关个人所得税优惠政策的公告》、财政部税务总局中国证监会公告2023年第23号《关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财税〔2014〕81号《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值
税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
对证券投资基金从中国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续
第19页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过
基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至2027年12月31日。
d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自
2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。对于基金通过沪港通、深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款94622728.24
等于：本金94613387.63
加：应计利息9340.61
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
第20页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计94622728.24
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票440037266.01-470089375.5830052109.57
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场17840073.0440060.6219802147.621922013.96
债券银行间市场----
合计17840073.0440060.6219802147.621922013.96
资产支持证券----
基金----
其他----
合计457877339.0540060.62489891523.2031974123.53
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金于本报告期末未持有任何衍生金融资产/负债。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
本基金于本报告期末未持有任何期货合约。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本基金于本报告期末未持有任何黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本报告期末未持有任何买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本基金于本报告期末未计提减值准备。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
本基金于本报告期末未持有债权投资。
第21页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
本基金于本报告期末未计提债权投资减值准备。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
本基金于本报告期末未持有其他债权投资。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
本基金于本报告期末未计提其他债权投资减值准备。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
本基金于本报告期末未持有其他权益工具。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
本基金于本报告期末未持有其他权益工具。
6.4.7.8其他资产
本基金于本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用343134.71
其中：交易所市场343134.71
银行间市场-
应付利息-
预提信息披露费179507.37
预提审计费18843.91
合计541485.99
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末807370009.00807370009.00
本期申购2789.762789.76
本期赎回（以“-”号填列）--
基金拆分/份额折算前--
第22页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末807372798.76807372798.76
注：此处申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.11未分配利润
单位：人民币元项已实现部分未实现部分未分配利润合计目上年
-275139764.0426252526.93-248887237.11度末本期
-275139764.0426252526.93-248887237.11期初本期
17334732.526351859.4323686591.95
利润本期基金份额
交易-897.59104.83-792.76产生的变动数其
中：
基金-897.59104.83-792.76申购款基
金赎---回款本期已分
---配利润本期
-257805929.1132604491.19-225201437.92末
6.4.7.12存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入217034.46
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
第23页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
结算备付金利息收入5034.52
其他532.90
合计222601.88
6.4.7.13股票投资收益
6.4.7.13.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入14779830.41
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计14779830.41
6.4.7.13.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额921708632.64
减：卖出股票成本总额905321629.58
减：交易费用1607172.65
买卖股票差价收入14779830.41
6.4.7.13.3股票投资收益——证券出借差价收入
本基金于本报告期内无股票投资收益——证券出借差价收入。
6.4.7.14债券投资收益
6.4.7.14.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入113623.87债券投资收益——买卖债券（债转股及债
1430919.30券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计1544543.17
6.4.7.14.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第24页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
39431349.31
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
37928896.81
本总额
减：应计利息总额68940.69
减：交易费用2592.51
买卖债券差价收入1430919.30
6.4.7.14.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金于本报告期内无债券投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.14.4债券投资收益——申购差价收入
本基金于本报告期内无债券投资收益——申购差价收入。
6.4.7.15资产支持证券投资收益
6.4.7.15.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金于本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金于本报告期内无资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.15.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金于本报告期内无资产支持证券投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.15.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金于本报告期内无资产支持证券投资收益——申购差价收入。
6.4.7.16贵金属投资收益
6.4.7.16.1贵金属投资收益项目构成
本基金于本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.16.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金于本报告期内无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
6.4.7.16.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金于本报告期内无贵金属投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.16.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金于本报告期内无贵金属投资收益——申购差价收入。
6.4.7.17衍生工具收益
6.4.7.17.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金于本报告期内无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
第25页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
6.4.7.17.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金于本报告期内无衍生工具收益——其他投资收益。
6.4.7.18股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益4564910.33
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计4564910.33
6.4.7.19公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产6351859.43
股票投资7813066.56
债券投资-1461207.13
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计6351859.43
6.4.7.20其他收入
本基金于本报告期内无其他收入。
6.4.7.21信用减值损失
本基金于本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.22其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用18843.91
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行划款手续费4931.20
第26页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
合计83282.48
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
太平基金管理有限公司（“太平基金”）基金管理人、基金销售机构、注册登记机构中国农业银行股份有限公司（“中国农业基金托管人银行”）
太平人寿保险有限公司（“太平人寿”）基金管理人的股东
注：上述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目
2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年
第27页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费3125236.882719474.61
其中：应支付销售机构的客户维护
0.31-
费
应支付基金管理人的净管理费3125236.572719474.61
注：支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值1.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.10%/当年天数
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费568224.82494449.87
注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金于本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金于本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6
30日月30日
第28页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告基金合同生效日（2021年8月--
25日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额7369688.25-
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份额--
报告期末持有的基金份额7369688.25-报告期末持有的基金份额
0.9128%-
占基金总份额比例
注：本基金管理人按照本基金基金合同、招募说明书的约定费率进行认购、申购和赎回，不享有比其他投资人更优惠的费率。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
关联方名称持有的基金份额持有的基金份额持有的持有的占基金总份额的占基金总份额的比基金份额基金份额比例（%）例（%）
太平人寿800000000.0099.0868800000000.0099.0872
注：除基金管理人之外的其他关联方按照本基金基金合同、招募说明书的约定费率进行认购、申
购和赎回，不享有比其他投资人更优惠的费率。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国农业银行94622728.24217034.4695904201.04428961.34
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金于本报告期内及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
本基金于本报告期内未进行过利润分配。
第29页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）信
2025锁定
凯
001335年4月6个月期股12.8028.05801024.002244.00-
科
2日票
技富
2025锁定
岭
001356年1月6个月期股5.3014.447093757.7010237.96-
股
16日票
份新
2025锁定
亚
001382年3月6个月期股7.4020.213662708.407396.86-
电
13日票
缆信
2025新股
通1个月
001388年6月未上16.4216.4284313842.0613842.06-
电内
24日市
子信
2025锁定
通
001388年6月6个月期股16.4216.42941543.481543.48-
电
24日票
子古
2025锁定
麒
001390年5月6个月期股12.0818.121782150.243225.36-
绒
21日票
材亚
2025锁定
联
001395年1月6个月期股19.0847.25801526.403780.00-
机
20日票
械毓
2025锁定
恬
301173年2月6个月期股28.3344.981734901.097781.54-
冠
24日票
佳钧
2025锁定
崴
301458年1月6个月期股10.4034.117017290.4023911.11-
电
2日票
子
第30页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告浙
2025锁定
江
301535年3月6个月期股4.9218.997343611.2813938.66-
华
18日票
远众
2025锁定
捷
301560年4月6个月期股16.5027.451903135.005215.50-
汽
17日票
车优
2025锁定
优
301590年5月6个月期股89.60139.48736540.8010182.04-
绿
28日票
能太
2025锁定
力
301595年5月6个月期股17.0529.101963341.805703.60-
科
12日票
技惠
2025锁定
通
301601年1月6个月期股11.8033.853424035.6011576.70-
科
8日票
技超
2025锁定
研
301602年1月6个月期股6.7024.806584408.6016318.40-
股
15日票
份首
2025锁定
航
301658年3月6个月期股11.8022.984375156.6010042.26-
新
26日票
能宏
2025锁定
工
301662年4月6个月期股26.6082.501433803.8011797.50-
科
10日票
技泰
2025锁定
禾
301665年4月6个月期股10.2722.393934036.118799.27-
股
2日票
份新2025锁定
301678恒年6月6个月期股12.8044.543824889.6017014.28-
汇13日票威
2025锁定
高
603014年5月6个月期股26.5032.682055432.506699.40-
血
12日票
净
603049中20256个月锁定46.5042.8527312694.5011698.05-
第31页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告策年5月期股橡27日票胶天2024锁定和年12
6030726个月期股12.3054.452262779.8012305.70-
磁月24票材日肯
2025锁定
特
603120年4月6个月期股15.0033.4365975.002172.95-
催
9日票
化江
2025锁定
南
603124年3月6个月期股10.5446.3188927.524075.28-
新
12日票
材泰
2025锁定
鸿
603210年4月6个月期股8.6015.612862459.604464.46-
万
1日票
立永
2025锁定
杰
603271年3月6个月期股20.6035.081262595.604420.08-
新
4日票
材海
2025锁定
阳
603382年6月6个月期股11.5022.391051207.502350.95-
科
5日票
技华2025锁定
603400之年6月6个月期股19.8843.81571133.162497.17-
杰12日票汇
2025锁定
通
603409年2月6个月期股24.1833.321002418.003332.00-
控
25日票
股兴
2025锁定
福
688545年1月6个月期股11.6826.9599411609.9226788.30-
电
15日票
子汉
2025锁定
邦
688755年5月6个月期股22.7739.332034622.317983.99-
科
9日票
技胜2025锁定
6887576个月9.0825.945364866.8813903.84-
科年3月期股
第32页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告纳18日票米
注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
2、基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。
3、基金作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自
发行结束之日起12个月内不得转让。
4、基金通过询价转让受让的科创板股份，在受让后6个月内不得转让。
5、受限期为流通受限证券原始受限期。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
于2025年6月30日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
于2025年6月30日，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的银行间债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
于2025年06月30日，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的交易所债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
于2025年6月30日，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金里中高风险、中高预期收益的品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、货币市场工具、股指期货、权证等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险收益相匹配”的风险收益目标。
本基金管理人建立了董事会、经营管理层、风险管理部门、各职能部门在内的多级风险管理
组织架构，并明确了相应的风险管理职能。董事会主要负责确定公司风险管理总体目标、制定公
第33页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
司风险管理战略和风险应对策略等事项。经营管理层及其下设的风险控制委员会负责指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作。公司设立独立于业务体系汇报路径的稽核与风控部，对公司的风险管理承担独立评估、监控、检查和报告职责。公司各业务部门负责具体制定业务相关的风险措施、控制流程、监控指标等并负责具体实施，同时定期对本部门的风险进行评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA - 480646.53
AAA 以下 19802147.62 33453826.34
未评级--
合计19802147.6233934472.87
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
第34页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本期末，本基金的卖出回购金融资产款(若有)计息且利息金额不重大；除此之外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年6月30日，本基金持有的流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2025年6月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
第35页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流
动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金于本报告期内流动性情况良好。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金、结算备付金和债券投资。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金94622728.24---94622728.24
结算备付金710433.01---710433.01
存出保证金261744.19---261744.19
交易性金融资产2655849.6417146297.98-470089375.58489891523.20
应收股利---86178.0086178.00
资产总计98250755.0817146297.98-470175553.58585572606.64负债
应付管理人报酬---517997.20517997.20
第36页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
应付托管费---94181.2994181.29
应付清算款---2247222.582247222.58
应交税费---358.74358.74
其他负债---541485.99541485.99
负债总计---3401245.803401245.80
利率敏感度缺口98250755.0817146297.98-466774307.78582171360.84上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金75766122.50---75766122.50
结算备付金1351706.28---1351706.28
存出保证金218929.48---218929.48
交易性金融资产33934472.87--438785608.34472720081.21
应收清算款---15047733.9515047733.95
资产总计111271231.13--453833342.29565104573.42负债
应付管理人报酬---527533.86527533.86
应付托管费---95915.2595915.25
应付清算款---5063607.015063607.01
应交税费---329.15329.15
其他负债---934416.26934416.26
负债总计---6621801.536621801.53
利率敏感度缺口111271231.13--447211540.76558482771.89
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年6月30日，本基金持有交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为3.40%
（2024年12月31日：6.08%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2024年
12月31日：同）。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年6月30日
项目美元港币其他币种合计折合人民折合人民币元折合人民币元
第37页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告币元以外币计价的资产交易性金融资
-88559464.50-88559464.50产
应收股利-86178.00-86178.00
资产合计-88645642.50-88645642.50以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-88645642.50-88645642.50额上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的资产交易性金融资
-63675899.46-63675899.46产
资产合计-63675899.46-63675899.46以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-63675899.46-63675899.46额
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析所有外币相对人民
4427973.233183794.97
币升值5%
所有外币相对人民-4427973.22-3183794.97
第38页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
币贬值5%
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的其他价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的0-60%，扣除股指期货合约与股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
470089375.5880.75438785608.3478.57
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计470089375.5880.75438785608.3478.57
第39页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析沪深300指数上升
30063898.3524853573.15
5%
沪深300指数下降
-30063898.35-24853573.15
5%
6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险无。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次489604280.45472334494.11
第二层次15385.54-
第三层次271857.21385587.10
合计489891523.20472720081.21
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
第40页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的
不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是
第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年6月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2024年12月31日：
同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的
金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
于2025年06月30日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资470089375.5880.28
其中：股票470089375.5880.28
2基金投资--
3固定收益投资19802147.623.38
其中：债券19802147.623.38
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计95333161.2516.28
8其他各项资产347922.190.06
9合计585572606.64100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
第41页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 15609000.00 2.68
C 制造业 275245600.73 47.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业10235184.001.76
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 12619044.00 2.17
G 交通运输、仓储和邮政业 37777.85 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业41107593.697.06
J 金融业 8515000.00 1.46
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 7304336.64 1.25
M 科学研究和技术服务业 175884.20 0.03
N 水利、环境和公共设施管理业 8489.97 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 10672000.00 1.83
S 综合 - -
合计381529911.0865.54
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
原材料--
非日常生活消费品32722589.905.62日常消费品4158492.000.71
能源--
金融--
医疗保健3511007.500.60
工业--
信息技术10934280.501.88
通信服务37233094.606.40
公用事业--
房地产--
合计88559464.5015.21
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
第42页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1600418江淮汽车80000032072000.005.51
200700腾讯控股5000022935542.503.94
309992泡泡玛特7500018234440.253.13
4000729燕京啤酒140000018102000.003.11
500941中国移动18000014297552.102.46
5600941中国移动300003376500.000.58
6603583捷昌驱动45000016434000.002.82
7600060海信视像65000014963000.002.57
8000521长虹美菱194993913532576.662.32
9000651格力电器30000013476000.002.31
10603986兆易创新10000012653000.002.17
11300972万辰集团7000012616800.002.17
12300750宁德时代4500011349900.001.95
13600519贵州茅台800011276160.001.94
14 01810 小米集团-W 200000 10934280.50 1.88
15301171易点天下40000010692000.001.84
16600757长江传媒115000010672000.001.83
17002034旺能环境60960010235184.001.76
18002126银轮股份4000009712000.001.67
19600547山东黄金3000009579000.001.65
20603881数据港3600009198000.001.58
21688301奕瑞科技1000008761000.001.50
22300857协创数据1015008735090.001.50
2309863零跑汽车1700008480223.051.46
24688347华虹公司1500008236500.001.41
25600893航发动力2000007708000.001.32
26000338潍柴动力5000007690000.001.32
27002027分众传媒10000007300000.001.25
28002929润建股份1500007089000.001.22
29002335科华数据1500006402000.001.10
30300139晓程科技3000006030000.001.04
31 09988 阿里巴巴-W 60000 6007926.60 1.03
32600118中国卫星2000005714000.000.98
33300395菲利华1000005110000.000.88
34688676金盘科技1500005017500.000.86
35688630芯碁微装600004762200.000.82
36601939建设银行5000004720000.000.81
37688526科前生物3000004674000.000.80
38002463沪电股份1000004258000.000.73
39603228景旺电子1000004184000.000.72
4006969思摩尔国际2500004158492.000.71
41300888稳健医疗1000004110000.000.71
第43页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
42603197保隆科技1000003907000.000.67
43601728中国电信5000003875000.000.67
44601398工商银行5000003795000.000.65
45301396宏景科技600003726600.000.64
46000831中国稀土1000003612000.000.62
4701093石药集团5000003511007.500.60
48600808马钢股份10000003450000.000.59
49603129春风动力150003247500.000.56
50688256寒武纪50003007500.000.52
51688522纳睿雷达560002868320.000.49
52300911亿田智能650002759900.000.47
53688084晶品特装300002640000.000.45
54603766隆鑫通用1999692551604.440.44
55688320禾川科技500002364500.000.41
56300696爱乐达999402256645.200.39
57000957中通客车2000002186000.000.38
58002847盐津铺子200001608000.000.28
59301626苏州天脉3190336226.000.06
60301458钧崴电子7005240957.830.04
61301678新恒汇3817220366.280.04
62301565中仑新材7103196042.800.03
63301571国科天成3499181563.110.03
64301631壹连科技2135176351.000.03
65301535浙江华远7336151854.440.03
66688757胜科纳米5357150145.300.03
67301589诺瓦星云995144603.350.02
68603072天和磁材2255123636.930.02
69301552科力装备199277209.920.01
70301560众捷汽车189465059.980.01
71688615合合信息40563953.550.01
72688449联芸科技140658236.520.01
73603207小方制药184853536.560.01
74603310巍华新材253848577.320.01
75688605先锋精科74446611.600.01
76001390古麒绒材177940000.330.01
77603350安乃达105136816.530.01
78603409汇通控股100034049.000.01
79603382海阳科技104531970.350.01
80603400华之杰56931875.730.01
81001391国货航440029612.000.01
82301536星宸科技48129004.300.00
83301526国际复材788128686.840.00
84603120肯特催化64427701.060.00
第44页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
85688545兴福电子99426788.300.00
86301392汇成真空21926106.990.00
87688709成都华微79125897.340.00
88603296华勤技术30024204.000.00
89688652京仪装备37621552.320.00
90301608博实结18416390.720.00
91301602超研股份65816318.400.00
92001388信通电子93715385.540.00
93688691灿芯股份24715279.420.00
94301607富特科技36014371.200.00
95301508中机认检41914162.200.00
96301617博苑股份32913505.450.00
97001389广合科技22213046.940.00
98301586佳力奇21512255.000.00
99301662宏工科技14311797.500.00
100301603乔锋智能23311768.830.00
101603049中策橡胶27311698.050.00
102301601惠通科技34211576.700.00
103301459丰茂股份27011448.000.00
104301538骏鼎达20811065.600.00
105001279强邦新材26510745.750.00
106688584上海合晶59110567.080.00
107001356富岭股份70910237.960.00
108301590优优绿能7310182.040.00
109301658首航新能43710042.260.00
110301568思泰克2469360.300.00
111301349信德新材2319025.170.00
112603341龙旗科技2188857.340.00
113301665泰禾股份3938799.270.00
114601033永兴股份5378489.970.00
115301591肯特股份2198420.550.00
116601083锦江航运7358165.850.00
117688755汉邦科技2037983.990.00
118688653康希通信6487938.000.00
119301173毓恬冠佳1737781.540.00
120001382新亚电缆3667396.860.00
121301578辰奕智能1997122.210.00
122688720艾森股份1657060.350.00
123301587中瑞股份3066878.880.00
124603014威高血净2056699.400.00
125301539宏鑫科技3616685.720.00
126001359平安电工1846417.920.00
127301555惠柏新材2246166.720.00
第45页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
128603325博隆技术665959.140.00
129301595太力科技1965703.600.00
130688530欧莱新材3445665.680.00
131688695中创股份1865524.200.00
132301588美新科技2574769.920.00
133603312西典新能1304767.100.00
134603344星德胜1824630.080.00
135603107上海汽配2924546.440.00
136001378德冠新材2054544.850.00
137603210泰鸿万立2864464.460.00
138603271永杰新材1264420.080.00
139001379腾达科技2134413.360.00
140603373安邦护卫884336.640.00
141603082北自科技1074092.750.00
142603124江南新材884075.280.00
143603391力聚热能1003906.000.00
144001395亚联机械803780.000.00
145001358兴欣新材1222919.460.00
146001239永达股份1892823.660.00
147603375盛景微722674.800.00
148001387雪祺电气1732377.020.00
149001335信凯科技802244.000.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1600418江淮汽车30016675.005.37
2603881数据港25004716.614.48
3300502新易盛23459911.004.20
4688676金盘科技21875715.793.92
500700腾讯控股20011031.133.58
6000651格力电器17966508.003.22
7603009北特科技17436371.003.12
801357美图公司16335869.172.93
9603583捷昌驱动16281540.002.92
10000063中兴通讯15933773.402.85
11600060海信视像15644170.002.80
12002929润建股份15560213.002.79
13000333美的集团14971972.312.68
14000521长虹美菱14823367.532.65
15603986兆易创新14613212.002.62
16002050三花智控13751663.002.46
第46页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
17002048宁波华翔13524791.002.42
18300857协创数据13363046.002.39
19300972万辰集团13337187.002.39
20 09988 阿里巴巴-W 13288614.27 2.38
21002415海康威视12981854.402.32
22002126银轮股份12622455.002.26
23002335科华数据12292419.002.20
24000729燕京啤酒11922786.002.13
25002034旺能环境11841664.152.12
26603150万朗磁塑11631817.002.08
27301308江波龙11311168.002.03
28300383光环新网11285273.002.02
注：买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300502新易盛25845286.994.63
2603009北特科技25569247.004.58
3688676金盘科技21519984.553.85
4002050三花智控19582239.003.51
5603986兆易创新19253111.003.45
6603881数据港18460409.623.31
7 09988 阿里巴巴-W 17613731.87 3.15
8688256寒武纪17274078.203.09
9002384东山精密16927974.003.03
10603920世运电路16259128.002.91
11000063中兴通讯15960085.002.86
1201357美图公司15773739.862.82
13600298安琪酵母14457436.042.59
14000333美的集团14188356.362.54
1502145上美股份14077401.962.52
1609896名创优品13825025.432.48
17300870欧陆通13590778.852.43
18002415海康威视13311169.802.38
19002048宁波华翔12664727.002.27
20688036传音控股12442252.402.23
21300476胜宏科技11434470.002.05
22002997瑞鹄模具11347300.002.03
注：卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
第47页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
买入股票成本（成交）总额928812330.26
卖出股票收入（成交）总额921708632.64
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）19802147.623.40
8同业存单--
9其他--
10合计19802147.623.40
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
1118031天23转债10000010500246.581.80
2113669景23转债300005189786.300.89
3113059福莱转债236502655849.640.46
4113692保隆转债104901340131.700.23
5123179立高转债1000116133.400.02
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规
第48页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告定执行。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金261744.19
2应收清算款-
3应收股利86178.00
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计347922.19
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）
1118031天23转债10500246.581.80
2113669景23转债5189786.300.89
3113059福莱转债2655849.640.46
第49页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
4113692保隆转债1340131.700.23
5123179立高转债116133.400.02
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的基机构投资者个人投资者
（户）金份额占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额
（%）（%）
2223636814.41807372798.76100.0000--
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
0
门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
8.4发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额发起份额占发起份额占基金总项目持有份额总数发起份额总数基金总份额承诺持有份额比例
比例(%)期限
(%)基金管理人固有资
7369688.250.9128---
金基金管理人高级管
-----理人员
基金经理等人员-----
基金管理人股东800000000.0099.0868800000000.0099.08683年-----其他
合计807369688.2599.9996800000000.0099.08683年
第50页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2021年8月25日）
800000000.00
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额807370009.00
本报告期基金总申购份额2789.76
减：本报告期基金总赎回份额-
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额807372798.76
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动情况
本报告期内，基金管理人无重大人事变动情况。
2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
2025年2月，中国农业银行总行决定陈振华任托管业务部副总裁。
2025年3月，中国农业银行总行决定常佳任托管业务部副总裁。
2025年4月，中国农业银行总行决定李亚红任托管业务部高级专家。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本公司及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
第51页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
874740908.
银河证券147.30393638.8746.68-
41
369409772.
光大证券119.98170654.3320.24-
05
中信建投331439516.
117.92153171.8818.16-
证券74
273744348.
德邦证券114.80125826.9914.92-
51
国泰海通
1-----
证券
西部证券2-----
中泰证券1-----
注：1.拟被基金管理人租用交易单元的证券公司应符合以下标准：
（1）公司信誉及财务状况良好，经营状况稳定。最近一年未出现亏损或审计机构无法出具无保留意见的审计报告等情形。
（2）经营行为规范。最近一年未因重大违规行为而受到监管部门处罚。
（3）合规风控能力较强。内部管理规范、严格，具备健全的内控和风控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（4）交易服务能力较强。具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要。
（5）研究服务能力较强。设置固定的研究机构，拥有专业的研究人员，能够及时全面地提供
宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他信息服务等。
（6）与公司签订综合服务协议。
2.交易单元的选择程序：
（1）基金管理人的总经理办公会根据上述标准确定可以合作的证券公司名单，由投资决策委员会在上述名单内确定租用的交易单元。
第52页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
（2）基金管理人与被选择的证券公司签订协议，租用交易单元开展证券交易。
3.报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：
本报告期内，本基金租用券商交易单元无变化。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比
的比例(%)(%)
例(%)
12785142
银河证券19.74----.54
6141180.
光大证券9.48----
57
中信建投31069897
47.96----
证券.99
14787088
德邦证券22.83----.67国泰海通
------证券
西部证券------
中泰证券------
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期关于太平智行三个月定期开放混合型
1发起式证券投资基金开放日常申购、中国证监会规定媒介2025年2月7日
赎回、转换等业务公告太平智行三个月定期开放混合型发起
2式证券投资基金基金产品资料概要更中国证监会规定媒介2025年4月20日
新太平智行三个月定期开放混合型发起
3中国证监会规定媒介2025年4月20日
式证券投资基金招募说明书更新太平智行三个月定期开放混合型发起
4式证券投资基金2025年第一季度报中国证监会规定媒介2025年4月22日
告太平基金管理有限公司关于终止北京
5中植基金销售有限公司办理本公司旗中国证监会规定媒介2025年4月29日
下基金销售业务的公告太平基金管理有限公司关于终止民商
6中国证监会规定媒介2025年6月4日
基金销售（上海）有限公司办理本公
第53页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告司旗下基金销售业务的公告关于太平智行三个月定期开放混合型
7发起式证券投资基金开放日常申购、中国证监会规定媒介2025年6月6日
赎回、转换等业务公告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比
超过20%的时份额份额份额
（%）间区间
20250101-8000000800000000.099.08
机构1--
2025063000.00068
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会关于核准本基金募集的批复
2、《太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
4、《太平智行三个月定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、法律法规及中国证监会要求的其他文件
12.2存放地点
本基金管理人办公地点（地址：上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 7楼，5楼 503A）
12.3查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人太平基金管理有限公司；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
第54页共55页太平智行三个月定期开放混合发起式2025年中期报告
客户服务电话：400-028-8699、021-61560999
公司网址：www.taipingfund.com.cn太平基金管理有限公司
2025年8月30日
