中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-30
中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资
基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：中航基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
第2页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11
§5托管人报告..............................................11
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................13
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................37
7.1期末基金资产组合情况........................................37
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................37
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................38
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................38
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................38
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............38
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........38
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........39
第3页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............39
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................39
7.11投资组合报告附注.........................................39
§8基金份额持有人信息..........................................40
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................40
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................40
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................40
§9开放式基金份额变动..........................................41
§10重大事件揭示............................................41
10.1基金份额持有人大会决议......................................41
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................41
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................41
10.4基金投资策略的改变........................................41
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................41
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................42
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................42
10.8其他重大事件...........................................43
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................44
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................44
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................44
§12备查文件目录............................................44
12.1备查文件目录...........................................44
12.2存放地点.............................................45
12.3查阅方式.............................................45
第4页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金基金简称中航瑞旭3个月定开债基金主代码013405基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年01月30日基金管理人中航基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
报告期末基金份2876237820.86份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
中航瑞旭 3 个月定开债 A 中航瑞旭 3个月定开债 C金简称下属分级基金的交
013405013406
易代码报告期末下属分级
2876209900.55份27920.31份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标在严格控制风险和重视本金安全的前提下，通过积极主动的投资管理，努力获取长期稳健的投资回报。
投资策略（一）封闭期投资策略：债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策
略（二）国债期货投资策略（三）信用债投资策略（四）开放期投资策略业绩比较基准中债综合指数收益率
风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称中航基金管理有限公司兴业银行股份有限公司姓名刘建冯萌信息披露
联系电话010-56716166021-52629999-213310负责人
电子邮箱 liujian@avicfund.cn fengmeng@cib.com.cn
客户服务电话400-666-218695561
传真010-56716198021-62159217注册地址北京市石景山区五一剧场南路2福建省福州市台江区江滨中大
号院 1 号楼 7 层 702E 道 398 号兴业银行大厦办公地址北京市朝阳区天辰东路1号院北上海市浦东新区银城路167号4
京亚洲金融大厦 D 座第 8 层 楼
801/805/806单元
邮政编码100101200120
第5页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告法定代表人杨彦伟吕家进
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.avicfund.cn址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址北京市朝阳区天辰东路1号院
注册登记机构 中航基金管理有限公司 北京亚洲金融大厦 D 座第 8 层
801/805/806单元
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
据和指标 中航瑞旭 3个月定开债 A 中航瑞旭 3 个月定开债 C
本期已实现收益47426641.02806.05
本期利润13191878.56-703.56加权平均基金份
0.0038-0.0093
额本期利润本期加权平均净
0.36%-0.87%
值利润率本期基金份额净
0.48%0.43%
值增长率
3.1.2期末数
报告期末(2025年6月30日)据和指标期末可供分配利
129533297.651659.07
润期末可供分配基
0.04500.0594
金份额利润期末基金资产净
3005743198.2029579.38
值期末基金份额净
1.04501.0594
值
3.1.3累计期报告期末(2025年6月30日)
第6页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告末指标基金份额累计净
7.58%9.04%
值增长率
注：*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
*期末可供分配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分如果期末未分配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利润
的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
*本基金所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中航瑞旭 3个月定开债 A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月0.25%0.03%0.31%0.04%-0.06%-0.01%
过去三个月0.86%0.06%1.06%0.10%-0.20%-0.04%
过去六个月0.48%0.06%-0.14%0.11%0.62%-0.05%
过去一年2.21%0.05%2.36%0.10%-0.15%-0.05%自基金合同生效起
7.58%0.08%7.11%0.08%0.47%0.00%
至今
中航瑞旭 3个月定开债 C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月0.24%0.03%0.31%0.04%-0.07%-0.01%
过去三个月0.84%0.06%1.06%0.10%-0.22%-0.04%
过去六个月0.43%0.06%-0.14%0.11%0.57%-0.05%
过去一年2.10%0.05%2.36%0.10%-0.26%-0.05%自基金合同生效起
9.04%0.10%7.11%0.08%1.93%0.02%
至今
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
中航基金管理有限公司成立于2016年6月16日，是经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]1249号文许可批准设立、为客户提供专业基金管理服务的全国性基金管理公司。公司总部设在北京，注册资本金为30000万元人民币，经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。
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4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期硕士研究生。曾供职于中核财务有限责任公司先后担任稽核风险管理部风险管理
茅勇本基金的2023年1岗、金融市场部投资分析岗、金融市场部
-7年峰基金经理月30日副经理兼投资经理岗。2017年8月至今，担任中航基金管理有限公司固定收益部基金经理。
硕士研究生。任职于东兴证券股份有限公司担任固定收益研究员、中邮证券有限责
任公司担任投资经理、民生证券股份有限
本基金基2025年2公司担任投资经理、中加基金管理有限公
傅浩-17年金经理月21日司担任投资经理、宏利基金管理有限公司担任固定收益部副总经理兼基金经理。
2021年9月加入中航基金管理有限公司，现担任固定收益部总经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；
公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有
第9页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告投资组合。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年债市收益率总体宽幅震荡。年初债市配置力量较强，但央行关注稳汇率、防空转，资金面收紧，并暂停公开市场国债买卖，市场也开始重新理解“适度宽松”的政策含义，降准降息预期降温，长债收益率呈现震荡走势，短债大幅调整，收益率曲线变平。春节期间消费数据整体较弱，春节后债市收益率短暂下行。随后资金面再度收紧，经济基本面数据好于预期，股市表现较好，各期限债券收益率普遍大幅上行。2月末至3月初，市场对经济乐观预期回落，加之博弈“两会”政策，债市收益率出现下行。“两会”结束后，监管层持续关注债市收益率非理性偏离基本面风险，对市场降准降息预期进行纠偏，部分债基出现赎回压力被迫卖出债券，债市收益率再次大幅上行，长债调整幅度较大。3月中下旬，资金面边际转松，央行调整 MLF 招标方式，股市有所走弱，债市情绪出现修复，收益率转为下行。4月初，中美关税战激烈程度超出市场预期，全球开展“衰退交易”，避险情绪升温，债市收益率快速大幅下行，此后陷入震荡。4月末至
5月初，资金面转为宽松，债市收益率下行，短债表现较好。5月7日，央行宣布降准降息。随后
中美日内瓦关税谈判成果大超市场预期，债市收益率大幅上行。5月末至6月前半月，央行呵护资金面，市场存在资金宽松和经济基本面回落预期，债市收益率下行。6月后半月，部分资金期待三季度行情，提前“抢跑”加仓超长债，超长债表现较好，其他期限债券整体震荡。上半年，本基金以利率债为主要投资对象，择机调整投资组合杠杆和久期水平，尽可能实现基金资产的稳健增值。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中航瑞旭 3 个月定开债 A 基金份额净值为 1.0450 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.48%；截至本报告期末中航瑞旭 3 个月定开债 C 基金份额净值为 1.0594 元，本报告期基金份额净值增长率为0.43%；同期业绩比较基准收益率为-0.14%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，中国经济维持温和复苏态势，适度宽松的货币政策基调不变，央行更多地运用
第10页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
结构性货币政策支持宽信用、支持股市平稳健康发展。预计短期内债市仍将维持震荡走势。外部环境（中美关税谈判、美联储降息等）和内部稳增长政策也给市场带来了更多不确定性。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由投资研究、交易、基金事务、风险管理、合规等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，投资研究部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金《基金合同》的相关规定，本年度基金管理人对本基金份额持有人实施了分红，按照《基金合同》规定：在符合有关基金分红条件的前提下可进行收益分配，每次收益分配比例等具体分红方案见基金管理人届时发布的相关分红公告，具体分配情况如下：
2025 年 6 月 13 日为收益分配基准日，基准日中航瑞旭 3 个月定开债 A 的可供分配利润
169990417.3 元、中航瑞旭 3 个月定开债 C 的可供分配利润 2035.57 元，中航瑞旭 3 个月定
开债 A 实际分配金额 43143148.17 元，每 10 份基金份额分配现金红利 0.1500 元，中航瑞旭 3个月定开债 C 实际分配金额 415.27 元，每 10 份基金份额分配现金红利 0.1500 元，现金红利发放日为2025年6月20日。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
第11页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.16412258.64729406.55
结算备付金--
存出保证金--
交易性金融资产6.4.7.23000319660.284655323269.50
其中：股票投资--
基金投资--
债券投资3000319660.284655323269.50
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
第12页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
应收清算款--
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计3006731918.924656052676.05本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款-265017444.17
应付清算款--
应付赎回款--
应付管理人报酬747267.281152122.59
应付托管费124544.56192020.44
应付销售服务费2.4015.27
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.987327.1059092.95
负债合计959141.34266420695.42
净资产：
实收基金6.4.7.102876237820.864161333195.80
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12129534956.72228298784.83
净资产合计3005772777.584389631980.63
负债和净资产总计3006731918.924656052676.05
注：*报告截止日2025年6月30日，基金份额总额为2876237820.86份其中中航瑞旭3个月定开债 A 基金份额净值 1.0450 元，基金份额总额 2876209900.55 份；中航瑞旭 3 个月定开债 C基金份额净值 1.0594 元，基金份额总额 27920.31 份。
6.2利润表
会计主体：中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
6月30日年6月30日
一、营业总收入20947824.25366566.00
第13页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
1.利息收入542442.7615021.08
其中：存款利息收入6.4.7.1312127.624442.52
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
530315.1410578.56
产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
54641653.561284854.92
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.14--
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.1554641653.561284854.92资产支持证券投
6.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.19--以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.20-34236272.07-933310.00失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.21--号填列）
减：二、营业总支出7756649.25148073.05
1．管理人报酬6.4.10.2.15482538.3844157.63
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.2913756.367359.52
3．销售服务费6.4.10.2.341.17113.88
4．投资顾问费--
5．利息支出1271000.602158.68
其中：卖出回购金融资产
1271000.602158.68
支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.2389312.7494283.34三、利润总额（亏损总额
13191175.00218492.95以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”13191175.00218492.95
第14页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额13191175.00218492.95
6.3净资产变动表
会计主体：中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净4161333195.4389631980.6
-228298784.83资产803
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净4161333195.4389631980.6
-228298784.83资产803
三、本期增减变-1285095374-1383859203.
动额（减少以“-”--98763828.11号填列）.9405
（一）、综合收益
--13191175.0013191175.00总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-1285095374-1353906814.净资产变动数--68811439.67
（净资产减少以.9461“-”号填列）
其中：1.基金申
247.49-14.53262.02
购款
2.基金赎-1285095622-1353907076.
--68811454.20
回款.4363
（三）、本期向基金份额持有人分
配利润产生的净---43143563.44-43143563.44资产变动（净资产减少以“-”号
第15页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净2876237820.3005772777.5
-129534956.72资产868上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
289878962.98-3331032.64293209995.62
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
289878962.98-3331032.64293209995.62
资产
三、本期增减变-279760938.8
动额（减少以“-”--2952088.99-282713027.81号填列）2
（一）、综合收益
--218492.95218492.95总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-279760938.8
净资产变动数--3170581.94-282931520.76
（净资产减少以2“-”号填列）
其中：1.基金申
10068168.98-116376.6410184545.62
购款
2.基金赎-289829107.8
--3286958.58-293116066.38回款0
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
第16页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
四、本期期末净
10118024.16-378943.6510496967.81
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
裴荣荣裴荣荣韩丹基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）根据中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）证监许可[2021]2617号文《关于准予中航瑞鑫混合型证券投资基金变更注册的批复》，准予中航瑞鑫混合型证券投资基金变更注册为中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金，由中航基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》（“基金合同”）
等规定公开募集。经向中国证监会备案，于2023年1月30日募集成立。本基金的基金管理人为中航基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，基金合同生效日的基金份额总额为410066498.74份，有效认购户数为209户。其中，认购资金在募集期间产生的利息折合基金份额17368.80份，按照基金合同的有关约定计入基金份额持有人的基金账户。本基金募集资金经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）验资。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（包括国债、央行票据、政策性金融债、金融债、公开发行的次级债、地方政府债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据、证券公司短期公司债券、政府支持机构债券、政府支持债券等）、债券回购、货币市场工具、资产支持证
券、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、现金、国债期货以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金不直接投资股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
第17页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的会计报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、《资产管理产品相关会计处理规定》、中国证券投资基金业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会颁布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号—年度和中期报告 》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号—会计报表附注的编制及披露》及中国证监会颁布的其他相关规定编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金编制的财务报表符合企业会计准则及其他有关规定要求，真实、完整地反映了本基金
2025年6月30日的财务状况以及2025年1月1日至2025年6月30日的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1差错更正的说明
本报告期本基金无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6税项
根据财税【2004】78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税【2005】103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税明电【2008】2号《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）交易印花税征收方式的通知》、财税【2008】1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年09月18日发布的《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税【2012】85号《关于实施公司股息红利差别化个人所得税政策的通知》、财税【2015】101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税【2016】36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税【2016】
46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税【2016】70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1.基金运营过程中发生的增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，
第18页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
按照3%的征收率缴纳增值税；
2.基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加；
3.对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征增值税；
4.存款利息收入不征收增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入免征增值税；
5.对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
6.基金取得的股票股息、红利收入自2015年9月8日起，基金从公开发行和转让市场取得的上
市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
7.对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税；
8.对于基金从事 A 股买卖，自 2008 年 09 月 19 日起，由出让方按 0.1%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再缴纳印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款6412258.64
等于：本金6411783.65
加：应计利息474.99
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
--
其他存款-
第19页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计6412258.64
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市----场
债券银行间市2962913547.1130124660.283000319660.287281452.89场
合计2962913547.1130124660.283000319660.287281452.89
资产支持证券----
基金----
其他----
合计2962913547.1130124660.283000319660.287281452.89
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本报告期末本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
本报告期末本基金未持有期货合约。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本报告期末本基金未持有黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本报告期末本基金未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末本基金未持有通过买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本报告期本基金未计提减值准备。
第20页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
本报告期末本基金未持有债权投资。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
本报告期本基金未计提债权投资减值准备。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
本报告期末本基金未持有其他债权投资。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
本报告期本基金未计提其他债权投资减值准备。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
本报告期末本基金未持有其他权益工具投资。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
本报告期末本基金未持有其他权益工具投资。
6.4.7.8其他资产
本报告期末本基金未持有其他资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用16040.03
其中：交易所市场-
银行间市场16040.03
应付利息-
预提费用71287.07
合计87327.10
注：预提费用为按日计提的审计费、信息披露费和银行间账户维护费。
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
中航瑞旭 3个月定开债 A项目本期
第21页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末4161180580.824161180580.82
本期申购14.1914.19
本期赎回（以“-”号填列）-1284970694.46-1284970694.46
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末2876209900.552876209900.55
中航瑞旭 3个月定开债 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末152614.98152614.98
本期申购233.30233.30
本期赎回（以“-”号填列）-124927.97-124927.97
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末27920.3127920.31
注：本期申购包含基金转换入份额；本期赎回包含基金转换出份额。
6.4.7.11其他综合收益
本报告期本基金无其他综合收益。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
中航瑞旭 3个月定开债 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末203372092.2524916038.41228288130.66
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初203372092.2524916038.41228288130.66
本期利润47426641.02-34234762.4613191878.56本期基金份额交易产
-68569407.19-234156.21-68803563.40生的变动数
其中：基金申购款0.65-0.010.64
基金赎回款-68569407.84-234156.20-68803564.04
本期已分配利润-43143148.17--43143148.17
本期末139086177.91-9552880.26129533297.65
第22页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
中航瑞旭 3个月定开债 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末9738.41915.7610654.17
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初9738.41915.7610654.17
本期利润806.05-1509.61-703.56本期基金份额交易产
-8374.15497.88-7876.27生的变动数
其中：基金申购款14.03-0.1413.89
基金赎回款-8388.18498.02-7890.16
本期已分配利润-415.27--415.27
本期末1755.04-95.971659.07
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入12127.62
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入-
其他-
合计12127.62
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
本报告期本基金无股票投资收益。
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
本报告期本基金无股票投资收益——买卖股票差价收入。
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
本报告期本基金无股票投资收益——证券出借差价收入。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入42855541.10债券投资收益——买卖债券（债转股及债
11786112.46券到期兑付）差价收入
第23页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计54641653.56
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
3329018797.08
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
3275754414.09
本总额
减：应计利息总额41448395.53
减：交易费用29875.00
买卖债券差价收入11786112.46
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
本报告期本基金无债券投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
本报告期本基金无债券投资收益——申购差价收入。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
本报告期本基金无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本报告期本基金无资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本报告期本基金无资产支持证券投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本报告期本基金无资产支持证券投资收益——申购差价收入。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
本报告期本基金无贵金属投资收益。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本报告期本基金无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本报告期本基金无贵金属投资收益——赎回差价收入。
第24页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
本报告期本基金无贵金属投资收益——申购差价收入。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本报告期本基金无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
本报告期本基金无衍生工具收益——其他投资收益。
6.4.7.19股利收益
本报告期本基金无股利收益。
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-34236272.07
股票投资-
债券投资-34236272.07
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计-34236272.07
6.4.7.21其他收入
本报告期本基金无其他收入。
6.4.7.22信用减值损失
本报告期本基金无信用减值损失。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用2479.70
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
第25页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
银行费用8425.67
账户维护费18900.00
合计89312.74
6.4.7.24分部报告无。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
本报告期末本基金不存在需要说明的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截止本基金报告报出日，本基金不存在需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
中航基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生与关联方的佣金费用，期末无应支付关联方的佣金。
第26页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费5482538.3844157.63
其中：应支付销售机构的客户维护
644042.271393.86
费
应支付基金管理人的净管理费4838496.1142763.77
注：*计提标准：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。
管理费的计算方法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
*计提方式与支付方式：基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费913756.367359.52
注：*计提标准：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。
托管费的计算方法如下：
H＝E×0.05%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
*计提方式与支付方式：基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.2.3销售服务费
本报告期及上年可比期间，本基金无关联方销售服务费。
第27页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
* 本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.10%。本基金 C 类基金份额的销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.10%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
*销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构分别支付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本报告期及上年度可比期间，本基金均无转融通证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金均无转融通证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
中航瑞旭 3 个月定开债 A 中航瑞旭 3 个月定开债 C基金合同生效日
（2023年1月--
30日）持有的基
金份额报告期初持有的
9890207.72-
基金份额
报告期间申购/
--买入总份额报告期间因拆分
--变动份额
减：报告期间赎
--
回/卖出总份额
第28页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告报告期末持有的
9890207.72-
基金份额报告期末持有的基金份额
0.3439%-
占基金总份额比例上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日
中航瑞旭 3 个月定开债 A 中航瑞旭 3 个月定开债 C基金合同生效日
（2023年1月--
30日）持有的基
金份额报告期初持有的
--基金份额
报告期间申购/
9890207.72-
买入总份额报告期间因拆分
--变动份额
减：报告期间赎
--
回/卖出总份额报告期末持有的
9890207.72-
基金份额报告期末持有的基金份额
97.7484%-
占基金总份额比例
注：上述关联方投资本基金时，按照本基金基金合同、招募说明书约定的费率标准收取相应的手续费，并履行了信息披露义务。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
中航瑞旭 3 个月定开债 A本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
关联方名持有的基金份额持有的基金份额称持有的持有的占基金总份额的比占基金总份额的比例基金份额基金份额例（%）（%）兴业银行
股份有限647456335.0422.511447456335.0434.78公司
注：上述关联方投资本基金时，按照本基金基金合同、招募说明书约定的费率标准收取相应的手续费，并履行了信息披露义务。
第29页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入兴业银行股份有
6412258.6412127.62475218.234442.41
限公司
注：包括活期存款，存在托管银行的定期存款，基金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限公司的证券交易结算资金，即结算备付金、交易保证金。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本报告期及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
单位：人民币元
中航瑞旭 3 个月定开债 A除息日现金形每10份基再投资形本期利序权益式金份额分式润分配备注号登记日场内场外发放总红数发放总额合计额
2025年62025年6月43143134314314
1-0.150014.83-
月19日19日3.348.17合43143134314314
---0.150014.83-
计3.348.17
中航瑞旭 3 个月定开债 C除息日现金形每10份基再投资形本期利序权益式金份额分式润分配备注号登记日场内场外发放总红数发放总额合计额
2025年62025年6月
1-0.1500168.08247.19415.27-
月19日19日合
---0.1500168.08247.19415.27-计
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本报告期末本基金未持有因认购新发/增发而于期末流通受限的证券。
第30页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本报告期末本基金未持有股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本报告期末本基金无转融通证券出借业务。
6.4.13金融工具风险及管理
本基金为债券型基金，基金的风险和预期收益低于股票型基金，高于货币基金，属于证券投资基金中的中低风险/收益品种。本基金投资的金融工具主要为债券等固定收益品种。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目的是在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳定增长的投资目标。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理办法主要通过定性分析和定量分析的方法去评估各
种风险发生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系。
董事会对公司风险管理负有最终责任，董事会下设合规及风险管理委员会与督察长。合规及风险管理委员会主要负责审核和指导公司的风险管理政策，对公司的整体风险水平、风险控制措施的实施情况进行评价。督察长负责组织指导公司监察稽核工作，监督检查受托资产和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况。
经营管理层负责风险管理政策、风险控制措施的制定和落实，经营管理层下设风险控制委员会。
风险控制委员会主要负责审议风险管理制度和流程，处置重大风险事件，促进风险管理文化的形成。
监察稽核部和风险管理部是公司内部控制的职能部门。各职能部门负责从经营管理的各业务环节
第31页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
上贯彻落实风险管理措施，执行风险识别、风险测量、风险控制、风险评价和风险报告等风险管理程序，并持续完善相应的内部控制制度和流程。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的货币资金存放在托管人和其他具有基金托管资格的股份制商业银行，与该货币资金相关的信用风险不重大。基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险事件发生的可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金未持有资产支持证券(上年度末：无)。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级961792232.882222578438.35
合计961792232.882222578438.35
注：本表主要列示短期融资券、超短期融资券以及剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债和
央行票据，信用评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本报告期末及上年度末，本基金未持有短期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本报告期末及上年度末，本基金未持有短期信用评级的同业存单。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA - -
第32页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
AAA 以下 - -
未评级2038527427.402432744831.15
合计2038527427.402432744831.15
注：本表主要列示除短期融资券、超短期融资券以外的信用债以及剩余期限在一年以上的国债、
政策性金融债和央行票据，信用评级取自第三方评级机构的主体评级。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本报告期末及上年度末，本基金未持有长期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本报告期末及上年度末，本基金未持有长期信用评级的同业存单。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回条款，明确了在特殊情况下赎回申请的处理方式，控制因发生巨额赎回等带来的流动性风险，有效保障基金份额持有人利益。针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人主要通过限制、跟踪和控制基金投资的不活跃品种(信用债、资产支持证券等)来实现。本基金能够通过出售所持有的证券应对流动性需求，此外本基金还可通过债券回购业务借入短期资金应对流动性需求。
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析
于本报告期末，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金
第33页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金可通过债券回购业务借入短期资金应对流动性需求，债券正回购资金余额不超过基金持有债券资产的公允价值，且基金开放退出期间基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手
的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度，根据质押品的资质确定质押率水平，持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额，并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金、债券投资等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
第34页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告资产
货币资金6412258.64---6412258.64
1206342208.
交易性金融资产961792232.88832185219.18-3000319660.28
22
1206342208.
资产总计968204491.52832185219.18-3006731918.92
22
负债
应付管理人报酬---747267.28747267.28
应付托管费---124544.56124544.56
应付销售服务费---2.402.40
其他负债---87327.1087327.10
负债总计---959141.34959141.34
1206342208.
利率敏感度缺口968204491.52832185219.18-959141.343005772777.58
22
上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金729406.55---729406.55
2222578438.1392242197.1040502633.
交易性金融资产-4655323269.50
354768
2223307844.1392242197.1040502633.
资产总计-4656052676.05
904768
负债
卖出回购金融资产款265017444.17---265017444.17
应付管理人报酬---1152122.591152122.59
应付托管费---192020.44192020.44
应付销售服务费---15.2715.27
其他负债---59092.9559092.95
负债总计265017444.17--1403251.25266420695.42
1958290400.1392242197.1040502633.
利率敏感度缺口-1403251.254389631980.63
734768
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月分析动本期末（2025年6月30日）
31日）
市场利率下降25个22731798.1927660129.41
第35页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告基点市场利率上升25个
-22336744.29-27051802.69基点
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
本基金主要投资于交易所市场和银行间同业市场交易的固定收益品种，未持有权益类证券及贵金属投资、权证投资等，因此无重大其他价格风险敞口。
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
本基金无其他价格风险敞口。
6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次--
第二层次3000319660.284655323269.50
第36页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
第三层次--
合计3000319660.284655323269.50
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资3000319660.2899.79
其中：债券3000319660.2899.79
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计6412258.640.21
8其他各项资产--
9合计3006731918.92100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
第37页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本报告期本基金未买入股票。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本报告期本基金未卖出股票。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本报告期本基金未买卖股票。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券3000319660.2899.82
其中：政策性金融债3000319660.2899.82
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计3000319660.2899.82
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
10924020124国开清发013800000403364378.0813.42
20924020224国开清发023000000303565068.4910.10
324020224国开022600000266018323.298.85
423040523农发052400000243039123.298.09
523020223国开021900000193407454.796.43
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第38页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1本期国债期货投资政策
无
7.10.2本期国债期货投资评价
无
7.11投资组合报告附注
7.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
24国开清发01（代码：09240201）、24国开清发02（代码：09240202）、24国开02（代码：
240202）、23国开02（代码：230202）、22国开10（代码：220210）、22国开15（代码：220215）、
23国开清发20（代码：09230220）
2024年12月27日，北京金融监管局对国家开发银行贷款支付管理不到位、向未取得行政许
可的项目发放贷款，罚款60万元。
24进出02（代码：240302）
2025年6月27日，金融监管总局对中国进出口银行部分种类贷款和政策性业务存在超授信
发放、贷款需求测算不准确、贷后管理不到位等违法违规行为，罚款1810万元。
本基金投资24国开清发01、24国开清发02、24国开02、23国开02、22国开10、22国开
15、23国开清发20、24进出02的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
本基金除24国开清发01、24国开清发02、24国开02、23国开02、22国开10、22国开15、
23国开清发20、24进出02外，投资的前十大证券的发行主体本期没有出现监管部门立案调查，
或者在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚的情形。
7.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库无。
7.11.3期末其他各项资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
第39页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份
（户）持有份额额比例持有份额额比例
（%）（%）中航瑞旭
3个月定5552294725.462876193690.69100.0016209.860.00
开债 A中航瑞旭
3个月定150186.1400.0027920.31100.00
开债 C
合计20214238801.092876193690.69100.0044130.170.00
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 中航瑞旭 3 个月定开债 A 583.77 0.00理人所有从业
人员持 中航瑞旭 3 个月定开债 C 210.50 0.75有本基金
合计794.270.00
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 中航瑞旭 3 个月定开债 A 0~10基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 中航瑞旭 3 个月定开债 C 0~10基金
合计0~10
本基金基金经理持有 中航瑞旭 3 个月定开债 A -
本开放式基金 中航瑞旭 3 个月定开债 C -
第40页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
合计-
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 中航瑞旭 3 个月定开债 A 中航瑞旭 3 个月定开债 C基金合同生效日
（2023年1月30日）410014353.3852145.36基金份额总额本报告期期初基金份
4161180580.82152614.98
额总额本报告期基金总申购
14.19233.30
份额
减：本报告期基金总
1284970694.46124927.97
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
2876209900.5527920.31
额总额
注：基金总申购份额包含基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1.报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
2.2025年4月19日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。自2025年4月17日起，裴荣荣担任公司总经理职务，原任公司副总经理职务自行免去。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变无。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金审计机构未发生变更。
第41页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)恒泰证券
股份有限2-----公司
注：1、此处的佣金指本基金通过证券公司的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该证券公司的佣金合计不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
选择标准：*实力雄厚，信誉良好；*研究、交易实力较强，选择需要支付研究服务费用的证券公司，应考察其研究服务能力，能及时为基金提供高质量的资讯服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；*财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；*经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
*具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能为基金提供全面的信息服务。
选择程序：*对合作证券公司研究机构实行评分制；*研究部根据证券公司研究机构的评分
结果及交易单元租用协议的谈判结果向投资决策委员会申请开通交易单元或调整佣金；*中央交易室根据投资决策委员会决议与证券公司签订交易单元租用协议或券结协议。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元券商名债券交易债券回购交易权证交易
第42页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告称占当期债占当期权占当期债券券证成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)恒泰证券股份
------有限公司
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
上海证券报、管理人网关于中航基金管理有限公司旗下部分
1站、中国证监会基金电2025年1月13日
产品增加销售机构的公告子披露网站
中航瑞旭3个月定期开放债券型证券管理人网站、中国证监
22025年1月21日
投资基金2024年第4季度报告会基金电子披露网站中航瑞旭3个月定期开放债券型证券
管理人网站、中国证监3投资基金更新的招募说明书（2025年2025年1月27日会基金电子披露网站
第1号）
中航瑞旭3个月定期开放债券型证券管理人网站、中国证监
42025年1月27日
投资基金基金产品资料概要（更新）会基金电子披露网站
上海证券报、管理人网关于中航瑞旭3个月定期开放债券型
5站、中国证监会基金电2025年2月22日
证券投资基金基金经理变更的公告子披露网站中航瑞旭3个月定期开放债券型证券
管理人网站、中国证监6投资基金更新的招募说明书（2025年2025年2月25日会基金电子披露网站
第2号）
中航瑞旭3个月定期开放债券型证券管理人网站、中国证监
72025年2月25日
投资基金基金产品资料概要（更新）会基金电子披露网站
中航瑞旭3个月定期开放债券型证券上海证券报、管理人网
8投资基金开放日常申购、赎回业务的站、中国证监会基金电2025年3月8日
公告子披露网站
中航瑞旭3个月定期开放债券型证券管理人网站、中国证监
92025年3月31日
投资基金2024年年度报告会基金电子披露网站
上海证券报、管理人网中航基金管理有限公司关于公司住所
10站、中国证监会基金电2025年4月18日
变更的公告子披露网站
上海证券报、管理人网中航基金管理有限公司关于高级管理
11站、中国证监会基金电2025年4月19日
人员变更的公告子披露网站
中航基金管理有限公司关于副董事长上海证券报、管理人网
12刘建先生职务名称变更为联席董事长站、中国证监会基金电2025年4月19日
的公告子披露网站
中航瑞旭3个月定期开放债券型证券管理人网站、中国证监
132025年4月22日
投资基金2025年第1季度报告会基金电子披露网站
第43页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告关于中航基金管理有限公司旗下部分
上海证券报、管理人网产品增加中国邮政储蓄银行股份有限
14站、中国证监会基金电2025年4月25日
公司“邮你同赢”同业合作平台为销子披露网站售机构的公告
关于中航瑞旭3个月定期开放债券型上海证券报、管理人网
15证券投资基金增加中信建投证券股份站、中国证监会基金电2025年5月24日
有限公司为销售机构的公告子披露网站
上海证券报、管理人网中航瑞旭3个月定期开放债券型证券
16站、中国证监会基金电2025年6月18日
投资基金2025年分红公告子披露网站
关于中航基金管理有限公司旗下部分上海证券报、管理人网
17 产品增加杭州银行股份有限公司杭 E 站、中国证监会基金电 2025 年 6 月 25 日
家平台为销售机构的公告子披露网站
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有基报告期内持有基金份额变化情况金情况持有基金份投资者类别额比例达到期初申购赎回持有份份额占序号
或者超过20%份额份额份额额比（%）的时间区间
19299
20250101-20192994
1--42101.67.10
2506302101.71
机构71
20250101-20144745800000647456
2-22.51
2506306335.04000.00335.04
产品特有风险
本基金本报告期内存在单一持有人持有基金份额比例达到或超过20%的情况。当单一持有人持有份额超20%时，将面临客户集中度较高的风险，对基金规模的稳定性带来隐患，可能的赎回将可能引发产品的流动性风险。本管理人将加强与客户的沟通，尽量了解申赎意向，审慎确认大额申购与大额赎回，提前做好投资计划，有效防控产品流动性风险，公平对待投资者，保障中小投资者合法权益，本基金管理人拥有完全、独立的投资决策权，不受特定投资者的影响。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
无
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1.中国证监会批准中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金募集的文件
2.《中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》
第44页共45页中航瑞旭3个月定开债2025年中期报告
3.《中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4.基金管理人业务资格批件、营业执照
5.报告期内中航瑞旭3个月定期开放债券型证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告
12.2存放地点
中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1号院北京亚洲金融大厦 D 座第 8层
801\805\806单元。
12.3查阅方式
1.营业时间内到本公司免费查阅
2. 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn
3.拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186
中航基金管理有限公司
2025年8月30日
