浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-30
浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基
金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至2025年6月30日止。
第2页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................14
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................15
6.1资产负债表.............................................15
6.2利润表...............................................16
6.3净资产变动表............................................17
6.4报表附注..............................................18
§7投资组合报告.............................................46
7.1期末基金资产组合情况........................................46
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................46
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................47
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................50
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................52
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............52
第3页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........53
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........53
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............53
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................53
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................53
7.12投资组合报告附注.........................................53
§8基金份额持有人信息..........................................54
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................54
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................54
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................54
§9开放式基金份额变动..........................................55
§10重大事件揭示............................................55
10.1基金份额持有人大会决议......................................55
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................55
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................56
10.4基金投资策略的改变........................................56
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................56
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................56
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................57
10.8其他重大事件...........................................58
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................59
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................59
§12备查文件目录............................................59
12.1备查文件目录...........................................59
12.2存放地点.............................................59
12.3查阅方式.............................................59
第4页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金基金简称浦银安盛红利量化混合基金主代码022488基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年11月29日基金管理人浦银安盛基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份649873959.56份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
浦银安盛红利量化混合 A 浦银安盛红利量化混合 C金简称下属分级基金的交
022488022489
易代码报告期末下属分级
268186651.82份381687307.74份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金主要投资于红利主题相关上市公司，通过数量化的投资方法，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期增值。
投资策略资产配置策略采用浦银安盛资产配置模型，通过宏观经济、估值水平、流动性和市场政策等四个因素的分析框架，动态把握不同资产类别的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化，进行股票、固定收益证券和现金等大类资产的合理配置，在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增长。
本基金的股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、股指
期货交易策略、国债期货交易策略、资产支持证券投资策略、参与
融资业务的投资策略、股票期权投资策略详见法律文件。
业绩比较基准中证红利指数收益率*80%+银行一年期定期存款利率（税后）*20%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称浦银安盛基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名薛香王小飞信息披露
联系电话021-23212888021-60637103负责人
电子邮箱 compliance@py-axa.com wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话021-33079999或400-8828-999021-60637228
传真021-23212985021-60635778
注册地址中国（上海）自由贸易试验区滨北京市西城区金融大街25号
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江大道5189号地下1层、地上1
层至地上4层、地上6层至地上7层办公地址上海市浦东新区滨江大道5189号北京市西城区闹市口大街1号院
S2座 1-7层 1号楼邮政编码200127100033法定代表人张健张金良
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.py-axa.com址
基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址上海市浦东新区滨江大道5189注册登记机构浦银安盛基金管理有限公司
号 S2座 1-7层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
据和指标 浦银安盛红利量化混合 A 浦银安盛红利量化混合 C
本期已实现收益-2806633.75-7225845.31
本期利润-2061655.16-6159823.76加权平均基金份
-0.0068-0.0121额本期利润本期加权平均净
-0.69%-1.23%值利润率本期基金份额净
-0.17%-0.43%值增长率
3.1.2期末数
报告期末(2025年6月30日)据和指标期末可供分配利
-1962328.93-3896261.35润期末可供分配基
-0.0073-0.0102金份额利润
第6页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告期末基金资产净
267931918.81380212292.54
值期末基金份额净
0.99910.9961
值
3.1.3累计期
报告期末(2025年6月30日)末指标基金份额累计净
-0.09%-0.39%值增长率
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浦银安盛红利量化混合 A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月1.33%0.36%-0.49%0.31%1.82%0.05%
过去三个月1.32%0.93%0.16%0.83%1.16%0.10%
过去六个月-0.17%0.77%-2.24%0.72%2.07%0.05%自基金合同生效起
-0.09%0.71%1.04%0.71%-1.13%0.00%至今
浦银安盛红利量化混合 C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月1.27%0.36%-0.49%0.31%1.76%0.05%
过去三个月1.19%0.93%0.16%0.83%1.03%0.10%
过去六个月-0.43%0.77%-2.24%0.72%1.81%0.05%
自基金合同生效起-0.39%0.71%1.04%0.71%-1.43%0.00%
第7页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2024年11月29日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满1年。
2、根据基金合同规定：基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。本基金建仓期为2024年11月29日至2025年5月28日。建仓期结束时符合相关规定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
浦银安盛基金管理有限公司（以下简称“浦银安盛”）成立于2007年8月，股东为上海浦东发展银行股份有限公司、AXA Investment Managers S.A. 及上海国盛集团资产有限公司，公司总部设在上海，注册资本为120000万元人民币，股东持股比例分别为51%、39%和10%。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理、境外证券投资管理和中国证监会许可的其他业务。
第8页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
截至2025年6月30日止，浦银安盛旗下共管理108只基金，即浦银安盛价值成长混合型证券投资基金、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金、浦银安盛精致生活灵活配置混合型证券投
资基金、浦银安盛红利精选混合型证券投资基金、浦银安盛沪深300指数增强型证券投资基金、
浦银安盛货币市场证券投资基金、浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）、浦银安盛战略
新兴产业混合型证券投资基金、浦银安盛6个月持有期债券型证券投资基金、浦银安盛消费升级
灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛日日盈货币市场基金、浦银安盛新经济结构灵活配置混
合型证券投资基金、浦银安盛盛世精选灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛增长动力灵活配
置混合型证券投资基金、浦银安盛医疗健康灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛睿智精选灵
活配置混合型证券投资基金、浦银安盛盛鑫定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛日日丰货币
市场基金、浦银安盛盛泰纯债债券型证券投资基金、浦银安盛日日鑫货币市场基金、浦银安盛盛
达纯债债券型证券投资基金、浦银安盛经济带崛起灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛盛跃
纯债债券型证券投资基金、浦银安盛盛通定期开放债券型发起式证券投资基金、浦银安盛港股通
量化优选灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛安恒回报定期开放混合型证券投资基金、浦银
安盛量化多策略灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛盛泽定期开放债券型发起式证券投资基
金、浦银安盛中短债债券型证券投资基金、浦银安盛普益纯债债券型证券投资基金、浦银安盛盛
融定期开放债券型发起式证券投资基金、浦银安盛普瑞纯债债券型证券投资基金、浦银安盛盛元
定期开放债券型发起式证券投资基金、浦银安盛全球智能科技股票型证券投资基金（QDII）、浦银
安盛双债增强债券型证券投资基金、浦银安盛盛勤3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、
浦银安盛环保新能源混合型证券投资基金、浦银安盛上海清算所高等级优选短期融资券指数证券
投资基金、浦银安盛盛煊3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、浦银安盛普丰纯债债券型
证券投资基金、浦银安盛盛诺3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、浦银安盛颐和稳健养
老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、浦银安盛先进制造混合型证券投资基金、浦银安盛
盛智一年定期开放债券型发起式证券投资基金、浦银安盛盛晖一年定期开放债券型发起式证券投
资基金、浦银安盛盛熙一年定期开放债券型发起式证券投资基金、浦银安盛科技创新优选混合型
证券投资基金、浦银安盛创业板交易型开放式指数证券投资基金、浦银安盛普嘉87个月定期开放
债券型证券投资基金、浦银安盛中债1-3年国开行债券指数证券投资基金、浦银安盛价值精选混
合型证券投资基金、浦银安盛普华66个月定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛普天纯债债券
型证券投资基金、浦银安盛普庆纯债债券型证券投资基金、浦银安盛睿和优选3个月持有期混合
型基金中基金（FOF）、浦银安盛中债 3-5 年农发行债券指数证券投资基金、浦银安盛科技创新一
年持有期混合型证券投资基金（原浦银安盛科技创新一年定期开放混合型证券投资基金）、浦银安
第9页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
盛稳健丰利债券型证券投资基金、浦银安盛 ESG 责任投资混合型证券投资基金、浦银安盛盛华一
年定期开放债券型发起式证券投资基金、浦银安盛均衡优选6个月持有期混合型证券投资基金、
浦银安盛季季鑫90天滚动持有短债债券型证券投资基金、浦银安盛嘉和稳健一年持有期混合型基
金中基金（FOF）、浦银安盛中证 ESG 120策略交易型开放式指数证券投资基金、浦银安盛安裕回
报一年持有期混合型证券投资基金、浦银安盛中证智能电动汽车交易型开放式指数证券投资基金、
浦银安盛双月鑫60天滚动持有短债债券型证券投资基金、浦银安盛中证证券公司30交易型开放
式指数证券投资基金、浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒交易型开放式指数证券投资基金、浦
银安盛 CFETS 0-5年期央企债券指数发起式证券投资基金、浦银安盛颐享稳健养老目标一年持有
期混合型基金中基金（FOF）、浦银安盛盛瑞纯债债券型证券投资基金、浦银安盛品质优选混合型
证券投资基金、浦银安盛创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金、浦银安盛兴荣稳健一
年持有期混合型基金中基金（FOF）、浦银安盛泰和配置 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）、
浦银安盛安弘回报一年持有期混合型证券投资基金、浦银安盛稳健回报6个月持有期债券型基金
中基金（FOF）、浦银安盛普裕一年定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛兴耀优选一年持有期
混合型证券投资基金、浦银安盛中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金、浦银安盛稳鑫120
天滚动持有中短债债券型证券投资基金、浦银安盛盛嘉一年定期开放债券型发起式证券投资基金、
浦银安盛普诚纯债债券型证券投资基金、浦银安盛中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基
金、浦银安盛季季盈90天滚动持有中短债债券型证券投资基金、浦银安盛普旭3个月定期开放债
券型证券投资基金、浦银安盛光耀优选混合型证券投资基金、浦银安盛中证证券公司30交易型开
放式指数证券投资基金联接基金、浦银安盛安荣回报一年持有期混合型证券投资基金、浦银安盛
景气优选混合型证券投资基金、浦银安盛普兴3个月定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛颐
璇平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、浦银安盛普恒利率债债券型证券投资基金、
浦银安盛稳健富利180天持有期债券型证券投资基金、浦银安盛悦享30天持有期债券型证券投资
基金、浦银安盛策略优选混合型证券投资基金、浦银安盛普安利率债债券型证券投资基金、浦银
安盛养老目标日期 2050五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、浦银安盛高端装备混合型发
起式证券投资基金、浦银安盛中证 A50 指数增强型证券投资基金、浦银安盛上证科创板 100 指数
增强型证券投资基金、浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金、浦银安盛中证 A500交易型开
放式指数证券投资基金、浦银安盛中证 A500指数增强型发起式证券投资基金、浦银安盛周期优选
混合型发起式证券投资基金、浦银安盛普航3个月定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛上证科创板综合指数增强型证券投资基金。
公司信息技术系统由信息技术基础设施系统以及有关业务应用系统构成。当前，公司建设有
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上交所金桥托管机房和办公大楼自建机房，实现本地双活互备。同时，在合肥异地建设有灾备托管机房，实现异地备份，形成了两地三中心的架构布局。公司的机房建设、网络设备、服务器设备、监控设备等基础设施，由公司信息技术部主导并聘请专业的系统集成公司负责建成。公司业务应用系统主要包括开放式基金登记过户系统、直销系统、资金清算系统、投资交易系统、估值
核算系统、网上交易系统、呼叫中心系统、外服系统、营销数据中心系统、XBRL 系统、反洗钱系统等。这些系统主要是采购行业内成熟、主流的专业系统提供商的产品建设而成，建成之后在业务运作过程中根据公司业务的需要进行了相关的系统功能升级，升级由系统提供商负责完成，升级后的系统也均是系统提供商对外提供的通用系统。公司的基础设施及业务应用系统，建成后均由公司信息技术部负责日常的运维、管理，同时与第三方专业服务公司签订有技术服务合同，由其提供定期的巡检及特殊情况下的技术支持运维服务。此外，公司自研开发团队建成了低代码的数字化运营平台，基于 CDH 底座的大数据开发平台，集 RPA、OCR、NLP、AI 等创新技术为一体的创新研发平台以及移动平台等业务支持应用平台，积极为业务赋能。除上述情况外，公司未委托服务机构代为办理重要的、特定的信息技术系统开发、维护事项。
另外，本公司可以根据自身发展战略的需要，委托资质良好的基金服务机构代为办理基金份额登记、估值核算等业务。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期孙晨进，武汉大学金融工程专业硕士。2010年7月至2021年1月就职于华安基金管理
有限公司指数与量化投资部，历任数量分析师、投资经理、基金经理、量化业务负责人、公司指助理总监等职务。2021年2月至2023年2数与量月就职于申万菱信基金管理有限公司，历任化投资量化投资部总监、基金经理、基金经理兼投部总资经理等职务。2023年3月加盟浦银安盛孙晨2024年11监，公-14年基金管理有限公司，现任指数与量化投资部进月29日司旗下总监之职。2024年9月起担任浦银安盛中部分基 证 A50 指数增强型证券投资基金的基金经金基金理。2024年11月起任浦银安盛上证科创板经理100指数增强型证券投资基金、浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金的基金经理。2025 年 3 月起担任浦银安盛中证 A500指数增强型发起式证券投资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
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公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究支持。在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性。公司严格控制主动投资组合的同日反向交易，非经特别控制流程审批同意，不得进行。从事后监控角度上，定期对组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日、10日）的季度公平性交易分析评估，对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异进行分析。公司定期对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行检查，季度公平交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生本基金与旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025 年上半年，A 股市场经历了显著的波动与调整，整体呈现探底修复的态势。年初至 1 月
第12页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告中旬，市场受风险情绪压制快速下跌，随后在4月初因美国所谓“对等关税”政策冲击下再次探底，但政策底显现后迅速修复。6月下旬，市场连续三日上涨，6月26日盘中达到3462点，创下年内新高。上半年投资热点迅速轮动，机器人、DeepSeek、创新药、新消费均取得了不错的阶段性行情。从风格来看，微盘股表现优于小盘股，小盘股优于中盘和大盘股。从整体表现来看，万得全 A、上证指数和沪深 300分别上涨 5.83%、2.76%和 0.03%，显示出市场在震荡中逐步回暖。
本报告期内，本基金采用以多因子量化增强的投资策略为主，根据上市公司财务信息披露，以及因子表现和市场风格变化，实时对组合进行相应的调整。展望后市，基本面逻辑清晰的优质公司估值恢复的确定性较高，价值和成长因子有望交替走强。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末浦银安盛红利量化混合 A的基金份额净值为 0.9991，本报告期基金份额净值
增长率为-0.17%，同期业绩比较基准收益率为-2.24%；截至本报告期末浦银安盛红利量化混合 C的基金份额净值为0.9961，本报告期基金份额净值增长率为-0.43%，同期业绩比较基准收益率为-2.24%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，国内财政政策将继续发挥稳经济、促内需和防风险的作用，货币政策将维持适度宽松，降准降息仍有空间。资本市场改革将持续推进，产业政策将聚焦于反内卷、科技创新和消费提振。这些政策动向为 A 股市场提供了有力支撑。同时，权益类公募基金扩容、中长期资金入市及政策工具护航将推动 A 股资金面向好。居民财富向金融资产加速再配置的趋势明确。当前A 股估值处于历史中等水平，对比海外成熟市场仍偏低，风险溢价显示投资性价比较高。因此，
2025年下半年 A股市场有望震荡向上，价值和成长类因子有望交替上行。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了浦银安盛基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。
根据投资品种条线的不同，估值委员会下设固定收益品种估值委员会和权益品种估值委员会。
权益品种估值委员会由公司基金运营条线分管领导、权益投研条线分管领导、基金运营部主要负责人、风险管理部负责人、所涉及投资品种的投资部门负责人（包括但不限于权益投资部、权益专户部、指数与量化投资部、FOF 业务部等）及一名基金会计业务骨干组成。固定收益品种估值委员会由公司基金运营条线分管领导、固定收益投研条线分管领导、基金运营部主要负责人、风险管理部负责人、所涉及投资品种的投资部门负责人（包括但不限于固定收益投资部、固定收益
第13页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告专户部等）及一名基金会计业务骨干组成。
估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验、胜任能力和独立性。
估值委员会的职责主要包括：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金基金经理未参与或决定基金的估值。
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司以及中债金融估值中心有限公司签订了《中债信息产品服务三方协议》。
本基金管理人与中证指数有限公司签订了《债券估值数据服务协议》。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法律法规和基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
第14页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.194340.887884601.34
结算备付金77417556.22593275993.91
存出保证金981295.20-
交易性金融资产6.4.7.2604407781.99419999021.98
其中：股票投资604407781.99419999021.98
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款478345.65-
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计683379319.941021159617.23本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
第15页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
应付清算款--
应付赎回款34168238.29-
应付管理人报酬681513.521035045.46
应付托管费113585.59172507.59
应付销售服务费170609.83281239.06
应付投资顾问费--
应交税费6451.20-
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.994710.16-
负债合计35235108.591488792.11
净资产：
实收基金6.4.7.10649873959.561019120338.91
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12-1729748.21550486.21
净资产合计648144211.351019670825.12
负债和净资产总计683379319.941021159617.23
注： 报告截止日 2025年 06月 30日，基金份额总额 649873959.56份，其中 A类基金份额净值
0.9991元，份额总额 268186651.82份；C类基金份额净值 0.9961元，份额总额 381687307.74份。
6.2利润表
会计主体：浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目附注号2025年1月1日至2025年6月30日
一、营业总收入-1296779.10
1.利息收入110093.97
其中：存款利息收入6.4.7.13110093.97
债券利息收入-
资产支持证券利息收入-
买入返售金融资产收入-
其他利息收入-
2.投资收益（损失以“-”填列）-3482145.30
其中：股票投资收益6.4.7.14-21711118.51
基金投资收益-
债券投资收益6.4.7.15-
资产支持证券投资收益6.4.7.16-
贵金属投资收益6.4.7.17-
衍生工具收益6.4.7.18191442.35
第16页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
股利收益6.4.7.1918037530.86
其他投资收益-3.公允价值变动收益（损失以“-”
6.4.7.201811000.14号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）-
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.21264272.09
减：二、营业总支出6924699.82
1．管理人报酬6.4.10.2.14778460.04
2．托管费6.4.10.2.2796409.97
3．销售服务费6.4.10.2.31249152.50
4．投资顾问费-
5．利息支出-
其中：卖出回购金融资产支出-
6．信用减值损失6.4.7.22-
7．税金及附加691.20
8．其他费用6.4.7.2399986.11三、利润总额（亏损总额以“-”号-8221478.92
填列）
减：所得税费用-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）-8221478.92
五、其他综合收益的税后净额-
六、综合收益总额-8221478.92
6.3净资产变动表
会计主体：浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产1019120338.91550486.211019670825.12
二、本期期初净资产1019120338.91550486.211019670825.12
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-369246379.35-2280234.42-371526613.77列）
（一）、综合收益总
--8221478.92-8221478.92额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数-369246379.355941244.50-363305134.85
（净资产减少以“-”号填列）
第17页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
其中：1.基金申购款25807498.57-341177.4425466321.13
2.基金赎回
-395053877.926282421.94-388771455.98款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产649873959.56-1729748.21648144211.35报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
张弛顾佳孙赵辉基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2024]1455号《关于准予浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由浦银安盛基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
1018695600.68元，业经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第2400577号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金基金合同》于2024年11月29日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1019120338.91份基金份额，其中认购资金利息折合424738.23份基金份额。本基金的基金管理人为浦银安盛基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金基金合同》和《浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金根据认购/申购费、赎回费、销售服务费收取方式等的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购基金份额时收取认购/申购费，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A类基金份额；在投资者认购/申购基金份额时不收取认购/申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C类基金份额。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分
第18页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告别计算基金份额净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资对象包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、股指期货、债券(包含国债、央行
票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府
支持债券、中期票据、可转换债券、可交换债券、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、
债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于本基金界定的红利主题相关股票资产的比例不低于非现金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳
的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中证红利指数收益率*80%+银行一年期定期存款利率（税后）*20%。
6.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《浦银安盛高端装备混合型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国
证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2025年1月1日至2025年6月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及2025年1月1日至2025年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4重要会计政策和会计估计
6.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
第19页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债
金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
第20页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者
(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
第21页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值
并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时按比
例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先
第22页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不
包括本基金的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金的损
益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利
率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
第23页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.11基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
6.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通
第24页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和可交换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和可交换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期内未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
第25页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根
据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款94340.88
第26页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
等于：本金93299.53
加：应计利息1041.35
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计94340.88
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票601388093.29-604407781.993019688.70
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计601388093.29-604407781.993019688.70
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
单位：人民币元本期末
2025年6月30日
项目
合同/名义公允价值备注金额资产负债利率衍
----生工具货币衍
----生工具
权益衍7899880.00---
第27页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告生工具
其中：股
7899880.00---
指期货投资其他衍
----生工具
合计7899880.00---
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
单位：人民币元
代码名称持仓量（买/卖）合约市值公允价值变动中证500期货
IC2507 2.00 2346960.00 103280.00
2507
沪深300期货
IF2509 5.00 5830500.00 174300.00
2509
合计277580.00
减：可抵销期货
277580.00
暂收款
净额-
注：衍生金融资产项下的利率/权益/其他衍生工具为国债/股指/商品期货投资，净额为0。在当日无负债结算制度下，结算准备金已包括所持股指/商品/国债期货合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的股指/商品/国债期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为0。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
注：本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本基金本报告期末未按预期信用损失一般模型计提减值准备。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
注：本基金本报告期期末未持有债权投资。
第28页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
注：本基金本报告期内未计提债权投资减值准备。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
注：本基金本报告期期末未持有其他债权投资。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
注：本基金本报告期内未计提其他债权投资减值准备。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末未持有其他权益工具投资。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末未持有其他权益工具投资。
6.4.7.8其他资产
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费490.61
应付证券出借违约金-
应付交易费用-
其中：交易所市场-
银行间市场-
应付利息-
预提费用94219.55
合计94710.16
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
浦银安盛红利量化混合 A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末354481167.53354481167.53
本期申购6475756.246475756.24
本期赎回（以“-”号填列）-92770271.95-92770271.95
基金拆分/份额折算前--
第29页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末268186651.82268186651.82
浦银安盛红利量化混合 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末664639171.38664639171.38
本期申购19331742.3319331742.33
本期赎回（以“-”号填列）-302283605.97-302283605.97
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末381687307.74381687307.74
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.11其他综合收益
注：本基金本报告期内无其他综合收益。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
浦银安盛红利量化混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-224536.83517135.40292598.57
本期期初-224536.83517135.40292598.57
本期利润-2806633.75744978.59-2061655.16本期基金份额交易产
1068841.65445481.931514323.58
生的变动数
其中：基金申购款-95234.35-3571.29-98805.64
基金赎回款1164076.00449053.221613129.22
本期已分配利润---
本期末-1962328.931707595.92-254733.01
浦银安盛红利量化混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-711245.52969133.16257887.64
本期期初-711245.52969133.16257887.64
本期利润-7225845.311066021.55-6159823.76本期基金份额交易产
4040829.48386091.444426920.92
生的变动数
其中：基金申购款-321789.8679418.06-242371.80
基金赎回款4362619.34306673.384669292.72
第30页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
本期已分配利润---
本期末-3896261.352421246.15-1475015.20
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入48017.95
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入62076.02
其他-
合计110093.97
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入-21711118.51
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计-21711118.51
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额2544219161.05
减：卖出股票成本总额2561907395.14
减：交易费用4022884.42
买卖股票差价收入-21711118.51
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
注：本基金本报告期内无股票投资收益-证券出借差价收入。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益-买卖债券差价收入。
第31页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益-申购差价收入。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期内无衍生工具收益-买卖权证差价收入。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股指期货投资收益191442.35
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元
第32页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益18037530.86
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计18037530.86
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产1533420.14
股票投资1533420.14
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具277580.00
权证投资-
期货投资277580.00
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计1811000.14
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入263972.15
基金转换费收入299.94
合计264272.09
注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2、本基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成，其中不低于赎回费部分的25%归入
转出基金的基金资产。
6.4.7.22信用减值损失
注：本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元项目本期
第33页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用34712.18
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行费用5766.56
合计99986.11
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系浦银安盛基金管理有限公司(“浦银安基金管理人、注册登记机构、基金销售机构盛”)中国建设银行股份有限公司(“中国建设基金托管人、基金销售机构银行”)上海浦东发展银行股份有限公司(“上海基金管理人的股东、基金销售机构浦东发展银行”)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，并以一般交易价格为定价基础。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
注：本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
注：本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
注：本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
注：本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
第34页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期内未有应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费4778460.04
其中：应支付销售机构的客户维护
2377188.37
费
应支付基金管理人的净管理费2401271.67
注：支付基金管理人浦银安盛的管理人报酬按前一日基金资产净值1.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.2%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费796409.97
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.2%/当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称浦银安盛红利量化混浦银安盛红利量化混合计
合 A 合 C
浦银安盛-0.350.35
上海浦东发展银行-855109.22855109.22
中国建设银行-113269.04113269.04
合计-968378.61968378.61
注：1、支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C类基金资产净值 0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给浦银安盛，再由浦银安盛计算并支付给各基金销售机构。其计算公式
第35页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
为:
日销售服务费=前一日 C类基金资产净值 x 0.50%/当年天数
2、本基金《基金合同》生效日为2024年11月29日，无上年度可比期间。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期内未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金本报告期内未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：基金管理人在本报告期未持有本基金。本基金《基金合同》生效日为2024年11月29日，无上年度可比期间。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期关联方名称2025年1月1日至2025年6月30日期末余额当期利息收入
中国建设银行-活期94340.8848017.95
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无须作说明的其他关联交易事项。
第36页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
6.4.11利润分配情况
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）信
2025
凯新股
001335年4月6个月12.8028.05801024.002244.00-
科锁定
2日
技新
2025
亚新股
001382年3月6个月7.4020.213662708.407396.86-
电锁定
13日
缆信
2025新股
通1个月
001388年6月流通16.4216.4284313842.0613842.06-电内（含）
24日受限
子信
2025
通新股
001388年6月6个月16.4216.42941543.481543.48-
电锁定
24日
子弘
2025
景新股
301479年3月6个月41.9077.871825447.0014172.34-
光锁定
6日
电恒
2025
鑫新股
301501年3月6个月39.9245.223499620.7215781.78-
生锁定
11日
活众
2025
捷新股
301560年4月6个月16.5027.451903135.005215.50-
汽锁定
17日
车优
2025
优新股
301590年5月6个月89.60139.48736540.8010182.04-
绿锁定
28日
能
301595太20256个月新股17.0529.101963341.805703.60-
第37页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告力年5月锁定科12日技泽
2025
润新股
301636年4月6个月33.0647.461284231.686074.88-
新锁定
30日
能宏
2025
工新股
301662年4月6个月26.6082.501433803.8011797.50-
科锁定
10日
技泰
2025
禾新股
301665年4月6个月10.2722.393934036.118799.27-
股锁定
2日
份江
2025
南新股
603124年3月6个月10.5446.3188927.524075.28-
新锁定
12日
材天2025新股
603202有年4月6个月93.5090.6611610846.0010516.56-
锁定为16日泰
2025
鸿新股
603210年4月6个月8.6015.612862459.604464.46-
万锁定
1日
立中
2025
国新股
603257年3月6个月20.5237.47781600.562922.66-
瑞锁定
28日
林汇
2025
通新股
603409年2月6个月24.1833.321002418.003332.00-
控锁定
25日
股
注：1.基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
2.基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。
3.基金作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自
第38页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告发行结束之日起12个月内不得转让。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
注：本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
本基金的投资对象包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、科创板及其他经中国证
监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、股指期货、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业
债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、
可转换债券、可交换债券、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、
同业存单、货币市场工具、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资原则及投资比例按法律法规或监管机构的相关规定执行。本基金可根据相关法律法规的规定，参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%；投资于本基金界定的红利主
题相关股票资产的比例不低于非现金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围
第39页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告之内，使本基金在科学的风险管理的前提下，实现基金财产的安全和增值。
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金管理人奉行全面风险管理，设立了三层次的风险控制体系：第一层次为各业务部门对各自部门潜在风险的自我管理和检查；第二层次为公司总经理领导的管理层、风险管理委员会、
风险管理部和法律合规部的风险管理；第三层次为董事会层面对公司的风险管理，包括董事会、合规及审计委员会、督察长和内部审计。
本基金管理人下设的各业务部门是公司第一线风险控制的实施者，均备有符合法律法规、公司政策的业务流程，其中包含与其业务相关的风险控制措施、风险管理计划、工作流程和管理责任。这些流程均得到公司管理层的批准。
本基金管理人设立的风险管理委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权利机构，主要负责制定公司的风险管理政策，并监督实施，确保公司整体风险暴露得到有效的识别、评估、监控和控制。公司设立风险管理部与法律合规部监控公司面临的各类风险。风险管理部建立了定性和数量化分析模型进行基金投资风险和绩效评估，法律合规部根据基金相关法律法规、公司基本制度及业务流程，对信息披露、法律文件等进行事中审核，并对基金管理人经营活动及各职能部门履职情况的合法合规性进行监督和检查。
董事会下属的合规及审计委员会，负责对公司整体风险管理和内部控制的有效性进行审议和评估。同时，督察长及合规及审计委员会负责检查、评价公司风险控制的充分性和有效性，并向董事会报告。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险可能产生的损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管人中国建设银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券
第40页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2025年6月30日，本基金无债券和资产支持证券投资(2024年12月31日：同)。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
第41页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年6月30日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2025年6月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金94340.88---94340.88
结算备付金77417556.22---77417556.22
存出保证金981295.20---981295.20
第42页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
交易性金融资产---604407781.99604407781.99
应收申购款---478345.65478345.65
资产总计78493192.30--604886127.64683379319.94负债
应付赎回款---34168238.2934168238.29
应付管理人报酬---681513.52681513.52
应付托管费---113585.59113585.59
应付销售服务费---170609.83170609.83
应交税费---6451.206451.20
其他负债---94710.1694710.16
负债总计---35235108.5935235108.59
利率敏感度缺口78493192.30--569651019.05648144211.35上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金7884601.34---7884601.34
结算备付金593275993.91---593275993.91
交易性金融资产---419999021.98419999021.98
资产总计601160595.25--419999021.981021159617.23负债
应付管理人报酬---1035045.461035045.46
应付托管费---172507.59172507.59
应付销售服务费---281239.06281239.06
负债总计---1488792.111488792.11
利率敏感度缺口601160595.25--418510229.871019670825.12
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析注：于2025年6月30日，本基金未持有交易性债券投资和资产支持证券投资（2024年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2024年12月31日：同）。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
第43页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；同时采用“自下而上”的策略通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的股票投资比例为基金资产的
60%-95%；投资于本基金界定的红利主题相关股票资产的比例不低于非现金资产的80%。每个交易
日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
604407781.9993.25419999021.9841.19
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计604407781.9993.25419999021.9841.19
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准（附注6.4.1）以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月分析动本期末（2025年6月30日）
31日）
业绩比较基准上升27856300.3413817426.65
第44页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
500基点
业绩比较基准下降
-27856300.34-13817426.65
500基点
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次604279717.72419999021.98
第二层次15385.54-
第三层次112678.73-
合计604407781.99419999021.98
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的
不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是
第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月
31日：同)。
第45页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资604407781.9988.44
其中：股票604407781.9988.44
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计77511897.1011.34
8其他各项资产1459640.850.21
9合计683379319.94100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 95745240.84 14.77
C 制造业 183169107.00 28.26
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业1425144.000.22
E 建筑业 17334574.00 2.67
F 批发和零售业 10785582.40 1.66
G 交通运输、仓储和邮政业 76146122.06 11.75
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业4160838.030.64
第46页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
J 金融业 168040112.00 25.93
K 房地产业 7924338.00 1.22
L 租赁和商务服务业 17374536.00 2.68
M 科学研究和技术服务业 2922.66 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 1286880.00 0.20
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 21012385.00 3.24
S 综合 - -
合计604407781.9993.25
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1601919中远海控128380019308352.002.98
2601169北京银行217010014821783.002.29
3600016民生银行305620014516950.002.24
4601658邮储银行248250013579275.002.10
5601006大秦铁路205490013562340.002.09
6601818光大银行314380013046770.002.01
7600057厦门象屿185060013009718.002.01
8601088中国神华31580012802532.001.98
9601288农业银行216340012720792.001.96
10600015华夏银行154860012249426.001.89
11600919江苏银行101230012086862.001.86
12600350山东高速112350211976531.321.85
13600997开滦股份202750011941975.001.84
14601857中国石油134510011500605.001.77
15601398工商银行149140011319726.001.75
16000932华菱钢铁238250010483000.001.62
17600177雅戈尔137270010020710.001.55
18000830鲁西化工9495009779850.001.51
19600395盘江股份20595009741435.001.50
20600782新钢股份27510009738540.001.50
21601997贵阳银行15532009691968.001.50
22601928凤凰传媒8347009323599.001.44
23600757长江传媒9647008952416.001.38
24000651格力电器1938008705496.001.34
25601101昊华能源11932008638768.001.33
第47页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
26600971恒源煤电13026008597160.001.33
27600064南京高科10278007924338.001.22
28000937冀中能源13435007725125.001.19
29600039四川路桥7620007543800.001.16
30601577长沙银行7293007249242.001.12
31600115中国东航17430007024290.001.08
32600694大商股份3779207010416.001.08
33601077渝农商行9731006947934.001.07
34002048宁波华翔3641006703081.001.03
35603565中谷物流6564406269002.000.97
36300699光威复材1919006077473.000.94
37600508上海能源5094005959980.000.92
38002563森马服饰11133005855958.000.90
39688270臻镭科技1214315653827.360.87
40688084晶品特装608695356472.000.83
41000498山东路桥9103005352564.000.83
42600985淮北矿业4704005334336.000.82
43600398海澜之家7393005145528.000.79
44601339百隆东方10806005100432.000.79
45600295鄂尔多斯5819005068349.000.78
46600282南钢股份11949005018580.000.77
47601898中煤能源4371004781874.000.74
48600901江苏金租7609004611054.000.71
49601318中国平安830004604840.000.71
50600502安徽建工9443004438210.000.68
51002206海利得8595004392045.000.68
52000552甘肃能化17610004349670.000.67
53601825沪农商行4395004263150.000.66
54601111中国国航5313004191957.000.65
55603187海容冷链3537404159982.400.64
56601328交通银行4878003902400.000.60
57600104上汽集团2358003784590.000.58
58601000唐山港9098763694096.560.57
59002483润邦股份5671003544375.000.55
60600908无锡银行5583003522873.000.54
61600332白云山1315003466340.000.53
62000683博源化工7171003434909.000.53
63000975山金国际1787003384578.000.52
64600582天地科技5614003362786.000.52
65301498乖宝宠物295003226415.000.50
66601229上海银行2992003174512.000.49
67000001平安银行2539003064573.000.47
68300525博思软件1929002808624.000.43
第48页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
69002128电投能源1410002788980.000.43
70601601中国太保740002775740.000.43
71603558健盛集团3021002752131.000.42
72688522纳睿雷达536742749182.280.42
73 000429 粤高速 A 205900 2744647.00 0.42
74601598中国外运5564002743052.000.42
75601921浙版传媒3395002736370.000.42
76688363华熙生物527432708353.050.42
77000895双汇发展1095002672895.000.41
78600989宝丰能源1648002659872.000.41
79002027分众传媒3587002618510.000.40
80000983山西焦煤4016202570368.000.40
81603193润本股份811002547351.000.39
82601166兴业银行1041002429694.000.37
83300737科顺股份4948002384936.000.37
84002416爱施德1901002285002.000.35
85600219南山铝业5871002248593.000.35
86601211国泰海通1113002132508.000.33
87002170芭田股份2027002077675.000.32
88688389普门科技1601582069241.360.32
89000776广发证券1230002067630.000.32
90603766隆鑫通用1585002022460.000.31
91600600青岛啤酒289002007394.000.31
92000596古井贡酒145001930675.000.30
93603529爱玛科技547001881680.000.29
94600548深高速1783001866801.000.29
95603309维力医疗1435001825320.000.28
96600585海螺水泥850001824950.000.28
97600377宁沪高速1144001754896.000.27
98600153建发股份1684001746308.000.27
99601225陕西煤业902001735448.000.27
100002233塔牌集团2331001724940.000.27
101600256广汇能源2745001652490.000.25
102601998中信银行1918001630300.000.25
103601838成都银行811001630110.000.25
104600741华域汽车887001565555.000.24
105600729重庆百货498801487920.400.23
106600028中国石化2500001410000.000.22
107000923河钢资源1015011404773.840.22
108600546山煤国际1566001367118.000.21
109688258卓易信息279211352214.030.21
110601827三峰环境1532001286880.000.20
111603730岱美股份1895401078482.600.17
第49页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
112600012皖通高速594911010157.180.16
113600801华新水泥70100829984.000.13
114000690宝新能源166300756665.000.12
115002601龙佰集团42600690546.000.11
116605090九丰能源25900668479.000.10
117002540亚太科技114200665786.000.10
118301665泰禾股份3922116292.610.02
119301501恒鑫生活34915781.780.00
120001388信通电子93715385.540.00
121301479弘景光电18214172.340.00
122301662宏工科技14311797.500.00
123603202天有为11610516.560.00
124301590优优绿能7310182.040.00
125001382新亚电缆3667396.860.00
126301636泽润新能1286074.880.00
127301595太力科技1965703.600.00
128301560众捷汽车1905215.500.00
129603210泰鸿万立2864464.460.00
130603124江南新材884075.280.00
131603409汇通控股1003332.000.00
132603257中国瑞林782922.660.00
133001335信凯科技802244.000.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1000932华菱钢铁55545112.005.45
2601398工商银行48951465.004.80
3600153建发股份47824124.004.69
4601229上海银行41515536.204.07
5600177雅戈尔37592912.003.69
6 000429 粤高速 A 35634093.00 3.49
7600282南钢股份34636391.003.40
8601919中远海控32975684.103.23
9601825沪农商行32968689.003.23
10601666平煤股份32494954.003.19
11600188兖矿能源31490839.053.09
12601928凤凰传媒31355953.003.08
13600755厦门国贸30816935.523.02
14601098中南传媒29825769.002.93
15600019宝钢股份29792136.122.92
16601225陕西煤业29479162.002.89
第50页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
17600971恒源煤电29314681.002.87
18600123兰花科创28428673.702.79
19600919江苏银行27465995.002.69
20601088中国神华26964794.002.64
21600373中文传媒26459246.002.59
22601699潞安环能26298575.002.58
23600348华阳股份26180814.002.57
24600985淮北矿业25575591.002.51
25601166兴业银行25094732.002.46
26600295鄂尔多斯24799438.802.43
27601000唐山港24681545.002.42
28600350山东高速24636303.002.42
29002601龙佰集团24200650.002.37
30600546山煤国际23700551.002.32
31600398海澜之家23376830.002.29
32601838成都银行23373804.002.29
33600012皖通高速23289346.262.28
34601077渝农商行22994675.002.26
35601328交通银行22309638.002.19
36601009南京银行21761893.002.13
37601898中煤能源21355026.002.09
38000581威孚高科21177433.002.08
39600039四川路桥21011360.002.06
40601818光大银行20932951.002.05
41000937冀中能源20782626.002.04
42600036招商银行20610507.002.02
43600782新钢股份20428584.002.00
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1000932华菱钢铁52488163.005.15
2601229上海银行52221488.805.12
3601398工商银行49572190.004.86
4600153建发股份46325469.004.54
5600282南钢股份42453753.004.16
6600546山煤国际39562881.003.88
7601225陕西煤业36959375.003.62
8601098中南传媒35249458.003.46
9601166兴业银行34649428.003.40
10600123兰花科创33634661.803.30
11600373中文传媒33620539.003.30
第51页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
12 000429 粤高速 A 33516928.00 3.29
13601838成都银行32996932.063.24
14601825沪农商行32035374.023.14
15601666平煤股份31691319.333.11
16600188兖矿能源31539269.303.09
17600755厦门国贸30619599.163.00
18601000唐山港30120751.242.95
19600019宝钢股份29621500.002.91
20600177雅戈尔29056417.002.85
21600919江苏银行28783051.002.82
22600348华阳股份27118900.002.66
23601919中远海控26538729.002.60
24601988中国银行25876629.002.54
25601699潞安环能25462055.002.50
26000581威孚高科25345170.002.49
27002601龙佰集团24619932.002.41
28600012皖通高速23749495.002.33
29601328交通银行23634073.002.32
30600350山东高速23632893.602.32
31000937冀中能源23252997.402.28
32600028中国石化22259931.002.18
33000895双汇发展21728272.362.13
34002966苏州银行21698186.002.13
35600036招商银行21608963.002.12
36601818光大银行21286310.002.09
37601009南京银行21257587.002.08
38000651格力电器20791836.002.04
39601928凤凰传媒20729862.002.03
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额2744782735.01
卖出股票收入（成交）总额2544219161.05
注：“买入股票的成本”和“卖出股票的收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
第52页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量以及降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局的处罚。
本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金981295.20
2应收清算款-
第53页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款478345.65
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计1459640.85
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）浦银安盛
红利量化1435186889.651656218.610.62266530433.2199.38
混合 A浦银安盛
红利量化2258169037.784160162.001.09377527145.7498.91
混合 C
合计3693175974.545816380.610.90644057578.9599.10
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 浦银安盛红利量化混合 A 315.77 0.00理人所有从业
人员持 浦银安盛红利量化混合 C 11075.01 0.00有本基金
合计11390.780.00
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
第54页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
本公司高级管理人员、 浦银安盛红利量化混合 A 0基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 浦银安盛红利量化混合 C 0基金合计0
本基金基金经理持有 浦银安盛红利量化混合 A 0
本开放式基金 浦银安盛红利量化混合 C 0合计0
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 浦银安盛红利量化混合 A 浦银安盛红利量化混合 C基金合同生效日
（2024年11月29354481167.53664639171.38日）基金份额总额本报告期期初基金份
354481167.53664639171.38
额总额本报告期基金总申购
6475756.2419331742.33
份额
减：本报告期基金总
92770271.95302283605.97
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
268186651.82381687307.74
额总额
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人重大人事变动如下：
浦银安盛基金管理有限公司2025年第一次股东会会议审议通过，选举张健先生、Pierre-Axel Margulies 先生、杨志敏先生、侯林先生、林忠汉先生、袁涛先生、张弛先生、
韩启蒙先生（独立董事）、赵晓菊女士（独立董事）、寇宗来先生（独立董事）和王少飞先生（独立董事）担任公司第六届董事会董事。其中，寇宗来先生、王少飞先生为新任公司独立董事。
第55页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
原第五届董事会成员董叶顺先生、霍佳震先生不再担任公司独立董事。具体信息请参见基金管理人于2025年3月5日在规定媒介披露的《浦银安盛基金管理有限公司关于董事会成员换届变更的公告》。
2025年3月6日，赵婷女士新任公司副总经理。具体信息请参见基金管理人于2025年3月8日在规定媒介披露的《浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告》。
2025年3月18日，浦银安盛基金管理有限公司2025年第二次股东会会议审议通过，批准
屠旋旋先生接替袁涛先生续任公司第六届董事会董事。
2025年6月26日，浦银安盛基金管理有限公司2025年第三次股东会会议审议通过，免去
林忠汉先生公司第六届董事会董事职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。
陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技
等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），未有改聘情况发生。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，管理人及其高级管理人员无受到有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、认定
为不适当人选、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情形。
第56页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中未受到相关监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
346030524
西南证券265.431533474.6063.59-
3.90
116515285
第一创业222.03582578.0524.16-
7.43
662908868.
国信证券212.54295595.3912.26-
07注：1.根据《关于新设公募基金管理人证券交易模式转换有关事项的通知》（证监办发[2019]14号）的有关规定，基金产品管理人可选择一家或多家证券公司开展证券交易，并可免于执行《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》第二条"一家基金管理公司通过一家证券公司
的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所基金买卖证券交易佣金的30%"的分仓规定。
2.本基金管理人选择财务状况良好、经营行为规范、研究实力较强、能满足公募基金采用券
商交易模式进行证券交易和结算需要的证券公司作为本基金的证券经纪商。
3.本基金管理人与选择的证券经纪商、本基金的托管人签订证券经纪服务协议，对账户管理、资金存管、交易执行、交易管理、佣金收取、清算交收、违约责任等作出约定。
4.本基金选择的证券经纪商中泰证券、上海证券与本公司不存在关联关系。
5.按照本基金与西南证券签订的经纪服务协议，股票佣金费率为0.05%；按照本基金与第一
创业证券签订的经纪服务协议，股票佣金费率为0.05%；按照本基金与国信证券签订的经纪服务协议，股票佣金费率为0.05%；实际支付的佣金已扣除由经纪服务商承担的费用，在进行交易结算时逐笔直接扣除。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元券商名债券交易债券回购交易权证交易
第57页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告称占当期债占当期权占当期债券券证成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)西南证
------券
第一创
------业国信证
------券
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期浦银安盛红利量化选股混合型证券投
1资基金开放日常申购、赎回、转换及报刊及规定网站2025年1月3日
定期定额投资业务的公告关于浦银安盛红利量化选股混合型证
2券投资基金在部分代销机构参加其费报刊及规定网站2025年1月3日
率优惠活动的公告浦银安盛红利量化选股混合型证券投
3资基金在部分代销机构参加其费率优报刊及规定网站2025年1月3日
惠活动的公告关于浦银安盛红利量化选股混合型证
4券投资基金在部分代销机构参加费率报刊及规定网站2025年1月4日
优惠活动的公告浦银安盛红利量化选股混合型证券投
5规定网站2025年1月10日
资基金基金产品资料概要更新浦银安盛基金管理有限公司关于提请
6投资者及时更新已过期身份证件及其报刊及规定网站2025年1月25日
他身份基本信息的公告浦银安盛基金管理有限公司关于董事
7报刊及规定网站2025年3月5日
会成员换届变更的公告浦银安盛基金管理有限公司关于基金
8报刊及规定网站2025年3月8日
行业高级管理人员变更公告浦银安盛基金管理有限公司旗下公募
9基金通过证券公司证券交易及佣金支报刊及规定网站2025年3月31日
付情况（2024年下半年度）浦银安盛基金管理有限公司关于旗下部分基金新增上海联泰基金销售有限
10报刊及规定网站2025年4月11日
公司为代销机构并开通定投业务、参加其费率优惠活动的公告浦银安盛红利量化选股混合型证券投
11规定网站2025年4月22日
资基金2025年第1季度报告浦银安盛基金管理有限公司关于旗下
12报刊及规定网站2025年4月24日
部分基金新增招商银行股份有限公司
第58页共59页浦银安盛红利量化混合2025年中期报告招赢通平台为代销平台并参加其费率优惠活动的公告浦银安盛基金管理有限公司关于旗下部分基金新增华宝证券为代销机构并
13报刊及规定网站2025年6月25日
开通基金定投业务、参加其费率优惠活动的公告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金募集的文件
2、浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金基金合同
3、浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金招募说明书
4、浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金托管协议
5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的各项公告
8、中国证监会要求的其他文件
12.2存放地点
上海市浦东新区滨江大道 5189号 S2座 1-7层 基金管理人办公场所。
12.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999或021-33079999。
浦银安盛基金管理有限公司
2025年8月30日
