南方深证主板50交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
南方深证主板50交易型开放式指数证
券投资基金2025年第4季度报告
2025年12月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026年1月22日南方深证主板50交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 南方深证主板 50ETF
场内简称 深证主板 50ETF南方基金主代码159578交易代码159578基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年5月30日
报告期末基金份额总额31998831.00份
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
本基金主要采用完全复制策略、替代策略及其他适当的策略以
更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。主要投资策略投资策略包括：完全复制策略、替代策略、金融衍生品投资策
略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产
支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略等。
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率。本基金标的指数为业绩比较基准
深证主板50指数，及其未来可能发生的变更。
本基金属股票型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采风险收益特征
用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2025年10月1日－2025年12月31日）
1.本期已实现收益1322586.65
2.本期利润-1659659.03
3.加权平均基金份额本期利润-0.0462
4.期末基金资产净值37667536.80
5.期末基金份额净值1.1772
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月-3.41%0.88%-3.84%0.88%0.43%0.00%
过去六个月10.60%0.88%9.05%0.88%1.55%0.00%
过去一年9.49%0.98%6.47%0.98%3.02%0.00%自基金合同
17.72%1.24%11.96%1.24%5.76%0.00%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限
北京大学经济学硕士，具有基金从业资格。2016年7月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、指数投资部研究员；2019年7月12日至2020年12月25日，任投资经理；2023年4月13日至2024年5月17日，任南方沪深本基金
2024年 5 300ESG 基准 ETF 基金经理；2021 年 7
朱恒红基金经-9年月30日月16日至2025年6月6日，任南方中理
证香港科技 ETF（QDII）基金经理；2020年12月25日至今，任南方策略优化混合基金经理；2021年4月23日至今，任南方中证创新药产业 ETF 基金经理；
2021年11月2日至今，任南方中证全指
医疗保健 ETF 基金经理；2022年 6月 17
第3页共11页南方深证主板50交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告日至今，任南方恒生生物科技 ETF（QDII）（原：南方恒生香港上市生物科技 ETF（QDII））基金经理；2022 年 7月11日至今，任南方中证上海环交所碳中和 ETF 基金经理；2022 年 12 月 1 日至今，任南方上证科创板50成份增强策略 ETF 基金经理；2023 年 5 月 30 日至今，任南方恒生生物科技 ETF发起联接（QDII）（原：南方恒生香港上市生物科技 ETF 发起联接（QDII））基金经理；
2023年6月1日至今，任南方中证上海
环交所碳中和 ETF 联接基金经理；2023年10月24日至今，任南方中证全指医疗保健设备与服务 ETF 发起联接基金经理；2023年12月8日至今，任南方上证科创板 100ETF 基金经理；2024 年 4 月
16日至今，任南方中证创新药产业 ETF
发起联接基金经理；2024年5月30日至今，任南方深证主板 50ETF基金经理；
2024年6月24日至今，任南方上证科创
板 100ETF 联接基金经理；2024 年 9 月
25日至今，任南方中证 A500ETF基金经理；2024年10月18日至今，任南方深证主板 50ETF联接基金经理；2024 年 11月 12 日至今，任南方中证 A500ETF 联接基金经理；2025年1月14日至今，任南方中证港股通汽车产业主题指数发起基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
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4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
交易次数为40次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析四季度，市场经历高位震荡，深主板50指数下跌3.84%。季度初，随着一系列积极信号的释放，A 股在十月底成功突破 4000 点整数关口。推动市场上行的核心动力包括“十五五”规划政策预期的提振、中美经贸关系释放出的暖意，以及市场对美联储继续降息的乐观预期。随着临近季末，市场整体呈现出明显的结构化特征，叠加年末资金偏好收紧，价值成长风格也出现阶段性轮动趋势，大盘核心指数小幅收涨而科技类板块有所调整。2026年一季度，“十五五”规划细则的逐步落地预计将继续提振科技成长板块的情绪，AI、先进制造等新质生产力方向仍是中长期主线，市场可能延续结构性行情，同时面临从流动性驱动向盈利驱动的转换。
期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、ETF
现金流精算系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
（1）报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详
细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内；
（2）大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.1772元，报告期内，份额净值增长率为-3.41%，同期业绩基准增长率为-3.84%。
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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金已出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形，具体时间范围如下：
2025年10月14日至2025年12月31日
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资37640480.6299.82
其中：股票37640480.6299.82
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计66494.180.18
8其他资产581.560.00
9合计37707556.36100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而行业分类的合计项中不含可退替代款估值增值。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1254384.00 3.33
B 采矿业 158574.00 0.42
C 制造业 29630639.00 78.66
电力、热力、燃气及水生产和
D 336828.00 0.89供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 295875.00 0.79
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G 交通运输、仓储和邮政业 1089824.00 2.89
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 960539.00 2.55务业
J 金融业 2579628.00 6.85
K 房地产业 594612.00 1.58
L 租赁和商务服务业 732578.00 1.94
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计37633481.0099.91
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4976.74 0.01
电力、热力、燃气及水生产和
D - -供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1501.92 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I - -务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 520.96 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计6999.620.02
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
票投资明细占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
1000333美的集团459003587085.009.52
2002475立讯精密463002625673.006.97
3002594比亚迪251002452772.006.51
4000858五粮液178001885732.005.01
5002371北方华创37551723845.404.58
6000651格力电器424001705328.004.53
7 000725 京东方 A 326100 1372881.00 3.64
8002714牧原股份248001254384.003.33
9000063中兴通讯313001184392.003.14
10002415海康威视364001086176.002.88
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股
票投资明细占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
1301584建发致新561501.920.00
2301609山大电力351434.650.00
3001221悍高集团191081.860.00
4301491汉桑科技191047.090.00
5301668昊创瑞通21940.800.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
第8页共11页南方深证主板50交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明。
本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
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序号名称金额（元）
1存出保证金581.56
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计581.56
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的占基金资产净值流通受限情况说序号股票代码股票名称
公允价值比例（%）明
1301584建发致新1501.920.00新股锁定期
2301609山大电力1434.650.00新股锁定期
3001221悍高集团1081.860.00新股锁定期
4301491汉桑科技1047.090.00新股锁定期
5301668昊创瑞通940.800.00新股锁定期
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额41998831.00
报告期期间基金总申购份额-
减：报告期期间基金总赎回份额10000000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-
报告期期末基金份额总额31998831.00
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者达到或者份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额
超过20%比的时间区间
联接基20251001-
136199200.00358600.009718500.0026839300.0083.88%
金20251231产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、《南方深证主板50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
2、《南方深证主板50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
3、南方深证主板50交易型开放式指数证券投资基金2025年4季度报告原文。
9.2存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。
9.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
