华夏国证航天航空行业交易型开放式指数
    证券投资基金
    2025年第4季度报告
    2025年12月31日
    基金管理人：华夏基金管理有限公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年一月二十二日华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。
    1华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
    §2基金产品概况
    基金简称 华夏国证航天航空行业 ETF
    场内简称 航空航天 ETF基金主代码159227交易代码159227基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2025年4月30日报告期末基金份额总
    1591911199.00份
    额
    紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力投资目标
    争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。
    主要投资策略包括完全复制策略，替代性策略，存托凭证投资策略，金融衍生品投资策略，债券投资策略，可转换债券、可交换债券投投资策略资策略，资产支持证券投资策略，融资、转融通证券出借业务投资策略等。
    业绩比较基准国证航天航空行业指数收益率
    本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债风险收益特征券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，紧密跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
    基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元报告期主要财务指标
    (2025年10月1日-2025年12月31日)
    1.本期已实现收益70082344.52
    2.本期利润328100351.83
    3.加权平均基金份额
    0.2055
    本期利润
    4.期末基金资产净值2163644245.35
    5.期末基金份额净值1.3591
    注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
    2华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
    益水平要低于所列数字。
    *本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
    扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2基金净值表现
    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*-**-*
    率*率标准差
    *率*
    *
    过去三个月14.56%1.59%14.68%1.59%-0.12%0.00%
    过去六个月20.58%1.69%20.88%1.69%-0.30%0.00%自基金合同
    35.91%1.61%46.29%1.72%-10.38%-0.11%
    生效起至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
    比较华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2025年4月30日至2025年12月31日)
    3华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
    注：*本基金合同于2025年4月30日生效。
    *根据本基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同中投资范围、投资限制的有关约定。
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期硕士。曾任前海金融控股有限公司投资经理助理，华宝基金本基金管理有限公司
    单宽之的基金2025-04-30-9年基金经理助理经理等。2024年2月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员。
    注：*上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
    *证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和
    4华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
    报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有38次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。
    4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
    本基金跟踪的标的指数为国证航天航空指数，业绩基准为国证航天航空指数收益率。国证航天航空指数选取满足一定条件的且所属国证三级行业为航天航空的上市公司作为指数成分股，以反映沪深北交易所航天航空行业公司证券的市场表现。本基金主要采用完全复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
    2025年4季度，美联储在10月和12月分别宣布降息25个基点，总体符合市场预期，
    全球流动性延续总体宽松，与此同时未来降息节奏存在边际放缓的可能性。国内方面，在一系列的政策引导下，宏观经济继续朝着中长期稳中向好发展，10月国务院召开经济形势专家和企业家座谈会，强调了要加力提效实施逆周期调节、做强国内大循环、大力支持稳外贸稳外资及着力构建创新生态圈等多方面举措，努力提升宏观经济的韧性与活力。流动性方面，近期央行货币政策例会指出要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。国家高度重视发展新质生产力，积极推动科技创新和产业创新融合发展，同时通过反内卷治理等举措引导行业良性发展，综合治理行业无序、非理性竞争，营造正向循环的产业生态。在“稳中求进”的工作总基调下，相关政策的效果或将继续释放，总体而言我国经济在向着高质量发展和产业结构转型升级的过程中展现出了一定的韧性。
    市场方面，2025年 4季度 A股市场整体经历了区间震荡行情，人工智能、有色金属、航空航天等行业主题方向的市场关注度较高，风格方面价值风格在4季度的市场关注度边际提升较为显著。
    基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。
    5华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
    为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经深圳证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括东方证券股份有限公司、东海证券股份有限公司、东莞证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有
    限公司、中国国际金融股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、
    华安证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、国泰海通证券股
    份有限公司、山西证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、方
    正证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、长江证券股份有限公司等。
    4.4.2报告期内基金的业绩表现
    截至2025年12月31日，本基金份额净值为1.3591元，本报告期份额净值增长率为
    14.56%，同期业绩比较基准增长率14.68%。本基金本报告期跟踪偏离度为-0.12%，与业绩
    比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
    4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
    1权益投资2150510720.8995.04
    其中：股票2150510720.8995.04
    2基金投资--
    3固定收益投资--
    其中：债券--
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    6华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
    其中：买断式回购的买入返售金
    --融资产
    7银行存款和结算备付金合计112228880.874.96
    8其他资产--
    9合计2262739601.76100.00
    注：股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    占基金资产净值
    代码行业类别公允价值（元）比例（％）
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采矿业 - -
    C 制造业 2120393469.84 98.00
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
    E 建筑业 - -
    F 批发和零售业 - -
    G 交通运输、仓储和邮政业 - -
    H 住宿和餐饮业 - -
    I 信息传输、软件和信息技术服务业 30013551.00 1.39
    J 金融业 - -
    K 房地产业 - -
    L 租赁和商务服务业 - -
    M 科学研究和技术服务业 - -
    N 水利、环境和公共设施管理业 - -
    O 居民服务、修理和其他服务业 - -
    P 教育 - -
    Q 卫生和社会工作 - -
    R 文化、体育和娱乐业 - -
    S 综合 - -
    合计2150407020.8499.39
    7华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
    5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    占基金资产净
    序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）
    值比例（%）
    1002625光启技术4045900197278084.009.12
    2600118中国卫星1528802145159749.906.71
    3600893航发动力3497000139984910.006.47
    4600879航天电子6563700139938084.006.47
    5600760中航沈飞2273735127670220.255.90
    6000547航天发展3243900107081139.004.95
    7000768中航西飞333170084558546.003.91
    8600372中航机载578950077695090.003.59
    9300762上海瀚讯136375856841433.442.63
    10302132中航成飞71870056777300.002.62
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    本基金本报告期末未持有债券。
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    本基金本报告期末未持有债券。
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末无股指期货投资。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    本基金本报告期末无股指期货投资。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    本基金本报告期末无国债期货投资。
    8华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末无国债期货投资。
    5.10.3本期国债期货投资评价
    本基金本报告期末无国债期货投资。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十
    名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
    5.11.3其他资产构成
    本基金本报告期末无其他资产。
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    本报告期期初基金份额总额1149911199.00
    报告期期间基金总申购份额1740000000.00
    减：报告期期间基金总赎回份额1298000000.00
    报告期期间基金拆分变动份额-
    本报告期期末基金份额总额1591911199.00
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
    9华夏国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告
    §8影响投资者决策的其他重要信息
    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
    8.2影响投资者决策的其他重要信息
    1、报告期内披露的主要事项
    2025年10月1日发布华夏基金管理有限公司公告。
    2、其他相关信息
    华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金
    管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基
    本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批
    公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内
    首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF基金管理人、首批纳入互联互通 ETF 基
    金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公
    募 REITs管理人、首批浮动管理费基金管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    1、中国证监会准予基金注册的文件；
    2、基金合同；
    3、托管协议；
    4、法律意见书；
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
    6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
    9.2存放地点
    备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
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    9.3查阅方式
    投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
    华夏基金管理有限公司
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