海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）
    2025年第4季度报告
    2025年12月31日
    基金管理人：海富通基金管理有限公司
    基金托管人：中国银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年一月二十二日
    第1页共15页海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
    述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。
    §2基金产品概况
    基金简称 海富通中证 A100 指数（LOF）
    场内简称 海富通 A100LOF基金主代码162307交易代码162307基金运作方式上市契约型开放式基金合同生效日2009年10月30日
    报告期末基金份额总额39947150.06份
    投资目标本基金采用指数化投资方式，通过有效的投资程序约束和数量化风险管理手段，控制基金投资组合相对于业绩比较基准的偏离度，实现对业绩比较基准的有效跟踪。本基金管理人将力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的
    绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差小于4％。
    2海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    投资策略本基金采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
    业绩比较基准 中证 A100 指数*95%+活期存款利率(税后)*5%
    风险收益特征本基金是股票型基金，属于较高风险、较高收益的投资品种。
    基金管理人海富通基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简
    海富通中证A100指数A 海富通中证 A100 指数 C称下属分级基金的场内简
    海富通 A100LOF -称下属分级基金的交易代
    162307010224
    码报告期末下属分级基金
    39457355.50份489794.56份
    的份额总额
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元报告期
    (2025年10月1日-2025年12月31日)主要财务指标
    海富通中证 A100 指 海富通中证 A100 指
    数 A 数 C
    1.本期已实现收益471632.093418.07
    2.本期利润-78459.29-7185.33
    3.加权平均基金份额本期利润-0.0020-0.0177
    4.期末基金资产净值60438214.37748339.60
    3海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    5.期末基金份额净值1.53171.5279
    注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    （3）本基金于2020年11月09日发布公告，自2020年11月10日起增加一种新
    的收费模式份额-C类基金份额。该类别仅开通场外申购赎回业务，收取销售服务费，不收取申购费。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    1、海富通中证 A100 指数 A：
    业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*－**－*
    率*率标准差
    *率*
    *过去三个
    -0.10%0.97%-0.21%0.99%0.11%-0.02%月过去六个
    19.85%0.93%19.23%0.94%0.62%-0.01%
    月
    过去一年20.91%0.94%19.40%0.95%1.51%-0.01%
    过去三年22.23%1.03%19.33%1.05%2.90%-0.02%
    过去五年-5.45%1.09%-15.11%1.12%9.66%-0.03%自基金合
    同生效起104.18%1.29%40.41%1.30%63.77%-0.01%至今
    2、海富通中证 A100 指数 C：
    业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*－**－*
    率*率标准差
    *率*
    *过去三个
    -0.12%0.97%-0.21%0.99%0.09%-0.02%月
    过去六个19.80%0.93%19.23%0.94%0.57%-0.01%
    4海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    月
    过去一年20.80%0.94%19.40%0.95%1.40%-0.01%
    过去三年21.84%1.03%19.33%1.05%2.51%-0.02%
    过去五年-5.69%1.09%-15.11%1.12%9.42%-0.03%自基金合
    同生效起-0.07%1.09%-10.74%1.11%10.67%-0.02%至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
    收益率变动的比较
    海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2009年10月30日至2025年12月31日)
    1．海富通中证 A100 指数 A：
    2．海富通中证 A100 指数 C：
    5海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今，本基金投资组合均达到本基金合同第十五条（二）、（七）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理证券从业姓名职务期限说明年限任职日期离任日期硕士，持有基金从业人员资格证书。历任天风证券上海自营分公司衍生品部投资研究、期权交易职位。2017年7月加入海富通基金管理有限公司，历本基
    任投资经理、量化投资部基金
    金的2023-08-
    纪君凯-9年经理助理。2020年6月至2023基金04年7月任海富通上证非周期经理
    ETF、海富通上证周期 ETF 的基金经理。2020年7月至2022年12月兼任海富通量化前锋
    股票、海富通中证500增强基金经理。2023年8月起兼任海
    6海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    富通中证 A100 指数（LOF）、
    海富通中证港股通科技 ETF基金经理。2024年4月至2025年7月兼任海富通中证汽车零
    部件主题 ETF 基金经理。2024年6月起兼任海富通中证港股
    通科技 ETF 发起联接基金经理。2025年1月起兼任海富通中证 A500ETF 基金经理。
    注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
    2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
    理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。
    报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如1日内、
    3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为 0 的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
    7海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
    4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
    2025年四季度，国内经济重点关注政策发力节奏与结构优化。内需消费和
    投资因相关补贴政策退坡而略有降温，但外需仍保持较强韧性。年末召开的中央经济工作会议为2026年定调，强调实施更加积极有为的宏观政策，增强政策的前瞻性、针对性和协同性。会议明确将持续扩大内需、优化供给结构，通过做优增量与盘活存量并举，因地制宜发展新质生产力，为“十五五”规划实现良好开局。
    海外经济关注美联储降息与美国政府“停摆”影响。货币政策方面，四季度美联储累计降息 50BP。财政政策方面，10 月-11 月美国政府“停摆”导致财政部一般账户（TGA）出现现金累积，财政支出受阻，从而拖累了当期经济增长，但随着11月中旬美国政府结束“停摆”状态，财政支出恢复正常。
    从 A 股市场看，四季度市场高位震荡。临近年底，市场抢跑“春季躁动”行情，自11月底开始震荡走强，主要基于2026年财政或靠前发力、年初流动性有望保持充裕以及对后续政策的积极预期，共同提振了市场风险偏好。整体来看，四季度上证指数涨幅为2.22%，上证50为1.41%，沪深300为-0.23%，中证800为
    0.02%，中证1000为0.27%，中证2000为3.55%，小盘成长风格相对占优。行
    业板块方面，根据中信一级行业分类，表现靠前的板块是石油石化、国防军工、有色金属、通信、消费者服务，表现靠后的板块是房地产、医药、计算机、传媒、汽车。从行情主线看，四季度科技成长持续领涨，外需相关行业表现也较好。科技成长方面，AI 依旧是主线，以光模块、PCB 为代表的海外算力景气度持续提升，商业航天、储能等方向也有所表现。外需相关行业如化工、有色金属、轻工制造等都表现不俗。
    作为指数基金，在操作上我们严格遵守基金合同，应用指数复制策略和数量化手段提高组合与指数的拟合度，降低跟踪误差。
    4.4.2报告期内基金的业绩表现
    报告期内，海富通中证 A100 指数 A 净值增长率为-0.10%，同期业绩比较基
    8海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    准收益率为-0.21%。海富通中证 A100 指数 C 净值增长率为-0.12%，同期业绩比较基准收益率为-0.21%。
    4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本基金本报告期无需要说明的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产
    序号项目金额(元)
    的比例(%)
    1权益投资57148002.8793.11
    其中：股票57148002.8793.11
    2固定收益投资--
    其中：债券--
    资产支持证券--
    3贵金属投资--
    4金融衍生品投资--
    5买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入返售
    --金融资产
    6银行存款和结算备付金合计4218441.436.87
    7其他各项资产7481.090.01
    8合计61373925.39100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
    本基金本报告期末未持有积极投资股票。
    5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
    9海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    占基金资产净值
    代码行业类别公允价值（元）比例（％）
    A 农、林、牧、渔业 532101.60 0.87
    B 采矿业 4683481.96 7.65
    C 制造业 35975933.29 58.80
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应
    业1549856.122.53
    E 建筑业 790611.12 1.29
    F 批发和零售业 - -
    G 交通运输、仓储和邮政业 1538221.32 2.51
    H 住宿和餐饮业 - -
    I 信息传输、软件和信息技术服务业 3199098.51 5.23
    J 金融业 6898790.38 11.28
    K 房地产业 288311.00 0.47
    L 租赁和商务服务业 637337.21 1.04
    M 科学研究和技术服务业 858179.52 1.40
    N 水利、环境和公共设施管理业 - -
    O 居民服务、修理和其他服务业 - -
    P 教育 - -
    Q 卫生和社会工作 196080.84 0.32
    R 文化、体育和娱乐业 - -
    S 综合 - -
    合计57148002.8793.40
    5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有港股通股票。
    5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
    明细
    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产
    10海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    净值比例(％)
    1300750宁德时代101603731361.606.10
    2600519贵州茅台24483371336.645.51
    3601318中国平安408562794550.404.57
    4300308中际旭创42202574200.004.21
    5601899紫金矿业631522176849.443.56
    6600036招商银行474131996087.303.26
    7000333美的集团189071477582.052.41
    8600900长江电力469481276516.122.09
    9300059东方财富485001124230.001.84
    10002475立讯精密195081106298.681.81
    5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
    明细本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    本基金本报告期末未持有债券。
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    本基金本报告期末未持有债券。
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
    资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
    细本基金本报告期末未持有贵金属投资。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    11海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有股指期货。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有国债期货。
    5.10.3本期国债期货投资评价
    根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在本报告
    编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
    本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司制度的规定。
    除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额（元）
    1存出保证金2463.52
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款5017.57
    6其他应收款-
    12海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    7其他-
    8合计7481.09
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。
    5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    海富通中证A100指 海富通中证A100指项目
    数A 数C
    本报告期期初基金份额总额41205881.89107741.20
    报告期期间基金总申购份额560009.26430726.59
    减：报告期期间基金总赎回份额2308535.6548673.23
    报告期期间基金拆分变动份额--
    本报告期期末基金份额总额39457355.50489794.56
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本报告期基金管理人未持有本基金。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    13海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    §8影响投资者决策的其他重要信息
    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
    8.2影响投资者决策的其他重要信息
    海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。
    从2003年8月开始，海富通先后募集成立了134只公募基金。截至2025年
    12月31日，海富通管理的公募基金资产规模约2566亿元人民币。
    海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年12月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012年9月，中国保监会公告确认海富通为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
    2016年12月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。
    2022年7月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022年8月，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。2022年11月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《上海证券报》颁发的“金基金·灵活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。
    2023年6月，海富通收益增长证券投资基金荣获《证券时报》颁发的“五年持续回报灵活配置型明星基金奖”。2023年8月，海富通荣获《上海证券报》颁发的“上证·中国基金投教创新案例奖”。
    2024年12月，海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“债券型 ETF 典型精品案例”。
    2025年12月，海富通国策导向混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁
    发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。
    14海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    (一)中国证监会批准设立海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）的文件
    (二)海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）基金合同
    (三)海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）招募说明书
    (四)海富通中证 A100 指数证券投资基金（LOF）托管协议
    (五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
    (六)法律法规及中国证监会规定的其他文件
    9.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路479号18层1802-1803室以及19
    层1901-1908室
    9.3查阅方式
    投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
    海富通基金管理有限公司
    二〇二六年一月二十二日
    15