招商匠心优选混合型证券投资基金
    2026年第2季度报告
    2026年06月30日
    基金管理人：招商基金管理有限公司
    基金托管人：中国光大银行股份有限公司
    送出日期：2026年7月21日招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
    §2基金产品概况基金简称招商匠心优选混合基金主代码017964交易代码017964基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年5月4日
    报告期末基金份额总额125354113.87份
    本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，投资目标力争实现基金资产的长期稳健增值。
    本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
    场发展趋势以及行业趋势变化、对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收
    益率进行分析评估，在基金合同以及法律法规所允许的范围内，制定本基金在股票、存托凭证、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相投资策略
    对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
    本基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、债券投资策
    略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、融资及
    转融通证券出借业务的投资策略、存托凭证投资策略。
    沪深300指数收益率×70%＋恒生综合指数收益率（经汇率业绩比较基准调整后）×10%+中债综合（全价）指数收益率×20%
    第1页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
    本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金。
    本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实风险收益特征 行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
    基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称 招商匠心优选混合 A 招商匠心优选混合 C下属分级基金的交易代码017964017965报告期末下属分级基金的份
    67882910.70份57471203.17份
    额总额
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）主要财务指标
    招商匠心优选混合 A 招商匠心优选混合 C
    1.本期已实现收益-83958.81-99461.08
    2.本期利润-15254849.22-12740099.16
    3.加权平均基金份额本期利
    -0.1776-0.1491润
    4.期末基金资产净值109966260.6691339846.76
    5.期末基金份额净值1.61991.5893
    注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
    扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2基金净值表现
    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    招商匠心优选混合 A
    第2页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
    阶段长率标准差准收益率标*-**-*
    长率*准收益率*
    *准差*
    过去三个月-11.18%1.01%7.37%0.96%-18.55%0.05%
    过去六个月-0.55%1.03%3.81%0.88%-4.36%0.15%
    过去一年25.56%1.10%17.00%0.80%8.56%0.30%
    过去三年64.36%1.33%24.08%0.87%40.28%0.46%自基金合同
    61.99%1.30%20.03%0.86%41.96%0.44%
    生效起至今
    招商匠心优选混合 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
    阶段长率标准差准收益率标*-**-*
    长率*准收益率*
    *准差*
    过去三个月-11.30%1.01%7.37%0.96%-18.67%0.05%
    过去六个月-0.84%1.03%3.81%0.88%-4.65%0.15%
    过去一年24.81%1.10%17.00%0.80%7.81%0.30%
    过去三年61.40%1.33%24.08%0.87%37.32%0.46%自基金合同
    58.93%1.30%20.03%0.86%38.90%0.44%
    生效起至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
    收益率变动的比较
    第3页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限男，硕士。2018年7月加入招商基金管本基金
    2026年4理有限公司研究部，历任助理研究员、王奇超基金经-7月29日研究员、高级研究员，现任招商匠心优理选混合型证券投资基金基金经理。
    男，工商管理硕士。2002年7月加入中国工商银行股份有限公司；2003年9月加入长盛基金管理有限公司，曾任交易部总监、行业研究员以及投资经理；2013年12月加入国投财务有限公司，任权益本基金投资总监；2015年12月加入招商基金管
    基金经2023年52026年4理有限公司，曾任招商安泰平衡型证券李崟22
    理（已月4日月29日投资基金、招商安润保本混合型证券投离任）资基金、招商睿诚定期开放混合型证券
    投资基金、招商睿逸稳健配置混合型证
    券投资基金、招商安庆债券型证券投资
    基金、招商稳健平衡混合型证券投资基
    金、招商臻选平衡混合型证券投资基金、
    招商精选平衡混合型证券投资基金、招
    第4页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告商瑞智优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、招商匠心优选混合型证券投
    资基金、招商行业精选股票型证券投资基金基金经理。
    注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
    2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
    及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
    本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
    日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
    报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
    第5页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
    4.4报告期内基金投资策略和运作分析
    报告期内中东局势逐渐缓和，油价基本跌回战前水平，国内内需数据受财政发力节奏放缓、多雨水天气以及油价上行等影响出现放缓，房地产高频量价指标出现季节性放缓、但整体强度仍略高于去年同期，核心城市内生性企稳的态势进一步巩固。AI 行业景气度仍持续上行，带动相关产业链涨价效应明显。
    关于本基金的运作，受市场风格趋于极致影响，资金对非 AI 板块的虹吸效应超出预期。
    超配的内需消费和地产板块承压，对于非能力圈的科技板块保持了低配，以及较高港股仓位带来的下跌均是拖累组合阶段性跑输基准的重要原因。此外，基金适度增配了调整到位的航空、化工和有色板块，相应减持了银行的仓位。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-11.18%，同期业绩基准增长率为 7.37%，C类份额净值增长率为-11.30%，同期业绩基准增长率为7.37%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    金额单位：人民币元
    序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
    1权益投资179961919.1187.17
    其中：股票179961919.1187.17
    2基金投资--
    3固定收益投资13413178.346.50
    其中：债券13413178.346.50
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入返售
    --金融资产
    7银行存款和结算备付金合计11493030.945.57
    8其他资产1576081.170.76
    第6页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
    9合计206444209.56100.00
    注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币84628893.00元，占基金净值比例42.04%。
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    金额单位：人民币元占基金资产净值比例
    代码行业类别公允价值（元）
    （％）
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采矿业 - -
    C 制造业 67772687.51 33.67
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
    E 建筑业 - -
    F 批发和零售业 - -
    G 交通运输、仓储和邮政业 10571741.00 5.25
    H 住宿和餐饮业 - -
    I 信息传输、软件和信息技术服务业 502343.60 0.25
    J 金融业 13403174.00 6.66
    K 房地产业 - -
    L 租赁和商务服务业 3083080.00 1.53
    M 科学研究和技术服务业 - -
    N 水利、环境和公共设施管理业 - -
    O 居民服务、修理和其他服务业 - -
    P 教育 - -
    Q 卫生和社会工作 - -
    R 文化、体育和娱乐业 - -
    S 综合 - -
    合计95333026.1147.36
    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    金额单位：人民币元
    行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）
    通信服务3157238.491.57
    非日常生活消费品5346577.102.66日常消费品4577602.452.27
    能源1568.080.00
    金融--
    医疗保健1405070.710.70
    工业3439596.971.71
    信息技术--
    第7页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
    原材料2067713.561.03
    房地产64633525.6432.11
    公用事业--
    合计84628893.0042.04
    注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    金额单位：人民币元占基金资产净值
    序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
    103900绿城中国246450014470060.377.19
    2 02423 贝壳-W 395900 12915341.97 6.42
    301109华润置地48937112751295.466.33
    402869绿城服务24800008443695.684.19
    华润万象生
    5012092366007537700.753.74
    活
    600753中国国航9340003439596.971.71
    6601111中国国航5291003201055.001.59
    7601628中国人寿1855006557425.003.26
    8600031三一重工3698006390144.003.17
    9600519贵州茅台51006045999.003.00
    10603345安井食品629005043951.002.51
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    金额单位：人民币元
    序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
    1国家债券13413178.346.66
    2央行票据--
    3金融债券--
    其中：政策性金融债--
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计13413178.346.66
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    金额单位：人民币元
    第8页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告占基金资
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（％）
    1102310国债2513430004354289.562.16
    201983526国债09330003305430.991.64
    301982726国债01270002717501.181.35
    401978525国债13210002126513.511.06
    501979225国债199000909443.100.45
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
    投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
    细本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有股指期货合约。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
    第9页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有国债期货合约。
    5.10.3本期国债期货投资评价
    本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1
    本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国国际航空股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国民用航空华北地区管理局的处罚。中国人寿保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局的处罚。
    本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
    除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.11.2
    本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
    5.11.3其他资产构成
    金额单位：人民币元
    序号名称金额（元）
    1存出保证金109651.64
    2应收证券清算款-
    3应收股利1044236.25
    4应收利息-
    5应收申购款422193.28
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计1576081.17
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
    §6开放式基金份额变动
    第10页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
    单位：份
    项目 招商匠心优选混合 A 招商匠心优选混合 C
    报告期期初基金份额总额86007361.6091998886.48
    报告期期间基金总申购份额31447451.6734958960.39
    减：报告期期间基金总赎回
    49571902.5769486643.70
    份额报告期期间基金拆分变动份
    --额（份额减少以"-"填列）
    报告期期末基金份额总额67882910.7057471203.17
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
    §8备查文件目录
    8.1备查文件目录
    1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
    2、中国证券监督管理委员会批准招商匠心优选混合型证券投资基金设立的文件；
    3、《招商匠心优选混合型证券投资基金基金合同》；
    4、《招商匠心优选混合型证券投资基金托管协议》；
    5、《招商匠心优选混合型证券投资基金招募说明书》；
    6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
    8.2存放地点
    招商基金管理有限公司
    地址：深圳市福田区深南大道7088号
    8.3查阅方式
    第11页共12页招商匠心优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
    上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
    客户服务电话：400-887-9555
    网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
    2026年7月21日