中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
中欧行业景气一年持有期混合型证券投资
基金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2026年7月21日中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称中欧行业景气一年持有混合基金主代码016766基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年11月2日
报告期末基金份额总额119928130.55份
投资目标通过精选股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*20%+银行活期存款利率（税后）*20%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司中欧行业景气一年持有混合中欧行业景气一年持有混合下属分级基金的基金简称
A C下属分级基金的交易代码016766016767
第2页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
报告期末下属分级基金的份额总额109693731.16份10234399.39份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
中欧行业景气一年持有混合 A 中欧行业景气一年持有混合 C
1.本期已实现收益30420041.062714966.96
2.本期利润73214325.856381648.85
3.加权平均基金份额本期利润0.43020.4356
4.期末基金资产净值148003245.7213409935.23
5.期末基金份额净值1.34921.3103
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧行业景气一年持有混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月50.18%2.87%6.17%0.95%44.01%1.92%
过去六个月49.53%2.37%3.47%0.92%46.06%1.45%
过去一年54.07%1.92%17.32%0.82%36.75%1.10%
过去三年44.58%1.50%24.73%0.90%19.85%0.60%自基金合同
34.92%1.40%33.54%0.88%1.38%0.52%
生效起至今
中欧行业景气一年持有混合 C净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准
阶段净值增长率**－**－*
准差*收益率*收益率标准差
第3页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
*
过去三个月49.89%2.87%6.17%0.95%43.72%1.92%
过去六个月48.93%2.37%3.47%0.92%45.46%1.45%
过去一年52.84%1.92%17.32%0.82%35.52%1.10%
过去三年41.15%1.50%24.73%0.90%16.42%0.60%自基金合同
31.03%1.40%33.54%0.88%-2.51%0.52%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第4页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
历任中银基金管理有限公司研究员、基金钱亚风
基金经理2022-11-02-15年经理助理、基金经理。2022-01-04加入云中欧基金管理有限公司。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
第5页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2026 年二季度 A股市场呈现显著的结构性分化特征，成长风格明显占优，科技成长板块成为
二季度市场主线。主要宽基指数普遍上涨，其中科创50指数以75.74%的涨幅遥遥领先，创业板指上涨36.35%，沪深300上涨11.90%，上证指数涨幅相对较小为5.20%。按申万一级行业分类来看，电子行业以90.92%的涨幅位居榜首，通信行业上涨63.84%紧随其后，建筑材料、机械设备、基础化工分别上涨35.20%、23.41%、1.96%。而传统周期和消费板块表现疲软，石油石化下跌22.20%、农林牧渔下跌20.19%、钢铁下跌18.59%、商贸零售下跌17.52%、美容护理下跌17.49%，排名末位。这一行业表现格局反映出市场资金明显偏好科技成长方向，而对传统周期、地产链及消费板块持谨慎态度。
我们身处于人工智能大发展的新周期中。AI 应用场景的不断拓展，大模型厂商营收快速攀升，使得越来越多的投资人确信 AI 会成为一场重要的生产力革命。大模型企业经历着快速扩张。为了应对急剧扩张的下游需求，各大厂商开启了巨额的资本开支。其中海外部分云厂商2026年合计资本开支预计接近8000亿美元，同比去年翻番增长。中国厂商受制于先进算力芯片受限等因素，当前的资本开支体量仍然较小，但随着国产芯片的推进，预计接下来也将进入加速投入阶段。巨额的资本开支使得各个环节的硬件厂商营收大幅扩张，形成了推升全球股市上涨的主要驱动力。其中存储、被动元器件、pcb 及其上游、光纤等环节由于原有产能受限，而需求爆炸式增长，推动其进入强劲的涨价周期，相应个股股价录得大幅上涨。
本人所管理的组合聚焦于受益于 AI 资本开支的各个环节，特别是有涨价动能的环节。按申万行业分类来看，主要关注电子、基础化工、电力设备、机械设备、通信等板块。其中港股仓位不到10%。
第6页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A类份额净值增长率为 50.18%，同期业绩比较基准收益率为 6.17%；基金C类份额净值增长率为 49.89%，同期业绩比较基准收益率为 6.17%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资150926985.5191.64
其中：股票150926985.5191.64
2基金投资--
3固定收益投资404196.930.25
其中：债券404196.930.25
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计12966342.337.87
8其他资产393080.780.24
9合计164690605.55100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为13477268.64元，占基金资产净值比例8.35%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 18645.26 0.01
C 制造业 132537503.09 82.11
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
第7页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4893568.52 3.03
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计137449716.8785.15
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料--
消费者非必需品--
消费者常用品--
能源--
金融--
医疗保健--
工业--
信息技术13477268.648.35
电信服务--
公用事业--
地产业--
合计13477268.648.35
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101888建滔积层板15650013477268.648.35
2688519南亚新材3066611654306.647.22
3301217铜冠铜箔6500010729550.006.65
4688300联瑞新材4292710491358.806.50
5688630芯碁微装1890810387866.126.44
6002636金安国纪8590010305423.006.38
7301511德福科技634009120090.005.65
8002916深南电路187008562730.005.30
第8页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
9301188力诺药包1203008048070.004.99
10601208东材科技1117007907243.004.90
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券404196.930.25
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计404196.930.25
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101979225国债194000404196.930.25
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
第9页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金246937.81
2应收证券清算款45859.87
3应收股利57713.13
4应收利息-
5应收申购款42569.97
6其他应收款-
7其他-
8合计393080.78
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
第10页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份中欧行业景气一年持有混中欧行业景气一年持有混项目
合 A 合 C
报告期期初基金份额总额207959252.9016867487.94
报告期期间基金总申购份额1993203.65769789.03
减:报告期期间基金总赎回份额100258725.397402877.58报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额109693731.1610234399.39
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
第11页共12页中欧行业景气一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
2026年7月21日
