华安信用四季红债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
华安信用四季红债券型证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2026年7月21日华安信用四季红债券型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称华安信用四季红债券基金主代码040026基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2011年12月8日
报告期末基金份额总额785718592.67份
投资目标本基金以信用债券为主要投资对象，在合理控制信用风险的基础上谨慎投资，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略1、资产配置策略
2、信用债券投资策略
3、其他债券投资策略
4、资产支持证券投资策略
5、权证投资策略
业绩比较基准中债企业债总指数收益率×65%＋中债国债总指数收益
率×35%
风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的品种，其预期的风险收益水平低于股票基金和混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人华安基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司华安信用四季红债华安信用四季红债华安信用四季红债下属分级基金的基金简称
券 A 券 C 券 E下属分级基金的交易代码040026006015022140
报告期末下属分级基金的份额总额633264930.9572083190.70份80370471.02份
第2页共14页华安信用四季红债券型证券投资基金2026年第2季度报告份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标华安信用四季红债券华安信用四季红债券华安信用四季红债券
A C E
1.本期已实现收益3340690.48278219.21418692.23
2.本期利润5136378.30394773.24644032.36
3.加权平均基金份额本期利
0.00800.00650.0080
润
4.期末基金资产净值664634044.9975725712.3184345383.89
5.期末基金份额净值1.04951.05051.0495
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华安信用四季红债券 A业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.77%0.03%-0.06%0.03%0.83%0.00%
过去六个月1.55%0.02%-0.09%0.03%1.64%-0.01%
过去一年1.72%0.03%-1.56%0.04%3.28%-0.01%
过去三年9.28%0.05%1.57%0.06%7.71%-0.01%
过去五年16.80%0.05%3.66%0.06%13.14%-0.01%
过去七年24.23%0.06%3.93%0.06%20.30%0.00%
过去十年39.46%0.06%-4.61%0.07%44.07%-0.01%
自基金合同90.75%0.07%-0.94%0.08%91.69%-0.01%
第3页共14页华安信用四季红债券型证券投资基金2026年第2季度报告生效起至今
华安信用四季红债券 C业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.67%0.03%-0.06%0.03%0.73%0.00%
过去六个月1.35%0.02%-0.09%0.03%1.44%-0.01%
过去一年1.32%0.03%-1.56%0.04%2.88%-0.01%
过去三年7.97%0.05%1.57%0.06%6.40%-0.01%
过去五年14.54%0.05%3.66%0.06%10.88%-0.01%
过去七年20.72%0.06%3.93%0.06%16.79%0.00%
过去十年------自基金合同
26.61%0.07%6.65%0.06%19.96%0.01%
生效起至今
华安信用四季红债券 E业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.78%0.03%-0.06%0.03%0.84%0.00%
过去六个月1.55%0.02%-0.09%0.03%1.64%-0.01%
过去一年1.75%0.03%-1.56%0.04%3.31%-0.01%
过去三年------
过去五年------
过去七年------
过去十年------自基金合同
4.18%0.06%-1.62%0.06%5.80%0.00%
生效起至今
注：本基金 2018年 5月 17日起新增 C类基金份额，2024年 9月 13日起新增 E 类基金份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
第4页共14页华安信用四季红债券型证券投资基金2026年第2季度报告率变动的比较
第5页共14页华安信用四季红债券型证券投资基金2026年第2季度报告
注：华安信用四季红债券型证券投资基金自 2018年 5月 17日起新增 C类基金份额，2024年 9月
13日起新增 E类基金份额。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
硕士研究生，12年金融、基金行业从业经验。曾任中债资信评估有限责任公司高级分析师、嘉实基金管理有限公司信
用研究员，2021年6月加入华安基金，
2021年8月起，担任华安信用四季红债
券型证券投资基金的基金经理。2021年
12月至2025年7月，同时担任华安顺
穗债券型证券投资基金的基金经理。
2022年3月至2025年6月，同时担任
本基金的2021年8月魏媛媛-12年华安乾煜债券型发起式证券投资基金的基金经理16日基金经理。2022年6月起，同时担任华安添锦债券型证券投资基金的基金经理。2022年8月起，同时担任华安添信债券型证券投资基金的基金经理。2022年8月至2024年2月，同时担任华安添顺债券型证券投资基金的基金经理。
2023年3月起，同时担任华安年年盈定
期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年7月起，同时担任华安添勤
第6页共14页华安信用四季红债券型证券投资基金2026年第2季度报告债券型证券投资基金的基金经理。2025年11月起，同时担任华安安和债券型证券投资基金的基金经理。
16年金融、基金行业从业经验。曾任威
海市商业银行交易员、银华基金管理有
限公司固定收益部基金经理助理、银华基金管理股份有限公司投资管理三部基金经理。2021年7月加入华安基金，现任绝对收益投资部基金经理。2021年11月起担任华安信用四季红债券型证券投
资基金的基金经理。2022年1月起，同时担任华安沣瑞一年持有期混合型证券
投资基金的基金经理。2022年8月起，同时担任华安沣悦债券型证券投资基金的基金经理。2022年11月至2024年10月，同时担任华安沣裕债券型证券投资绝对收益
基金的基金经理。2023年3月起，同时投资部副
2021年11月担任华安招裕一年持有期混合型证券投
吴文明总监、本-16年
11日资基金的基金经理。2023年6月至2025
基金的基年3月，同时担任华安沣荣一年持有期金经理混合型证券投资基金的基金经理。2023年9月起，同时担任华安沣润债券型证券投资基金的基金经理。2024年3月起，同时担任华安季季鑫90天持有期债券型证券投资基金的基金经理。2024年
7月至2026年4月，同时担任华安月月
丰30天持有期债券型证券投资基金的基金经理。2025年2月起，同时担任华安众利120天持有期债券型证券投资基金的基金经理。2025年11月起，同时担任华安沣泰债券型证券投资基金的基金经理。2026年4月起，同时担任华安现金宝货币市场基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
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4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，由集中交易部对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以比例分配原则进行分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申
购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易
行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间
的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。
本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
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次数为0次，未出现异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
在伊朗战争导致的成本冲击、财政支出边际放缓、国内有效需求不足等因素影响下，二季度经济增速较一季度有所放缓。工业生产方面，1-5月工业增加值同比增长5.4%，为经济增长提供支撑。二季度固定资产投资增速转负，房地产投资继续下降，社零增速同比放缓。4-6月制造业PMI 分别为 50.3、50.0、50.3，维持在扩张区间，二季度出口表现仍然较强，特别是机电产品出口增速较高。受国际油价上涨推动，二季度 PPI同比快速回升，CPI相对稳定。
报告期内，7天逆回购利率、1年期及 5年期 LPR 均保持不变，央行首次开展隔夜逆回购操作，有助于精准对冲流动性压力。资金面较为宽松，报告期 DR001均价 1.30%，较一季度略下行
3BP，资金利率维持低位，但 6月较 4、5月边际上行。
报告期内，利率曲线普遍下行，超长端下行较多，但仍较为陡峭。信用利差基本持平。
策略上，组合根据各期限、各品种的比价情况进行灵活轮动，并根据高频数据、资金面等的变化灵活调整久期和杠杆。中低等级信用利差保护不足，关注防范评级治理增加流动性压力。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至 2026年 6月 30日，本基金 A 类份额净值为 1.0495元，C类份额净值为 1.0505元，E类份额净值为 1.0495 元，本报告期 A 类份额净值增长率为 0.77%，同期业绩比较基准增长率为-
0.06%，C 类份额净值增长率为 0.67%，同期业绩比较基准增长率为-0.06%，E 类份额净值增长率
为0.78%，同期业绩比较基准增长率为-0.06%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金无需要说明的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资831402433.0499.71
其中：债券831402433.0499.71
资产支持证券--
4贵金属投资--
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5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计770995.060.09
8其他资产1612383.690.19
9合计833785811.79100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券33066189.474.01
2央行票据--
3金融债券240948066.3029.22
其中：政策性金融债40547202.744.92
4企业债券59460227.407.21
5企业短期融资券--
6中期票据497927949.8760.38
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计831402433.04100.81
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
24兴业银行二
123248003240000041676094.255.05
级资本债02
22济南城投
2 102281532 MTN001A(项目收 300000 31558135.89 3.83
益)
323258005025中行二级资30000030797199.453.73
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本债 02BC
25民生银行永
424258002230000030435098.633.69
续债01
525043125农发3130000030380728.773.68
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管
理总局、国家金融监督管理总局宁波监管局的处罚；中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在
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报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金3056.70
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1609326.99
6其他应收款-
7其他-
8合计1612383.69
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份华安信用四季红华安信用四季红华安信用四季红项目
债券 A 债券 C 债券 E
报告期期初基金份额总额638168776.3755487969.5480287690.40
报告期期间基金总申购份额22644770.7435794679.14104704.60
减:报告期期间基金总赎回份额27548616.1619199457.9821923.98报告期期间基金拆分变动份额（份额减---少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额633264930.9572083190.7080370471.02
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份华安信用四季红债券华安信用四季红债券华安信用四季红债券项目
A C E
报告期期初管理人持有的本基4737989.20--
第12页共14页华安信用四季红债券型证券投资基金2026年第2季度报告金份额
报告期期间买入/申购总份额---
报告期期间卖出/赎回总份额---报告期期末管理人持有的本基
4737989.20--
金份额报告期期末持有的本基金份额
0.60--
占基金总份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)
1现金分红2026-04-15-37903.91-
合计-37903.91
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者期初申购赎回份额占比
序号达到或者超过20%持有份额
类份额份额份额（%）的时间区间别机
120260401~20260630192251273.671474319.580.00193725593.2524.66
构产品特有风险
本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、《华安信用四季红债券型证券投资基金基金合同》
2、《华安信用四季红债券型证券投资基金招募说明书》
3、《华安信用四季红债券型证券投资基金托管协议》
9.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
9.3查阅方式
第13页共14页华安信用四季红债券型证券投资基金2026年第2季度报告
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的住所免费查阅。
华安基金管理有限公司
2026年7月21日
