平安惠隆纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
平安惠隆纯债债券型证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：平安基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2026年07月21日平安惠隆纯债2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至06月30日止。
§2基金产品概况基金简称平安惠隆纯债基金主代码003486基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年11月23日
报告期末基金份额总额984748133.54份
投资目标在谨慎控制组合净值波动率的前提下，本基金追求基金产品的长期、持续增值，并力争获得超过业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金将灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策
略、个券选择策略、息差策略、现金头寸管理策略等，在合理管理并控制组合风险的前提下，获得债券市场的整体回报率及超额收益。
业绩比较基准中债综合指数（总财富）收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）×10%
风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人平安基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 平安惠隆纯债 A 平安惠隆纯债 C下属分级基金的交易代码003486009405
报告期末下属分级基金的份额总额984694348.68份53784.86份
§3主要财务指标和基金净值表现
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3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
平安惠隆纯债 A 平安惠隆纯债 C
1.本期已实现收益3958225.05188.02
2.本期利润7762624.80387.17
3.加权平均基金份额本期利润0.00790.0068
4.期末基金资产净值1103068531.8758859.01
5.期末基金份额净值1.12021.0943
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
平安惠隆纯债 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.71%0.04%1.11%0.03%-0.40%0.01%
过去六个月1.35%0.03%1.90%0.04%-0.55%-0.01%
过去一年1.16%0.05%1.61%0.05%-0.45%0.00%
过去三年6.87%0.05%11.96%0.07%-5.09%-0.02%
过去五年13.73%0.05%21.45%0.06%-7.72%-0.01%
过去七年20.97%0.07%30.61%0.06%-9.64%0.01%自基金合同
27.38%0.08%41.57%0.06%-14.19%0.02%
生效起至今
平安惠隆纯债 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
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过去三个月0.62%0.04%1.11%0.03%-0.49%0.01%
过去六个月1.16%0.03%1.90%0.04%-0.74%-0.01%
过去一年0.80%0.05%1.61%0.05%-0.81%0.00%
过去三年5.74%0.05%11.96%0.07%-6.22%-0.02%
过去五年11.72%0.05%21.45%0.06%-9.73%-0.01%自基金合同
13.36%0.05%23.09%0.06%-9.73%-0.01%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2016年11月23日正式生效；
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定；
3、本基金于 2020 年 04 月 22 日增设 C类份额，C 类份额从 2020 年 04 月 24 日开始有份额，
所以以上 C类份额走势图从 2020 年 04 月 24 日开始。
3.3其他指标
注：本基金本报告期内无其他指标。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
李晓天先生，美国康涅狄格大学金融风险管理专业硕士，曾任安信证券股份有限公司信用研究员、安信证券资产管理有限平安惠隆公司信用研究员。2021年9月加入平安纯债债券
2024年11月基金管理有限公司，曾担任固定收益投资
李晓天型证券投-8年
15日中心研究部研究员、高级研究员、投资经
资基金基理。现担任平安惠鸿纯债债券型证券投资金经理
基金、平安惠旭纯债债券型证券投资基
金、平安合泰3个月定期开放债券型发起
式证券投资基金、平安高等级债债券型证
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券投资基金、平安合庆1年定期开放债券
型发起式证券投资基金、平安惠文纯债债
券型证券投资基金、平安惠融纯债债券型
证券投资基金、平安惠兴纯债债券型证券
投资基金、平安合丰定期开放纯债债券型
发起式证券投资基金、平安惠隆纯债债券
型证券投资基金、平安稳健增长混合型证
券投资基金、平安合慧定期开放纯债债券
型发起式证券投资基金、平安合瑞定期开
放债券型发起式证券投资基金、平安惠韵
纯债债券型证券投资基金、平安合意定期
开放债券型发起式证券投资基金、平安乐顺39个月定期开放债券型证券投资基
金、平安乐享一年定期开放债券型证券投
资基金、平安可转债债券型证券投资基
金、平安合进1年定期开放债券型发起式
证券投资基金、平安合轩1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
马众浩先生，伦敦玛丽女王大学金融学专业硕士，曾任大成基金管理有限公司债券交易员。2018年11月加入平安基金管理有限公司，历任基金运营部交易室交易经平安惠隆理、固定收益投资中心研究部高级研究纯债债券员。现任平安高等级债债券型证券投资基
2026年2月25
马众浩型证券投-10年金、平安合慧定期开放纯债债券型发起式日
资基金基证券投资基金、平安惠隆纯债债券型证券
金经理投资基金、平安合瑞定期开放债券型发起
式证券投资基金、平安惠韵纯债债券型证
券投资基金、平安中证同业存单 AAA 指数
7天持有期证券投资基金、平安如意中短
债债券型证券投资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《基金法》及其他有关法律法规的规定及基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份
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额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾26年二季度，债券市场震荡走强，但曲线进一步陡峭化。4月上旬，海外地缘冲突引发的通胀预期升温，10Y 期国债在 1.80%附近震荡，但随着资金季度宽松，同时市场逐渐对“输入性通胀”脱敏，债券市场整体走强。5月中下旬公布的4月经济数据显著不及预期进一步推动市场表现偏强。进入六月以来，央行通过各种公开市场工具净回笼资金，推动资金利率回到政策利率上方，短端收益率大幅调整，长债也随之震荡。在陆家嘴论坛后迅速落地的隔夜 OMO 工具提振了市场信心，市场重新交易宽松预期，债市收益率小幅下行。
报告期内，本基金主要配置中高等级信用债与利率债，根据市场情况灵活调整组合的杠杆和久期，同时择机参与长端利率债的波段交易增厚组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末平安惠隆纯债 A 的基金份额净值 1.1202 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.71%，同期业绩比较基准收益率为1.11%；截至本报告期末平安惠隆纯债C的基金份额净值1.0943元，本报告期基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为1.11%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数低于200人、基金资产净值低于
5000万元的情形。
§5投资组合报告
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5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资1024671177.9992.85
其中：债券1024671177.9992.85
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产78003632.887.07
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计908455.340.08
8其他资产15187.850.00
9合计1103598454.06100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券66792941.526.05
2央行票据--
3金融债券957878236.4786.83
其中：政策性金融债825864492.9074.87
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
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10合计1024671177.9992.89
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
123020823国开081400000143311632.8812.99
224021024国开1080000084016438.367.62
325021825国开1870000071649084.936.50
425020325国开0370000069938668.496.34
519021019国开1060000063990000.005.80
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期无国债期货投资。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内无国债期货投资。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期无国债期货投资。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
根据发布的相关公告，本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、中国农业发展银行在本报告编制日前一年内受到监管部门的公开谴责或处罚。
本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
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5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款15187.85
6其他应收款-
7其他-
8合计15187.85
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 平安惠隆纯债 A 平安惠隆纯债 C
报告期期初基金份额总额984721536.8736549.71
报告期期间基金总申购份额60643.0579272.59
减：报告期期间基金总赎回份额87831.2462037.44报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额984694348.6853784.86
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
第10页共12页平安惠隆纯债2026年第2季度报告注：无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例达到者期初申购赎回份额占比
序号或者超过20%的时间区持有份额
类份额份额份额（%）间别机
12026/04/01-2026/06/30984154118.690.000.00984154118.6999.94
构个
-------人产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况。当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（1）中国证监会准予平安惠隆纯债债券型证券投资基金募集注册的文件
（2）平安惠隆纯债债券型证券投资基金基金合同
（3）平安惠隆纯债债券型证券投资基金托管协议
（4）法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2存放地点
深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层
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9.3查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电
话：400-800-4800（免长途话费）平安基金管理有限公司
2026年07月21日
