诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2026年07月21日
1诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称诺安汇利混合基金主代码005901基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年07月11日
报告期末基金份额总额34836375.23份
本基金在严格控制组合下行风险的基础上，通过积极的大类资投资目标
产配置和个股个券精选，实现基金资产的长期稳健增值。
1、大类资产配置策略
本基金通过对国内外经济形势、宏观经济运行周期、财政及货
币政策、资金供需情况、证券市场估值水平及信用风险等因素的研判，预测各大类资产在不同市场周期内的风险收益特征，并以此来调整基金资产在债券、股票、现金等大类资产之间的投资策略配置比例。
2、类属资产配置策略
受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的影响，国债、央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券种收益率变化特征存在明显的差异，并表现出不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类属券种的利差变化
2诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告趋势，合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构成比例，通过对类属的合理配置力争获取超越基准的收益率水平。
3、普通债券投资策略
本基金将采取利率策略、期限结构策略、信用策略、息差策略
和个券选择策略，判断不同债券在经济周期的不同阶段的相对投资价值，并确定不同债券在组合资产中的配置比例，实现组合的稳健增值。
4、可转换债券投资策略
本基金将积极参与公司发行条款较好、基本面优秀、申购收益
高的可转债的一级市场申购，待其上市后依据对其正股的判断以及可转债合理定价水平决定继续持有或卖出；同时，本基金将综合运用多种投资策略在可转债二级市场上进行投资操作，力争在风险可控的前提下获取较高的投资收益。
5、可交换债券投资策略
可交换债券在换股期间用于交换的股票是发行人持有的其他上
市公司（以下简称“目标公司”）的股票。可交换债券同样兼具股票和债券的特性。其中，债券特性与可转换债券相同，指持有至到期获取的票面利息和票面价值。股票特性则指目标公司的成长能力、盈利能力及目标公司股票价格的成长性等。本基金将通过对可交换债券的纯债价值和目标公司的股票价值进行
研究分析，综合开展投资决策。
6、股票投资策略
本基金可适当参与股票二级市场投资，增强基金资产收益。
股票投资主要采用自上而下与自下而上相结合，定性分析与定量分析相结合。充分借鉴内部和外部研究观点，动态跟踪行业景气度和估值水平，优先选择具备完善的法人治理结构和有效的激励机制、明显受益于行业景气提升、根据市盈率（P/E）、
市净率（P/B）和折现现金流（DCF）等指标衡量的估值水平相对偏低的上市公司。
7、存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。
8、资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
9、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期
3诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
10、权证投资策略
在严格控制风险的前提下，本基金可适度进行权证投资。投资权证的目的为控制下跌风险和实现基金资产增值。
未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
业绩比较基准沪深300指数收益率×30%+中证综合债指数收益率×70%
本基金为混合型基金，其风险与收益高于债券型基金与货币市风险收益特征场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
基金管理人诺安基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司诺安汇利混合诺安汇利混合诺安汇利混诺安汇利混合下属分级基金的基金简称
A C 合 D E下属分级基金的交易代码005901005902024908022851
5865804.874212981.81412237.7824345350.77
报告期末下属分级基金的份额总额份份份份
注：自 2024年 12月 12日起，本基金增加 E类基金份额，自 2025年 7月 18日起，本基金增加 D类基金份额，分设 A类基金份额、C 类基金份额、D类基金份额和 E类基金份额。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年04月01日-2026年06月30日）主要财务指标诺安汇利混合诺安汇利混合诺安汇利混合诺安汇利混合
A C D E
1.本期已实现收益149976.0876253.095384.08558257.05
2.本期利润231483.94116264.375386.68940537.91
3.加权平均基金份额本期利润0.02450.02230.02900.0224
4诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
4.期末基金资产净值8732690.506101939.15613063.3036078616.51
5.期末基金份额净值1.48871.44841.48721.4820
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和
信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安汇利混合 A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月1.73%0.11%4.40%0.38%-2.67%-0.27%
过去六个月1.88%0.13%3.81%0.34%-1.93%-0.21%
过去一年2.99%0.12%8.83%0.30%-5.84%-0.18%
过去三年-5.12%0.97%18.97%0.32%-24.09%0.65%
过去五年-16.71%0.93%16.23%0.33%-32.94%0.60%
过去七年35.79%0.95%35.82%0.34%-0.03%0.61%自基金合同生效起
48.87%0.92%46.22%0.36%2.65%0.56%
至今
诺安汇利混合 C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月1.59%0.11%4.40%0.38%-2.81%-0.27%
过去六个月1.59%0.13%3.81%0.34%-2.22%-0.21%
过去一年2.38%0.12%8.83%0.30%-6.45%-0.18%
过去三年-6.81%0.97%18.97%0.32%-25.78%0.65%
过去五年-19.16%0.93%16.23%0.33%-35.39%0.60%
过去七年30.08%0.95%35.82%0.34%-5.74%0.61%自基金合同生效起
44.84%0.92%46.22%0.36%-1.38%0.56%
至今
诺安汇利混合 D净值增长率净值增长率业绩比较基业绩比较基
阶段*-**-*
*标准差*准收益率*准收益率标
5诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
准差*
过去三个月1.70%0.11%4.40%0.38%-2.70%-0.27%
过去六个月1.83%0.13%3.81%0.34%-1.98%-0.21%自基金合同生效起
2.62%0.13%7.28%0.31%-4.66%-0.18%
至今
诺安汇利混合 E业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月1.58%0.11%4.40%0.38%-2.82%-0.27%
过去六个月1.58%0.13%3.81%0.34%-2.23%-0.21%
过去一年2.38%0.12%8.83%0.30%-6.45%-0.18%自基金合同生效起
6.16%0.12%9.56%0.29%-3.40%-0.17%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
诺安汇利混合 A
诺安汇利混合 C
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诺安汇利混合 D
诺安汇利混合 E
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注：本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限硕士，具有基金从业资格。曾先后就职于东兴证券股份有限公司、新时代信托股份有限公
司、华夏久盈资产管理
有限责任公司，任投资经理。2023年2月加入
2024年08
李晓杰本基金基金经理-13年诺安基金管理有限公月26日司。2023年2月起任诺安低碳经济股票型证券
投资基金基金经理，
2024年6月起任诺安均
衡优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理，2024年8月起任诺
8诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
安汇利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年3月起任诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
硕士，具有基金从业资格。曾就职于中华联合保险集团股份有限公司，从事投研工作。2017年3月加入诺安基金管
理有限公司，历任基金经理助理。2022年1月至2023年5月任诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年8月至2023年6月任诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018
2024年08年11月起任诺安圆鼎定
郭晓晖本基金基金经理-14年月26日期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理，
2018年12月起任诺安
鑫享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2021年11月起任诺安聚利债券型证券投
资基金基金经理，2022年1月起任诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金基金经理，2024年8月起任诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注：*对于首任基金经理，上述“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对于非首任基金经理，上述“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
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*证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并下达申购指令；公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
权益方面，本季度受益于 AI算力需求驱动和重大科技公司上市预期推动，光模块和 PCB产业链涨幅较大，并逐步扩散到利基存储、MLCC和其他细分科技方向，另一方面国内消费未见明显好转和大宗商品价格回落，大盘价值股跌幅较大，其中石油石化、食品饮料、有色和保险跌幅居前。因短期科技股涨幅较大，预期较为充分，投资需保持谨慎，但长期来看，AI算力需求确定性强，后续将根据市场情况做出相应投资策略。本阶段增加科技仓位，其中增加电子和通信配置，降低非银和有色板块配置。
固收方面，2026年 2季度，纯债收益率呈现震荡下行走势。4月，PPI转正、PMI 重回 50、一季度经济数据较好，未对债券走势形成影响，市场资金充裕，DR价格明显走低，债券利率下行；5月非银负债端改善，月中通胀数据超预期以及供给发行带来波动，但经济数据和信贷转弱，央行月末重回净投放，债券利率延续下行态势；6月，银行资金净融出规模超季节性下降，资金价格持续收紧，叠加非银负债端赎回压力，带动债券曲线上行，隔夜逆回购工具宣布后，市场定价隔夜利率水平，债券利率重新回暖修复。总体来看，10年国债收益率收至1.73%附近，10年国开债收益率下行至约1.78%，信用利差和等级利差部分压缩。本阶段基金主要参与利率债和中高等级信用债投资，优化组合结构和久期。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末诺安汇利混合 A份额净值为 1.4887元，本报告期诺安汇利混合 A份额净值增长率为
1.73%，同期业绩比较基准收益率为 4.40%；截至本报告期末诺安汇利混合 C份额净值为 1.4484元，本报
告期诺安汇利混合 C份额净值增长率为 1.59%，同期业绩比较基准收益率为 4.40%；截至本报告期末诺安汇利混合 D份额净值为 1.4872元，本报告期诺安汇利混合 D份额净值增长率为 1.70%，同期业绩比较基准收益率为 4.40%；截至本报告期末诺安汇利混合 E份额净值为 1.4820元，本报告期诺安汇利混合 E份额净值增长率为1.58%，同期业绩比较基准收益率为4.40%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本报告期末，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。
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§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资3505138.006.50
其中：股票3505138.006.50
2基金投资--
3固定收益投资46773147.9686.79
其中：债券46773147.9686.79
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产1200000.002.23
其中：买断式回购的买入返售金融资产--
7银行存款和结算备付金合计2344243.304.35
8其他资产68983.220.13
9合计53891512.48100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 156780.00 0.30
C 制造业 2795863.00 5.43
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 172260.00 0.33
J 金融业 193470.00 0.38
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 186765.00 0.36
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计3505138.006.80
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300750宁德时代500196505.000.38
2603259药明康德1500186765.000.36
3688008澜起科技600185940.000.36
4002916深南电路400183160.000.36
5600941中国移动2000172260.000.33
6603986兆易创新200163000.000.32
7688147微导纳米1000161880.000.31
8300274阳光电源1000159020.000.31
9688981中芯国际1000158820.000.31
10300843胜蓝股份1000156250.000.30
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券10396868.2520.18
2央行票据--
3金融债券31711863.5661.54
其中：政策性金融债31711863.5661.54
4企业债券2571204.644.99
5企业短期融资券--
6中期票据2093211.514.06
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计46773147.9690.78
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）
值比例（%）
13诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
119040819农发0810000010357098.6320.10
225021825国开1810000010235583.5619.86
325021525国开151000009904876.7119.22
425001825附息国债18600006178162.1911.99
5260000126超长特别国债01400004009709.297.78
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金6518.77
14诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款62464.45
6其他应收款-
7其他-
8合计68983.22
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份诺安汇利混合诺安汇利混合诺安汇利混诺安汇利混合项目
A C 合 D E
报告期期初基金份额总额9794350.176227540.7572239.3854434435.98
报告期期间基金总申购份额256538.48249380.02341461.823051559.48
减：报告期期间基金总赎回份额4185083.782263938.961463.4233140644.69报告期期间基金拆分变动份额（份额减少----以“-”填列）
报告期期末基金份额总额5865804.874212981.81412237.7824345350.77
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
15诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息本基金管理人于2026年6月13日披露了《诺安基金管理有限公司关于调整旗下公募基金风险等级划分方法的公告》，自 2026年 6月 25日起，本基金风险等级调整为 R3。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
*中国证券监督管理委员会批准诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。
*《诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
*《诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
*《诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》。
*基金管理人业务资格批件、营业执照。
*报告期内诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2026年07月21日
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