中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告中银货币市场证券投资基金
    2026年第2季度报告
    2026年6月30日
    基金管理人：中银基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年七月二十一日
    第1页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
    §2基金产品概况基金简称中银货币基金主代码163802基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2005年6月7日
    报告期末基金份额总额74017466339.70份
    投资目标在保持本金安全和资产流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的稳定收益。
    投资策略1、短期利率预测。深入分析国家货币政策、短期资金市场利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，以及可能对国内利率引起变化的国际金融动态和中国汇率政策，对短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金货币资产的配置策略。2、组合久期制定。根据对宏观经济和短期资金市场的利率走势来确定投资组合的平均剩余到期期限。具体而言在预期短期市场利率上升时适当缩短投资品种的平均期限；在预期短期利率下
    降时适当增大投资品种的平均期限。3、类别品种配置。在保持组合资产相对稳定的条件下，根据各类短期金融工具的市场规模、收益性和流动性，决定各类资产的配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性利差，确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。4、收益率曲线分析。本基金将根据债券市场收益率曲线以及隐含的即期收益率和远期利率提供的
    价值判断基础，结合对资金面的分析，匹配各期限的回购与债券品种的到期日实现现金流的有效管理。5、跨市场套利。短期资金市场分为银行间市场和交易所市场两个子市场其中投资群体、交易方式等市场要素不同使得两个市场的资金面和市场短期利率在一定期间内可能存在定价偏离。
    本基金在充分论证这种套利机会可行性的基础上寻找最佳介入时机进行
    跨市场操作获得安全的超额收益。6、跨品种套利。由于投资群体的差异对期限相近的品种因为其流动性、税收等因素造成内在价值出现明显偏离时本基金可以在保证流动性的基础上进行品种间的套利操作增加超额收益。7、滚动配置策略。根据具体投资品种的市场特性，采用持续滚动投资的方法，以提高基金资产的整体持续的变现能力。
    第2页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告
    业绩比较基准税后活期存款利率：（1－利息税）×活期存款利率。
    风险收益特征本基金属于证券投资基金中高流动性，低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票型，债券型和混合型基金。
    基金管理人中银基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
    下属两级基金的基金简称 中银货币 A 中银货币 B 中银货币 C 中银货币 D下属两级基金的交易代码163802163820020468020971
    报告期末下属两级基金的份374560695.2163081488274.310502871540.4
    58545829.72份
    额总额份1份6份
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    报告期(2026年4月1日-2026年6月30日)主要财务指标
    中银货币 A 中银货币 B 中银货币 C 中银货币 D
    1.本期已实现收益1033367.82232473071.94155786.6233506254.76
    2.本期利润1033367.82232473071.94155786.6233506254.76
    63081488274.10502871540.
    3.期末基金资产净值374560695.2158545829.72
    3146
    注：（1）自2012年3月29日起对本基金实施基金份额分级，分设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额。本基金2024年01月05日增加C类份额。2024年03月08日增加D类份额。详情请参阅相关公告。
    （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
    关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
    3.2基金净值表现
    3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    1、中银货币 A:
    业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基
    阶段准收益率标*-**-*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月0.2757%0.0003%0.0885%0.0000%0.1872%0.0003%
    过去六个月0.5739%0.0005%0.1760%0.0000%0.3979%0.0005%
    过去一年1.1950%0.0006%0.3549%0.0000%0.8401%0.0006%
    过去三年4.6971%0.0015%1.0656%0.0000%3.6315%0.0015%
    过去五年8.7979%0.0015%1.7753%0.0000%7.0226%0.0015%
    过去七年13.2545%0.0015%2.4860%0.0000%10.7685%0.0015%
    过去十年23.8438%0.0024%3.5506%0.0000%20.2932%0.0024%
    自基金合同74.3745%0.0051%14.1283%0.0022%60.2462%0.0029%
    第3页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告生效日起
    2、中银货币 B：
    业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基
    阶段准收益率标*-**-*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月0.3357%0.0003%0.0885%0.0000%0.2472%0.0003%
    过去六个月0.6936%0.0005%0.1760%0.0000%0.5176%0.0005%
    过去一年1.4380%0.0006%0.3549%0.0000%1.0831%0.0006%
    过去三年5.4527%0.0015%1.0656%0.0000%4.3871%0.0015%
    过去五年10.1091%0.0015%1.7753%0.0000%8.3338%0.0015%
    过去七年15.1703%0.0015%2.4860%0.0000%12.6843%0.0015%
    过去十年26.8464%0.0024%3.5506%0.0000%23.2958%0.0024%自基金合同
    49.8504%0.0034%5.0958%0.0000%44.7546%0.0034%
    生效日起
    3、中银货币 C：
    业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基
    阶段准收益率标*-**-*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月0.3359%0.0003%0.0885%0.0000%0.2474%0.0003%
    过去六个月0.6941%0.0005%0.1760%0.0000%0.5181%0.0005%
    过去一年1.3400%0.0007%0.3549%0.0000%0.9851%0.0007%自基金合同
    3.8291%0.0013%0.8828%0.0000%2.9463%0.0013%
    生效日起
    4、中银货币 D：
    业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基
    阶段准收益率标*-**-*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月0.3359%0.0003%0.0885%0.0000%0.2474%0.0003%
    过去六个月0.6940%0.0005%0.1760%0.0000%0.5180%0.0005%
    过去一年1.4389%0.0006%0.3549%0.0000%1.0840%0.0006%自基金合同
    3.9020%0.0013%0.8215%0.0000%3.0805%0.0013%
    生效日起
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    中银货币市场证券投资基金份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
    (2005年6月7日至2026年6月30日)
    1、中银货币 A
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    2、中银货币 B
    3、中银货币 C
    第5页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告
    4、中银货币 D
    注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
    第6页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限工学硕士。曾任兴业银行总行计划财务部交易经理。2019年加入中银基金管理有限公司。
    2020年3月至今任中银
    货币基金基金经理，
    2020年3月至今任中银
    机构货币基金基金经理，2020年8月至今任中银薪钱包货币基金基
    蔡静基金经理2020-03-02-14金经理，2024年1月至今任中银稳汇短债基金
    基金经理，2025年12月至今任中银活期宝货币
    基金基金经理，2026年
    6月至今任中银季季兴
    90天基金基金经理。具
    备基金、证券、银行间本币市场交易员从业资格。
    理学硕士。曾任招商基金管理有限公司研究员、基金经理。2022年加入中银基金管理有限公司，曾任风控中台。
    2023年8月至今任中银
    机构货币基金基金经
    徐一基金经理2026-01-23-10理，2025年12月至今任中银瑞福基金基金经理，2026年1月至今任中银货币基金基金经理，2026年1月至今任中银中证同业存单基金基金经理。具备基金从业资格。
    注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规
    第7页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告
    则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购管理办法》、《投资流通受限类证券和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
    本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
    本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
    4.4报告期内基金投资策略和运作分析
    1.宏观经济分析
    全球宏观方面，二季度地缘冲突的影响边际有所钝化，资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化：美联储谨慎观望，欧央行转向加息，日央行继续加息。
    美国方面，经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯，美联储维持利率不变但表态偏鹰，市场转向加息预期，交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响，复苏动能进一步弱化。日本方面，经济增长保持良好的势头，但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力，消费修复仍显脆弱。
    国内宏观方面，围绕十五五纲要规划和两会部署，坚持正确政绩观的引导，有序推进经济高质
    第8页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策保持适度宽松。经济结构方面，AI 等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升，传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势，对名义 GDP 增速的贡献抬升。整体上，中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性，科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。
    2.市场回顾
    债券市场方面，二季度债市整体上涨，结构上利率债表现好于信用债。其中，中债总财富指数上涨1.17%，中债银行间国债财富指数上涨1.18%，中债企业债总财富指数上涨0.74%。在收益率曲线方面，10 年国债收益率从 1.82%下行 8.41bps 至 1.73%，10 年国开债收益率从 1.95%下行 16.75bps至 1.78%。10 年国债与 1 年国债期限利差从 59.59bps 走扩 1.54bps 至 61.13bps，30 年国债与 10 年国债期限利差从 53.50bps 收窄 3.20bps 至 50.30bps。
    3.运行分析
    2026 年二季度，资金利率整体呈现先低后高态势。4-5 月份，央行陆续通过买断式回购、MLF
    等货币政策工具回收多余流动性，但市场整体仍然呈现自发性宽松态势，银行陆续调低活期存款利率，存单利率也一路走低。但进入6月份后，经历了2个月的过渡宽松后，情况有所改变。月初央行通过逆回购地量操作实现阶段性净回笼，银行尤其是大行头寸紧张，融出急剧下降，资金面边际收敛。银行加大存单发行力度，存单利率一路上行。直至月中旬之后，央行 MLF 加量续作、国库现金定期投放同步落地，流动性逐步修复，临近月末为平稳跨季，央行首次启用隔夜逆回购工具并加大投放规模，搭配足量7天逆回购兜底，最终平稳收官。
    本基金二季度积极把握市场机会，整体上维持中性偏高的组合剩余期限和适当的杠杆比例，积极增持同业存单和同业存款，维持对高等级信用债的配置，季末适当减少了存款存单的配置比例，加大了逆回购的配置比例，同时积极参与利率波动中交易性机会，力争在低风险状况下的较好回报。
    展望2026年三季度，基本面和资金面仍然是主导市场的主要要素，我们将密切关注基本面的变化，持续关注央行的操作和新的资金利率中枢，根据市场变化进行基金主动配置，力争为投资者获取更好的收益。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.2757%，同期业绩比较基准收益率为 0.0885%。
    报告期内，本基金 B 类份额净值增长率为 0.3357%，同期业绩比较基准收益率为 0.0885%。
    报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为 0.3359%，同期业绩比较基准收益率为 0.0885%。
    报告期内，本基金 D 类份额净值增长率为 0.3359%，同期业绩比较基准收益率为 0.0885%。
    第9页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的
    序号项目金额(元)
    比例(%)
    1固定收益投资52017272150.6461.49
    其中：债券51997181630.0961.47
    资产支持证券20090520.550.02
    2买入返售金融资产19174359480.7922.67
    其中：买断式回购的买入返售金融
    --资产
    3银行存款和结算备付金合计13396334988.1415.84
    4其他资产30806.210.00
    5合计84587997425.78100.00
    5.2报告期债券回购融资情况
    序号项目占基金资产净值比例（％）
    1报告期内债券回购融资余额16.60
    其中：买断式回购融资-占基金资产净值比例序号项目金额
    （％）
    报告期末债券回购融资余额10554447941.5114.26
    2
    其中：买断式回购融资--
    注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
    债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
    在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。
    5.3基金投资组合平均剩余期限
    5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
    项目天数报告期末投资组合平均剩余期限88报告期内投资组合平均剩余期限最高值89报告期内投资组合平均剩余期限最低值79报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明本报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过120天的情况。
    5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
    第10页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告各期限资产占基金资产各期限负债占基金资产序号平均剩余期限
    净值的比例（%）净值的比例（％）
    130天以内36.7514.26
    其中：剩余存续期超过397天的浮
    2.37-
    动利率债
    230天（含）—60天18.03-
    其中：剩余存续期超过397天的浮
    1.07-
    动利率债
    360天（含）—90天11.48-
    其中：剩余存续期超过397天的浮
    0.51-
    动利率债
    490天（含）—120天16.92-
    其中：剩余存续期超过397天的浮
    --动利率债
    5120天（含）—397天（含）31.10-
    其中：剩余存续期超过397天的浮
    0.07-
    动利率债
    合计114.2814.26
    5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
    本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。
    5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    占基金资产净值比
    序号债券品种公允价值（元）
    例(％)
    1国家债券--
    2央行票据--
    3金融债券10030863022.3813.55
    其中：政策性金融债6602863411.338.92
    4企业债券111085146.740.15
    5企业短期融资券450237958.520.61
    6中期票据50420513.440.07
    7同业存单41354574989.0155.87
    8其他--
    9合计51997181630.0970.25
    剩余存续期超过397天的浮动利
    102976032436.914.02
    率债券
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
    债券数量占基金资产净值
    序号债券代码债券名称摊余成本（元）
    (张)比例（％）
    25农发清发
    109250409258000002580286270.643.49
    09
    26中信银行
    2112608171150000001494671944.812.02
    CD171
    第11页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告
    26农业银行
    311260306910000000995751830.141.35
    CD069
    425021425国开149000000899359161.081.22
    525021325国开138500000851869336.041.15
    26民生银行
    61126151238000000797376598.641.08
    CD123
    725040925农发097500000753090055.341.02
    824021424国开147100000714760091.730.97
    26光大银行
    91126170057000000694275261.660.94
    CD005
    26渤海银行
    101126210436500000648865731.990.88
    CD043
    5.7“影子定价”与按实际利率计算账面价值确定的基金资产净值的偏离
    项目偏离情况
    报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0次
    报告期内偏离度的最高值0.0518%
    报告期内偏离度的最低值0.0187%
    报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值0.0401%
    报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
    本基金本报告期内无负偏离度绝对值达到0.25%的情况。
    报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
    本基金本报告期内无正偏离度绝对值达到0.5%的情况。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    占基金资产净值
    序号证券代码证券名称数量(份)摊余成本(元)比例（％）
    1 267968 3 星朗 3A 200000 20090520.55 0.03
    5.9投资组合报告附注
    5.9.1基金计价方法说明
    本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
    本基金采用1.00元固定单位净值交易方式，自基金成立日起每日将实现的基金净收益分配给基金持有人，并按月结转到投资人基金账户。
    5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体农发行、中信银行、农业银行、国开行、民生银行、光大
    银行和渤海银行在报告编制日前一年内受到监管机构的行政处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。其他前十名证券的发行主体无受到公开谴责、处罚的情况。
    报告期内，本基金投资的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查。
    5.9.3其他资产构成
    第12页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告
    序号名称金额(元)
    1存出保证金30806.21
    2应收证券清算款-
    3应收利息-
    4应收申购款-
    5其他应收款-
    6其他-
    7合计30806.21
    5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    项目 中银货币A 中银货币B 中银货币C 中银货币D
    59768937978.8779465541.5
    本报告期期初基金份额总额377823032.8521526680.05
    398
    本报告期基金总申购份额25198897564.5589102988.2
    44700263.4265670824.95
    048
    本报告期基金总赎回份额21886347268.3865696989.4
    47962601.0628651675.28
    120
    报告期期间基金拆分变动份额----
    报告期期末基金份额总额63081488274.10502871540.
    374560695.2158545829.72
    3146
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率
    1红利再投-10436.32-0.0000%
    2红利再投-2126387.45-0.0000%
    合计2136823.770.00
    §8备查文件目录
    8.1备查文件目录
    1、中国证监会批准中银货币市场证券投资基金募集的文件；
    2、《中银货币市场证券投资基金基金合同》；
    3、《中银货币市场证券投资基金基金招募说明书》；
    4、《中银货币市场证券投资基金基金托管协议》；
    5、法律意见书；
    6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
    7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
    8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
    9、中国证监会要求的其他文件。
    第13页共14页中银货币市场证券投资基金2026年第2季度报告
    8.2存放地点
    基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
    8.3查阅方式
    投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bocim.com 查阅。
    中银基金管理有限公司
    二〇二六年七月二十一日