招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
招商添瑞1年定期开放债券型发起式
证券投资基金2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2026年7月21日招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称招商添瑞1年定开债发起式基金主代码008463交易代码008463基金运作方式契约型定期开放式基金合同生效日2020年4月26日
报告期末基金份额总额8748097274.65份
在严格控制风险的前提下，力争基金资产长期稳健增值，为投资目标基金份额持有人提供超越业绩比较基准的投资回报。
本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
1、封闭期投资策略
本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹
配的基础上，基金管理人将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境确定债券投组合管理策略，确定部分债投资策略券采取持有到期策略，部分债券将采取积极的投资策略，以获取较高的债券组合投资收益。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准中证全债指数收益率
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本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基风险收益特征金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国民生银行股份有限公司招商添瑞1年定开债发起式招商添瑞1年定开债发起式下属分级基金的基金简称
A C下属分级基金的交易代码008463008464报告期末下属分级基金的份
8748097274.65份-
额总额
注：由于本基金 C类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金 A 类份额的情况。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）主要财务指标招商添瑞1年定开债发起式招商添瑞1年定开债发起式
A C
1.本期已实现收益67605082.05-
2.本期利润77587103.13-
3.加权平均基金份额本期利润0.0102-
4.期末基金资产净值9222190076.81-
5.期末基金份额净值1.0542-
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商添瑞 1年定开债发起式 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月0.85%0.03%1.32%0.05%-0.47%-0.02%
过去六个月2.17%0.03%2.21%0.05%-0.04%-0.02%
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过去一年2.34%0.05%1.64%0.07%0.70%-0.02%
过去三年9.80%0.05%14.31%0.09%-4.51%-0.04%
过去五年18.24%0.05%25.79%0.08%-7.55%-0.03%自基金合同
21.39%0.05%26.98%0.08%-5.59%-0.03%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限女，硕士。2017年加入招商基金管理有限公司固定收益投资部，从事信用研究工作，曾任招商添泰1年定期开放债券型发起式证券投资基金、招商招恒纯债本基金
欧阳倩2022年11债券型证券投资基金基金经理，现任招基金经-8蓉月11日商添瑞1年定期开放债券型发起式证券理
投资基金、招商招怡纯债债券型证券投
资基金、招商瑞德一年持有期混合型证
券投资基金、招商稳福短债14天滚动持
有债券型发起式证券投资基金、招商招
第3页共11页招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告兴3个月定期开放债券型发起式证券投
资基金、招商添锦1年定期开放债券型
发起式证券投资基金、招商添华纯债债券型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
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4.4报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济回顾：
2026年二季度，经济增速较一季度小幅放缓，总体延续外需偏强、内需偏弱、结构分化加深的特征。投资方面，4月、5月固定资产投资完成额累计同比分别为-1.6%、-4.1%，投资端较一季度明显走弱，其中地产投资继续探底，4月、5月房地产开发投资累计同比分别为-13.7%、-16.2%，仍是总需求的主要拖累；基建投资增速也边际放缓，4月、5月基础设施投资累计同比分别为4.9%、0.8%，显示地方政府主导的实物工作量释放仍偏慢；制造业投资同样回落，4月、5月制造业投资累计同比分别为1.2%、-0.4%，反映传统制造业扩产意愿偏弱，但高技术相关领域仍保持较强支撑。消费方面，4月、5月社会消费品零售总额当月同比分别为0.2%、-0.6%，较一季度进一步走弱，商品消费受汽车、家电和地产后周期品类拖累更为明显，但服务消费仍具一定韧性。对外贸易方面，出口仍是二季度经济最亮眼的部分，4月、5月出口金额当月同比分别增长14.0%、19.4%，延续强韧表现，对工业生产和整体增长继续形成重要支撑。生产方面，制造业景气度在二季度呈现先稳后升特征，4月、5 月、6 月制造业 PMI 分别为 50.3%、50.0%、50.3%，6 月重新回到扩张区间，其中 6月生产指数和新订单指数分别为51.4%和51.2%，内外需均有改善，且需求端修复快于此前阶段，显示二季度末经济边际有所回暖，但整体仍处于供给强于需求、生产强于消费的运行格局。
债券市场回顾：
2026年二季度，国内债券市场收益率整体呈现先下、后震荡、再小幅回升的格局，债
市中枢较一季度末明显下移。分月看，4月债市先承压后走强，月初超长期特别国债发行安排落地后，市场对二季度利率债供给放量的担忧明显升温，叠加跨月后央行公开市场操作偏克制，10年期国债收益率一度在1.81%-1.82%高位震荡；但随后地缘扰动缓和、资金面边际宽松，DR007 运行至政策利率下方，配置盘加快入场，带动长端利率快速下行，10 年期国债收益率一度下探至1.74%以下。5月债市呈现先调整后修复，五一后央行买断式逆回购大额净回笼，引发市场对货币政策边际收敛的担忧，同时特别国债集中发行对供给端形成压制；
但 5 月中下旬公布 4月信贷、消费和投资数据偏弱，叠加央行通过 MLF 超额投放稳定流动性，债市重新走强，10年期国债收益率下行至1.71%附近。6月债市转入窄幅震荡，一方面政府债供给、跨季资金扰动、大行净融出偏少压制多头情绪，另一方面资金面总体仍维持均衡偏松，叠加陆家嘴论坛释放优化短端流动性调节工具信号，市场预期有所修复，10年期国债收益率全月基本在1.70%-1.75%区间波动。整体来看，二季度债市主线是资金面宽松与基本面偏弱对冲供给和通胀扰动，长短端收益率多数下行，收益率曲线延续陡峭化特征。
基金操作：
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在报告期内，本组合严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A类份额净值增长率为 0.85%，同期业绩基准增长率为 1.32%，本报告期内，基金持有人未实际持有本基金 C 类份额。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资10354965539.1299.60
其中：债券10334459853.6499.40
资产支持证券20505685.480.20
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计41511463.900.40
8其他资产102728.370.00
9合计10396579731.39100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
第6页共11页招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券307076935.063.33
2央行票据--
3金融债券3311908485.8035.91
其中：政策性金融债213896449.322.32
4企业债券2365303064.7725.65
5企业短期融资券--
6中期票据4350170311.7847.17
7可转债（可交换债）1056.230.00
8同业存单--
9其他--
10合计10334459853.64112.06
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）
126020526国开052100000213896449.322.32
26中行二级资本债
22326800032100000211903785.212.30
01BC
26交行二级资本债
32326800041700000171480117.811.86
01BC
26邮储银行二级资本
42326800121700000170636079.451.85
债 01BC
25农行二级资本债
52325800241500000153613816.441.67
02A(BC)
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
序号证券代码证券名称数量（份）公允价值（元）占基金资产净值
第7页共11页招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告比例（%）
1 263050 工鑫 32A 200000 20505685.48 0.22
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家外汇管理局北京市分局、国家税务总局北京市怀柔区税务局龙山税务所的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
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交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家税务总局北京市海淀区税务局第二税务所的处罚。工银安盛人寿保险有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局、中国人民银行的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金102728.37
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计102728.37
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1127045牧原转债1056.230.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份招商添瑞1年定开债发起式招商添瑞1年定开债发起式项目
A C
报告期期初基金份额总额7597355066.11-
第9页共11页招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
报告期期间基金总申购份额1150742208.54-
减：报告期期间基金总赎回
--份额报告期期间基金拆分变动份
--额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额8748097274.65-
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
该基金的发起份额承诺持有期限已满3年，发起份额已全部赎回。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者序持有基金份额比例达到或类别期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比
号者超过20%的时间区间
机构120260401-202606302929687500.00443748813.70-3373436313.7038.56%
机构220260401-202606304667662434.65706993380.06-5374655814.7161.44%产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位；
2、申购份额包含申购、定期定额投资、转换转入、红利再投资或者买入等业务增加的份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。
§10备查文件目录
第10页共11页招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
10.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金设
立的文件；
3、《招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
4、《招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
5、《招商添瑞1年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
10.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2026年7月21日
