招商中证同业存单AAA指数7天持有期
    证券投资基金2026年第2季度报告
    2026年06月30日
    基金管理人：招商基金管理有限公司
    基金托管人：交通银行股份有限公司
    送出日期：2026 年 7 月 21 日招商中证同业存单 AAA指数 7天持有期证券投资基金 2026年第 2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
    §2基金产品概况
    基金简称 招商中证同业存单 AAA指数 7天持有期基金主代码015643交易代码015643基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年4月28日
    报告期末基金份额总额395767792.25份
    本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得投资目标与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
    本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。
    在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的投资策略绝对值不超过0.2%，将年化跟踪误差控制在2%以内。
    如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。
    当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及第 1 页 共 10 页招商中证同业存单 AAA指数 7天持有期证券投资基金 2026年第 2季度报告时对相关成份券进行调整。
    本基金的具体投资策略包括：（1）优化抽样复制策略；
    （2）替代性策略；（3）债券投资策略。
    中证同业存单 AAA指数收益率×95%+银行人民币一业绩比较基准
    年定期存款利率（税后）×5%
    本基金风险与收益低于股票型基金、偏股混合型基金，风险收益特征高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。
    基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）
    1.本期已实现收益1712707.99
    2.本期利润1476128.17
    3.加权平均基金份额本期利润0.0035
    4.期末基金资产净值425651471.33
    5.期末基金份额净值1.0755
    注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
    扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2基金净值表现
    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
    阶段长率标准差准收益率标*-**-*
    长率*准收益率*
    *准差*
    过去三个月0.33%0.01%0.37%0.00%-0.04%0.01%
    过去六个月0.70%0.01%0.80%0.01%-0.10%0.00%
    过去一年1.31%0.01%1.65%0.01%-0.34%0.00%
    过去三年4.98%0.01%6.15%0.01%-1.17%0.00%自基金合同
    7.55%0.01%9.03%0.01%-1.48%0.00%
    生效起至今
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    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
    收益率变动的比较
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限女，硕士。2020年6月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部，从事债券研究分析工作，现任招商鑫利中短债债券型证券投资基金、招商稳恒中短债60本基金
    2025年10天持有期债券型证券投资基金、招商稳
    羊睿佳基金经-6月22日旺混合型证券投资基金、招商稳嘉120理
    天滚动持有纯债债券型证券投资基金、
    招商鑫福中短债债券型证券投资基金、
    招商中证同业存单AAA指数 7天持有期证券投资基金基金经理。
    注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
    2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
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    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
    及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
    本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
    日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
    报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
    4.4报告期内基金投资策略和运作分析
    宏观经济回顾：
    2026年二季度，经济增速较一季度小幅放缓，总体延续外需偏强、内需偏弱、结构分化加深的特征。投资方面，4月、5月固定资产投资完成额累计同比分别为-1.6%、-4.1%，投资端较一季度明显走弱，其中地产投资继续探底，4月、5月房地产开发投资累计同比分别为-13.7%、-16.2%，仍是总需求的主要拖累；基建投资增速也边际放缓，4月、5月基础设施投资累计同比分别为4.9%、0.8%，显示地方政府主导的实物工作量释放仍偏慢；制造第 4 页 共 10 页招商中证同业存单 AAA指数 7天持有期证券投资基金 2026年第 2季度报告
    业投资同样回落，4月、5月制造业投资累计同比分别为1.2%、-0.4%，反映传统制造业扩产意愿偏弱，但高技术相关领域仍保持较强支撑。消费方面，4月、5月社会消费品零售总额当月同比分别为0.2%、-0.6%，较一季度进一步走弱，商品消费受汽车、家电和地产后周期品类拖累更为明显，但服务消费仍具一定韧性。对外贸易方面，出口仍是二季度经济最亮眼的部分，4月、5月出口金额当月同比分别增长14.0%、19.4%，延续强韧表现，对工业生产和整体增长继续形成重要支撑。生产方面，制造业景气度在二季度呈现先稳后升特征，4月、5 月、6 月制造业 PMI 分别为 50.3%、50.0%、50.3%，6 月重新回到扩张区间，其中 6月生产指数和新订单指数分别为51.4%和51.2%，内外需均有改善，且需求端修复快于此前阶段，显示二季度末经济边际有所回暖，但整体仍处于供给强于需求、生产强于消费的运行格局。
    货币市场回顾：
    2026年二季度，债券市场资金面整体呈现先宽松、后边际收敛，但总体仍平稳偏松的特征，DR007 基本围绕 7 天逆回购利率 1.4%附近波动，4月、5 月、6月的月均值分别为 1.35%、
    1.34%、1.44%，其中4月和5月一度低于政策利率运行，显示银行间流动性处于阶段性偏宽
    松状态；6月随着资金利率回升至政策利率上方，市场逐步向常态回归，但偏离幅度仍然有限，说明流动性总体仍处于合理充裕区间。节奏上看，4月是全季资金面最宽松的阶段，尽管央行当月 MLF 净回笼 2000 亿元、买断式逆回购净回笼 4000 亿元，但在信贷偏弱、政府债发行节奏温和、银行体系自发式宽松支撑下，资金利率中枢反而下移。进入5月后，税期、跨月及特别国债启动发行一度带来扰动，但央行通过 MLF 净投放 1000 亿元对冲，同时维持逆回购灵活投放，资金面延续合理充裕，DR007 月均值继续维持在 1.34%的低位。 到了 6月，在政府债供给放量、税期、跨季及大额存单到期等因素共振下，资金面较前两月边际收敛，DR007 月均值回升至 1.44%，重新回到政策利率上方；但央行通过 7天逆回购、MLF、国债买卖及季末新增隔夜逆回购等工具加大呵护，使跨季扰动总体可控，未改变二季度资金面整体平稳的格局，并继续对债市短端形成支撑。存单利率在二季度基本跟随资金面波动，4-5月由于资金面宽松，1年期 AAA 存单利率从 4月初的 1.51%降至 5 月底的低点 1.43%，随着 6月份资金面边际收紧，1年期 AAA 存单利率又回升至 1.46%附近。
    基金操作回顾：
    本基金在报告期内，在满足法律法规及流动性需求的情况下，以国股大行同业存单作为核心底仓，利用抽样复制和动态优化策略，在控制跟踪误差的前提下，满足组合流动性需求，努力提高投资收益。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    报告期内，本基金份额净值增长率为0.33%，同期业绩基准增长率为0.37%。
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    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    金额单位：人民币元
    序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
    1权益投资--
    其中：股票--
    2基金投资--
    3固定收益投资462776942.1299.54
    其中：债券462776942.1299.54
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入返售
    --金融资产
    7银行存款和结算备付金合计565878.320.12
    8其他资产1563304.620.34
    9合计464906125.06100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    金额单位：人民币元
    序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
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    1国家债券--
    2央行票据--
    3金融债券22279201.105.23
    其中：政策性金融债22279201.105.23
    4企业债券--
    5企业短期融资券10129601.102.38
    6中期票据30909972.607.26
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单399458167.3293.85
    9其他--
    10合计462776942.12108.72
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    金额单位：人民币元占基金资产净
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）
    值比例（％）
    1 112515268 25民生银行 CD268 400000 39836953.21 9.36
    2 112617011 26光大银行 CD011 400000 39657145.42 9.32
    3 112618026 26华夏银行 CD026 390000 38662351.46 9.08
    4 112608140 26中信银行 CD140 380000 37639370.09 8.84
    5 112697212 26宁波银行 CD208 360000 35759637.64 8.40
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
    投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
    细本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
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    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    5.10.3本期国债期货投资评价
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1
    本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家金融监督管理总局宁波监管局的处罚。中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局的处罚。华夏银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家金融监督管理总局云南监管局、中国人民银行的处罚。宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行宁波市分行的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家税务总局北京市海淀区税务局第二税务所的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局、中国人民银行的处罚。
    本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
    除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.11.2
    根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
    5.11.3其他资产构成
    金额单位：人民币元
    序号名称金额（元）
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    1存出保证金-
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款1563304.62
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计1563304.62
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    报告期期初基金份额总额444729329.34
    报告期期间基金总申购份额62472320.45
    减：报告期期间基金总赎回份额111433857.54
    报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-
    报告期期末基金份额总额395767792.25
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
    §8备查文件目录
    8.1备查文件目录
    1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
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    2、中国证券监督管理委员会批准招商中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金
    设立的文件；
    3、《招商中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金合同》；
    4、《招商中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金托管协议》；
    5、《招商中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金招募说明书》；
    6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
    8.2存放地点
    招商基金管理有限公司
    地址：深圳市福田区深南大道7088号
    8.3查阅方式
    上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
    客户服务电话：400-887-9555
    网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
    2026年7月21日