招商中证2000指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
招商中证2000指数增强型证券投资基
金2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
送出日期：2026年7月21日招商中证2000指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称招商中证2000指数增强基金主代码019918交易代码019918基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年1月2日
报告期末基金份额总额1075653697.96份
本基金通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力求实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。
投资目标同时力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均
跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过
7.75%。
本基金作为增强指数型基金，以跟踪标的指数为主，一般情况下保持各类资产配置的基本稳定，与此同时，在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动
性要求、申购赎回以及分红等因素后，在有效控制基金跟踪投资策略误差的前提下，对基金资产进行合理配置。
本基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、债券投资策
略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资
策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略、参与融资及转融通证券出借业务投资策略。
中证2000指数收益率*95%+中国人民银行人民币活期存款业绩比较基准利率（税后）*5%
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本基金是股票型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金风险收益特征及货币市场基金。
基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商中证 2000指数增强 A 招商中证 2000指数增强 C下属分级基金的交易代码019918019919报告期末下属分级基金的份
356346944.27份719306753.69份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）主要财务指标
招商中证 2000指数增强 A 招商中证 2000指数增强 C
1.本期已实现收益53039987.21100110003.64
2.本期利润104121788.82196498000.72
3.加权平均基金份额本期利润0.29270.2839
4.期末基金资产净值736252817.231475216341.72
5.期末基金份额净值2.06612.0509
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商中证 2000 指数增强 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月16.43%1.68%7.43%1.54%9.00%0.14%
过去六个月20.08%1.64%8.72%1.60%11.36%0.04%
过去一年43.63%1.35%27.67%1.35%15.96%0.00%自基金合同
106.61%1.85%43.82%1.89%62.79%-0.04%
生效起至今
招商中证 2000 指数增强 C
阶段份额净值增份额净值增业绩比较基业绩比较基*-**-*
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长率*长率标准差准收益率*准收益率标
*准差*
过去三个月16.35%1.68%7.43%1.54%8.92%0.14%
过去六个月19.90%1.64%8.72%1.60%11.18%0.04%
过去一年43.20%1.35%27.67%1.35%15.53%0.00%自基金合同
105.09%1.85%43.82%1.89%61.27%-0.04%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限男，管理学硕士，FRM。2006年加入招商基金管理有限公司，曾任投资风险管理部助理数量分析师、风险管理部数量分析师、
高级风控经理，主要负责公司投资风险管理、金融工程研究等工作，曾任招商深证100指数证券投资基金、上证消费80交易型开放式指数证券投资基金、招商上证消费80交易型开放式指
数证券投资基金联接基金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交
易型开放式指数证券投资基金、招商深证电子信息传媒产业
(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证
大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）、招商央视财经 50 指
数证券投资基金、招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金、
招商中证银行指数分级证券投资基金、招商国证生物医药指数
分级证券投资基金、招商中证白酒指数分级证券投资基金、招
商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商财经大数本基金
2024年1据策略股票型证券投资基金、招商中证1000指数增强型证券投
王平基金经-20月2日资基金、招商盛合灵活配置混合型证券投资基金、招商中证500理
指数增强型证券投资基金、招商中证500等权重指数增强型证
券投资基金、招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投
资基金、招商中证银行 AH 价格优选交易型开放式指数证券投
资基金、招商中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证银行 AH 价格优选交易型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金基金经理，现任量化投资部总监兼招商量化精选股票型发起式证券投资基金、招商沪深300指数增强型证
券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金、
招商中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、
招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商
中证800指数增强型证券投资基金、招商中证2000指数增强型
证券投资基金、招商成长量化选股股票型证券投资基金基金经理。
本基金男，硕士。2019年3月加入招商基金管理有限公司量化投资部
2025年9
刘浒基金经-7曾任助理研究员、研究员，现任招商盛合灵活配置混合型证券月22日
理投资基金、招商中证2000指数增强型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2026 年第二季度，A 股市场整体呈震荡上行格局，代表小盘风格的中证 2000 指数表现较好，全季度累计上涨7.78%。指数在4月较一季度末明显上行，5月冲高后有所回落，6月末小幅修复，整体呈"先涨—回落—再修复"的震荡上行特征；成交额相对于2026年一季度继续放量，二季度日均成交额约5816亿元，较一季度的约5541亿元增加约5%。
当前国内经济呈现"K 型"分化格局，外需修复好于内需、新兴行业景气好于传统行业，经济基本面回暖的基础仍需巩固。市场环境依旧维持较为充裕的流动性，货币政策延续"适
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度宽松"，国债利率在低位区间震荡，10年期国债收益率季末回升至1.73%附近，中证2000指数在估值端的风险依旧较高；指数中标的偏硬科技的属性为估值提供了一定支撑，但7—
8月中报验证窗口打开，市场逻辑正由"情绪炒作"向"业绩验证"切换，业绩支撑较弱、对流
动性较为敏感的微盘标的率先承压，仍需警惕未来流动性继续收缩及业绩不及预期带来的估值压力。
报告期内，本基金 A份额净值增长率为 16.43%，业绩比较基准收益率为 7.43% ，超额收益为9.00%。该季度策略超额收益显著，本季度模型中的因子有效反映了市场中结构性行情的特征，取得了较高收益。
展望下一季度，外部环境依旧动荡，美联储货币政策进一步聚焦通胀、市场加息预期升温，海外流动性存在收紧扰动；内需经济端仍需政策持续加大财政发力，需要关注输入性通胀对产业上下游的影响以及经济基本面的拐点。总体来看，货币宽松的大背景仍将持续，但内部流动性能否转化为内需的再通胀仍需观察，若成功进入再通胀则需关注国债收益率回升对市场估值端的影响。同时，需关注市场结构性行情下场内流动性向头部股票聚集带来的对尾部股票的估值压力。
本基金将持续优化阿尔法因子模型与风险管理体系，力争维持稳定的超额收益。在组合构建上，将重点配置基本面扎实、估值相对合理的小盘股，尤其关注能够在中报季兑现订单、毛利率与现金流的产业链配套环节，以追求更优的风险调整后收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 16.43%，同期业绩基准增长率为 7.43%，C 类份额净值增长率为16.35%，同期业绩基准增长率为7.43%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资2033781362.5289.20
其中：股票2033781362.5289.20
2基金投资--
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3固定收益投资198005.210.01
其中：债券198005.210.01
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计213892545.749.38
8其他资产32104571.311.41
9合计2279976484.78100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 11923335.00 0.54
B 采矿业 8774994.00 0.40
C 制造业 1374407367.73 62.15
电力、热力、燃气及水生产和
D 10749608.00 0.49供应业
E 建筑业 6068309.00 0.27
F 批发和零售业 41047454.00 1.86
G 交通运输、仓储和邮政业 20289569.00 0.92
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 115292612.22 5.21务业
J 金融业 - -
K 房地产业 11903702.00 0.54
L 租赁和商务服务业 5417660.00 0.24
M 科学研究和技术服务业 36166820.15 1.64
N 水利、环境和公共设施管理业 20223053.00 0.91
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1662264484.1075.17
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 21397233.82 0.97
C 制造业 292976833.54 13.25
电力、热力、燃气及水生产和
D 850291.44 0.04供应业
E 建筑业 4935001.00 0.22
F 批发和零售业 6885261.00 0.31
G 交通运输、仓储和邮政业 1583.46 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 18899768.16 0.85务业
J 金融业 10342926.00 0.47
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 487800.00 0.02
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 10038050.00 0.45
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4702130.00 0.21
S 综合 - -
合计371516878.4216.80
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
1688416恒烁股份12378217329480.000.78
2603629利通电子9490016969069.000.77
3600520三佳科技41320016408172.000.74
4688378奥来德25640315896986.000.72
5688059华锐精密7606615191140.860.69
6300277汽轮科技100170015065568.000.68
7688320禾川科技36098214962703.900.68
8300756金马游乐44746014788553.000.67
9301086鸿富瀚6988014624486.400.66
10688231隆达股份39443814487707.740.66
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5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股
票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
1301308江波龙1690011894220.000.54
2000506招金黄金99770011693044.000.53
3002838道恩股份37540011494748.000.52
4002414高德红外77370010259262.000.46
5300308中际旭创67008509000.000.38
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）198005.210.01
8同业存单--
9其他--
10合计198005.210.01
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（％）
1118072鼎通转债1980198005.210.01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
第9页共13页招商中证2000指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
金额单位：人民币元
代码名称持仓量（买/卖）合约市值（元）公允价值变动（元）风险说明
IF2609 沪深 300期货 2609 2 2909880.00 43860.00 -中证1000期货
IM2609 28 47516000.00 1416040.00 -
2609
公允价值变动总额合计（元）1459900.00
股指期货投资本期收益（元）2118298.66
股指期货投资本期公允价值变动（元）3285020.00
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
第10页共13页招商中证2000指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告
本基金投资的前十名证券的发行主体中，广东金马游乐股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家税务总局北京市西城区税务局第六税务所的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金6051105.60
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款26053465.71
6其他应收款-
7其他-
8合计32104571.31
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商中证 2000指数增强 A 招商中证 2000指数增强 C
报告期期初基金份额总额363016482.85734726238.31
报告期期间基金总申购份额212246303.40858710212.38
减：报告期期间基金总赎回218915841.98874129697.00
第11页共13页招商中证2000指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告份额报告期期间基金拆分变动份
--额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额356346944.27719306753.69
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商中证2000指数增强型证券投资基金设立的文件；
3、《招商中证2000指数增强型证券投资基金基金合同》；
4、《招商中证2000指数增强型证券投资基金托管协议》；
5、《招商中证2000指数增强型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
8.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务电话：400-887-9555
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第12页共13页招商中证2000指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告招商基金管理有限公司
2026年7月21日
