浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第二季度报告
2026-07-21
浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证
券投资基金
2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2026年07月21日浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券基金主代码022815契约型开放式。每个开放日开放申购，本基金对每基金运作方式份基金份额设置30天的最短持有期限。
基金合同生效日2025年03月25日
报告期末基金份额总额72692056.26份本基金在严格控制风险和保持较高流动性的投资目标基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
本基金的投资策略包括资产配置策略、债券投资组
合策略、信用债投资策略、公开发行的证券公司短投资策略
期公司债券投资策略、国债期货交易策略和信用衍生品投资策略等。
中债-高信用等级债券全价（总值）指数收益业绩比较基准率
本基金为债券型基金，一般市场情况下，长期风险收益特征平均风险和预期收益率理论上高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人浙江浙商证券资产管理有限公司
第2页，共12页浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第2季度报告基金托管人中国农业银行股份有限公司浙商汇金聚沣30天持有浙商汇金聚沣30天持有下属分级基金的基金简称
期高等级债券A 期高等级债券C下属分级基金的交易代码022815022816报告期末下属分级基金的份额总
12412586.43份60279469.83份
额
注：本基金暂不向金融机构自营账户销售（基金管理人自有资金除外），如未来本基金开放向金融机构自营账户公开销售或对销售对象的范围予以调整，基金管理人在履行适当程序后进行公告。本基金单一投资者单日认/申购金额不超过1000万元（个人投资者、公募资产管理产品、职业年金计划、企业年金计划和基金管理人自有资金除外）。
基金管理人可以调整单一投资者单日认/申购金额上限，具体规定请参见更新的招募说明书或相关公告。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2026年04月01日-2026年06月30日)主要财务指标浙商汇金聚沣30天持浙商汇金聚沣30天持
有期高等级债券A 有期高等级债券C
1.本期已实现收益95243.17215699.53
2.本期利润70475.96148848.30
3.加权平均基金份额本期利润0.00530.0042
4.期末基金资产净值12724124.9361673887.34
5.期末基金份额净值1.02511.0231
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券A净值表现净值增长净值增长业绩比较业绩比较
阶段*-**-*
率*率标准差基准收益基准收益
第3页，共12页浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第2季度报告
*率*率标准差
*
过去三个月0.55%0.02%0.40%0.02%0.15%0.00%
过去六个月1.08%0.01%0.85%0.02%0.23%-0.01%
过去一年1.90%0.02%0.42%0.03%1.48%-0.01%自基金合同
2.51%0.02%1.11%0.03%1.40%-0.01%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准：中债-高信用等级债券全价（总值）指数收益率
浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月0.50%0.02%0.40%0.02%0.10%0.00%
过去六个月1.00%0.01%0.85%0.02%0.15%-0.01%
过去一年1.73%0.02%0.42%0.03%1.31%-0.01%自基金合同
2.31%0.02%1.11%0.03%1.20%-0.01%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准：中债-高信用等级债券全价（总值）指数收益率
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
第4页，共12页浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第2季度报告
注：本基金合同生效日为2025年3月25日。至本报告期末，本基金已完成建仓，但报告期末距建仓结束不满一年，建仓期为2025年03月25日至2025年09月24日，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同的约定。
注：本基金合同生效日为2025年3月25日。至本报告期末，本基金已完成建仓，但报告期末距建仓结束不满一年，建仓期为2025年03月25日至2025年09月24日，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同的约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期
本基金基金经理浙 中国国籍，CFA，上海交通商汇金安享66个月大学凝聚态物理硕士，大阪定期开放债券型证大学商业工程硕士。拥有银券投资基金、浙商汇行和证券公司多年的固定
金聚盈中短债债券2025-收益领域从业经历以及投
宋怡健-9年型证券投资基金、浙03-25资经验。2013年开始在苏州商汇金聚鑫定期开银行金融市场部担任债券
放债券型发起式基交易员、投资经理，负责管金、浙商汇金短债债理自营银行账户和交易账
券型证券投资基金、户债券投资与交易。2017年
第5页，共12页浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第2季度报告浙商汇金中高等级1月入职西藏东方财富证券
三个月定期开放债股份有限公司，任资产管理券型证券投资基金、总部投资经理，担任公司集浙商汇金金算盘货合资产管理计划投资主办。
币市场基金、浙商汇2018年9月加入浙江浙商证
金中证同业存单AA 券资产管理有限公司，任私A指数7天持有期证 募固定收益投资经理。2022券投资基金、浙商汇年11月任公募固定收益投
金聚兴一年定期开资部基金经理，拥有基金从放债券型发起式证业资格及证券从业资格。
券投资基金基金经理。
注：1、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘
任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相
关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
第6页，共12页浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第2季度报告
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
一、二季度回顾
4月美伊冲突延续，霍尔木兹海峡通行持续受阻，但是冲突的烈度趋缓，资本市场
对此反应也开始钝化。债券市场更多受到国内流动性宽松的推动而收益率下行，30年期国债也出现了一波修复行情。临近月底，央行在买断式回购、MLF以及公开市场操作等各个渠道上都持续回笼，加上特别国债供给落地，交易盘开始获利了结，收益率有所反弹。信用债方面，因为理财规模4月份季节性增长，普信债收益也继续下行。5月长债接力成为新的行情主线，10年期国债接近1.7%，30年期国债收益率下行至2.2%附近。驱动逻辑上，市场从单纯交易资金面和机构行为，逐步回归到基本面定价——消费、投资明显走弱，“外热内冷、供强需弱”特征显著，信贷需求依然疲弱。另外，央行MLF加量续作且下调中标利率暂时打消了此前流动性拐点的担忧，使得踏空机构纷纷追涨形成了月底的一波快速下行行情。6月初延续5月底宽松行情，收益率下探至年内低点1.70%附近。但随后央行缩量买断式回购，季末资金收紧和交易盘止盈兑现，收益率全面快速上行，市场对于央行宽松的尺度进行了修正。下旬央行加码流动性投放、隔夜逆回购工具落地，而且利率超预期，跨季紧张情绪缓释，收益率再度回落至1.72%一线。超长债方面受到月底集中的供给影响，波动更大，但6月公布的5月经济数据延续“外需偏强、内需走弱”的结构性分化，巩固债市多头基本盘，债市依然呈现上有顶下有底的局面。整个季度来看，1年国开下行9bp，3年国开下行11bp，10年国开下行17bp，30年国债下行
11bp，10年内曲线小幅走平。1年AA城投和2年AA+城投分别下行10bp和9bp，5年AAA-
二债下行18bp。
二季度本组合保持短久期持仓，适时小仓位参与长利率交易，力求净值稳定增长。
二、三季度展望
近期交易的核心在于货币政策与资金面。参考6月央行缩量买断式、月度国债买入量的信号，在维持宽松基调的基础上，央行也关注长债收益（10年期国债1.7%）与非银杠杆（大行融出总量）是否在合理水平。央行严控长端利率过快下行将限制收益率下行节奏。另外，三季度为政府债供给高峰，集中缴款将阶段性抽水流动性，构成债市短期核心压制。基本面方面，大概率延续弱复苏、资产荒格局，内需疲软是核心主线，地产链低迷、居民消费修复乏力、实体中长期信贷需求不足，为债市提供长期底托；但经济外需与高端制造存在韧性，叠加PPI三季度高位震荡，形成收益率下行的约束。财政政策方面，7月底可能推出增量政策来应对基本面分化与走弱的预期，如果带动经济脉冲式修复，将推升期限利差。总体看，三季度利率可能延续振荡，在供给、政策发力时点，做好调仓应对，操作上避免追低，寻找利差有安全边际的品种逢调整配置。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券A基金份额净值为1.0251元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.55%，同期业绩比较基准收益率为0.40%；截至
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报告期末浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券C基金份额净值为1.0231元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准收益率为0.40%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金于2026年04月01日至2026年05月27日持续出现基金资产净值低于5000万的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资72473114.9794.50
其中：债券72473114.9794.50
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入
--返售金融资产银行存款和结算备付金合
74219513.505.50
计
8其他资产599.700.00
9合计76693228.17100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例（％）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券68884628.7292.59
其中：政策性金融债50408704.9467.76
4企业债券2143328.772.88
5企业短期融资券--
6中期票据1445157.481.94
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计72473114.9797.41
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
号值比例（％）
124031324进出1310000010169142.4713.67
225020825国开0810000010024594.5213.47
325020325国开031000009991238.3613.43
21兴业银行二级
42128032600006200414.148.33
01
21邮储银行二级
52128028500005161119.736.94
01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
第9页，共12页浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第2季度报告
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款599.70
6其他应收款-
7其他-
8合计599.70
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
第10页，共12页浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第2季度报告
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份浙商汇金聚沣30天持有浙商汇金聚沣30天持有
期高等级债券A 期高等级债券C
报告期期初基金份额总额11332420.7313301774.48
报告期期间基金总申购份额8946387.0768526229.01
减：报告期期间基金总赎回份额7866221.3721548533.66报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额12412586.4360279469.83
注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
第11页，共12页浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金2026年第2季度报告
9.1备查文件目录
中国证监会批准设立浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金的文件；
《浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金基金合同》；
《浙商汇金聚沣30天持有期高等级债券型证券投资基金托管协议》；
报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
基金管理人住所及托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.stocke.com.cn。
浙江浙商证券资产管理有限公司
2026年07月21日
第12页，共12页
