招商现金增值开放式证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
招商现金增值开放式证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2026年7月21日招商现金增值开放式证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称招商现金增值货币基金主代码217004交易代码217004基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2004年1月14日报告期末基金份额总
18334097565.16份
额
投资目标保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定的当期收益。
以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对投资策略短期金融工具的操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。
一年期银行定期储蓄存款的税后利率：（1-利息税率）×一年期银行业绩比较基准定期储蓄存款利率
风险收益特征本基金流动性好、安全性高、收益稳定。
基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司下属分级基金的基金
招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B 招商现金增值货币 C简称下属分级基金的交易
217004217014019981
代码报告期末下属分级基
14902429475.71份3431603454.28份64635.17份
金的份额总额
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注：1、本基金从 2009 年 12 月 1 日起新增 B 类份额，B 类份额自 2009 年 12 月 2 日起存续。
2、本基金从 2023 年 11 月 3 日起新增 C类份额，C 类份额自 2023 年 11 月 6 日起存续。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）主要财务指标
招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B 招商现金增值货币 C
1.本期已实现收益28338124.2611211031.6278.27
2.本期利润28338124.2611211031.6278.27
3.期末基金资产净值14902429475.713431603454.2864635.17
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商现金增值货币 A业绩比较净值收益业绩比较净值收益基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*过去三个
0.1897%0.0003%0.3740%0.0000%-0.1843%0.0003%
月过去六个
0.3974%0.0003%0.7439%0.0000%-0.3465%0.0003%
月
过去一年0.8314%0.0005%1.5106%0.0000%-0.6792%0.0005%
过去三年3.7967%0.0014%4.5564%0.0000%-0.7597%0.0014%
过去五年7.4129%0.0013%7.5981%0.0000%-0.1852%0.0013%
过去七年11.7129%0.0014%10.6439%0.0000%1.0690%0.0014%
过去十年23.1083%0.0026%15.2064%0.0000%7.9019%0.0026%自基金合
同生效起77.3891%0.0039%47.3706%0.0021%30.0185%0.0018%至今
招商现金增值货币 B
阶段净值收益净值收益业绩比较业绩比较*-**-*
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率*率标准差基准收益基准收益
*率*率标准差
*过去三个
0.2496%0.0003%0.3740%0.0000%-0.1244%0.0003%
月过去六个
0.5169%0.0003%0.7439%0.0000%-0.2270%0.0003%
月
过去一年1.0735%0.0005%1.5106%0.0000%-0.4371%0.0005%
过去三年4.5471%0.0014%4.5564%0.0000%-0.0093%0.0014%
过去五年8.7101%0.0013%7.5981%0.0000%1.1120%0.0013%
过去七年13.6064%0.0014%10.6439%0.0000%2.9625%0.0014%
过去十年26.0996%0.0026%15.2064%0.0000%10.8932%0.0026%自基金合
同生效起61.0465%0.0036%33.3057%0.0020%27.7408%0.0016%至今
招商现金增值货币 C业绩比较净值收益业绩比较净值收益基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*过去三个
0.1923%0.0003%0.3740%0.0000%-0.1817%0.0003%
月过去六个
0.4036%0.0003%0.7439%0.0000%-0.3403%0.0003%
月
过去一年0.8395%0.0005%1.5106%0.0000%-0.6711%0.0005%自基金合
同生效起3.2091%0.0014%4.0231%0.0000%-0.8140%0.0014%至今
注：本基金收益分配为按日结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金从 2009 年 12 月 1 日起新增 B 类份额，B 类份额自 2009 年 12 月 2 日起存续；
2、本基金从 2023 年 11 月 3 日起新增 C类份额，C 类份额自 2023 年 11 月 6 日起存续。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限男，管理学学士。2008年9月加入毕马威华振会计师事务所，从事审计工作；
2010年9月加入招商基金管理有限公司，曾任基金核算部基金会计、固定收益投资部研究员，招商保证金快线货币市场基金、招商理财7天债券型证券投
资基金、招商招金宝货币市场基金、招本基金
2021年12商招恒纯债债券型证券投资基金、招商
许强基金经-15月22日财富宝交易型货币市场基金、招商招裕理
纯债债券型证券投资基金、招商招悦纯
债债券型证券投资基金、招商招元纯债
债券型证券投资基金、招商招庆纯债债
券型证券投资基金、招商招通纯债债券
型证券投资基金、招商招盛纯债债券型
证券投资基金、招商招旺纯债债券型证
券投资基金、招商招怡纯债债券型证券
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投资基金、招商招丰纯债债券型证券投
资基金、招商招惠纯债债券型证券投资
基金、招商招顺纯债债券型证券投资基
金、招商招祥纯债债券型证券投资基金、
招商招琪纯债债券型证券投资基金、招
商招旭纯债债券型证券投资基金、招商
招华纯债债券型证券投资基金、招商招
弘纯债债券型证券投资基金、招商招益
宝货币市场基金、招商招景纯债债券型
证券投资基金、招商招信3个月定期开
放债券型发起式证券投资基金、招商招
享纯债债券型证券投资基金、招商招禧
宝货币市场基金、招商招诚半年定期开
放债券型发起式证券投资基金、招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基
金、招商招轩纯债债券型证券投资基金
基金经理，现任招商招利宝货币市场基金、招商现金增值开放式证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的
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操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济回顾：
2026年二季度，经济增速较一季度小幅放缓，总体延续外需偏强、内需偏弱、结构分化加深的特征。投资方面，4月、5月固定资产投资完成额累计同比分别为-1.6%、-4.1%，投资端较一季度明显走弱，其中地产投资继续探底，4月、5月房地产开发投资累计同比分别为-13.7%、-16.2%，仍是总需求的主要拖累；基建投资增速也边际放缓，4月、5月基础设施投资累计同比分别为4.9%、0.8%，显示地方政府主导的实物工作量释放仍偏慢；制造业投资同样回落，4月、5月制造业投资累计同比分别为1.2%、-0.4%，反映传统制造业扩产意愿偏弱，但高技术相关领域仍保持较强支撑。消费方面，4月、5月社会消费品零售总额当月同比分别为0.2%、-0.6%，较一季度进一步走弱，商品消费受汽车、家电和地产后周期品类拖累更为明显，但服务消费仍具一定韧性。对外贸易方面，出口仍是二季度经济最亮眼的部分，4月、5月出口金额当月同比分别增长14.0%、19.4%，延续强韧表现，对工业生产和整体增长继续形成重要支撑。生产方面，制造业景气度在二季度呈现先稳后升特征，4月、5 月、6 月制造业 PMI 分别为 50.3%、50.0%、50.3%，6 月重新回到扩张区间，其中 6月生产指数和新订单指数分别为51.4%和51.2%，内外需均有改善，且需求端修复快于此前阶段，显示二季度末经济边际有所回暖，但整体仍处于供给强于需求、生产强于消费的运行格局。
货币市场回顾：
2026年二季度，债券市场资金面整体呈现先宽松、后边际收敛，但总体仍平稳偏松的特征，DR007 基本围绕 7 天逆回购利率 1.4%附近波动，4月、5 月、6月的月均值分别为 1.35%、
1.34%、1.44%，其中4月和5月一度低于政策利率运行，显示银行间流动性处于阶段性偏宽
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松状态；6月随着资金利率回升至政策利率上方，市场逐步向常态回归，但偏离幅度仍然有限，说明流动性总体仍处于合理充裕区间。节奏上看，4月是全季资金面最宽松的阶段，尽管央行当月 MLF 净回笼 2000 亿元、买断式逆回购净回笼 4000 亿元，但在信贷偏弱、政府债发行节奏温和、银行体系自发式宽松支撑下，资金利率中枢反而下移。进入5月后，税期、跨月及特别国债启动发行一度带来扰动，但央行通过 MLF 净投放 1000 亿元对冲，同时维持逆回购灵活投放，资金面延续合理充裕，DR007 月均值继续维持在 1.34%的低位。 到了 6月，在政府债供给放量、税期、跨季及大额存单到期等因素共振下，资金面较前两月边际收敛，DR007 月均值回升至 1.44%，重新回到政策利率上方；但央行通过 7天逆回购、MLF、国债买卖及季末新增隔夜逆回购等工具加大呵护，使跨季扰动总体可控，未改变二季度资金面整体平稳的格局，并继续对债市短端形成支撑。
基金操作：
本基金在报告期内，在满足法律法规及流动性需求的情况下，积极寻找利率曲线上高收益资产，尽可能拉长久期和提高杠杆，以增厚组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A类份额净值收益率为 0.1897%，同期业绩基准收益率为 0.3740%，B类份额净值收益率为 0.2496%，同期业绩基准收益率为 0.3740%，C 类份额净值收益率为
0.1923%，同期业绩基准收益率为0.3740%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1固定收益投资6781135081.9936.96
其中：债券6781135081.9936.96
资产支持证券--
2买入返售金融资产7113382122.4638.77
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
3银行存款和结算备付金合计4452550671.3524.27
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4其他资产27641.040.00
5合计18347095516.84100.00
5.2报告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号项目占基金资产净值的比例（％）
报告期内债券回购融资余额1.50
其中：买断式回购融资-
序号项目金额（元）占基金资产净值的比例（％）
报告期末债券回购融资余额--
其中：买断式回购融资--
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
5.2.1债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目天数报告期末投资组合平均剩余期限53报告期内投资组合平均剩余期限最高值56报告期内投资组合平均剩余期限最低值25
5.3.2报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.3报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资各期限负债占基金资序号平均剩余期限
产净值的比例（%）产净值的比例（%）
130天以内44.92-
其中：剩余存续期超过397天的浮
--动利率债
230天（含）-60天8.46-
其中：剩余存续期超过397天的浮
--动利率债
360天（含）-90天30.39-
其中：剩余存续期超过397天的浮
--动利率债
490天（含）-120天5.43-
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其中：剩余存续期超过397天的浮
--动利率债
5120天（含）-397天（含）10.86-
其中：剩余存续期超过397天的浮
--动利率债
合计100.07-
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券1228877841.416.70
其中：政策性金融债1004402592.975.48
4企业债券--
5企业短期融资券20205841.110.11
6中期票据--
7同业存单5532051399.4730.17
8其他--
9合计6781135081.9936.99
剩余存续期超过397天的浮
10--
动利率债券
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产债券数量公允价值序号债券代码债券名称净值比例
（张）（元）
（％）
557026831.
125021125国开1155000003.04
49
25交通银行498330337.
211250629150000002.72
CD291 00
26建设银行498200350.
311260506150000002.72
CD061 62
25工商银行398769693.
411250225440000002.18
CD254 41
26交通银行398720311.2
511260607440000002.17
CD074 7
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26上海农商299062606.
611269321530000001.63
银行 CD002 77
25工商银行299055040.
711250226030000001.63
CD260 48
25交通银行299028757.
811250622030000001.63
CD220 84
26农业银行298453770.
911260309430000001.63
CD094 38
224475248.
1021238000823交行债0122000001.22
44
5.7“影子定价”与按实际利率计算账面价值确定的基金资产净值的偏离
项目偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%
-间的次数
报告期内偏离度的最高值0.0171%
报告期内偏离度的最低值0.0040%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单
0.0108%
平均值
5.7.1报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
5.7.2报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
5.9.2
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家外汇管理局北京市分局、国家税务总局北京市怀柔区税务局龙山税务所的
第11页共13页招商现金增值开放式证券投资基金2026年第2季度报告处罚。交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局、中国人民银行的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家税务总局北京市海淀区税务局第二税务所的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收利息-
4应收申购款27641.04
5其他应收款-
6待摊费用-
7其他-
8合计27641.04
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B 招商现金增值货币 C报告期期初基金份额
15025711639.134441351669.396166.19
总额报告期期间基金总申
19259950062.0018154239752.7758472.98
购份额报告期期间基金总赎
19383232225.4219163987967.884.00
回份额报告期期末基金份额
14902429475.713431603454.2864635.17
总额
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率
1红利再投-0.850.00-
合计--0.850.00-
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注：本基金为货币基金，红利再投份额为报告期期间红利再投份额总和，且无相应费用。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商现金增值开放式证券投资基金设立的文件；
3、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》；
4、《招商现金增值开放式证券投资基金托管协议》；
5、《招商现金增值开放式证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
8.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2026年7月21日
