招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第2季度报告
2026-07-21
招商中证消费电子主题交易型开放式
指数证券投资基金联接基金2026年第2
季度报告
2026年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中信建投证券股份有限公司
送出日期：2026年7月21日招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信建投证券股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 招商中证消费电子主题 ETF联接基金主代码016007交易代码016007基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年2月14日
报告期末基金份额总额57719331.06份
通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得投资目标与指数收益相似的回报。
本基金为目标 ETF 的联接基金，以目标 ETF 作为主要投资标的，方便投资人通过本基金投资目标 ETF，本基金并不参与目标 ETF 的管理。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在
0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编
制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管投资策略理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。本基金的投资策略由目标 ETF投资策略、股票投资策略、债券投资策略、
可转换债券和可交换债券投资策略、金融衍生品投资策略、
资产支持证券投资策略、参与融资及转融通证券出借业务的
投资策略、存托凭证投资策略等部分组成。
中证消费电子主题指数收益率×95%+中国人民银行人民币业绩比较基准
活期存款利率（税后）×5%
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本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，本基金预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基
风险收益特征 金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中信建投证券股份有限公司
招商中证消费电子主题 ETF 招商中证消费电子主题 ETF下属分级基金的基金简称
联接 A 联接 C下属分级基金的交易代码016007016008报告期末下属分级基金的份
13621284.01份44098047.05份
额总额
2.1.1目标基金基本情况
招商中证消费电子主题交易型开放式指数证基金名称券投资基金基金主代码159779基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年11月18日基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2021年11月26日基金管理人名称招商基金管理有限公司基金托管人名称中信建投证券股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日投资目标
均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。
本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基金管理人可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。特殊情形包括但不限于：（1）法律法规的限
制；（2）标的指数成份券流动性严重不足；（3）标的指数的成份券长期停牌；（4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）标的指数成份券派发现金股息；
（6）标的指数编制方法发生变化；（7）其他可能严重限制本基金跟踪标的投资策略指数的合理原因等。
本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。为了实现更好地跟踪标的指数的目的，经履行适当程序后，基金管理人可综合考虑标的指数成份券的数量、流动性、投资限制、交易费用及成本，以及税务及其他监管限制，决定是否采用抽样复制的策略。对于复制方法的变更，本基金管理人需在方法变更前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介公告，并阐明变更复制方法的原因。
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本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、资产支持证券投资策略、可
转换债券和可交换债券投资策略、衍生品投资策略、参与融资及转融通证券
出借业务策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基中证消费电子主题指数收益率准
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币风险收益特市场基金。
征本基金为被动式投资的股票型指数基金，采用完全复制策略跟踪标的指数的表现，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）
主要财务指标 招商中证消费电子主题 ETF 招商中证消费电子主题 ETF
联接 A 联接 C
1.本期已实现收益2222374.847179451.37
2.本期利润13930089.5045939557.26
3.加权平均基金份额本期利润1.21661.1670
4.期末基金资产净值37132761.34119250086.52
5.期末基金份额净值2.72612.7042
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商中证消费电子主题 ETF 联接 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月83.16%2.71%82.39%2.77%0.77%-0.06%
过去六个月68.92%2.38%67.40%2.43%1.52%-0.05%
过去一年141.68%2.17%143.42%2.22%-1.74%-0.05%
过去三年171.17%1.96%174.37%2.01%-3.20%-0.05%
自基金合同172.61%1.90%170.24%1.97%2.37%-0.07%
第3页共12页招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第2季度报告生效起至今
招商中证消费电子主题 ETF 联接 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月83.03%2.71%82.39%2.77%0.64%-0.06%
过去六个月68.68%2.38%67.40%2.43%1.28%-0.05%
过去一年140.95%2.17%143.42%2.22%-2.47%-0.05%
过去三年168.78%1.96%174.37%2.01%-5.59%-0.05%自基金合同
170.42%1.90%170.24%1.97%0.18%-0.07%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限男，硕士。2009年7月加入招商基金管理有限公司，曾任风险管理部风控经理，量化投资部助理投资经理、投资经理，招商深证100指数证券投资基金、招商央视财经
50指数证券投资基金、招商中证大宗商品股票指数证券
投资基金（LOF）、招商中证煤炭等权指数证券投资基金、
招商中证新能源汽车指数型证券投资基金、招商中证物联
网主题交易型开放式指数证券投资基金、招商国证食品饮
料行业交易型开放式指数证券投资基金、招商上证港股通本基金
2025年3交易型开放式指数证券投资基金、招商中证疫苗与生物技
侯昊基金经-16月20日术交易型开放式指数证券投资基金、招商中证沪港深消费理
龙头交易型开放式指数证券投资基金基金经理，现任指数产品管理事业部总经理兼招商中证白酒指数证券投资基
金、招商国证生物医药指数证券投资基金、招商中证银行
指数证券投资基金、招商中证消费龙头指数增强型证券投
资基金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指
数证券投资基金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50
交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证消费
电子主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证消费
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电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商
中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金、招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金、招商上证科创板综合交易型开放式
指数证券投资基金联接基金、招商国证港股通科技交易型
开放式指数证券投资基金、招商中证800自由现金流交易
型开放式指数证券投资基金、招商创业板人工智能交易型
开放式指数证券投资基金基金经理，兼任投资经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
金额单位：人民币元产品数量
姓名产品类型资产净值(元)任职时间
（只）
公募基金1444338623751.182017年8月22日
私募资产管理计划129388750.502012年3月5日侯昊
其他组合321326066463.462018年8月2日
合计1865694078965.14-
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的
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操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.4.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.5报告期内基金投资策略和运作分析
2026年二季度中证消费电子指数上涨87.98%。关于本基金的运作，仓位维持在94.5%
左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。报告期内市场总体呈现先扬后抑，年初在政策预期升温、流动性宽松及汇率升值等因素带动下，市场整体震荡走高，之后海外局势出现大幅变动，高油价持续、海外降息预期回落等影响下，市场风险偏好回落，主要宽基指数普遍回调，行业主题轮动加速、走势分化明显，申万一级行业指数中煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料、基础化工等行业领涨，非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产、家用电器等行业走势相对较弱。
4.6报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 83.16%，同期业绩基准增长率为 82.39%，C类份额净值增长率为83.03%，同期业绩基准增长率为82.39%。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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金额单位：人民币元
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资147495929.0188.16
3固定收益投资5753082.323.44
其中：债券5753082.323.44
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计10262312.926.13
8其他资产3790821.212.27
9合计167302145.46100.00
5.2期末投资目标基金明细
占基金资产净值
序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（元）比例（%）交易型开招商基金招商中证消费电
1 ETF 放式 管理有限 147495929.01 94.32
子主题 ETF
（ETF） 公司
5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券5753082.323.68
2央行票据--
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3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计5753082.323.68
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）
101982726国债01290002918797.561.87
201978525国债13220002227776.051.42
3102317国债25194000404196.930.26
4102310国债25131000101262.550.06
501979225国债191000101049.230.06
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断
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和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.12投资组合报告附注
5.12.1
报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.12.3其他资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金131755.08
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款3659066.13
6其他应收款-
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7其他-
8合计3790821.21
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
招商中证消费电子主题 ETF 招商中证消费电子主题 ETF项目
联接 A 联接 C
报告期期初基金份额总额11057103.0647697534.91
报告期期间基金总申购份额12832427.6170807774.46
减：报告期期间基金总赎回份额10268246.6674407262.32报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额13621284.0144098047.05
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基
金联接基金设立的文件；
3、《招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
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4、《招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
5、《招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
8.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2026年7月21日
