中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2026年7月21日中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称中欧光熠一年持有混合基金主代码013993基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年3月2日
报告期末基金份额总额101167753.33份
投资目标通过精选股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准中证800指数收益率*70%+中证港股通综合指数(人民
币)收益率*10%+银行活期存款利率（税后）*20%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧光熠一年持有混合 A 中欧光熠一年持有混合 C下属分级基金的交易代码013993013994
报告期末下属分级基金的份额总额75553768.82份25613984.51份
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
中欧光熠一年持有混合 A 中欧光熠一年持有混合 C
1.本期已实现收益5950780.171956922.25
2.本期利润22430422.287673836.18
3.加权平均基金份额本期利润0.26250.2555
4.期末基金资产净值101749565.4733330356.24
5.期末基金份额净值1.34671.3013
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧光熠一年持有混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月25.46%2.19%8.54%1.01%16.92%1.18%
过去六个月18.25%1.79%6.20%0.95%12.05%0.84%
过去一年44.12%1.46%21.66%0.85%22.46%0.61%
过去三年39.77%1.34%26.64%0.92%13.13%0.42%自基金合同
34.67%1.24%12.08%0.92%22.59%0.32%
生效起至今
中欧光熠一年持有混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
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过去三个月25.22%2.19%8.54%1.01%16.68%1.18%
过去六个月17.79%1.79%6.20%0.95%11.59%0.84%
过去一年42.98%1.46%21.66%0.85%21.32%0.61%
过去三年36.50%1.34%26.64%0.92%9.86%0.42%自基金合同
30.13%1.24%12.08%0.92%18.05%0.32%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限量化投决
会委员/
投资总监历任红塔证券研究中心医药行业研究员，/基本面光大保德信基金管理有限公司医药行业
王健2022-03-02-22年量化组组研究员、基金经理。2015-06-01加入中长/基金欧基金管理有限公司，历任投资经理。
经理/投资经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间
公募基金85792439987.592016年11月3日私募资产管
217878001245.872023年12月27日
王健理计划
其他组合---
合计1023670441233.46-
注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
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本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2026 年二季度，A 股在油价与外部政策冲击扰动后震荡修复，风格延续“成长占优、价值承压”的结构特征，其中电子、通信、半导体等 TMT 高景气赛道贯穿全季领跑，成为二季度定价核心主线。上游资源方面，石油石化在季初受地缘溢价支撑相对强势，而至6月前后伴随霍尔木兹通行预期改善与油价快速回落，相关板块显著降温。消费链条整体仍偏弱修复，地产链相关耐用消费拖累显著，板块层面呈现“必选相对抗跌、可选分化”的格局。宏观层面，霍尔木兹海峡受阻，一度推升油价并压制全球风险偏好，叠加通胀预期，美联储6月释放更偏鹰的点阵图与政策信号，外部流动性阶段走紧。国内基本面保持温和修复，价格端进入上行区间，3 月 PPI 时隔 41个月由负转正并带动盈利改善预期，二季度 PPI 同比中枢抬升印证盈利驱动的主线延续。总体看，市场围绕“AI 算力扩张与国产替代”这一盈利上修主线演绎，结构性机会集中于业绩确定性更强的科技板块与上游关键材料设备方向。
回溯历史上两轮 IT 技术革命，互联网和移动互联网，我们认为 AI 产业已然成为新的变革力量，结合产业发展阶段，二季度我们集中力量将组合头寸主要配置在以 AI 产业为主的投资标的上。
我们依然看好 AI 产业，随着海外大厂的算力服务器在 3 季度开始大规模出货，供应链最后确定产业格局的时间将到来，行业内会发生很大变化及缩圈。布局重点将集中在 AI 产业链中涨价环节和边际变化大的环节。如国产算力、大模型、PCB 上下游、电容电感，及行业垂直应用等细分领域。原因如下：1）市场格局延续算力层、模型层、应用层等三层进行投资，但每层投资会分海外和国内两条线。不同投资线上阶段和侧重点有所不同。2）海外投资线上以光模块、光纤、PCB上下游、电容电感材料、AIDC 配套的电源等为主。海外的算力层、模型层、应用层等三层完成跑通，后续为加大投资阶段，在其中找到边际变化加大的环节。3）国内投资线上算力芯片、大模型、
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行业垂直应用等是重点。国内算力层、模型层、应用层等三层跑通前，产业链上边际变化点更多。
随着国产晶圆代工先进制程开始突破，国内算力服务将开始放量，将提供市场最大边际变化。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A类份额净值增长率为 25.46%，同期业绩比较基准收益率为 8.54%；基金C类份额净值增长率为 25.22%，同期业绩比较基准收益率为 8.54%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资123883158.5291.41
其中：股票123883158.5291.41
2基金投资--
3固定收益投资7045373.425.20
其中：债券7045373.425.20
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计4558679.823.36
8其他资产42236.480.03
9合计135529448.24100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为21604851.22元，占基金资产净值比例15.99%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6736.70 0.00
C 制造业 102271570.60 75.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计102278307.3075.72
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料--
消费者非必需品--
消费者常用品9207689.646.82
能源--
金融--
医疗保健--
工业--
信息技术12397161.589.18
电信服务--
公用事业--
地产业--
合计21604851.2215.99
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101888建滔积层板860007406039.005.48
2688347华虹宏力211007095930.005.25
3300408三环集团395006592550.004.88
4688257新锐股份620206319838.004.68
5605376博迁新材204005534520.004.10
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6002384东山精密200005247000.003.88
709858优然牧业21700005220767.203.86
8688630芯碁微装94005164266.003.82
906869长飞光纤光缆225004991122.583.69
10688362甬矽电子512004935680.003.65
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券7045373.425.22
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计7045373.425.22
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101982726国债01700007045373.425.22
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
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活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同约定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利31714.56
4应收利息-
5应收申购款10521.92
6其他应收款-
7其他-
8合计42236.48
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧光熠一年持有混合 A 中欧光熠一年持有混合 C
报告期期初基金份额总额91917228.5631731652.44
报告期期间基金总申购份额158747.00212583.20
减:报告期期间基金总赎回份额16522206.746330251.13报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额75553768.8225613984.51
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
第11页共12页中欧光熠一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
2026年7月21日
