中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
中欧短债债券型证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2026年7月21日中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称中欧短债债券基金主代码002920基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年2月24日
报告期末基金份额总额6616544353.12份
投资目标在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金管理人将运用多策略进行债券资产组合投资。根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估预期未来市场利率水平以及利率曲线形态确定债券组合的久期配置，在确定组合久期基础上进行组合期限配置形态的调整。通过对宏观经济、产业行业的研究以及相应的财务分析和非财务分析，"自上而下"在各类债券资产类别之间进行类属配置，"自下而上"进行个券选择。在市场收益率以及个券收益率变化过程中，灵活运用骑乘策略、套息策略、利差策略等增强组合收益。
业绩比较基准中债综合财富(1年以下)指数收益率
风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧短债债券 A 中欧短债债券 C 中欧短债债券 E下属分级基金的交易代码002920006562020390
报告期末下属分级基金的份额总额2148223338.041829188304.302639132710.78
第2页共12页中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告份份份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
中欧短债债券 A 中欧短债债券 C 中欧短债债券 E
1.本期已实现收益9140723.636402373.5715309313.44
2.本期利润10820791.907842773.8518095600.45
3.加权平均基金份额本期利润0.00480.00430.0048
4.期末基金资产净值2322436055.991946384252.752853217346.93
5.期末基金份额净值1.08111.06411.0811
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧短债债券 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.45%0.01%0.39%0.01%0.06%0.00%
过去六个月0.94%0.01%0.85%0.01%0.09%0.00%
过去一年1.61%0.01%1.61%0.01%0.00%0.00%
过去三年6.83%0.02%6.12%0.01%0.71%0.01%
过去五年12.63%0.02%11.61%0.01%1.02%0.01%
过去七年19.84%0.02%18.02%0.01%1.82%0.01%自基金合同
33.15%0.03%21.44%0.03%11.71%0.00%
生效起至今
中欧短债债券 C
第3页共12页中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.41%0.01%0.39%0.01%0.02%0.00%
过去六个月0.84%0.01%0.85%0.01%-0.01%0.00%
过去一年1.40%0.01%1.61%0.01%-0.21%0.00%
过去三年6.18%0.02%6.12%0.01%0.06%0.01%
过去五年11.49%0.02%11.61%0.01%-0.12%0.01%
过去七年17.71%0.02%18.02%0.01%-0.31%0.01%自基金份额
起始运作日20.45%0.02%20.80%0.01%-0.35%0.01%至今
中欧短债债券 E业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月0.45%0.01%0.39%0.01%0.06%0.00%
过去六个月0.93%0.01%0.85%0.01%0.08%0.00%
过去一年1.60%0.01%1.61%0.01%-0.01%0.00%自基金份额
起始运作日5.70%0.02%4.99%0.01%0.71%0.01%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第4页共12页中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
注：自2018年10月25日起，变更业绩比较基准至中债综合财富（1年以下）指数收益率。
注：自2018年10月25日起，变更业绩比较基准至中债综合财富（1年以下）指数收益率。自2018年 10 月 25 日起，本基金增加 C 类份额，图示日期为 2018 年 10 月 26 日至 2026 年 06 月 30 日。
第5页共12页中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
注：本基金于 2023 年 12 月 21 日新增 E 类份额，图示日期为 2023 年 12 月 28 日至 2026 年 06 月
30日。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
历任彭博咨询社（纽约）利率衍生品研发员，光大保德信基金管理有限公司研究王慧杰基金经理2018-08-13-14年员、基金经理。2017-04-17加入中欧基金管理有限公司，历任基金经理助理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
第6页共12页中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2026年二季度，从外部环境看，全球地缘摩擦阶段性缓和，但经贸博弈仍存反复，海外主要
经济体政策分化延续，国际油价冲高带动输入性通胀扰动，货币政策相应调整，海外长端利率高位震荡。从国内来看，经济修复斜率有所放缓，景气指标呈现结构性分化，制造业 PMI 维持在荣枯线附近窄幅波动。经济的结构分化进一步加大，出口、AI 链条仍是核心支撑，但传统内需加速走弱，背后逻辑是二季度以来财政略退坡，两新等政策的效用减弱带来的负面影响。通胀层面，物价分化特征凸显，内生涨价动能偏弱的格局不变。CPI 维持温和低位运行，核心通胀修复动能不足；PPI 延续上行态势但后续乏力，上游原材料价格向中下游传导受阻。货币政策方面，央行维持支持性立场，持续通过多种流动性工具平衡短期和中长期流动性水平，季度内资金呈现低位回升的状态，适度引导资金利率向政策中枢回归。
债券市场运行方面，二季度全期限收益率中枢较一季度末整体下移，收益率曲线由陡峭化形态逐步切换为牛平结构。季初受超长政府债集中供给、PPI 阶段性上行、海外利率扰动冲击，长端收益率冲高，曲线陡峭化格局短暂延续；进入二季度中后期，国内经济修复动能偏弱，资金面平稳宽松，通胀升温预期逐步缓和，叠加机构配置资金向中长久期扩散，长端收益率跟随短端下行，期限利差持续收窄。
二季度，组合在运作中根据市场运行情况和负债情况灵活调整组合杠杆、久期和结构，主动管理，稳健操作。适度拉长组合久期，积极把握市场交易性机会，力争降低组合波动性的同时，提升组合收益水平。
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4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A类份额净值增长率为 0.45%，同期业绩比较基准收益率为 0.39%；基金 C类份额净值增长率为 0.41%，同期业绩比较基准收益率为 0.39%；基金 E类份额净值增长率为 0.45%，同期业绩比较基准收益率为0.39%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资8262710044.4499.39
其中：债券8262710044.4499.39
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计48660275.920.59
8其他资产2451842.320.03
9合计8313822162.68100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
第8页共12页中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券119426279.941.68
2央行票据--
3金融债券903492724.9212.69
其中：政策性金融债485347920.546.81
4企业债券905744405.0612.72
5企业短期融资券3562027293.9750.01
6中期票据2772019340.5538.92
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计8262710044.44116.02
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
125021125国开111100000111415232.881.56
225020225国开021100000110364747.941.55
25宝马中国
30425803621000000101649539.731.43
CP001BC
425043125农发311000000101269095.891.42
50924020224国开清发021000000100968356.161.42
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
第9页共12页中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局、中国人民银行的处罚。中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。东吴证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行江苏省分行的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金57157.22
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款2394685.10
6其他应收款-
7其他-
8合计2451842.32
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
第10页共12页中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧短债债券 A 中欧短债债券 C 中欧短债债券 E
报告期期初基金份额总额2116793269.791858419779.993154434710.36
报告期期间基金总申购份额873949076.89296352712.742676229596.18
减:报告期期间基金总赎回份额842519008.64325584188.433191531595.76报告期期间基金拆分变动份额（份额减---少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额2148223338.041829188304.302639132710.78
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
第11页共12页中欧短债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
2026年7月21日
