中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第二季度报告
2026-07-21
中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）
2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2026年07月21日中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称 中加智选回报三个月持有期债券（FOF)基金主代码024035基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年06月04日
报告期末基金份额总额69658279.93份
在控制风险的前提下，通过优选基金积极把握基金投资目标
市场的投资机会，力求基金资产的长期稳健增值。
本基金投资策略包括：1、资产配置策略；2、基金
投资策略；3、股票投资策略；4、债券投资策略；
投资策略
5、同业存单投资策略；6、资产支持证券投资策略；
7、可转换债券投资策略；8、现金管理策略。
中债-新综合全价(总值)指数收益率*90%+沪深300业绩比较基准
指数收益率*5%+银行活期存款利率(税后)*5%
本基金属于债券型基金中基金（FOF），理论上其预期风险与预期收益率低于股票型基金、股票型基
金中基金、混合型基金、混合型基金中基金，高于风险收益特征货币市场基金。
本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资港股通标的股票。如投资除了需要承担与内地
第2页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还可能面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中加基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司中加智选回报三个月持中加智选回报三个月持下属分级基金的基金简称有期债券（FOF)A 有期债券（FOF)C下属分级基金的交易代码024035024036报告期末下属分级基金的份额总
3940829.18份65717450.75份
额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2026年04月01日-2026年06月30日)主要财务指标中加智选回报三个月中加智选回报三个月持有期债券（FOF)A 持有期债券（FOF)C
1.本期已实现收益21675.24347975.89
2.本期利润90683.491544192.13
3.加权平均基金份额本期利润0.01930.0186
4.期末基金资产净值4067980.7767230279.07
5.期末基金份额净值1.03231.0230
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较中加智选回报三个月持有期债券（FOF)A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
第3页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
过去三个月1.39%0.16%1.15%0.08%0.24%0.08%
过去六个月2.47%0.18%1.23%0.07%1.24%0.11%
过去一年3.05%0.14%0.76%0.07%2.29%0.07%自基金合同
3.23%0.13%1.14%0.06%2.09%0.07%
生效起至今中加智选回报三个月持有期债券（FOF)C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月1.41%0.16%1.15%0.08%0.26%0.08%
过去六个月1.66%0.17%1.23%0.07%0.43%0.10%
过去一年2.15%0.13%0.76%0.07%1.39%0.06%自基金合同
2.30%0.13%1.14%0.06%1.16%0.07%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
第4页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
注：1.本基金基金合同于2025年06月04日生效，截止报告期末，本基金的基金合同生效已满一年。
2.根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，截止报告期末，已完成建仓，建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期
郭智女士，金融学硕士。历任齐鲁证券研究员、天相投
2025-顾高级分析师、英大保险投
郭智本基金基金经理-20
06-04资经理、恒天财富基金投资部总经理。2017年3月加入中加基金，现任基金经理。
注：1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
第5页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输
送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
一、市场回顾与产品业绩表现
2026年二季度，A股市场经历了巨大的结构性分化。中加智选回报作为追求绝对收
益的FOF产品，在A股资产中坚持均衡配置，整体表现稳健。二季度产品净值增长1.39%，今年以来净值增长2.47%。产品净值高点出现在5月13日，此后至季末的最大回撤控制在
0.74%，体现了我们在波动中的风控意识。
从结构上看，AI相关资产受益于产业进度的持续催化，二季度涨幅巨大，为组合贡献了显著收益；而非AI资产方面，从季初对传统产业底部企稳的期待，到6月公布5月经济数据时的全面下滑，相关资产跌幅较大，拖累了组合表现。
面对资产波动加大的环境，我们适时对权益资产进行了一定幅度的减仓操作，核心目的是主动控制产品回撤，而非追逐短期弹性。
第6页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
二、中长期投资环境研判：对绝对收益产品更友好的土壤正在形成
展望未来，我们认为A股市场的投资环境正在发生积极变化，这为追求绝对收益的产品提供了更有利的土壤。
1. A股长期回报中枢提升。随着监管部门持续的制度建设，A股上市公司对分红和
回购的重视程度显著提高。经测算，A股的长期收益率中枢已有一定抬升。长期看，随着我国经济从投资型向消费型转型，上市公司投资需求下降，投资者回报有望进一步提升。
2.宏观经济出现积极信号。宏观经济正经历“润物细无声”的变化，例如OECD指
标连续3个月出现企稳迹象，地产二手房市场及租金也在自发企稳。在此背景下，红利资产和传统产业均具备较大的配置价值。
3.多资产配置优势凸显。当前我国债券收益率已处于较低水平，居民传统理财和保
险产品收益率同步下行。相比之下，A股因制度红利长期回报中枢已有所抬升，宏观经济也出现积极信号。海外方面，美元经历一年多的贬值后开始企稳，美债利率在油价冲击上行后在4.5%左右震荡，未来同样存在机会。作为FOF产品，我们更倾向于利用多资产、多策略的优势，实现收益来源的多元化。
三、产品定位与投资理念
中加智选回报始终致力于在控制波动的环境下，追求稳健的长期绝对收益回报。
在当前低利率时代，我们不会为了追求收益而牺牲风险控制，而是会坚持在控制回撤的同时获取收益，小心谨慎地做好每一次高质量决策。本人将持之以恒地以持有人盈利为核心目标，努力为产品净值的持续稳健增值贡献力量。
感谢各位持有人的信任！
4.5报告期内基金的业绩表现截至报告期末中加智选回报三个月持有期债券（FOF)A基金份额净值为1.0323元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.39%，同期业绩比较基准收益率为1.15%；截至报告期末中加智选回报三个月持有期债券（FOF)C基金份额净值为1.0230元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.41%，同期业绩比较基准收益率为1.15%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
（%）
第7页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资64134538.0089.03
3固定收益投资4041969.325.61
其中：债券4041969.325.61
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入
--返售金融资产银行存款和结算备付金合
72626638.373.65
计
8其他资产1235785.801.72
9合计72038931.49100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例（％）
1国家债券4041969.325.67
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
第8页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计4041969.325.67
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
号值比例（％）
101979225国债19400004041969.325.67
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同约定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金17346.56
2应收证券清算款1096862.00
3应收股利44.01
第9页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
4应收利息-
5应收申购款120000.00
6其他应收款1533.23
7其他-
8合计1235785.80
注：其他应收款为应收服务费返还款。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于基金占基金管理人序持有份额公允价值资产净及管理基金代码基金名称运作方式号（份）（元）值比例人关联
（%）方所管理的基金国投瑞银优契约型开7674161077453
102378915.11否
化增强D 放式 7.17 0.71契约型开853038928106
2 003417 中加丰泽A 13.02 是
放式8.853.07契约型开820074862062
3000914中加纯债12.09是
放式3.121.17中加丰润纯契约型开679899758156
400288110.63是
债A 放式 6.09 0.54
5968056海通亚洲总契约型开78262.645011017.03否
第10页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
收益债券H-C 放式 5.97
NY中银香港全
天候亚洲债契约型开570363.5455150
69681546.38否
券基金C3-C 放式 4 1.05
NY HDG中加颐睿纯契约型开412654423342
70060675.94是
债C 放式 9.79 7.43易方达安和契约型开238929252381
81100513.54否
中短债A 放式 3.79 1.03
契约型开786044.3160211
9 007127 博道远航C 2.25 否
放式15.51契约型开108579128341
10 015932 金鹰恒润C 1.80 否
放式9.064.49
6.1.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集不动产投资
信托基金投资明细基是否属于基金管占基金资序金基金名运作持有份额公允价值理人及管理人关产净值比
号代称方式（份）（元）联方所管理的基
例(%)码金华夏大契约
180
1悦城消型开20000.0088800.000.12否
603
费REIT 放式
6.1.2报告期末基金持有的全部公开募集不动产投资信托基金情况
合计占基金资产净
合计持有数量（只）合计持有份额（份）合计公允价值（元）
值比例（%）
120000.0088800.000.12
6.2当期交易及持有基金产生的费用
其中：交易及持有基金管理本期费用2026年04月01日至项目人以及管理人关联方所管理
2026年06月30日
基金产生的费用当期交易基金产生的申
1117.98-购费（元）
第11页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告当期交易基金产生的赎
--回费（元）当期持有基金产生的应
15459.724654.07
支付销售服务费（元）当期持有基金产生的应
121518.7029853.79
支付管理费（元）当期持有基金产生的应
30650.298979.06
支付托管费（元）当期交易基金产生的转
1338.75-换费（元）当期交易基金产生的交
306.00-易费（元）
注：当期持有基金产生的应支付管理费、应支付托管费和支付销售服务费按照被投资基
金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。
根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件无。
§7开放式基金份额变动
单位：份中加智选回报三个月持中加智选回报三个月持有期债券（FOF)A 有期债券（FOF)C报告期期初基金份额总额5909346.83103852661.09
报告期期间基金总申购份额786143.502913731.38
减：报告期期间基金总赎回份额2754661.1541048941.72报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以“-”填列）
第12页，共13页中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
报告期期末基金份额总额3940829.1865717450.75
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录1、中国证监会批准中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF)设立的文件
2、《中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）基金合同》
3、《中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
10.2存放地点
基金管理人处
10.3查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com中加基金管理有限公司
2026年07月21日
第13页，共13页
